Анализ финансовой устойчивости ООО "Водопроводные сети"

При определении цены за отпускаемую услугу ЖКХ остается наличие перекрестного субсидирования, когда разные группы потребителей получают один и тот же вид коммунальных услуг по разным тарифам. При этом в наиболее тяжелом положении оказываются промышленные предприятия, которые фактически субсидируют льготные тарифы для населения и бюджетных организаций.

Дотация от администрации поселка составила за 2007 год по воде 2512,5 тыс. руб. и водоотведению 2334,5 тыс. руб.

В 2007 году отмечается рост себестоимости реализации воды и сточных вод по водопотреблению на 14,6% и водоотведению на 41,7%, которое не малую роль играет в формирование тарифов.

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети»

3.1 Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи.

При анализе бухгалтерского баланса ООО «Водопроводные сети» используются показатели динамики и структуры. Для этого актив баланса разбивается на две группы: внеоборотные активы и оборотные активы. В каждой группе делается детальная группировка активов в зависимости от ликвидности.

Проанализируем динамику и структуру актива баланса ООО «Водопроводные сети», расчеты оформим в виде таблицы 11.

Таблица 11. Анализ динамики и структуры актива баланса ООО «Водопроводные сети»

По данным таблицы 11 можно сделать сформулировать следующие выводы:

– внеоборотных активы в общей величине активов преобладают: в 2005 г. их доля составляет 37,59%, в 2004 г. снижается до 21,88%, при этом их величина снижается в 2007 г. на 2,26%. Структура и динамика активов наглядно представлена на рисунке 3;

Рис. 3. Состав актива баланса

– повышение доли оборотных активов свидетельствует о формировании мобильной части активов, способствующих ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия, их величина возрастает по сравнению с предыдущим годом на 25,57%;

– величина запасов в 2007 г. повысилась не значительно по сравнению с 2006 г. на 0,73%, что свидетельствует о равновесии производственного потенциала анализируемого предприятия.

– доля дебиторской задолженности возросла с 32,96% в 2005 г. – до 46,25% в 2007 г., при этом её величина по сравнению с 2006 г. увеличилась на 39,94%, в связи, с чем можно обозначить не значительный рост платежеспособности дебиторов.

– величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Общества повысилась по сравнению с 2006 г. на 93,53%, что свидетельствует у Общества есть наличные денежные средства для расчетов.

Валюта баланса дает ориентировочную сумму средств, имеющуюся в распоряжении предприятия. Определение роста или снижения в абсолютном выражении валюты баланса представляет тенденцию финансовых ресурсов.

Если валюта баланса увеличилась, то это говорит о том, что был рост производственных возможностей Общества. Если валюта баланса снизилась, это свидетельствует о том, что сокращается хозяйственная деятельность предприятия.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. валюта баланса увеличилась на 10,67%, что говорит росте производственных возможностей Общества.

Этот факт дает нам основание полагать, что возникла тенденция улучшения финансового состояния Общества.

Но здесь следует обратить внимание и на темп роста инфляции в данный период. О росте производственных мощностей можно говорить только тогда, когда темп роста валюты баланса больше темпа роста инфляции.

Поэтому прежде чем дать какое-то заключение по изменению валюты баланса следует рассчитать темп роста валюты баланса и темп роста выручки от реализации за отчетный период и проанализировать их в сравнении друг с другом и с темпом роста инфляции.

При анализе структуры пассива баланса определим долю собственного и заемного капитала в источниках финансирования. При этом величина собственного капитала автоматически корректируется в зависимости от реального наличия средств.

Собственный капитал = Капиталы и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица 12. Анализ динамики и структуры пассива баланса ООО «Водопроводные сети»

Как видно из таблицы 12, пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, однако их доля в общем объеме сокращается с 44,10% в 2005 г. до 38,98% в 2007 г., что свидетельствует об усилении зависимости Общества от заемных средств.

