Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Третье Нижнекамское монтажное управление"

где ВР – выручка от реализации продукции;

А – средняя стоимость активов.

-Продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала активов в днях.

ПООА= Д / КОА (23)

где Д – количество дней в анализируемый период;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов.

-Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период.

КООА= ВР / ОА (24)

где ОА – средняя стоимость оборотных активов.

-Продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

ПОА= Д / КООА (25)

-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

КОСК = ВР / СК (26)

где СК – средняя стоимость собственного капитала.

-Продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

ПООСК = Д / КОСК (27)

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в %.

Показатели рентабельности:

-Рентабельность продаж – характеризует сколько бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж.

РП = (БП / ВР) *100% (28)

где БП – бухгалтерская прибыль;

ВР – выручка от реализации продукции.

-Рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия.

РСА = (БП / А) *100% (29)

где А – средняя стоимость совокупных активов.

-Рентабельность внеоборотных активов – характеризует бухгалтерскую прибыли приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.

РВОА = (БП / ВА) *100% (30)

где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов.

-Рентабельность оборотных активов – показывает величину бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль оборотных активов предприятия.

РОА = (БП / ОА) *100% (31)

где ОА – средняя стоимость оборотных активов.

-Рентабельность собственного оборотного капитала – характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала.

РСОК = (БП / СОК) *100% (32)

где СОК – средняя стоимость собственного оборотного капитала.

-Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала.

РСК = (ЧП / СК) *100% (33)

где ЧП – чистая прибыль;

СК – средняя стоимость собственного капитала.

Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;

- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;

- оценка платежеспособности предприятия;

- анализ финансовой устойчивости;

- оценка деловой активности;

- оценка рентабельности.

Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу на основе данных ОАО «НМУ-3».

2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

Акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление» (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества – Открытое акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества – ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества – Республика Татарстан, г. Нижнекамск.

Целью общества является выполнение работ, производство продукции, оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:

- деятельность по строительству зданий и сооружений;

- выполнение строительно - монтажных работ: монтаж, ремонт оборудования;

- ремонт металлоконструкций, грузоподъемных машин с применением сварки;

- монтаж и ремонт металлоконструкций резервуаров;

- производство строительных конструкций, изделий и материалов;

-эксплуатация автотранспорта и грузоподъемных механизмов;

- закупка и реализация горюче смазочных материалов, продукции нефтехимического производства;

- реализация продукции собственного производства предприятиям, учреждениям, зарубежным фирмам, кооперативам и гражданам;

- добыча и переработка полезных ископаемых.

Уставный капитал общества составляет 4 948 000 (четыре миллиона девятьсот сорок восемь тысяч) рублей и состоит из 494 800 (четыреста девяносто восемь тысяч) обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 (десять) рублей. Все акции общества являются именными. В обществе создается резервный фонд в размере 15% от суммы уставного капитала общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг. В таблице 1 осуществим горизонтальный анализ за 2007 и 2008 годы.

Из таблицы 1 видно, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 33419 тыс. руб. или 26,2% и составила на конец отчетного периода 160719 тыс. рублей.

Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 28923 тыс. руб. или 26,5%, что связано с повышением дебиторской задолженности на 61707 тыс. рублей или 148,1%. Денежные средства уменьшились на 14494 тыс. руб. или на 63,8%. Увеличение дебиторской за-

Таблица 1- Горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2008 гг.

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

долженности может характеризоваться отрицательно, сокращение денежных средств характеризуется отрицательно. Запасы уменьшились на 18263 тыс. руб. или 40,8%. Величина краткосрочных финансовых вложений остается неизменнойи составляет 0 тыс. рублей. Стоимость внеоборотных активов увеличилась с 18171 тыс. руб. до 22667 тыс. руб., т.е. на 4496 тыс. руб. или на 24,7%. Увеличение произошло в основном за счет основных средств на 4442 тыс. руб. или 24,5%.

Анализируя изменение статей пассива баланса за 2007 – 2008 гг., можно отметить, что произошло увеличение источников собственных средств на 22005 тыс. руб. или на 19,5%. Величина долгосрочных обязательств увеличивается на 6 тыс. руб. или на 13%. Краткосрочные обязательства выросли на 11408 тыс. руб. или на 78,4% и составили 160719 тыс. рублей. Отрицательным моментом является повышение кредиторской задолженности на 11408 тыс. руб. или на 78,4%. Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность.

