Наряду с этим в состав затрат на производство, продвижение и реализацию турпродуктов включаются специфические отраслевые затраты, связанные с необходимостью их стандартизации, освоением туров (включая затраты на стажировку по иностранному языку работников в странах, с которыми у организации налажены деловое сотрудничество и контакты), оплатой сторонних организаций по подбору работников, представительскими расходами по приему и обслуживанию представителей других организаций вне места нахождения предприятия, занимающегося туристской деятельностью. Немало проблем остается из-за различных методик, применяемых при учете различных статей затрат.

В российской системе учета при выявлении снижения потребительских свойств запасов существовала практика их оценки по цене приобретения, не допускающая возможности списания разницы между себестоимостью и ценой возможной убыточной реализации, что по международным стандартам завышает стоимость производственных запасов. Однако в новом Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации это состояние изменено, и с начала 1999 г. в балансе запасы отражаются по цене возможной реализации, с отнесением разницы в ценах на финансовые результаты.

Так, по-разному учитываются затраты, возмещаемые за счет собственных средств, включаемые в себестоимость. Если по международным стандартам затраты на рекламу, представительские расходы полностью включаются в себестоимость реализованной продукции, в России включается только их часть, регламентируемая законодательством. Необходим дополнительный анализ для их полного определения. При существующей системе учета затрат происходит завышение размера налогооблагаемой прибыли.

Много расхождений по учету основных средств. Основные средства учитываются в рублях в оценке, сложившейся в момент составления бухгалтерского баланса. Если основные средства приобретены за валюту, фиксируется валютный курс на дату их приобретения. Известны, однако, резкие колебания валютного курса в течение последних пяти лет.

Несмотря на то что в соответствии с российским законодательством было проведено несколько переоценок основных фондов, для различных видов основных средств в соответствии со сроком их эксплуатации использовались единые коэффициенты. При переоценке основных фондов не была учтена валюта, за которую они были приобретены.

По-разному учитывается амортизация основных средств. Как правило, существуют единые нормы износа, установленные российским законодательством.
Стоимость основных средств равномерно переносится на затраты предприятия.
Нормативные сроки службы, принятые в России, превышают сроки, принятые в западном учете. Новые правила износа (расчета амортизации), приближенные к западным методам, которые были предложены Министерством экономики России, в настоящее время не действуют.

В российском учете по сравнению с западным завышены и сроки амортизации нематериальных активов.

Несмотря на то что учетная политика предполагает возможность использования различных методов оценки запасов (по средневзвешенной стоимости, по первым закупкам (ЛИФО), по последним закупкам (ФИФО)), как правило, запасы в России оцениваются по фактической себестоимости, что также вносит элемент некоторой несопоставимости и диспропорции в соотношение стоимостных оценок имущества.

В российском учете в себестоимость производственных запасов включаются все затраты, связанные с производственной и непроизводственной деятельностью, как- прямые, так и накладные. В международных стандартах спектр затрат, включаемых в себестоимость производственных запасов, значительно уже.

Анализ себестоимости проводится по существующим документам- данным оперативного и аналитического учета, по практике, сложившейся в системе профсоюзных здравниц. Многие вопросы этой системы представляются спорными и устаревшими, но они продолжают существовать, потому что позволяют санаториям за счет необоснованного повышения себестоимости услуг создавать необходимый резерв для покрытия непредвиденных расходов, поскольку прибыль в большей части забирает собственник и ею распоряжаться для собственных целей невозможно.

Как уже было отмечено, в анализируемом году произошло значительное снижение себестоимости по обслуживанию отдыхающих на 1154 тыс. рублей по сравнению с планом. В то же время себестоимость по сравнению с 2000 годом увеличилась на 4313 тыс. рублей . что составило 12, 6 %.

Для более детального анализа этого вопроса приведем таблицу 2.5.1.Из таблицы следует, что за последние три года наблюдался довольно стабильный рост себестоимости – в 2, 1 раза в 2001 году по сравнению с 1999 годом., причем основной скачек произошел в 2000 году на 86, 5 %. Наиболее быстрыми темпами увеличивались затраты на подготовку кадров , более чем в 5 раз, что связано с кадровой политикой руководства санатория, направленной на повышение квалификации своих сотрудников; затраты на износ МБП увеличились также почти в пять раз, что связано с обновлением мягкого инвентаря , приобретением белья , посуды для корпуса №1. В 4,3 раза выросли затраты на ремонт основных средств, поскольку санаторием в 2001 году производился капитальный ремонт корпусов и замена плоской кровли на оцинкованную.
Более чем в три раза выросли затраты на оплату труда, что отражает как рост численности персонала, так и повышение средней заработной платы по учреждению, соответственно увеличилась и статья отчисления от фонда заработной платы тоже почти в три раза. Более чем в 2,8 раза выросли отчисления на общекурортные расходы, куда относятся затраты на содержание курортных парков, терренкуров, малых архитектурных форм .Эти затраты производятся по нормативу от койко-дня и определяются ежегодно городской
Думой, то есть находятся вне компетенции санатория. Изменения в удельном весе затрат представлены в таблице 12 «Динамика структуры затрат». Из таблицы видно, что наибольший удельный вес- 17, 46 % приходится на
«продукты питания», хотя за три года динамика по этой статье была отрицательной. Довольно значительными были и остались «хозяйственные расходы» более 14 %. В свою очередь в составе хозяйственных расходов выделяются расходы на отопление, электроэнергию и теплоснабжение. Рост по этим статьям обусловлен как увеличением объема обслуживания, введением в действие лечебного корпуса, где естественно используются эти виды ресурсов, так и ростом тарифов на тепло-, энерго-, водоносители. В то же время наблюдается снижение затрат по статье «Лечебные процедуры и медикаменты» с
16, 7 до 6, 3 %. В этом отражается тот факт, что санаторий оказывает практически все виды бальнеопроцедур на собственной базе и постоянно наращивает их объемы. Что, безусловно, влияет на снижение себестоимости лечения, поскольку ранее приобретавшиеся бальнеоуслуги в общегородских лечебницах облагались НДС, в них применялись завышенные нормы рентабельности. Снижение доли транспортных услуг с 2, 26 до 1, 52 % также демонстрирует выгоды собственной базы, так как ранее транспортные услуги покупались в АТП курорта, соответственно по ним также начислялись налоги.
Которые завышали их стоимость. Приобретение собственного транспорта для санатория снизило себестоимость и по этой статье расходов. Статьи «Износ
МБП» и «Затраты на ремонт» поскольку значительно выросли по абсолютной величине, также отразились в виде увеличения их удельных весов на 3 и 7 % соответственно. Интересным представляется увеличение доли статьи
«Содержание аппарата управления». На рост доли затрат по этому направлению повлияло значительное увеличение доли командировочных расходов, связанных с необходимостью реализации путевок, презентации санатория на различных выставках, ярмарках, а также печатание рекламных материалов, увеличение почтово-телеграфных и телефонных расходов. Для анализа затрат в динамике приведем таблицу 2.4.2., где последние три графы продемонстрируют величину отклонений по различным статьям затрат.

