Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств та інших суб’єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об’єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансового стану підприємства.

Становлення ринковойї економіки в Україні, поява фінансових ринків, пріорітет фінансових ресурсів об’єктивно сприяли розвитку такого важливого напрямку аналітичної роботи, як фінасовий аналіз.

У цій роботі ми проведемо аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Азот» за 2007 -2009 р. на основі річної фінансової звітності. А саме, оцінимо майновий стан підприємства на підставі балансу, в результаті чого зможемо визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за аналізований період, простежимо тенденції їх зміни і визначимо структуру фінансових ресурсів підприємства. Проаналізуємо фінансові результати діяльності підприємства (форма № 2), визначимо чинники, що найбільш вплинули на формування чистого прибутку (збитку) підприємства. Також розрахуємо деякі абсолютні і відносні показники (коефіцієнти) для оцінки фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності, ліквідності та платоспроможності.

1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПІДПРИЄМСТВА

ВАТ «Азот» має багату i цiкаву iсторiю створення та розвитку. Якщо об`єктивно розглядати iсторiю пiдприємства, то потрiбно згадати найбiльш важливi дати та подiї. В хронологiчному порядку вони розгорталися таким чином:

Серпень 1962 року - Постановою Ради Мiнiстрiв Української РСР № 923 затверджено проектне завдання на будiвництво заводу азотних добрив Черкаського раднаргоспу в м. Черкаси.

Вересень 1962 року - закладено перший камiнь у фундамент майбутнього заводу.

У 1962 роцi розпочалося будiвництво амiачного виробництва потужнiстю 108 тисяч тонн у рiк.

В 1962 роцi прийнято Постанову Ради Мiнiстрiв СРСР № 171 "Про розширення виробництва iонообмiнних матерiалiв в 1962- 1965 роках".

Травень 1963 року прийнято Постанову Ради Мiнiстрiв УРСР № 559 Про об'єднання заводу азотних добрив iз заводом iонообмiнних смол, що будується" i визначена повна назва пiдприємства - Черкаський хiмiчний комбiнат.

Грудень 1964 року - введено в дiю вiддiлення по виробництву амiачної води потужнiстю 432 тисячi тонн у рiк.

14 березня 1965 року введено в дiю першу чергу амiаку потужнiстю 108 тисяч тонн у рiк. Отримано перший амiак.

1967 рiк - введено в дiю дослiдно-промисловий цех виробництва iонообмiнних смол.

1968 рiк - введено в дiю головний цех по виробництву катiонiту потужнiстю 2680 тонн у рiк.

У груднi 1968 року введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 360 тисяч тонн у рiк.

У травнi 1970 року введено в дiю другу чергу амiачного виробництва потужнiстю 400 тисяч тонн амiаку в рiк.

1970 рiк - введено в дiю цех слабкої азотної кислоти потужнiстю 360 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву амiачної селiтри потужнiстю 450 тисяч тонн у рiк.

В 1972- 73 роках введено в дiю потужностi третьої черги виробництва амiаку потужнiстю 400 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву амiачної селiтри потужнiстю 900 тисяч тонн у рiк, цех по виробництву слабкої азотної кислоти потужнiстю 720 тисяч тонн у рiк.

У травнi 1973 року була отримана перша мiльйонна, з початку пуску цеху, тонна карбамiду.

У червнi 1973 року була отримана перша мiльйонна, з початку пуску цеху, тонна амiаку.

1975 рiк - введено в дiю виробничi потужностi по виробництву анiонiту, Черкаський хiмiчний комбiнат перетворений у Черкаське виробниче об'єднання «Азот».

1979 рiк - введено в дiю цех по виробництву амiаку потужнiстю 450 тисяч тонн у рiк.

1980 рiк - введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 330 тисяч тонн у рiк.

В 1984- 85 роках введено в дiю виробництво капролактаму потужнiстю 50 тисяч тонн у рiк.

В 1987- 88 роках введено в дiю цех по виробництву карбамiду потужнiстю 330 тисяч тонн у рiк.

