Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"

- определение признаков банкротства с помощью использования формулы «Z-счета» Е. Альтмана.

- определение признаков банкротства с помощью коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Характеристику финансового состояния профессор И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме: [11, с. 66]

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

Профессор Е.С. Стоянова в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов. Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С. Стояновой, являются: [26]

- коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

- коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);

- коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

- коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

- коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

По результатам анализа финансового состояния делаются выводы, на основании которых разрабатываются мероприятия по его улучшению.

Используя вышеприведенные методики, формулы и показатели, проведем анализ и оценку финансового состояния предприятия ООО «Контур».

2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Контур»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Контур» учреждено физическими лицами жителями г. Брянска в соответствии с Уставом общества и действующим законодательством РФ (Гражданским Кодексом РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).

ООО «Контур» зарегистрировано постановлением Администрации Брянского района №605 от 12 февраля 1997 г. и расположено по адресу: 241020, г. Брянск, ул. Объездная, д. 10.

Уставный капитал ООО «Контур» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина Уставного капитала составляет 10000 руб. и полностью внесена.

Участники общества не отвечают по обязательствам ООО «Контур» и несут риск убытков, связанных с деятельностью ООО «Контур», в пределах стоимости внесенного им вклада. Прибыль распределяется между участниками ООО «Контур» пропорционально их вкладам.

ООО «Контур» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Высшим органом ООО «Контур» является общее собрание его учредителей.

ООО «Контур» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ и Уставом общества. Целью деятельности предприятия является получение прибыли его участниками на основе удовлетворения потребностей граждан, хозяйственных обществ и любых других законных образований в товарах, работах, услугах, предлагаемых предприятием. ООО «Контур» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- заготовка и переработка леса и древесных отходов, изготовление домиков, мебели, различных изделий из древесины и их реализация;

- организация монтажных и пуско-наладочных работ;

- сдача нежилых помещений и имущества предприятия в аренду;

- торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность;

- оптовая торговля;

- комиссионные, брокерские и иные посреднические услуги;

- строительство и эксплуатация объектов производственного и сельскохозяйственного, коммунального, социального назначения;

- проектные, дизайнерские работы;

- производство строительных изделий и конструкций;

- производство ремонта зданий, сооружений;

- работы по устройству внутренних инженерных сетей и систем: устройство систем вентиляции, прокладка внутренних систем отопления, водоснабжения, канализации, установка санитарно-технических приборов, прокладка внутренних сетей электроснабжения напряжением до 1000 вольт, устройство внутреннего электроосвещения;

- производство земляных работ;

- производство товаров народного потребления и других предметов, изделий, материалов;

- производство нестандартного оборудования и изделий по заказам предприятий и физических лиц;

- прочие услуги и работы, оговоренные в уставе предприятия и непротиворечащие законодательству РФ.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Контур» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в Брянском филиале банка ОАО «Брянский народный банк». Как юридическое лицо, ООО «Контур» зарегистрировано в ИМНС Бежицкого района г. Брянска, ИНН 3232012049. Структура предприятия ООО «Контур» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура предприятия ООО «Контур»

Территория предприятия площадью 2,5 гектара полностью асфальтирована, на ней расположены:

- Контрольно-пропускной пункт, где производится осмотр технического состояния подвижного автосостава предприятия.

- Административно-хозяйственный корпус, где расположены кабинеты руководителей и инженерно-технических работников, обслуживающего персонала, а также диспетчерская.

- Здание комплексно-механизированного участка для технического ремонта и техобслуживания автомобилей и оборудования.

- Открытая стоянка для подвижного состава предприятия, а также для автомобилей сторонних организаций.

- Склады для хранения запасных частей, узлов и агрегатов, автомобильных шин, горюче-смазочных материалов.