| | | |Таблица 2.5.1. |
|Динамика структуры затрат |
|за 1999-2001 годы (%) |
| | | | |Отклонения |
|статьи затрат |1999 |2000 |2001 |2000|2001|2001-1|
| | | | |-199|-200|999 |
| | | | |9 |0 | |
|1. Расходы на оплату труда |6,82 |8,33 |9,92 |1,51|1,59|3,1 |
|2. Отчисления на социальное |2,43 |2,91 |3,45 |0,48|0,54|1,02 |
|страхование | | | | | | |
|3. Продукты питания |20,69 |19,2 |17,46 |-1,4|-1,7|-3,23 |
| | | | |7 |6 | |
|4. Лечебные процедуры и |16,74 |10,3 |6,34 |-6,4|-4 |-10,4 |
|медикаменты | | | | | | |
|5. Культмероприятия и |0,47 |0,41 |0,48 |-0,0|0,07|0,01 |
|физкультура | | | |6 | | |
|6. Хозяйственные расходы - всей|13,15 |11,9 |14,51 |-1,2|2,59|1,36 |
| | | | |3 | | |
| в том числе | | | |0 |0 |0 |
|- отопление |3,15 |2,46 |2,64 |-0,6|0,18|-0,51 |
| | | | |9 | | |
|- электроэнергия |1,78 |1,85 |2,51 |0,07|0,66|0,73 |
|- водоснабжение |1,09 |1,57 |2,91 |0,48|1,34|1,82 |
|- стирка белья |0,77 |0,86 |1,26 |0,09|0,4 |0,49 |
|- транспортные расходы |2,26 |1,42 |1,52 |-0,8|0,1 |-0,74 |
| | | | |4 | | |
|- списание МБП |0,57 |0,67 |0,13 |0,1 |-0,5|-0,44 |
| | | | | |4 | |
|- содержание помещений |0,74 |0,52 |0,86 |-0,2|0,34|0,12 |
| | | | |2 | | |
|- заготовительно-складские |0,02 |0,01 |0,01 |-0,0|0 |-0,01 |
| | | | |1 | | |
|- охрана труда и сан. - прот. |0,65 |0,37 |0,57 |-0,2|0,2 |-0,08 |
|Мер. | | | |8 | | |
|- газоснабжение и прочие | | |0,01 |0 |0,01|0,01 |
|-тек. Ремонт зданий |1,17 |1,62 |1,46 |0,45|-0,1|0,29 |
| | | | | |6 | |
|- тек. Ремонт оборудования |0,88 |0,55 |0,54 |-0,3|-0,0|-0,34 |
| | | | |3 |1 | |
|- внутреннее благоустройство |0,07 |0,02 |0,1 |-0,0|0,08|0,03 |
| | | | |5 | | |
|7. Износ МБП |2,69 |11,6 |6,33 |8,86|-5,2|3,64 |
| | | | | |2 | |
|8. Амортизационные отчисления |2,33 |1,57 |1,64 |-0,7|0,07|-0,69 |
| | | | |6 | | |
|9. Затраты на ремонт ОС |7,1 |8,48 |14,78 |1,38|6,3 |7,68 |
|10. Содержание аппарата управл.|3,72 |3,93 |5,04 |0,21|1,11|1,32 |
|11, Налог на а/дороги |2,56 |2,65 |1,09 |0,09|-1,5|-1,47 |
| | | | | |6 | |
|12. Общекурортные расходы |2,4 |2,7 |3,2 |0,3 |0,5 |0,8 |
|13. Отчисления на благоустройст|5,02 |3,4 |2,63 |-1,6|-0,7|-2,39 |
| | | | |2 |7 | |
|14. Расходы по реализации путе!|13,72 |12,5 |12,74 |-1,2|0,28|-0,98 |
| | | | |6 | | |
|15. Подготовка кадров |0,15 |0,15 |0,4 |0 |0,25|0,25 |
|16 Налог на землю | | | |0 |0 |0 |
|17 Прочие налоги | | | |0 |0 |0 |
| ИТОГО ЗАТРАТЫ |100 |100 |100 |0 |0 |0 |

Из таблицы видно, что за три года наибольший рост в абсолютном выражении наблюдается по статье подготовка кадров +550 тыс. рублей. Прежде всего это отражает стремление руководства повысить рейтинг учреждения, получить более высокую категорию здравницы в целом, а также постоянную работу по расширению спектра услуг, поскольку для новых видлв деятельности требуются высококвалифицированные специалисты. Отражает это также тот факт, что долгое время не было возможности совершенствавать кадровый потенциал здравницы. В значиттельной степени выросли амортизационные отчисления и износ МБП. Рост амортизационных отчислений отражает удорожание основных средств в связи с проведением капитального ремонта и реконструкцией, ввод в действие второй очереди лечебного корпуса санатория , приобретение нескольких единиц автотранспорта.Изменения по статье МБП свидетельствуют о приобретении оснащения (белья, посуды, мягкого инвентаря) используемого для вновь открытых помещений корпуса № 1 после ремонта и лечебного корпуса.

Для анализа также интересна динамика хозяйственных расходов, так как этот раздел включает множество статей, изменения в которых отражают

влияние внешних и внутренних факторов. В то же время хозяйственные расходы, в большей степени чем все другие демонстрируют умение руководства рационально использовать имеющиеся ресурсы. В таблице 2.5.3. представлены хозяйственные расходы в динамике за три года.

В большей степени изменились затраты связанные с водоснабжением, что отражает факт увеличения расходы воды в связи с началом эксплуатации ванного отделения. Работа собственного лечебного корпуса принесла экономию в 2001 году по сравнению с 2000 годом более чем на 1 млн. рублей.

2.6.Анализ финансового состояния.

Для оценки финансового состояния санатория приведем горизонтальный и сравнительный анализ баланса (Табл.2.6.1.- 2.6.3.).
По данным таблиц проводится анализ структуры и динамики оборотных и внеоборотных активов, источников средств учреждения. Из данных таблицы
2.6.1. «Горизонтальный анализ баланса за 2001 год» наблюдается уменьшение величины внеоборотных активов, уменьшение незавершенного строительства.
Оборотные активы в целом увеличились, главным образом за счет роста запасов, увеличилась краткосрочная (до 12 месяцев) задолженность), в то же время уменьшилась долгосрочная задолженность. Оценка положительной и отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств. В данном случае положительная динамика финансовых результатов свидетельствует о повышении деловой активности, а рост запасов рассматривается как подготовка к проведению нового этапа ремонтных работ. Т.к. в составе запасов основная доля – это строительные материалы. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, а также неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.
Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Недостаток денежных средств выражается в привлечении дополнительных источников и, следовательно в росте кредиторской задолженности.В строке 5.2. таблицы отражается рост кредиторской задолженности, доля которой значительно выросла на 76. 4 %.