1988 рiк - введенно в експлуатацiю цеху побутової хiмiї.

У липнi 1993 року введено в експлуатацiю виробництва КАС-32 потужнiстю 180 тисяч тонн у рiк.

У груднi 1995 року Черкаське виробниче об'єднання «Азот» перетворено у Вiдкрите Акцiонерне Товариство «Азот» м. Черкас.

2000 рiк - ведеться будiвництво лiнiї по кристалiзацiї капролактаму.

Правління ВАТ «Азот» базується на корпоративних принципах: обрано спостережну раду, виконавчу дирекцію, ревізійну комісію, щорічно проводяться загальні збори акціонерів.

В структуру ВАТ «Азот» входять такі підрозділи: 18 цехів основного виробництва, в тому числі виробництво капролактаму, іонообмінних смол, аміаку, карбаміду, аміачної селітри, азотної кислоти, мінеральних добрив – карбамідо-аміачної суміші (КАС).

В структуру товариства входять 26 допоміжних цехів, а також медико-санітарна частина, соціально-комунальний відділ, комбінат громадського харчування.

Виконавча дирекція здійснює керівництво поточною діяльністю товариства. До компетенції Виконавчої дирекції товариства належить вирішення оперативних питань господарської діяльності ВАТ «Азот», визначення штатів та структури товариства, умов праці працівників товариства, визначення порядку впровадження та прийняття в експлуатацію заходів, спрямованих на будівництво, розширення, реконструкцію, технічне переозброєння та капітальний ремонт. Роботою Виконавчої дирекції керує генеральний директор ВАТ «Азот» (рисунку 1.1).

Рисунок 1.1 – Організаційна структура підприємства ВАТ «Азот»

На ВАТ «Азот» виробляється 11 видiв хiмiчної продукцiї. Якiсть всiх видiв продукцiї вiдповiдає нацiональним та свiтовим стандартам якостi, що пiдтверджено отриманими нагородами, сертифiкатами якостi, iншими документами. Назва продукції :

- Аміак рідкий технічний

- Селітра аміачна марки Б

- Карбамід марки Б

- Амиак водний технічний марки А і Б

- Карбамідо-аміачна суміш (КАС)

- Cульфат амонію

- Капролактам рідкий

- Смоли іонообмінні - катіоніти КУ-2-8

- Смоли іонообмінні - аніоніти АВ-17-8

- Кисень рідкий технічний і медичний

- Селітра аміачна у 50 кг мішках

Мета діяльності Відкритого акціонерного товариства «Азот», м. Черкаси - виробництво та реалізація конкурентоспроможної високоякісної продукції: мінеральних добрив, капролактаму, іонообмінних смол тощо для задоволення потреб замовників, акціонерів, партнерів товариства та суспільства.

Керівництво товариства та спеціалісти в межах їх компетенції вважають своїм обов'язком постійно підтримувати і контролювати необхідний рівень питань якості продукції, охорони навколишнього середовища та безпеки праці.

Відкрите акціонерне товариство «Азот» постійно проводить роботу з підвищення якості продукції, з метою задоволення вимог та очікувань споживачів (замовників) до якості; зі створення безпечних умов праці та зниження техногенного навантаження на навколишнє середовище.

2 АНАЛІЗ ФОРМУВАННЯ І РОЗМІЩЕННЯ ФІНАНСОВІХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Аналіз майна підприємства

Зведення про розміщення капіталу, що є у розпорядженні підприємства, містяться в активі балансу. Кожному виду розміщуваного капіталу відповідає певна стаття активу балансу.

Баланс підприємства дає ряд найважливіших характеристик, що описують фінансово-майнове положення підприємства:

1. Загальна вартість майна підприємства;

2. Вартість необоротних активів;

3. Вартість мобільних (оборотних) активів, що включають товарно-матеріальні запаси, дебіторську заборгованість, грошову готівку.

Дослідження структури та динаміки фінансового стану підприємства проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Такий баланс можна одержати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей і доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.

