Анализ финансовых результатов деятельности организации

2.3 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 3

Расчет суммы собственных оборотных средств

Прирост собственных оборотных средств по состоянию на 31.12.2009 составляет только 108 тыс.руб., внеоборотные активы возросли на 299 тыс. руб.

Оборотные средства снизились на 191 тыс.руб.

Источники средств предприятия в целом увеличились на 7,04%.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных средств к собственным в предыдущем и текущем периоде:

Ксоот0 = 340/1534=0,22

Ксоот1 = 580/1642=0,35

Ксоот0 означает, что в предыдущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средств привлекало всего 22 копейки заемных.

Ксоот1 означает, что в текущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средств привлекало 35 копеек заемных.

Коэффициент увеличился, но очень незначительно, что никак не повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

.Для того, чтобы определить чем вызвано снижение оборотных средств необходимо провести анализ, который приведен в таблице 4.

Таблица 4

Определение суммы собственных оборотных средств и расчет влияния факторов на её изменение

Большее влияние на изменение собственных оборотных средств оказало увеличение нераспределенной прибыли на 103 тыс. руб. У предприятия наблюдается тенденция к снижению оборотных активов за счет увеличения кредиторской задолженности.

Проведем анализ факторов, влияющих на изменение собственных оборотных средств, методом цепных подстановок.

Таблица 5

Кс = Ку + Кр + Пнер.

У=а+в+с

у'=100+0+1434=1534∆у(а)= у'-у0=1534-1534=0

у''=100+0+1434=1534∆у(в)= у''- у'=1534-1534=0

у'''=100+5+1537=1642∆у(с)= у'''- у''=1642-1534=108

Следовательно, на собственный капитал уставный и резервный капитал не оказывают влияния, на него влияет только нераспределенная прибыль.

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости

Таблица 6

Расчет и анализ коэффициентов финансовую устойчивость предприятия

Снижение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, а также о повышении финансовых рисков, снижаются гарантии предприятия расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.

В связи с тем, что у предприятия данный показатель больше 0,5 как на начало, так и на конец 2009 г., снижение с 0,8 до 0,7 не должно неблагоприятно отразиться на взаимоотношениях с кредиторами.

Предприятие, по итогам 2009 года, на 66 % обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии характеризует общую финансовую независимость, в связи с тем, что норма для данного коэффициента 0.50, то можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия устойчивое, т.е. более половины имущества сформировано за счет собственных средств предприятия. Но не смотря на это, по итогам года произошло снижение финансовой независимости, увеличение риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Так как коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами более 1, то можно сделать вывод что финансовое положение предприятия стабильное, т.к значение коэффициента более 1. Хотя по сравнению с предыдущим периодом в отчетном периоде эти коэффициенты снизились достаточно сильно.

Значение коэффициента маневренности указывает на степень мобильности использования собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находиться в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами..

Таблица 7

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель М = (Ec>0, Eт>0, Eo>0):

М 2009 = (1, 1, 1), т.к. Ec>0, Eт>0, Eo>0

Из полученной модели можно сделать вывод, что предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Предприятие не использует внешние источники формирования средств, для осуществления своей деятельности. В связи с этим у ОАО «Прогресс» мало возможностей для расширения деятельности.

2.5 Расчет показателей и коэффициентов платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности баланса предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше или равен 0,25-0,3. У данного предприятия этот коэффициент на конец отчетного периода значительно выше норматива. Но коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В предыдущем периоде эта часть составляла 0,34, а в текущем периоде этот коэффициент улучшился на порядок и стал равен 0,85.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в начале года 30% всей краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (быстро реализуемых в случае необходимости), в конце года - 80%.

С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов предприятие готово оплатить все своих обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности по нормативу должен быть больше или равен 1. На данном предприятии в предыдущем периоде этот коэффициент равен 3,77, т.е. намного больше единицы и соответствует норме, а в отчетном периоде коэффициент промежуточной ликвидности равен 1,97, что также соответствует норме. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности и по норме должен быть больше или равен 1,5-2. На данном предприятии в предыдущий период коэффициент текущей ликвидности равен 4,8, т.е. соответствует норме, и в отчетном периоде - 2,92, т.е. предприятие в отчетном периоде также является ликвидным, несмотря на то, что этот коэффициент уменьшился по сравнению с началом года на 1,88. В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении двух рассматриваемых периодов > 1, - предприятие может выполнить все свои текущие обязательства в 2009 г.

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Одновременное выполнение всех условий является признаком платежеспособности, в данном случае предприятие не является абсолютно платежеспособным. Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо рассчитать показатель платежеспособности по формуле:

К1нач= 1642/340 =4,83

К1кон = 1691/580 =2,92

К2нач = (1534-232) / 1642 =0,79

К2кон = (1637-531)/ 1691 = 0,65

К3 = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)≥ 1,

К3 =(493+0,5*651+0,3*547)/(580+0,5*0+0,3*0)=1,69, т.е. ≥ 1

В связи с тем, что показатель >1, то баланс является ликвидным.

2.6 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 9

Анализ состава и динамики прибыли предприятия

Первый показатель - прибыль до налогообложения - берется из формы № 2, строка 140. По таблице видно, что в предыдущем периоде предприятие работало с большей прибылью, который составлял 922 тыс. рублей. В отчетном периоде предприятие получило прибыль на 643 тыс. рублей меньше. Таким образом, предприятие в отчетном периоде значительно уменьшило свои финансовые результаты.