Для анализа особое значение приобретает «качество» текущих активов: состояние производственных ресурсов, ликвидность дебиторской задолженности и т.д. К труднореализуемым активам относят: залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом у покупателей, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство и некоторые другие виды средств.
От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества предприятия, зависит реальная ликвидность.У данного санатория при общем увеличении текущих активов на 1503 250 рублей , как это видно из таблицы
2.6.3. главным образом выросла величина запасов – на 798 393 рубля, но качественный состав запасов позволяет отнести их большую часть к ликвидным средствам. (около 70 %). Наблюдается также снижение величины реальных ликвидных активов- денежных средств на 709791 рубль. Рост величины краткосрочных финансовых вложений уравновешивает эту группу средств.

Классификация текущих активов по категориям риска:

1) минимальная степень риска: наличные денежные средства, реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

2) малая степень риска: дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом;

3) средняя степень риска: малоценные, быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

4) высокая степень риска: дебиторская задолженность предприятий находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы, готовая продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы – неликвиды.

В современных условиях сложно оценить активы по спепени риска, так как деловые партнеры первоначально демонстрируют как правило порядочность в погашении своих обязательств. Кроме того, учреждению подобного типа, при наличии большой конкуренции со стороны аналогичных санаториев сложно выбирать деловых партнеров с безупречной репутацией. Многие из предприятий города также оказываются в сложном финансовом положении, то есть проблема рисковых и безрисковых активов не внутренняя, а внешняя, характерная для всей экономики России в настоящем периоде.

У анализируемого учреждения наблюдается снижение доли активов с высокой степенью риска, что улучшает финансовую устойчивость предприятия.
Но все же в наличии запасы МБП, путевки, которые достаточно сложно продать, недостаточное количество денежных средств- то активы 3й степени риска .
Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия взимается со всей совокупности основных и оборотных средств, то предприятию все же необходимо «избавляться» от подобного балласта. Так выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; на величину сомнительной дебиторской задолженности в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам.

6.1. Анализ и оценка структуры пассивов баланса.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Из таблицы 2.6.3. «Сравнительный аналитический баланс за 2001 год» видно, что в санатории в основном используются собственные источники , привлекается только лишь кредиторская задолженность.

Причины увеличения имущества предприятия обусловлены характером происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления и приобретения имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой – об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Общая сумма имущества предприятия увеличилась на 1503250 рублей, из которых 2 739607 рублей- это увеличение собственного капитала. Рост величины собственного капитала был бы более значительным, если бы в структуре средств не было статьи- непокрытый убыток прошлых лет. Сумма убытка значительно снизилась в текущем периоде – до
1194030 рублей, на что была потрачена полученная ранее прибыль. Это, безусловно улучшит финансовое состояние здравницы в будущем, но в настоящий момент отрицательно повлияло на расчетные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние.

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В таблице 2.6.2. отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, что прирост собственных источников средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный капитал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования собственного капитала в санатории:
- добавочный капитал;
- нераспределенная прибыль прошлых лет;
- нераспределенная прибыль отчетного года
В санатории используются главным образом внутренние источники формирования собственных средств - чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления и др.

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является добавочный капитал, который, также подвергся изменениям в течении года, он увеличился на 1000000 рублей. И хотя значительно выросли заемные средства ( в виде кредиторской задолженности), в целом наблюдается увеличение доли собственных средств, что способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала

2.6.1.Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Для характеристики источников формирования используются несколько показателей:
1) собственные оборотные средства = реальный собственный капитал – внеоборотные активы; реальный собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов»
- задолженность участников по взносам в уставный капитал – целевые финансирования и поступления. собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог раздела 1 «Внеоборотные активы»
2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных (р.4) средств: собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;
3) общая величина источников формирования запасов: собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства. Данным показателям соответствует три ситуации обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств: собственные оборотные средства – запасы и затраты, (+,-);
2) излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочных заемных: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-);
3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-).

На анализируемом предприятии мы наблюдаем рост источников запасов общей величины запасов и затрат в течение анализируемого периода.

Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Выделяют 4 типа финансовых ситуации:
1) абсолютная устойчивость: собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е образуется излишек собственных оборотных средств.
2) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы > = запасов и затрат, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов;
3) неустойчивое финансовое состояние: общая величина источников формирования запасов и затрат > = запасов и затрат, т.е. излишек общей величины источников. Связано с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных.
4) кризисное финансовое состояние: общая величина источников формирования запасов и затрат < запасов и затрат, т.е. недостаток общей величины источников. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность хотя и покрывают кредиторскую задолженности предприятия, но они недостаточны для образования источников запасов и затрат.

Таблица 2.6.1.1.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования по итогам 2001 года.
|Показатели |код |На начало |На конец года|
| | |года | |
|Источники собственных средств,руб |490 |31 018950 |33 758 557 |
|Внеоборотные активы,руб |190 |32 331 772 |32363107 |
|Наличие собственных оборотных средств | |- 1312822 |1 395 450 |
|(СОС),руб | | | |
|Долгосрочные заемные средства |590 |- |- |
|Наличие собственных и долгосрочных | |- 1312822 |1 395 450 |
|заемных оборотных средств (СДОС) | | | |
|Краткосрочные заемные средства |610 |- |- |
|Общая величина источников формирования | |- 1312822 |1 395 450 |
|запасов (ООС) | | | |
|Запасы и затраты (ЗИЗ) |210 |2 673 203 |3 471 596 |
|Излишек или недостаток собственных | |- 3986025 |- 2 076 146 |
|оборотных средств (СОС - ЗИЗ) | | | |
|Излишек или недостаток собственных и | |- 3986025 |- 2 076 146 |
|долгосрочных заемных оборотных средств | | | |
|(СДОС -ЗИЗ) | | | |
|Излишек или недостаток общей величины | |- 3986025 |- 2076146 |
|источников формирования запасов | | | |
|(собственные, долгосрочные и | | | |
|краткосрочные заемные источники ) (СОС | | | |
|- ЗИЗ) | | | |

Расчет наличия или недостатка собственных оборотных средств имеет как самостоятельное аналитическое значение, так и используется при расчете многих коеэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы. Динамика темпов изменения объема собственных оборотных средств может выступать как обобщающая характеристика эффективности управления. В данном случае в начале года имелся значительный дифицит собственного оборотного капитала –
1312822 рубля .На конец года эта ситуация улучшилась и образовался излишек источников для формирования оборотных средств - 1395450 рублей .
То есть из ситуации 4 типа «Кризисное финансовое состояние» предприятие перешло к ситуации 3 типа «неустойчивое финансовое состояние». Но поскольку общая величина необходимых запасов и затрат почти в три раза выше, у предприятия и в конце года наблюдается значительный недостаток собственных и заемных оборотных средств, хотя сама сумма недостатка уменьшилась на 48 %. Динамика темпа характеризует достаточную деловую активность предприятия, но общее финансовое состояние следует признать неустойчивым, а санаторий недостаточно платежеспособным, с этой точки зрения ему достаточно сложно получить кредиты в банке или ссуду,

государственный грант. Основными способами из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются:
1) увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры;
2) дополнительные привлечения заемных средств;
3)обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы.
Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов.

