Анализ финансового состояния организации имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков, кредиторов.

Цель курсовой работы: научиться анализировать финансовое состояние предприятия, давать оценку эффективности его деятельности.

Задачи:

1. проанализировать изменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек

2. проанализировать динамику относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта

3. оценить рыночную устойчивость, ликвидность и платежеспособность организации

4. оценить эффективность использования собственного капитала и заемных средств

1. Информационная база финансового анализа

В источниках информации для проведения финансового анализа поставлены следующие задачи:

- Определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

- Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

- Определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?

В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3. Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4. Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5. Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.

В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

- основными источниками информации анализа финансового состояния являются: Форма №1 и Форма №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

- Форма №1 - “Баланс предприятия” - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;

- Форма №2 - “Отчет о финансовых результатах предприятия” дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;

- основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;

- по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Гром»

2.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования

Перед проведением структурного анализа дается общая оценка динамики активов предприятия. Проверяется выполняется ли следующее условие:

Темп роста прибыли >темп роста выручки> темп роста имущества

Для анализа имущества предприятия, в частности анализа актива баланса, используют следующие формулы:

1. (Внеоб.акт./ баланс)*100% = итого уд.вес ВНА

2. (Каждая статья ВНА/ итого ВНА)* уд.вес итого ВНА= уд. Вес каждой статьи

3. Подобно тому, как мы находили уд.вес каждой статьи ВНА мы находим уд.вес каждой статьи Об.акт.

4. Абсолютное изменение = ВНА к.г. - ВНА н.г., также и Об.акт.

5. Темп изменения = (столбец 3/ столбец 1)*100%

Таблица 1 - Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменение +, - за год		Темп роста +, -,%
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1. Внеоборотные активы
1.2. Основные средства	48 163	44,06	49 944	41,67	+ 1 781	- 2,39	103,7
1.3. Незавершенное строительство	3 538	3,24	1 126	0,94	- 2 412	- 2,3	31,83
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	1 353	1,24	1 353	1,13	0	- 0,11	100
Итого по 1 разделу	53 054	48,53	52 423	43,74	- 631	- 4,79	98,81
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	7 221	6,61	5 757	4,80	- 1 464	- 1,81	79,73
2.2. НДС по приобретенным ценностям	1 309	1,19	172	0,14	- 1 137	- 1,05	13,14
2.3. Дебиторская задолженность	21 020	19,23	32 974	27,51	+ 11 954	+ 8,28	156,87
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	25 600	23,42	26 806	22,37	+ 1 206	- 1,05	104,71
2.5. Денежные средства	1 120	1,03	1 722	1,44	+ 602	+ 0,41	153,75
Итого по 2 разделу	56 270	51,47	67 431	56,26	+ 11 161	+ 4,79	119,84
Баланс	109 324		119 854		+ 10 530		109,63

1. Валюта баланса в конце года по сравнению с началом увеличилась на 10 530 тыс. рублей или на 9,63%. На первый взгляд обеспечен рост имущества предприятия, т.е. оно развивается.

2. Рост произошел за счет оборотных активов на 19,84%. Внеоборотные активы уменьшились по сравнению с началом года на 1,19%. Положительным является то, что предприятие вложило привлеченные финансовые ресурсы в более ликвидные активы, а это повышает финансовую устойчивость предприятия.

3. Внеоборотные активы уменьшились на 1,19%.Основные средства увеличились на 1 781 тыс. рублей или 3,7%. Остальные статьи уменьшились.

4. Оборотные активы увеличились на 19,84% за счет резкого увеличения дебиторской задолженности на 11 954 тыс. рублей и увеличения денежных средств на 53,75%. Остальные статьи снизились особенно запасы на 1 464 тыс. рублей и НДС уменьшился на 1 137 тыс. рублей.

Рассматривая структуру баланса необходимо сделать следующий вывод: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а внутри оборотных активов наибольший удельный вес 27,51% у дебиторской задолженности - значит, это предприятие скорее всего относится к легкой промышленности. Т.к. в внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства 41,67%. Такое сильное увеличение дебиторской задолженности у предприятия, снижение готовой продукции говорит о том, что предприятие очень много выпускает и основные мощи тратит на изготовление продукции, которая в настоящее время пользуется спросом.

Таблица 2 - Динамика состояния активов предприятия по степени риска

Степень риска	Наименование активов	Группа активов				Отклонение (+,-)
		на начало года		на конец года
		тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	Изменение структуры
Минимальная	Денежные средства	1 120	1,07	1 722	1,48	602	0,41
	Краткосрочные финансовые вложения	25 600	24,37	26 806	22,99	1 206	-1,38
		26 720	25,44	28528	24,47	1 808	-0,96
Малая	Дебиторская задолженность (оплата в течение 12 месяцев), готовая продукция	22 690	21,60	34 174	29,32	11 484	7,71
	Долгосрочные финансовые вложения	1 353	1,29	1 353	1,16	0	-0,13
		24 043	22,89	35527	30,48	11 484	7,59
Средняя	Затраты в незавершенном производстве	491	0,47	497	0,43	6	-0,04
	НДС	1 309	1,25	172	0,15	-1 137	-1,10
		1800	1,71	669	0,57	-1 131	-1,14
Высокая	Дебиторская задолженность (оплата более 12 месяцев)	780	0,74	780	0,67	0	-0,07
	Основные средства	48 163	45,85	49 944	42,84	1 781	-3,01
	Незавершенное строительство	3 538	3,37	1 126	0,97	-2 412	-2,40
		52481	49,96	51850	44,48	-631	-5,48
	Итого:	105 044	100	116574	100	11 530

Анализ показал, что наибольший удельный вес в валюте баланса занимают активы с высокой степенью риска, но удельный вес этих активов уменьшился на 5,48 пункта. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ отдельных разделов и статей активов.