Заемные средства представлены преимущественно кредиторской задолженностью и её величина в 2007 г. увеличилась на 6,86%. Основные кредиторы: ООО «ПромВодСнаб», МУП «КОС», ООО «УККТС».

Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы имели место в 2005 г. и 2007 г., но их доля в общей величине заемных средств не значительна: 17,13% и 9,47% соответственно.

Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества предприятия представлено на рисунке 2.

Рис. 4. Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:

– общая стоимость имущества, равная валюте баланса – 5174 тыс. руб.;

– стоимость иммобилизованных активов, равная итогу I раздела баланса – 1132 тыс. руб.

– стоимость оборотных средств, равная итогу II раздела баланса – 4042 тыс. руб.

В целом баланс Общества не обладает признаками «хорошего баланса»:

– увеличение собственного капитала;

– наличие резких изменений в отдельных статьях баланса;

– незначительный рост валюты баланса на 10,67% в 2007 г. по сравнению с 2006 г.;

– не соответствие запасов и затрат источниками их формирования.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это степень независимости организации от внешних источников финансирования, то есть определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Одной из главных задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Для этого рассчитываются показатели финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ООО «Водопроводные сети» и представим их в виде таблицы 13.

Из таблицы 13 видно, что финансовое состояние предприятия за анализируемый период практически не изменилось.

Финансовое состояние ООО «Водопроводные сети» за 2005–2006 г. относится к четвертому типу финансовой устойчивости – кризисному, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. А уже 2007 году относится к нормальному устойчивому финансовому состоянию.

Таблица 13. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Положительной тенденцией является снижение недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат, это связано с увеличением доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины увеличения следующих статей оборотных активов: производственных запасов, статей пассива: кредиторской задолженности и заемных средств.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в данной ситуации, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Помимо абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, на которых основан коэффициентный метод определения финансовой устойчивости.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчётного периода сравниваются с нормами, со значениями предыдущего периода.

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети» сведём вышеперечисленные показатели в таблицу 14.

Таблица 14. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Из приведенных в таблице 14 данных, видно, что некоторые относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности ООО «Водопроводные сети» не соответствуют нормативным ограничениям, но их динамика положительна.

Так уменьшение значения коэффициента автономии и увеличение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному значению 0,1 – в 2005 г., а в 2007 г. – 0,22, что свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости и о выходе предприятия из кризисной ситуации.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами медленно повышаются с 0,23 в 2005 г. до 0,28 – в 2006 г., а в 2007 г. – 0,64 достигает максимального значения, и показывает, что материальные запасы достаточно покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала также не соответствует нормативному ограничению: в 2005 г. – 0,15, а в 2007 г. – 0,44, что из общей суммы собственного капитала в Обществе в 2005 году направлялись на формирования оборотных средств 15%, а 85% – во внеоборотные средства. А в 2007 году соотношение между данными показателями изменились следующим образом: в оборотные средства направлялся 44% собственного капитала, а внеоборотные активы – 56%. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния и росте мобильности собственных источников средств.

Какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, а также уровень производственного потенциала предприятия показывает коэффициент реальной стоимости имущества. Эта доля снижается с 66% в 2005 г. до 49% в 2007 г.

Увеличение значений ряда коэффициентов финансовой устойчивости в динамике и приближение их к нормативным ограничениям, позволяет говорить об улучшении финансового положения ООО «Водопроводные сети» в анализируемом периоде.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние организации постоянно меняется. Значение предельных границ использование собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы. Позволяют собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности, оценка вероятности банкротства предприятия

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную массу соответствует срокам погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Таблица 15. Результаты расчета коэффициентов ликвидности ООО «Водопроводные сети»