2.6.2.Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1) коэффициент концентрации собственного капитала: собственный капитал валюта баланса

Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем больше эта доля, тем выше шанс у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Рост коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия, повышение гарантии погашения своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств: заемные средства собственные средства

Указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента должно не превышать единицы.
3) коэффициент маневренности: собственные оборотные средства собственные средства >=0,5

Показывает, какая доля собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы, его низкое значение свидетельствует о том, что большая собственных средств находится во внеоборотных активах.
4) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств: собственные оборотные средства > = 0,6 – 0,8 запасы и затраты

Показывает наличие собственных оборотных средств, покрывающих запасы и затраты и необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
5) коэффициент обеспеченности собственными средствами или источниками формирования: собственные оборотные средства > = 0,1 итог баланса

Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале.
Показатель является необходимым при оценке потенциального банкротства предприятия.
6) коэффициент финансирования: собственные средства заемные средства
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных и сколько собственные средств приходится на 1 рубль заемных.
Коэффициент должен быть меньше единицы.

Таблица 2.6.2.1.

Анализ финансовой устойчивости по итогам 2001 года.

Из данных таблицы2.6.2.1.следует что доля .собственных средств в общем объеме хозяйственных средств санатория в течение года несколько увеличилась с 76 до 80 %.Для финансово устойчивого предприятия значение этого показателя должно быть не ниже 0,5-0,6 .Следовательно анализируемый объект обладает в достаточной степени концентрированным собственным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости численно равен обратной величине предыдущего показателя .Так как значение показателя в течение года уменьшилось можно сказать о снижении финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала также отличается положительной динамикой в том смысле, что в начале года он отрицателен.
Оптимального значения коэффициента не существует, но рост означает повышение финансовых возможностей

Коэффициент концентрации заемного капитала в нашем примере совпадает с коэффициентом финансовой зависимости, он достаточно далек от порогового значений – 50%.Наиболее применим при обосновании инвестиционных проектов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в начале 2001 года на каждый рубль собственных средств (капитала) приходится 30 копеек заемных средств, в данном случае они представлены кредиторской задоложенностью. Уменьшение коэффициента в динамике до 23 копеек на 1 рубль свидетельствует о способности санатория улучшить свою финансовую независимость.

2.6.3.Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности

Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Показатели ликвидности выступают в качестве индикатора платежеспособности. Различают ликвидность активов и ликвидность баланса.

Ликвидность активов определяется временем , необходимым для превращения их в денежную наличность.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы баланса делятся на группы[5]:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

А1 = стр. 250 + 260

2) Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

3) Медленнореализуемые активы (МРА): запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

А3 = стр. 210 +220+230+270

4) Труднореализуемые активы (ТРА): внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО): кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок

П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

2) Краткосрочные обязательства (КО): краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 670

3) Долгосрочные обязательства (ДО): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

П3 = стр. 590+630+640+650+660

4) Постоянные пассивы (ПП): собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов

П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Прежде чем перейти к дальнейшему рассмотрению коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности, отметим ряд сложностей, с которыми может столкнуться начинающий специалист. Следует отметить наблюдающуюся в специальной литературе терминологическую нечеткость, обусловленную главным образом тем, что методология экономического анализа в условиях рыночной экономики пришла к нам из-за рубежа. Часто в отечественной литературе встречаются по нескольку вариантов перевода на русский язык одного и того же термина. Например, наряду с термином коэффициент быстрой ликвидности встречаются такие названия, как коэффициент критической оценки или коэффициент немедленной оценки, промежуточный коэффициент ликвидности и др.
Нет в российской литературе и методологического единства в расчетах различных финансовых коэффициентов, причем нет единства даже в нормативных документах. Так, например, в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования
(утверждены Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом 31 марта 1994 г. № 7-12/47) коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам, а в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН - Федеральным управлением по делам о несостоятельности. 12.08.94 № 31-р) объем текущих пассивов при расчете этого коэффициента принимают уменьшенным на величину доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.
Нет методологического единообразия и в рекомендациях по расчетам коэффициента абсолютной ликвидности. Более распространенными являются варианты, когда к наиболее ликвидным активам относятся денежные средства, а также когда в их состав включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Подобных примеров применительно и к рассмотренным коэффициентам ликвидности, и ко многим другим. В такой ситуации особенно важно при изучении курса анализа финансово-хозяйственной деятельности понять внутреннюю сущность используемых показателей и рассчитываемых коэффициентов. Это позволит при осуществлении анализа в зависимости от поставленных целей и задач, а также имеющейся в распоряжении финансовой информации определить перечень требующихся коэффициентов и выбрать наиболее уместные способы их расчета.
И наконец, понимание сущности коэффициентов, рассчитываемых в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяет четко осознать их возможную ограниченность. Это особенно важно для условий российской экономики. Дело в том, что коэффициенты и рекомендуемые их численные значения - все это изначально разрабатывалось для условий развитой и стабильной рыночной экономики, со всеми функционирующими институтами, в которой нормально действуют различные рыночные инструменты. Поскольку в
России в настоящее время идет процесс реформирования экономической системы, к каждому рассчитываемому в ходе экономического анализа коэффициенту необходимо подходить критически, четко определяя возможности получения на их основе разумных и содержательных результатов.
Например, при разбиении текущих активов по степени ликвидности запасы традиционно считаются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, что, принимая во внимание сложившуюся ситуацию с неплатежами, во многих случаях может не отвечать действительности. Незначительная доля долгосрочных заемных средств в общем объеме финансовых обязательств в современных российских условиях может скорее означать невозможность или затруднения в привлечении долгосрочных кредитов и займов, чем высокую финансовую устойчивость и способность полагаться только на собственные ресурсы (как это могло бы быть истолковано в стране с развитой банковской системой и сравнительно свободным доступом предприятий к финансовым ресурсам). Таких примеров достаточно много. Поэтому если мы хотим получить коэффициенты, отражающие реальное финансово-хозяйственное состояние анализируемых объектов, то в российских условиях недостаточно полагаться лишь на классические схемы анализа и традиционные подходы, а необходимо предварительно оценить возможность получения в каждом конкретном случае объективных и содержательных результатов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3 >= 1

П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3

Показывает отношение всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что они отражаются с весовыми коэффициентами, учитываемыми их значимость с точки зрения поступления средств и погашения обязательств. Этот показатель позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

В случае, если коэффициенты ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше оптимального, тогда расчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если оба этих коэффициента меньше нормы, расчитывается коэффициент восстановления утраты платежеспособности:

К-т в.у.п. = Кт.л.2 + Т (Кт.л.2 – Кт.л.1) , где

2
Кт.л.2, Кт.л.1 – коэффициент текущей ликвидности на конец года и на начало года;
У – период восстановления (утраты платежеспособности);
Т – продолжительности отчетного периода.

В ходе анализа все вышеперечисленные коэффициенты рассчитываются на начало и конец отчетного периода; если фактическое значение коэффициента не соответствует норме, то анализ проводится по динамике.

Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств.

Таблица 2.6.3.2.