При анализе активов во внеоборотных активах уделяется большое внимание анализу ОС:

- проводится анализ обеспеченности предприятия ОС

- анализируется движение, состояние и использование ОС (выбытие, обновление, износ, фондоотдача, фондовооружение, фондоемкость)

При анализе оборотных активов анализируются следующие статьи. Особое внимание уделяется статье запасы. Значительное увеличение удельного веса производственных запасов означает их накопление в следствии наличия неликвидов или сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами.

Однако уменьшение удельного веса производственных запасов и незавершенного производства может привести к дефециту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства.

Не должен быть резкий рост остатков готовой продукции т.к. причины этого:

1. Не ритмичный выпуск продукции

2. Снижение спроса на продукцию

Значительное увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано:

- простоями оборудования

- низким качеством материально-технического снабжения

При анализе обращается внимание на структуру оборотных активов. Для стабильного, хорошо отлаженного производства характерна стабильная структура оборотных активов и существенные изменения этой структуры не же

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры запасов организации

Виды запасов	На начало года		На конец года		Изменения +, -за год		Темп роста +, -, %
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу
Запасы	7 221	100	5 757	100	-1 464	-	72,73
1. Сырье и материалы	4 280	59,27	3 280	56,97	-1 000	-2,30	76,64
2. Затраты в незавершенном производстве	491	6,80	497	8,63	6	1,83	101,22
3. Готовая продукция	2450	33,93	1980	34,39	-470	0,46	80,82

Вывод: в целом по статье 210 произошло снижение на 27,27%. Положительным является уменьшение готовой продукции на складах. Наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, хотя они немного снизились на 2,3%.

Для анализа производственных запасов рассчитываются показатели:

Коборач.= Выручка/ средние произв. запасы

T= 360/Коборач.

Данные показатели сравниваются с предыдущим периодом. Коборачиваемости должен увеличиваться, а длительность оборота снижаться.

Выручка на начало года=330 200 тыс. руб., на конец =332 000 тыс. руб.

Наименование	Коборач.		t
	Н.г.	К.г	Н.г.	К.г.
Запасы	50,89	51,16	7,07	7,04
- Сырье и материалы	87,35	87,83	4,12	4,10
- Затраты в незавершенном производстве	668,42	672,06	0,54	0,54
- Готовая продукция	149,07	149,89	2,41	2,40
Дебиторская задолженность	12,23	12,30	29,44	29,27
Денежные средства	232,37	233,64	1,55	1,54

Вывод: исходя из расчетов получается, что Коборач. возрастает, а длительность оборота снижается, это положительно для деятельности предприятия.

Анализ дебиторской задолженности

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Состав дебиторской задолженности	На начало года		На конец года		Изменения +, -за год		Темп роста
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу
Дебиторская задолженность	21 020	100	32974	100	11 954		156,87
в том числе:
краткосрочная дебиторская задолженность	20 240	96,29	32 194	97,63	11 954	1,35	159,06
долгосрочная дебиторская задолженность	780	3,71	780	2,37	0	-1,35	100,00

К концу года дебиторская задолженность увеличилась на 56,87%, это произошло за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая увеличилась на 59,06%. Долгосрочная дебиторская задолженность осталась неизменной.

Анализ пассивов

При анализе пассивов тоже используется горизонтальный и вертикальный анализ и составляется аналитическая таблица.

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры источников средств организации

Источники средств	На начало года		На конец года		Изменения +,-		Темп роста +, -, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	%
1. Капитал и резервы
1.1. Уставной капитал	57 313	52,42	57 313	47,82	0	-4,61	100,00
1.2. Резервный капитал	507	0,46	507	0,42	0	-0,04	100,00
1.3. Нераспределенная прибыль (убыток)	9 676	8,85	10 671	8,90	995	0,05	110,28
Итого по 1 разделу	67 496	61,74	68 491	57,15	995	-4,59	101,47
3. Краткосрочные обязательства
3.1. Займы и кредиты	12 000	10,98	21 200	17,69	9 200	6,71	176,67
3.2. Кредиторская задолженность	29 828	27,28	30 163	25,17	335	-2,12	101,12
Итого по 3 разделу	41 828	38,26	50 363	42,02	9 535	3,76	120,40
Баланс	109 324	100,00	119 854	100,00	10 530	0,00	109,63

Страницы: 1, 2