Використовуючи порівняльний аналітичний баланс підприємства, можна всебічно проаналізувати та оцінити структуру капіталу складу джерел формування майна підприємства, розміщення коштів в активах підприємства.

Аналізований баланс представлений в додатках А, Б. Проведемо аналіз структури та динаміки статей балансу на підставі порівняльного аналітичного балансу (дивись таблиці 2.1, 2.2).

Таблиця 2.1 – Порівняльний аналітичний баланс підприємства ВАТ «АЗОТ» за 2007 рік, в тис. грн.

Стаття баланса	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни за звітний період
Стаття баланса	Тис. грн	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.		Темп приросту, %		Структури, %	Частка пунктів
АКТИВ
1 Майно разом	2218709	100	3400245	100,0000	1181536		53,2533		100	0
1.1 Необоротні активи	1215901	54,8022	1363740	40,1071	147839		12,1588		12,5124	-14,6951
1.1.1 Нематеріальні активи	7997	0,3604	6595	0,1940	-1402		-17,5316		-0,1187	-0,1665
1.1.2 Незавершене будівництво	83664	3,7708	151336	4,4507	67672		80,8854		5,7275	0,6799
1.1.3 Основні засоби	1120740	50,5132	1202312	35,3596	81572		7,2784		6,9039	-15,1536
1.1.4 Довгострокова дебіторська заборгованість	3203	0,1444	3203	0,0942	0		0,0000		0,0000	-0,0502
1.2 Оборотні активи	1002537	45,1856	2036226	59,8847	1033689		103,1073		87,4869	14,6991
1.2.1 Запаси	315807	14,2338	470110	13,8258	154303		48,8599		13,0595	-0,4080
1.2.2Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	141346	6,3706	550599	16,1929	409253		289,5399		34,6374	9,8223
1.2.3 Дебіторська заборгованість за рахунками	492450	22,1953	855349	25,1555	362899		73,6926		30,7142	2,9602
1.2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	51672	2,3289	144598	4,2526	92926		179,8382		7,8648	1,9237
1.2.5 Інші оборотні активи	5098	0,2298	6808	0,2002	1710		33,5426		0,1447	-0,0296
1.3 Витрати майбутніх періодів	271	0,0122	279	0,0082	8		2,9520		0,0007	-0,0040
ПАСИВ
2 Джерела майно разом	2218709	100	3400245	100	1181536	53,2533		100		0
2.1 Власний капітал	1535419	69,2033	1910123	56,1760	374704	24,4040		31,7133		-13,0272
2.1.1 Статутний капітал	1056490	47,6173	1056490	31,0710	0	0,0000		0,0000		-16,5463
2.1.2 Додатковий вкладений капітал	9935	0,4478	9935	0,2922	0	0,0000		0,0000		-0,1556
2.1.2 Інший додатковий капітал	649178	29,2593	648146	19,0617	-1032	-0,1590		-0,0873		-10,1975
2.1.3 Резервний капітал	6681	0,3011	24754	0,7280	18073	270,5134		1,5296		0,4269
2.1.4 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-186865	-8,4222	170798	5,0231	357663	-191,4018		30,2710		13,4453
2.2 Забезпечення наступних виплат та платежів	4683	0,2111	6055	0,1781	1372	29,2975		0,1161		-0,0330
2.3 Позиковий капітал	678607	30,5857	1484067	43,6459	805460	118,6931		68,1706		13,0602
2.3.1 Довгострокові зобов’язання	212980	9,5993	150953	4,4395	-62027	-29,1234		-5,2497		-5,1598
2.3.2 Короткострокові кредити та позики	183595	8,2749	945240	27,7992	761645	414,8506		64,4623		19,5243
2.3.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов’язання	175542	7,9119	387874	11,4072	212332	120,9579		17,9708		3,4953

Таблиця 2.2 – Порівняльний аналітичний баланс підприємства ВАТ «АЗОТ» за 2008 рік, в тис. грн.