Оценка ликвидности и платежеспособности (возможность банкротства)

Коэффициент текущей ликвидности показывает , что стоимостная оценка текущих активов не превышает в начале года краткосрочных финансовых обязательств, но к концу периода эта ситуация значительно улучшилась.
Нормативное значение коэффициента 1,8- 2 считается идеальным .В нашем случае положение не идеально, но рост показателя на 30 % повышает возможность санатория своевременно отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует, что соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов стало к концу года нормативным ( норма 0,5- 1).Коэффициент вырос на 16, 5 %, с 0, 417 до
0, 582 , то есть платежеспособность санатория повысилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 5, 6 % с 0,193 до
0,134, но его значение находится в пределах нормы (О,05 -0,2).Его снижение свидетельствует о снижении активов в наиболее ликвидной форме- денежных средствах. Коэффициент маневренности продемонстировал, что вначале года в санатории вообще недоставало денежных средств (К= -0,652).В конце года положение значительно улучшилось, на долю маневренной части собственного капитала приходится более десяти процентов средств.

Коэффициент восстановления платежеспособности хотя в динамике увеличился с 0,028 до 0, 259 , т.е.на 23 % но все же значительно меньше единицы. Это свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности также ниже нормы, т.е. 1, что может указывать на наличие тенденции утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Остроту проблемы снижает факт повышения коэффициента в динамике с 0, 19 до 0, 383 , т.е. на 19, 3 %. То есть на ближайшее полугодие прогноз повышения платежеспособности санатория отрицательный.

Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация чистой прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

2.7.Оценка деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов (таблица ) Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ее анализ заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости:
1) фондоотдача = выручка от реализации средняя стоимость основных средств

2) оборачиваемость средств в расчетах = выручка от реализации
(в оборотах) средняя дебиторская задолженность

3) оборачиваемость средств в расчетах = 360 дней
( в днях) показатель 5

4) оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализован. прод.

Средние запасы

5) оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней показатель 7

6) оборачиваемость кредиторской = кредиторская зад-ть * 360 дней задолженности (в днях) себестоимость реализации

7) продолжительность операционного цикла = показатели 6 + 8

8) продолжительность финансового цикла = показатели 10 – 9

9) коэффициент погашаемости = средняя дебиторская задолженность дебиторской задолженности выручка от реализации

10) коэффициент закрепления = средняя величина активов выручка от реализации
11)коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации средняя величина активов
12) период оборота = 360 дней / коэффициент оборачиваемости

Коэффициент закрепления характеризует сумму средств, приходящуюся на
1 рубль реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных за период капиталом предприятия или его составляющих.

Период оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях.

Поскольку коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а период оборота – к уменьшению, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и более эффективном использовании ресурсов. Из таблицы
2.7.1. видно, что производительность труда за год выросла на 6 248 рублей, фондоотдача увеличилась на 11, 5 копеек, причем это увеличение произошло на фоне увеличения стоимости основных средств более чем на 200 тыс. рублей, то есть рост фондоотдачи обусловлен увеличением выручки от реализации.

Увеличился коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на 3, 5 оборота, что свидетельствует о повышении финансовой дисциплины санатория и его требовательности по отношению к партнерам. Это позволило производить расчеты быстрее на 1, 37 дня. На 2,2 оборота снизилась оборачиваемость запасов, что дало увеличение в продолжительности одного цикла почти в четыре дня. На таком увеличении сказался в основном не эффект замедления оборачиваемости, а увеличение суммы запасов на 798 тыс. рублей (См. табл.
2.6.3.)

Таблица 2.7.1.

Анализ деловой активности
|Наименование показателя |2000 год |2001 год |Изменения |
|Выручка от реализации,руб |37 463 040 |43 443 692 |5 980 652 |
|Себестоимость,руб |35159920 |40 046 838 |4886918 |
|Чистая прибыль,руб |2 344 030 |2 928 223 |584193 |
|Производительность труда,руб |151 061 |144812 |6248 |
|на чел. | | | |
|Фондоотдача |1,234 |1,349 |0,115 |
|Оборачиваемость средств в |12,568 |11,194 |-1,374 |
|расчетах (в днях) | | | |
|Оборачиваемость средств в |28,645 |32,160 |3,515 |
|расчетах (в оборотах) | | | |
|Оборачиваемость запасов (в |15,235 |13,034 |-2,200 |
|оборотах) | | | |
|Оборачиваемость запасов(в |23,630 |27,619 |3,989 |
|днях) | | | |
|Оборачиваемость кредиторской |34,181 |53,121 |18,941 |
|задолженности (в днях) | | | |
|Продолжительность |36,198 |38,813 |2,615 |
|операционного цикла | | | |
|Продолжительность финансового|2,017 |-14,308 |-16,325 |
|цикла | | | |
|Коэффициент погашаемости |0,035 |0,031 |-0,004 |
|дебиторской задолженности | | | |
|Оборачиваемость собственного |0,984 |1,058 |0,073 |
|капитала | | | |
|Коэффициент устойчивости |0,076 |0,087 |0,011 |
|экономического роста | | | |

Снизилась погашаемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась почти на 40 %, что увеличило продолжительность одного оборота в на 18 дней Продолжительность финансового цикла уменьшилась до отрицательных значений. Поскольку финансовый цикл выражает разницу между долей активов в выручке и долей дебиторской задолженности следует считать этот результат негативным, поскольку , доля дибиторской задолженности значительно выросла и превысила долю активов.

Выросла и продолжительность операционного цикла более чем на два дня, на что повлияло прежде всего снижение оборачиваемости по всем предыдущим показателям. Увеличилась оборачиваемость собственного капитала .Все это свидетельствует о снижении деловой активности и негативных тенденциях в движении капитала и его составляющих.

2.8.Оценка рентабельности.

При оценке рентабельности используются показатели прибыли
(балансовой, чистой), выручки от реализации, затрат на реализацию продукции, собственного капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны основные показатели расчета.

Для оценки рентабельности используются ряд коэффициентов:
1) рентабельность продукции: прибыль от реализации выручка от реализации
2) рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации себестоимость от реализации
3) рентабельность совокупного капитала: чистая прибыль средний итог баланса
4) рентабельность собственного капитала: чистая прибыль средняя величина собственного капитала
5) период окупаемости собственного капитала: средняя величина собственного капитала чистая прибыль

Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного
(авансированного) капитала.

Таблица 2.8.1.

Анализ рентабельности
|Наименование показателя |2000 год |2001 год |Изменения |
|Прибыль от реализации |2303120 |3 403 987 |1 100867 |
|Балансовая прибыль |3215789 |4 549 998 |1 334 209 |
|Чистая прибыль |2 344 030 |2991 331 |647 301 |
|Рентабельность продукции |6,1% |7,8% |1,7% |
|Рентабельность основной |6,6% |8,5% |2,0% |
|деятельности | | | |
|Рентабельность основной |5,9% |6,7% |0,8% |
|деятельности от реализации | | | |
|путевок | | | |
|Рентабельность совокупного |6,2% |7,3% |1,1% |
|капитала | | | |
|Рентабельность собственного |8,2% |9,2% |1,1% |
|капитала | | | |
|Период окупаемости |12,25 |10,83 |1,42 |
|собственного капитала | | | |

Анализируя рентабельность в по данным табл.2.8.1.следует отметить , что рентабельность в 2001 году повысилась, практически по всем составляющим.На
1, 7 % выросла рентабельность продукции, на 2 % рентабельность основной деятельности. В то же время рост рентабельности реализации основной продукции увеличился незначительно всего на о, 8 %.Выросла рентабельность основного и совокупного капитала на 1.1 %, что позволило снизить период окупаемости капитала почти на 2 года.