Рассмотрев составляющие показатели прибыли можно заметить, что предприятие в отчетном периоде уменьшило сумму прибыли от продаж (ф.№2,стр.050), и в тоже время повысило прочие расходы (ф.№2, стр.100) на 4 тыс. рублей, но также нужно отметить, что прочие доходы также возросли на 4 тыс. руб. (ф. № 2, стр.090), что в целом не увеличило прочие расходы по отношению к предыдущему периоду.

Большее влияние на величину прибыли оказывает прибыль от продаж.

Таблица 10

Анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Прибыль предприятия зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Себестоимость продукции по итогу года увеличилась на 2959тыс. руб., выручка от продаж возросла на 2854 тыс. руб.

Из произведенного расчета видно, по сравнению с началом года прибыль от продаж снизилась на 641 т.р. На данное снижение повлияло увеличение себестоимости проданной продукции, работ, услуг на 36,2% и рост управленческих расходов на 536 т.р

2.7 Расчет и анализ показателей рентабельности

Таблица 11

Расчет и анализ показателей рентабельности продукции, %

Коэффициент рентабельности продаж (по прибыли от продаж) уменьшился на 4.9, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия в конце отчетного периода

Рентабельность затрат показывает, что выручка на 1 рубль затрат снизилась на 8.8 рубля.

Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств предприятия, %.

Таблица 12

Фонд (среднегодовая стоимость имущества по основной деятельности) = (1874+2222)/2 = 2048тыс. руб.

КР (среднегодовая стоимость капитала и резервов) =

= (1534+1642)/2 = 1588 тыс. руб.

Под = Пч - Ддр

Под=747

Под=108

Фоб = 1874+2222/2=2048

Рентабельность всего имущества ниже данных на начало года на 31.2. Рентабельность производства возросла на 1, и рентабельность собственного капитала снизилась на 20,1.

Исходя из расчета показателей рентабельности, можно сделать вывод, что положение предприятия ухудшилось

Заключение

В Российской Федерации в условиях рыночной конкуренции благосостояние предприятия во многом зависит от его способности, без увеличения затрат и вовлечение в производство дополнительных дорогостоящих ресурсов, достигнуть оптимальных объемов производства продукции (работ, услуг) получив при этом максимально возможную прибыль.

Анализ финансово хозяйственной деятельности на основании данных бухгалтерской отчетности за 2009 гг.

На основании проведенного анализа сделаны выводы:

1. Активы предприятия увеличились на 19% по сравнению с 2009 г.. данный факт обусловлен тем, что внеоборотные активы предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросли с 232 тыс. руб. до 531 тыс. руб., что составляет 299 тыс. руб.

2. Оборотные активы предприятия увеличились на 3%

Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2009 г. составляет 38,5%, что на 32,51% меньше, чем в начале года

Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие стало более эффективно управлять своими средствами.

Увеличение денежных средств на 325% свидетельствует о нерациональном использовании свободных денежных средств.

3. Темп роста собственного капитала составляет 107,04%, что на 63,55 % меньше, чем темп роста заемного капитала.

Прирост собственных оборотных средств на конец 2009 г. составляет 108 тыс. руб. Доля собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов составляет на конец отчетного периода 65%.

4. В 2009 г. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

На конец 2009г. предприятие на 66% обеспечено собственными оборотными средствами, что на 13% меньше, чем на начало.

Коэффициент самофинансирования в 2009 г. снизился с 4.5 до 2.83, но все равно сохранился в пределах нормы (больше 1).

Коэффициент финансовой напряженности в 2009г. увеличился на 8%.

5. Расчет коэффициентов ликвидности баланса предприятия показывает, что баланс предприятия является ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009г. оставляет 0.3, а на конец 2009г. - 0.8.

С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов предприятие готово по итогам отчетного периода готово оплатить все свои обязательства.

В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении двух рассматриваемых периодов больше 1, предприятие может выполнить все свои текущие обязательства в 2009г.

6. Основным источником прибыли является прибыль от продаж. По итогам года прибыль от продаж снизилась с 938 тыс. руб. до 297 тыс. руб.

Для полноты анализа в данной работе проведен факторный анализ, из которого видно, что снижение прибыли от продаж связано с увеличением себестоимости реализуемой продукции, услуг. Себестоимость возросла на 2959 тыс. руб. (темп роста 36,2%) по сравнению с 2008 г., что повлияло на снижение прибыли от продаж на 641 тыс. руб. (на 68,34%).

Рентабельность продаж снизилась на 4,95%, что является неблагоприятным фактором для деятельности предприятия, т.к. данный фактор может свидетельствовать о снижении спроса на услуги.

Список использованной литературы

1.   Бачаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер,2007

2.   Шадрина Г.В. Экономический анализ / Московская финансово-промышленная академия - М., 2005. - 161 с.

3.   Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. И доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 288с. - (Профессиональное образование).

4.   Бередникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2002

5.      Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.

6.      Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО «ТК Велби», 2002

7.      Лопушинская Г.К., Петров А.Н. Планирование в условиях рынка. - М.: Дашков и К0, 2003

8.      Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: Юнити - ДАНА, 2003

9.   Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т.Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

10.    Экономический анализ: учебное пособие. В 2 ч. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. - 2-е изд., стер. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. - Ч. 1. - 64 с.

Страницы: 1, 2