Аналогичным образом в таблице 2 проведем горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 и 2009 гг..

Данные таблицы 2 свидетельствуют, что за анализируемый период валюта баланса возросла на 57688 тыс. руб. или на 35,9% и составила 218392 тыс. рублей. Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет прироста оборотных активов на 32061 тыс. руб. или на 23,2%. Увеличение суммы оборотных активов связано с увеличением запасов на 9900 тыс. руб. или на 37,4% и дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Денежные средства уменьшились на 5494 тыс. руб. или на 6,7%. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Величина внеоборотных активов увеличилась с 22652 тыс. руб. до 48279 тыс. руб., т.е. на 25627 тыс. руб. или 113,1%. Увеличение внеоборотных активов связано с увеличением стоимости основных средств предприятия с 22578 тыс. руб. до 48198 тыс. руб. или на 25620 тыс. руб., т.е. 113,5%.

В пассиве баланса произошло увеличение источников собственных средств с 134706 тыс. руб. до 156790 тыс. руб. или на 22084 тыс. руб., т.е. на 16,4%. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась и составила 31 тыс. рублей. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочных обязательств на 35616 тыс. руб. или на 137,2%, увеличение произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на 26737 тыс. руб. или на

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

103% и займов и кредитов на 8879 тыс. рублей.

Представим графически динамику внеоборотных и оборотных активов ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 1 следует вывод о том, что в анализируемом периоде в составе актива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. При увеличении внеоборотных активов с 18171 тыс.руб. до 48279 тыс. руб. стоимость оборотных активов таким же образом увеличивается с 109129 тыс. руб. до 170113 тыс. рублей.

На рисунке 2 представим графически динамику пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 2 следует вывод о том, что в анализируемом периоде в составе пассива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают собственные средства, их стоимость увеличилась с 112707 тыс. руб. до 156790 тыс. рублей. При уменьшении долгосрочных обязательств краткосрочные обязательства существенно увеличились с 14547 тыс. рублей до 52692 тыс. рублей.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают нега тивное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Проведем вертикальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2008 гг.. Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в структуре имущества преобладают оборотные активы 85,7% на конец 2007 года и 85,9% на конец 2008 года, т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов увелчилась на 0,2%.

Дебиторская задолженность занимает значительный удельный вес в структуре активов предприятия с 32,7% в начале года, 64,3% в конце года. Необходимо отметить увеличение доли дебиторской задолженности на 31,6%, что может характеризовать ухучшение работы с дебиторами. В структуре оборотных активов существенно уменьшилась доля запасов с 35,2% в 2007 году до 16,4% в 2008 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых ликвидных средств. Эта ситуация может привести к резвитию деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота. Доля денежных средств незначительна и составит 17,8% на конец 2007 года и 5,2% на конец 2008 года. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества практически не изменилась с 14,3% до 14,1%.

Таблица 3-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2008 гг.

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

В источниках формирования имущества наибольший удельный вес занимают собственные источники. Необходимо отметить снижение их доли с 88,5% до 83,9%. В том числе удельный вес нераспределенной прибыли снизился с 74,4% до 72,6%. Соответственно доля заемных средств повысились с 11,4% до 16,1%. Рост произошел в основном за счет повышения кредиторской задолженности. Онаувеличилась с 11,4% до 16,1%.

Аналогичным образом, проведем вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

По данным таблицы 4 видно, что структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, в 2008 году 85,9% и 2009 году 77,9%. Снижение доли оборотных активов свидетельствует, что сформирована более мобильная структура активов, что ухудшает финансовое положение предприятия, так как способствует снижению оборачиваемости оборотных средств. Доля денежных средства уменьшилась на 3,8%. Удельный вес запасов в стоимости имущества составил 16,5% в 2008 году, 16,7% в 2009 году, т.е. увеличился на 0,2%. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества снизилась с 64,3% до 60%, что характеризует улучшение работы с дебиторами. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества увеличилась с 14,1% до 22,1%.

Доля собственных средств в совокупном капитале составила 83,8% в 2008 году и 71,8% в 2009 году. Доля заемных средств увеличилась с 16,2% до 28,2%. Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале в 2008 году 16,2% и в 2009 году 24,1%.

Таблица 4-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4