Следовательно результативность работы санатория в отчетном году значительно улучшилась. Но следует отметить, что при оценке рентабельности числитель и знаменатель показателя выражены в денежных единицах разной покупательной способности (временной оценке). Показатель прибыли динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень на товары и услуги в основном за истекший период. Показатель, например, собственного капитала складывается в течение ряда лет. Он выражен в ценах, которые могут существенно отличаться от текущей оценки

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ хозяйственно-финансовой деятельности санатория свидетельствует о положительной динамике основных результатов в 1998-2001 гг. На 46 % увеличился используемый коечный фонд, в 3.3.раза увеличилось количество отдыхающих в 2001 году по сравнению с 1998 годом, в том числе в 2.2. раза выросло число курсовочников. В 5, 6 раз увеличились доходы санатория, в том числе в 1, 16 раза по сравнению с 2000 годолм. В обьщем объеме реализации
91 % составляют доходы от основной деятельности, 4, 9% доходы от платных услуг. Темпы роста доходов отплатных услуг в 2, 5 раза превышают темпы роста доходов от другой деятельности, что свидетельствует о постоянной работе по улучшению сервиса отдыхающих. За прошедший период в санатории открыты 3 киоска, кафетерий, швейная мастерская, лицензированы 7 видов медицинской деятельности.

Темпы роста расходов на 3 % ниже, чем доходов.Все эти годы результат от хозяйственно-финансовой деятельности был положительным.В 2001 году получена прибыль в размере 4 млн. 487 тыс. рублей, что в 1, 4 раза превышает показатели 2000 года и в 11, 9 раз результаты 1988 года.В основе прибыли 57 % составляет прибыль от реализации.

Факторный анализ прибыли показал, что ее рост по сравнению с данными
2000 года составил 39 %- 1млн.271 тыс. рублей, из которых 552 тыс. рублей прироста получено за счет увеличения прибыли от реализации, 541 тысяч за счет платных услуг и 274 тысячи рублей за счет прибыли от внереализационных операций.

В общем объеме прибыли, прибыль от реализации составила 57%, на ее росте главным образом отразился рост доходов от реализации путевок и курсовок- 8045 тыс.рублей, обусловленный увеличением их продажной стоимости, так как снижение численности отдыхающих в 2001 году по сравнению с 2000 годом отрицательно сказалось на прибыли (-3181 тыс.руб.).Другим существенным фактором явилось снижение общего объема затрат, вызванное уменьшением количества отдыхающих.

Анализ структуры затрат по путевкам показывает, что наибольший удельный вес приходится на продукты питания- 17,5%, хозяйственные расходы
-14,5%, затраты на ремонт основных средств-14, 8 %, расходы по реализации путевок- 12, 74%.В динамике наиболее быстрыми темпами за три года выросли затраты на подготовку кадров - в 5, 5 раза, затраты на ремонт основных средств- в 4, 4 раза, износ МБП в 4, 9 раза, фонд оплаты труда в 3 раза..
Такая ситуация отражает стратегию здравницы на повышение конкурентоспособности и эффективности использования имеющихся средств, поскольку все инновации – в области кадровой политики, осуществления ремонтных работ, обновления оборудования и оснащения помещений осуществляются собственными средствами. Рост по таким статьям затрат как затраты на хозяйственные и общекурортные расходы в 2, 8 раза, а в составе хозяйственных – водоснабжение 5, 6 раз, электроэнергия- 2, 9 раз, стирка белья – 3, 4 раза отражают увеличение цен, тарифов и нормативов отчислений в соответствии с решениями Городской Думы.

Финансовое состояние санатория анализировалось по общепринятой схеме: ликвидность, платежеспособность, рентабельность, эффективность использования активов. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса показали, что за текущий период уменьшилась доля и абсолютная величина внеоборотных активов, за счет незавершенного строительства .В то же время наблюдается рост оборотных активов, но при этом ухудшается их качественный состав , так как уменьшилась сумма денежных средств, но увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, выросли запасы. При положительной динамике финансовых результатах этот факт можно расценить как рост деловой активности и повышение финансовой дисциплины в отношении должников, так как значительно снизилась долгосрочная дебиторская задолженность. В структуре запасов основная часть приходится на стройматериалы, что обусловлено подготовкой к ремонту в зимний период, когда наблюдается наименьшая загрузка здравницы, кроме того по-прежнему существует практика реализации путевок по бартеру, который оседает в виде запасов и ухудшает финансовое состояние предприятия.

В составе источников средств также произошли изменения. Увеличилась сумма капитала за счет роста на 1 млн. рублей добавочного капитала ( где отразились средства на приобретение оборотных активов) и уменьшения непокрытого убытка прошлых лет на 1 млн 194 тыс. рублей.

Заемных средств у санатория нет, но имеется кредиторская задолженность, которая увеличилась на 3 млн. 267 тыс. рублей. Снизился размер доходов будущих периодов. Рост доли собственных источников свидетельствует о повышении финансовой устойчивости санатория.

Расчетный показатель собственных оборотных средств (СОС) демонстрирует дефицит собственного оборотного капитала, то есть текущие активы превышают текущие пассивы. С точки зрения кредитоспособности, это означает нехватку собственных источников средств для покрытия запасов и затрат. То есть отмечается неустойчивость финансового состояния, нарушение платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия .
Выравниванию положения мешает наличие убытка прошлых лет, который санаторий постоянно уменьшает за счет части прибыли текущего периода, поскольку всей суммы годовой прибыли недостаточно для полного погашения убытка. Кроме того, не являясь собственником, санаторий не имеет возможности полностью распоряжаться полученной прибылью, а расходует ее с санкций вышестоящей организации- ООО «Профкурорт».

Расчет других финансовых коэффициентов свидетельствует, что у санатория наблюдается низкая степень ликвидности баланса. Так коэффициент текущей ликвидности показывает, что на каждый рубль денежных обязательств- кредиторской задолженности приходится в начале года 70 коп. текущих активов, а затем 1 рубль 1 коп., Коэффициент быстрой ликвидности ниже рекомендуемой нормы, то есть снижена способность выполнять свои обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных вложений).Абсолютная ликвидность, то есть возможность покрытия обязательств с помощью наиболее ликвидных активов (денежных средств) также невелика, ввиду явного превышения суммы обязательств. Рост коэффициентов к концу года свидетельствует о тенденции повышения ликвидности баланса, то есть повышении возможности отвечать по своим обязательствам. Положительно оценивается повышение маневренности средств, уменьшение доли заемных средств по отношению к собственным, что демонстрирует коэффициент автономии.

