Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия

На данном предприятии наблюдается рост товарооборота, при росте себестоимости товаров. Причём рост себестоимости не оправдывается ростом валового дохода, так что темпы снижения роста валового дохода (94,26 %) не опережают темпы роста товарооборота (127,22 %), себестоимости товаров (135,99 %). То есть вложения дополнительных средств в себестоимость товаров принесли определённую отдачу, что и предопределяет снижение роста эффективности продаж по валовому доходу. В результате по показателям эффективности присутствуют отрицательные изменения за рассматриваемый период. Причём наименьшие темпы роста наблюдаются по уровню валового дохода в отношении к себестоимости товаров (69,31 %).

Такая тенденция обусловлена не рациональностью расходов по приобретению товаров. Последнее соотношение в конечном итоге определяет размер прибыли, оценка изменениям которой будет дана в последующем разделе. Снижение уровня валового дохода к товарообороту характеризует операции по определению торговой наценки. Рост товарооборота при снижении роста валового дохода (табл. 2.3) свидетельствует о неправильной тенденции установления торговой наценки на рассматриваемые товары, услуги в целом.

В общем можно отметить отрицательные изменения в работе организации в отчётном периоде.

На любом успешно функционирующем предприятии наступает момент самоокупаемости производства. В процессе производственного цикла и цикла обращения, происходит накопление затрат. По завершению накопления затрат наступает момент реализации продукции и текущей самоокупаемости производства. После реализации продукции, из всей выручки, вычесть общие затраты прибыли производства, то в остатке будет прибыль полученная от этого производства. Наглядно это можно представить в виде графика (рис.2.1).

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

На основе данных расчетов таблица 2.4 можно сделать вывод о том, что деятельность ОАО «Разрез Тугнуйский» ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах. Но при этом стоимость основных производственных фондов снизилась, это связано с продажей и амортизацией, что отрицательно влияет на производственную деятельность предприятия. В 2007 году было приобретено нематериальные активы на сумму 350 тыс. рублей, но в 2008 г. и в 2009 г. было еще докуплено нематериальных активов, это связано с разработками новых месторождений. Увеличивалась стоимость затрат и запасов, но при этом снизилась дебиторская задолженность. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. краткосрочная задолженность снизилась на 74500 тыс. руб., это положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.4

Анализ структуры актива баланса

Таблица 2.5

Анализ структуры пассива баланса

Как свидетельствуют данные таблицы за 2009 г. снизилась доля капиталов и резервов, т.е. это связано с тем, что предприятие получило убыток в 2009 г. это произошло в связи с реорганизацией. Кредиторская задолженность за анализируемый период, т.е. 2009 г. снизилась по сравнению с 2007г. на 61860 тыс. руб. и на 192336 тыс. руб. в 2008 г. В целом по предприятию в 2009 г. увеличились капиталы, и резервы это произошло за счет полученной прибыли в отчетном периоде.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Динамический анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют, что стоимость имущества в 2009 г. по сравнению к 2007 г. и 2008 г. уменьшилась на 92529 тыс. руб. и 185984 тыс. руб. соответственно. Это произошло за счет уменьшения внеоборотных средств на 2,32 % в 2007 г. и 7,51 % в 2008 г., а так же снижения стоимости оборотных средств. Рабочий капитал в 2009 г. по сравнению с анализируемыми годами годом снизился, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Анализ показателей деловой активности хозяйствующего субъекта позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала (скорость обращения его в денежную форму) оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает повышение технического потенциала предприятия.

Таблица 2.6

Анализ динамики финансового состояния предприятия 2007-2009 г.

Таблица 2.7

Анализ деловой активности ОАО «Разрез Тугнуйский»

Данные таблицы показывают, что за 2009 г. общая оборачиваемость активов возросла и за период совершается полный цикл производства и обращения активов, который обеспечивает соответствующий доход. Предприятие эффективно использует основные средства. Оборачиваемость материальных оборотных средств показывает, что за 2009 г. имеет ликвидную структуру.

Рентабельность предприятия определяется величиной прибыли, которую оно получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы показателей: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Показатели рентабельности капитала (табл. 2.8) отражают то, насколько эффективно предприятие использует свои капитал в целях получения прибыли.

Как показывают расчеты, что привлечено для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств за 2009 г. по сравнению с 2007 и 2008 гг. на 0,248 и 0,224 рубля. Сравнивая рентабельность всех активов по чистой прибыли, можно выявить влияние на рентабельность налогов на прибыль, перечисляемых в бюджет. Рентабельность собственного капитала показывает, что 2009 г. эффективность использования средств собственников снижена, это свидетельствует о том, что предприятие не продавало и не выпускало акции.

Таблица 2.8

Анализ рентабельности капитала

Показатели рентабельности деятельности вычисляются на основании данных Отчета о прибылях и убытках и позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Показатели рентабельности деятельности

Данные расчеты показывают, что предприятие 2009 г. не эффективно вело свою деятельность по всем направлениям. Рентабельность всех операций по чистой прибыли в 2009 г. снижен, говорит о том, что идет «давление

налогового пресса» на доходы предприятия от всех направлений деятельности.

2.3 Расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности на предприятии ОАО «Разрез Тугнуйский»

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия можно разделить на следующие группы:

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности предприятия 2007-2009 гг.

Определяем равенство:

Как видно из расчетов, что на предприятии за 2007 - 2009 гг. неустойчивое финансовое состояние, это показывает первое неравенство за все три анализируемого периода. В заключении можно сказать, что причиной снижения ликвидности явилось то, что увеличилась кредиторская задолженность предприятия. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ2007 = 392451 тыс. руб.

ТЛ2008 = 282919 тыс. руб.

ТЛ2009 = 214911 тыс. руб.

Расчеты показывают, что за все три года предприятие неплатежеспособно в ближайший промежуток времени, это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности.

Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ2007 = 119034 тыс. руб.

ПЛ2008 = 172835 тыс. руб.

ПЛ2009 = 157666 тыс. руб.

Но перспективная ликвидность предприятия свидетельствует, что предприятие при реализации собственного имущества и собственной продукции, в будущем может рассчитаться со своими долгами.

Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в таблице ниже:

Таблица 2.11

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2007-2008 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4