Стаття баланса	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни за звітний період
Стаття баланса	Тис. грн	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Темп приросту, %	Структури, %	Частка пунктів
АКТИВ
1 Майно разом	1749652	100	2218709	100,0000	469057	26,8086	100	0
1.1 Необоротні активи	1271397	72,6657	1215901	54,8022	-55496	-4,3650	-11,8314	-17,8635
1.1.1 Нематеріальні активи	10133	0,5791	7997	0,3604	-2136	-21,0796	-0,4554	-0,2187
1.1.2 Незавершене будівництво	54102	3,0922	83664	3,7708	29562	54,6412	6,3024	0,6787
1.1.3 Основні засоби	1203463	68,7830	1120740	50,5132	-82723	-6,8737	-17,6360	-18,2698
1.1.4 Довгострокова дебіторська заборгованість	3318	0,1896	3203	0,1444	-115	-3,4659	0,0000	-0,0453
1.2 Оборотні активи	478019	27,3208	1002537	45,1856	524518	109,7274	111,8239	17,8648
1.2.1 Запаси	243681	13,9274	315807	14,2338	72126	29,5985	15,3768	0,3064
1.2.2 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	23411	1,3380	141346	6,3706	117935	503,7589	25,1430	5,0326
1.2.3 Дебіторська заборгованість за рахунками	209368	11,9663	492450	22,1953	283082	135,2079	60,3513	10,2291
1.2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти	12028,4	0,6875	51672	2,3289	39643,6	329,5833	8,4518	1,6414
1.2.5 Інші оборотні активи	1200	0,0686	5098	0,2298	3898	324,8333	0,8310	0,1612
1.3 Витрати майбутніх періодів	236	0,0135	271	0,0122	35	14,8305	0,0075	-0,0013
ПАСИВ
2 Джерела майно разом	1749652	100	2218709	100	469057	26,8086	100	0
2.1 Власний капітал	1266337	72,3765	1535419	69,2033	269082	21,2488	57,3666	-3,1732
2.1.1 Статутний капітал	1056490	60,3829	1056490	47,6173	0	0,0000	0,0000	-12,7655
2.1.2 Додатковий вкладений капітал	9935	0,5678	9935	0,4478	0	0,0000	0,0000	-0,1200
2.1.2 Інший додатковий капітал	650930	37,2034	649178	29,2593	-1752	-0,2692	-0,3735	-7,9441
2.1.3 Резервний капітал	1459	0,0834	6681	0,3011	5222	357,9164	1,1133	0,2177
2.1.4 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-450863	-25,7687	-186865	-8,4222	263998	-58,5539	56,2827	17,3465
2.2 Забезпечення наступних виплат та платежів	4464	0,2551	4683	0,2111	219	4,9059	0,0467	-0,0441
2.3 Позиковий капітал	478851	27,3684	678607	30,5857	199756	41,7157	42,5867	3,2173
2.3.1 Довгострокові зобов’язання	97171	5,5537	212980	9,5993	115809	119,1806	24,6897	4,0455
2.3.2 Короткострокові кредити та позики	85628	4,8940	183595	8,2749	97967	114,4100	20,8859	3,3809
2.3.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов’язання	104616	5,9792	175542	7,9119	70926	67,7965	15,1210	1,9327

На підставі структурних та динамічних змін в активі і пасиві порівняльного аналітичного балансу можна зробити наступні висновки: майно підприємства за 2007 рік збільшилось на 26,81% (з 1749652 тис. грн. на початок року до 2218709,2 на кінець року), а в 2008 році на 53,25% (з 2218709 тис. грн. на початок періоду до 3400245 тис. грн. на кінець періоду). При цьому приріст необоротних активів у 2008 році склав 12,16% (з 1215901 тис. грн. на початок звітного періоду до 1363740 тис. грн. на кінець звітного періоду). Вартість оборотних активів збільшилася у 2007 році на 109,73% (на 524518 тис. грн.), а у 2008 році – на 103,11% ( на 1033689 тис. грн.). Витрати майбутніх періодів збільшились у 2007 році на 14,83% (з 236 тис. грн. на початок року до 271 тис. грн. на кінець року), а у 2008 році всього на 2,95% (з 271 тис. грн. на початок року до 279 тис. грн. на кінець року).