Анализ ликвидности и платежеспособности демонстрирует ограниченные возможности санатория отвечать по своим обязательствам – низкая степень платежеспособности. Возможность же сохранения соответствующего состояния в течение длительного времени, то есть финансовую устойчивость характеризуют также ряд коэффициентов.Так коэффициент концентрации заемного капитала уменьшается на 3, 8%, коэффициент концентрации собственного капитала соответственно увеличивается до 0, 8 при норме 0,5-0, 6, то есть доля собственных средств в составе имущества достаточно велика. Коэффициент финансовой зависимости низкий, на 1 рубль собственного капитала приходится всего 19 коп. заемных средств. Коэффициент маневренности, отражающий долю собственных средств в составе источников остается про своей положительной динамике очень низким. Санаторий обладает финансовой устойчивостью, имеется возможность самофинансирования , но эти возможности использованы явно недостаточно. Анализ показателей оборачиваемости выявил их отрицательную динамику, то есть снижение деловой активности, что отразилось на платежеспособности санатория и ликвидности его баланса. В то же время это косвенно подтверждает качественность состава запасов, так как снижение оборачиваемости при ограниченности оборотного капитала может негативно повлиять на процесс основной деятельности. В какой-то мере повышение эффективности использования имеющихся ресурсов в виде роста коэффициентов рентабельности, фондоотдачи, производительности труда компенсирует сложившуюся ситуацию с оборотными средствами и прочими ресурсами.

Вследствие этого можно было бы порекомендовать санаторию более требовательно и рационально подходить к вопросу создания запасов, минимально ограничить покупку путевок по бартеру, так как сверхнормативные запасы приводят к омертвлению капитала, снижению оборачиваемости и как следствию к нехватке оборотных средств. Рост кредиторской задолженности в данном случае в какой-то мере отражает этот процесс. Всеми силами необходимо сглаживать влияние фактора сезонности, когда деньги поступают в основном в 3-4 квартале текущего года, что затрудняет их быстрое использование например на цели ремонта, так как заполняемость в это время наиболее высокая, ограничены возможности использования трудового контингента, что в результате приводит к росту запасов, незавершенному строительству. В этом плане возможно следует поле рационально планировать продажу путевок, создавать задел на 1-2 квартал предстоящего сезона уже в конце текущего года, так как сложившаяся практика продажи основного пакета путевок в январе- феврале создает эффект неравномерности поступления денежных средств на счет здравницы.
Более ответственно следует подходить к планированию затрат на покупку оборудования, инвентаря, рекламу, рассматривать эти вопросы с точки зрения их целесообразности
1.

Таблица2.6.1.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА за 2001 год

| |Наименование статей баланса |Код |На начало отчетного|В%к |На конец |В%к |Абсолют |
| | |стро|года |итогу |отчетного года |итогу |ное |
| | |ки | | | | |изменение |
| |I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | | |
|1,1 |Нематериальные активы |110 |89733 |100,0% |60285 |67,2% |-32,8% |
|1,2 |Основные средства |120 |32 101 808 |100,0% |32 301 822 |100,6% |0,6% |
|1,3 |Незавершенное строительство |130 |139231 |100,0% |- | |-100,0% |
|1,4 |Прочие внеоборотные активы |140 |1 000 |100,0% |1 000 |100,0% | |
| |ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 |190 |32 331 772 |100,0% |32363107 |100,1% |0,1% |
| |II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | | |
|2,1 |Запасы |210 |2 673 203 |100,0% |3 471 596 |129,9% |29,9% |
|2,2 |Дебиторская |230 |1 438 095 | |1 293 706 | | |
| |задолженность(долгосрочная) | | | | | | |
|2,3 |Дебиторская задолженность( до 12 |240 |1 087 026 |100,0% |1 614728 |148,5% |48,5% |
| |месяцев) | | | | | | |
|2,4 |Краткосрочные финансовые вложения|250 |1 000 000 | |2 000 000 | | |
|2,5 |Денежные средства |260 |1 792 239 |100,0% |1 082 448 |60,4% |-39,6% |
| |ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | |7 990 563 |100,0% |9 462 478 |118,4% |18,4% |
| |БАЛАНС( стоимость имущества) |300 |40 322 335 |100,0% |41 825 585 |103,7% |3,7% |
| |III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | | |
|3,1 |Уставный капитал |410 |- | |- | | |
|3,2 |Добавочный капитал |420 |32 131 180 |100,0% |33 131180 |103,1% |3,1% |
|3.3 |Нераспределенная прибыль прошлых |460 |2 344 030 | |- | | |
| |лет | | | | | | |
|3,4 |Непокрытый убыток прошлых лет |465 |3 456 260 |100,0% |2 262 230 |65,5% |-34,5% |
|3,5 |Нераспределенная прибыль |470 |- |100,0% |2 928 223 | | |
| |отчетного года | | | | | | |
|3,6 |Расходы при отсутствии приб |476 |- |100,0% |38616 | | |
| |прошлых лет | | | | | | |
| |ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III |490 |31 018950 |100,0% |33 758 557 |108,8% |8,8% |
| |КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | |
|5,1 |Заемные средства |610 |- | |- | | |
|5,2 |Кредиторская задолженость |620 |4 275 349 |100,0% |7 543 233 |176,4% |76,4% |
|5,3 |Доходы будущих периодов |640 |5 028 036 |100,0% |523 795 |10,4% |-89,6% |
| |ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V |690 |9 303 385 |100,0% |8 067 028 |86,7% |-13,3% |
| |БАЛАНС(или валюта баланса) |700 |40 322 335 |100,0% |41 825 585 |103,7% |3,7% |