Динамика коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия имеет различную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что Общества в 2005–2007 гг. есть в наличии достаточно количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, хотя и не имеет нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности показывает диапазон колебаний уровня данного показателя составляет от 0,61 до 0,94 в зависимости от специфики деятельности организации. Обществу не достаточно покрыть часть текущей задолженности без учета запасов т.е.при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности меняется в течение анализируемого периода от 1,12 до 1,43. Повышение величины анализируемого показателя к концу 2007 года является результатом влияния двух разнонаправленных факторов: увеличение оборотного капитала на 25,56% при одновременном уменьшении краткосрочных обязательств 76,2%

Если коэффициент текущей ликвидности менее 2, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

Значение коэффициента утраты платежеспособности в 2007 г. – 0,86, подтверждает, что в ближайшие 3 месяца Общества утратила свою платежеспособность.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной системе учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Кредитное учреждение больше внимания уделит коэффициенту критической ликвидности.

Покупатели в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом: где:

Z2006=1,2*32194675+3,3*454675+142145174+1,4*17905174+0,6*105174=5,389

Таблица 16

Как в 2006 году так и 2007 году предприятия попадает в финансово – устойчивое состояние.

3.4 Анализ формирования финансового результата

Общий анализ динамики основных видов дохода позволяет выявить более прибыльный вид финансово-хозяйственной деятельности и оценить тенденцию каждого их них.

Основными факторами, оказывающими влияние на размер выручки оказание услуг, являются объем реализации воды и водоотведения.

Анализ финансовых результатов по видам деятельности.

Доходы Предприятия формируются из следующих источников:

·              Поступления от потребителей услуг по установленным тарифам

·              Доходы от прочих видов деятельности.

Финансовым результатом работы предприятия за год является, прибыльны, но по основному виду деятельности убыток.

Деятельность по водоснабжению и водоотведению в Обществе убыточна. Каждый вложенный рубль приносит Обществу 6 копейки убытка. Основная причина – себестоимость услуги превышает ЭОТ на 6,60 руб. куб. м.

Получаемые предприятием доходы не покрывают расходов предприятия, что систематически приводит к убыточному характеру деятельности и отсутствию достаточных средств на техническое перевооружение, модернизацию объектов основных средств и расширение деятельности. Результатом является хронический недоремонт оборудования, высокий уровень аварийности.

Для предотвращения переизноса основных фондов, ведущего к критическому снижению надежности, Рекомендациями по расчету тарифов в водопроводно-канализационном хозяйстве, разработанных Институтом экономики жилищно-коммунального хозяйства обосновано «залповая замена» 8–10% сетей в ближайшие 3 года и по 4% в каждый последующий год. Низкий уровень тарифа, очень малые амортизационные отчисления и инвестиций, не позволяет предприятию обеспечить даже нормативный уровень замены оборудования и сетей.

Но за счёт прочей деятельности – ремонт прочих объектов) предприятия держится на плаву и развивается дальше.

В таблице 18 приведён анализ динамики прибыли в общем по всему предприятию.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие изменения:

– выручка от реализации возросла в 2007 г., по сравнению с 2005 г. более чем в 2,4 раза, что свидетельствует об увеличении объема реализации услуг;

– при этом себестоимость в 2007 г. по отношению к 2005 г. возросла в 2,4 раза, причем темпы роста выручки опережают темы роста себестоимости.

– опережение темпов роста выручки над темпами роста валюты баланса, свидетельствует об улучшении использования средств ООО «Водопроводные сети».

– прибыль от реализации в 2007 г. сократилась, по сравнению с 2005 г. в 2,98 раза, что еще раз подчеркивает тенденцию к улучшению работы Общества.

Таблица 18. Анализ динамики прибыли предприятия, тыс. руб.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и управленческому персоналу выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности предприятия.

3.5 Анализ деловой активности

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Убыточность – показатель обратный рентабельности, характеризуются тем, что денежные поступления не компенсируют расходы, следовательно, образуется убыток.

Таблица 19. Результаты расчета показателей рентабельности

Страницы: 1, 2, 3, 4