Найбільшу частку необоротних активів складає незавершене будівництво (54,64% в 2007 р. і 80,89% в 2008р.) – це характеризує орієнтацію підприємства на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності. При цьому питома вага незавершеного будівництва в загальній сумі активів підприємства вкрай незначна – усього 3,09% на початок 2007р. і 3,77% на кінець 2007р., в 2008 р. - 3,77% і 4,45% відповідно.

У складі оборотних активів запаси збільшилися у 2007 р. на 29,6% (з 243681 тис. грн. на початок року до 3115807 тис. грн. на кінець року), а у 2008 р. – на 48,86% (з 315807 тис. грн. на початок року до 470110 на кінець року). Значну частку оборотних коштів підприємства складає дебіторська заборгованість, отже, від її зміни значно залежить і зміна суми всіх оборотних коштів. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла в 2007 р. на 503,76% (на 117935 тис.грн.), а в 2008 р. на 289,54% (на 409253 тис. грн.). А дебіторська заборгованість за розрахунками зросла 135,21% у 2007 р. і на 73,69% у 2008 р..У структурі джерел формування майна підприємства частка позикового капіталу (68,17% у 2008 р.) значно перевищує власний капітал (31,71% у 2008 р.). Така ситуація відбувається внаслідок наявності кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань (175542 тис. грн. на початок періоду та 387874 тис. грн. на кінець періоду) і короткострокових кредитів та позики (183595 тис. грн. на початок періоду та 945240 тис. грн. на кінець періоду), які, в свою чергу, викликало істотне зростання позикового капіталу (в 2007 р. на 199756 тис. грн., у 2008 р. на 805460 тис. грн).

2.2 Аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства

Для проведення повного аналізу структури активів необхідно розрахувати наступні відносні показники:

1. Найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт спів відношення оборотних і необоротних активів (коефіцієнт мобільності)

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

Відповідно за 2008

рік

Якщо

то важається, що підприємство має легку структуру балансу, в інакшому випадку – структура активів важка.

Розрахунок цього коефіцієнта показав,

таким чином, підприємство має важку структуру активів.

2. Коефіцієнт, що показує частку основних засобів активів

3. Коефіцієнт концентрації майна

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

А на початок і кінець 2008 року

4. Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах

5. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних актах

Для підприємства «Азот» на початок і кінець 2007 року цей коефіцієнт склав

На початок і кінець 2008 року:

Для оцінки фізичного і морального зносу основних засобів розрахуємо:

1.Коефіцієнт зносу основних засобів

або 89,3%

або 90%

або 89,5%

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості, списану на витрати в попередніх періодах. До 50% значення коефіцієнта прийнятно, більше 50% - основні засоби «зношені». В данному випадку основні засоби зношені.

Коефіцієнт оновлення основних засобів

Для нашого підприємства цей коефіцієнт склав:

Даний коефіцієнт визначає частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів, яка складає нові основні засоби.

Коефіцієнт вибуття основних засобів

Показує, яка частина основних засобів, з якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з різних причин.

Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів представлені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 – Аналіз майна підприємства ВАТ «Азот» за 2007-2008 рік

Коефіціент	2007	2008
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	0,3762	0,8247	0,8247	1,4933
Коефіцієнт основних засобів в активах	0,6878	0,5051	0,5051	0,3536
Коефіцієнт концентрації майна	0,8357	0,6513	0,6513	0,4816
Коефіцієнт довгострокових фінансових інвестицій в активах	0,00021	0,00013	0,00013	0,000086
Коефіцієнт оборотних виробничих фондів в оборотних актах	0,4285	0,2404	0,2404	0,1438
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,8932	0,9	0,9	0,895
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,04	0,01595
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,04	0,0162

Страницы: 1, 2