Т а б л и ц а

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПО ИТОГАМ 2001 ГОДА
|Актив баланса |На начало |На конец |Пассив баланса |На начало |На конец |
| |отчетного |отчетного | |отчетного года |отчетного |
| |года |года | | |года |
|I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |80,18% |77,38% |III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ|76,93% |80,71% |
|II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |19,82% |22,62% |IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ | | |
| | | |ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | |
|в том числе: | | |V КРАТКОСРОЧНЫЕ |23,07% |19,29% |
| | | |ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | |
|Запасы |6,63% |8,30% |в том числе: | | |
|Дебиторская задолженность |6,26% |6,95% |Заемные средства | | |
|Краткосрочные финансовые |2,48% |4,78% |Кредиторская |10,60% |18,03% |
|вложения | | |задолженость | | |
|Денежные средства |4,44% |2,59% |Доходы будущих |12,47% |1,25% |
| | | |периодов | | |
|БАЛАНС |100,00% |100,00% |БАЛАНС |100,00% |100,00% |
| |
| |
| |
|Таблица 2.6.3. |
|СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА за 2001 год |
| |Наименование статей баланса |Код |На начало |На конец |Абсолютное |Относительно|
| | |строки |отчетного года |отчетного года,|изменение,руб. |е |
| | | |,руб |руб | |изменение,% |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
| I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | |
|1,1 |Нематериальные активы |110 |89733 |60285 |29 448 |-2,0% |
|1,2 |Основные средства |120 |32 101 808 |32 301 822 |200014 |13,3% |
|1,3 |Незавершенное строительство |130 |139231 | |139231 |-9,3% |
|1,4 |Прочие внеоборотные активы |140 |1 000 |1 000 |- | |
|ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 |190 |32 331 772 |32363107 |31 335 |2,1% |
|II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |- | |
|2,1 |Запасы |210 |2 673 203 |3 471 596 |798 393 |53,1% |
|2,2 |Дебиторская |230 |1 438 095 |1 293 706 |144389 |-9,6% |
| |задолженность(долгосрочная) | | | | | |
|2,3 |Дебиторская задолженность( |240 |1 087 026 |1 614728 |527 702 |35,1% |
| |до 12 месяцев) | | | | | |
|2,4 |Краткосрочные финансовые |250 |1 000 000 |2 000 000 |1 000 000 |66,5% |
| |вложения | | | | | |
|2,5 |Денежные средства |260 |1 792 239 |1 082 448 |709 791 |-47,2% |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II |290 |7 990 563 |9 462 478 |1 471 915 |97,9% |
|БАЛАНС( стоимость имущества) |300 |40 322 335 |41 825 585 |1 503 250 |100,0% |
| III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |- | |
|3,1 |Уставный капитал |410 | | |- | |
|3,2 |Добавочный капитал |420 |32 131 180 |33131 180 |1 000 000 |66,5% |
|3,3 |Нераспределенная прибыль |460 |2 344 030 | |2 344 030 |-155,9% |
| |прошлых лет | | | | | |
|3,4 |Непокрытый убыток прошлых |465 |3 456 260 |2 262 230 |1 194030 |79,4% |
| |лет | | | | | |
|3,5 |Нераспределенная прибыль |470 | |2 928 223 |2 928 223 |194,8% |
| |отчетного года | | | | | |
|3,6 |Расходы при отсутствии приб.|476 | |38616 |38616 |-2,6% |
| |прошлых лет | | | | | |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III |490 |31 018950 |33 758 557 |2 739 607 |182,2% |
| IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |590 | | |- | |
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |- | |
|5,1 |Заемные средства |610 | | |- | |
|5,2 |Кредиторская задолженость |620 |4 275 349 |7 543 233 |3 267 884 |217,4% |
|5,3 |Доходы будущих периодов |640 |5 028 036 |523 795 |4 504 241 |-299,6% |
| |690 |9 303 385 |8 067 028 |1 236 357 |-82,2% |
|ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | | | | | |
| |700 |40 322 335 |41 825 585 |1 503 250 |100,0% |
|БАЛАНС(или валюта баланса) | | | | | |

Выводы и предложения

В результате изучения хозяйственно-финансовой деятельности в санатории «
Им.М.Ю.Лермонтова» можно сделать следующие выводы:

1.санаторий является одной из старейших здравниц Пятигорского курорта, занимает достойное место по результатам прошедшего года.

2.По своим размерам это среднее учреждение, где тем не менее имеется все необходимое для оказания большого количества медицинских и бытовых услуг высокого уровня.

3.Оснащение здравницы и квалификация персонала позволяют проводить комплекс лечебно-диагностических медицинских услуг на уровне мировых стандартов.

4.Хозяйственная деятельность здравницы в последние годы свидетельствует о положительной динамике финансово-экономических результатов. По итогам 2001 года получена прибыль, превышающая плановый уровень, а также уровень 2000 года.

5.Санаторий проводит работу по повышению качества проживания отдыхающих и оказания услуг: ведется реконструкция и ремонт корпусов, постоянно переоснащаются палаты, лечебные кабинеты, используются на эти цели только собственные средства.

6.За прошедшее время наблюдается улучшение и социальных результатов: повышена заработная плата персоналу, лучшие работники премируются по итогам работы за квартал, полугодие, год. Постоянно проводится работа по повышению квалификации сотрудников.

В то же время перед санаторием стоят большие проблемы, которые оказывают влияние на его финансово-экономические результаты.

За ряд лет с 1992 по 1996 годы основные фонды практически не обновлялись. Необходимое количество средств в сушествующей системе санаторию самостоятельно заработать сложно.

Привлечение инвесторов невозможно по причине того, что здравница находится в собственности ОАО «Профкурорт», то есть профсоюзной организации.Собственники практически не вкладывают средства в развитии не только этой но и других здравниц, тем не менее требую от них все большую отдачу.

Преобразование формы собственности и организационно-правовой формы в более адекватную современным условиям, например через акционирование, согласно существующему законодательству приведет к повышению налогов и , следовательно повышению стоимости путевки.

Стоимость путевок в санаторий, хотя и не превышает высшего уровня по курорту. Но достаточно высока, поскольку покупательная способность большинства граждан остается за пределами покупки санаторно-курортного лечения.

Постоянно меняющаяся политика государства в отношении социальных путевок оказывает негативное влияние на санаторий, как и на другие здравницы. Но поскольку санаторий явно социально ориентирован, в общем количестве путевок большая их часть – путевки, приобретаемые фондами социального страхования, это отражается на нем достаточно явно.

Период спада породил немало проблем социального характера. Сотрудники санатория все-таки продолжают получать невысокую заработную плату, как и все медицинские работники. Возникают проблемы с заменой кадров, поскольку за последние годы в городе появилось достаточное количество рабочих мест с более высокой оплатой труда , в частности, это касается персонала блока питания, младшего медицинского и обслуживающего персонала.

Содержание

|ВВЕДЕНИЕ |5 |
|1 |Теоретические вопросы анализа финансового состояния |7 |
| |санаторно-курортного учреждения | |
| |1.1.|Цели и задачи анализа финансового состояния |7 |
| | |1.1.2.Проблемы методологии расчетов экономических |9 |
| | |показателей | |
| |1.2.|Финансовая отчетность - информационная база анализа |15 |
| | |финансово-хозяйственной деятельности предприятия | |
|2. |Финансово - экономический анализ деятельности санатория |29 |
| |2.1.|Характеристика объекта исследования |29 |
| | |2.1.2.Материально техническая база. |31 |
| |2.2.|Основные результаты деятельности санатория |34 |
| |2.3.|Реализационно-ценовая стратегия |36 |
| |2.4.|Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности |39 |
| | |2.4.1.Факторы изменения прибыли |42 |
| |2.5.|Анализ себестоимости обслуживания отдыхающих |48 |
| |2.6.|Анализ финансового состояния |55 |
| | |2.6.1.Анализ и оценка структуры пассивов баланса |62 |
| | |2.6.2.Анализ обеспеченности запасов источниками их |66 |
| | |формирования | |
| | |2.6.3.Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую |70 |
| | |устойчивость | |
| | |2.6.4.Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности |73 |
|. | |Анализ деловой активности предприятия |84 |
| |2.7.| | |
| |2.8.|Оценка рентабельности |87 |
|Заключение |89 |
|Список литературы |95 |
|Приложения |97 |

-----------------------
[1] Е.А.Соболева, И.И,Соболев.Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы.-с.5
[2] Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсом, 1994 г.
[3] Е.А.Соболева, И.И,Соболев.Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы.-с.5
[4] Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсом, 1994 г.
[5] Е.А.Соболева,И.И.Соболев Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы.С.50

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5