Главным бухгалтером ООО «Контур» (Мельникова Т.А.) в соответствии с положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика» (утверждено приказом Минфина России от 20.07.94 №100) на предприятии разработана и оформлена в виде положения учетная политика организации на 2007-2008 гг. В ней отражены основные методические и организационно-технические особенности ведения учета на предприятии. Положение об учетной политике утверждено директором предприятия (Боровиков В.Е.). Остановимся на наиболее значимых моментах:

- на предприятии применяется табличная машиноориентированная форма ведения бухгалтерского учета по журнально-ордерной системе;

- инвентаризация имущества и финансовых обязательств проводится в последний месяц года;

- рабочий план счетов разработан на основе единого Плана счетов;

- бухгалтерский учет в организации осуществляется бухгалтерией как самостоятельным структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером;

- на предприятии ведется раздельный учет амортизируемого имущества (ОС и НМА) по критерию срока полезного использования в соответствии со ст. 257-258 НК РФ;

- имущество стоимостью до 20,0 тыс. руб. полностью включается в состав материальных расходов по мере ввода в эксплуатацию независимо от срока его использования;

- амортизируемое имущество принимается к учету по первоначальной стоимости, амортизация начисляется линейным методом;

- списание покупных материалов проводится по средней себестоимости;

- транспортные расходы являются прямыми и распределяются на реализованную продукцию и остаток товара на складе по среднему проценту;

- полученные доходы уменьшаются на сумму произведенных расходов (за исключением указанных в ст. 270 НК РФ);

- расходы на производство и реализацию продукции подразделяются на прямые (материальные затраты, расходы на оплату труда, начисленная амортизация) и косвенные (прочие расходы кроме внереализационных).

После утверждения учетной политики руководителем организации она приобретает статус юридического документа.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками ведутся в наличном и безналичном виде с отражении их в ж/о №6. Основными контрагентами предприятия являются: ООО «Надин», ОАО «Навлинский ДОК», ООО «Брянсксбыт», ОАО «Брянскметаллресурсы» - покупатели услуг, материалов и деталей; ОВО при Брянском РОВД - поставщик услуг по пресечению правонарушений и преступлений в зданиях мастерских и складов. Расчеты с данными организациями подтверждаются договорами, товарно-транспортными накладными, счетами, счетами-фактурами. На конец отчетного периода имеются акты сверок по расчетам.

В соответствии с учетной политикой для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности проводится инвентаризация имущества и финансовых обязательств. Инвентаризация проводится в сроки, устанавливаемые отдельными приказами.

Представим всю необходимую информацию о деятельности предприятия.

Объемы производства оказываемых предприятием услуг представлены в таблице 1. Наибольший удельный вес в общем объеме реализованных работ и услуг занимают строительно-монтажные работы, меньше всего реализуется электромонтажных и вентиляционных изделий. В целом за исследуемый период выручка предприятия выросла на 84,54%, что в абсолютном выражении составило 43323 тыс. руб.

Таблица 1 - Объемы и структура производства ООО «Контур» в 2007-2009 гг., тыс. руб.

Используя балансовые данные ООО «Контур» за 2007-2009 гг. (Приложение 4-5), можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 2).

Таблица 2 - Основные показатели деятельности ООО «Контур» в 2006-2008 гг.

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «Контур» работало в течение 2006-2008 гг. периода достаточно эффективно. Но при этом, не взирая на прирост выручки на 84,54%, себестоимость реализуемых продукции и услуг выросла на 104,31%. Такая динамика показателей объясняется тем, что за период 2007-2008 гг. темп роста издержек обращения превысил темп роста выручки, а также получением долгосрочного кредита, что повлияло на показатели эффективности, что подтверждается и отрицательной динамикой рентабельности продаж, снижение за 2006-2008 гг. составило 9,82%.

Положительной тенденцией является ускорение оборачиваемости оборотных средств почти на 7 дней в исследуемом периоде.

Также стоит отметить постоянный рост среднемесячной заработной платы, составивший за исследуемый период 34,6% или 1680 руб. Хотя увеличение заработной платы в абсолютном выражении за 3 года и не столь высоко, индексация заработной платы на предприятии проводится регулярно, что позволяет компенсировать негативное воздействие инфляции.

За исследуемый период выросла и численность персонала предприятия на 10 чел. или на 28,57%, что в совокупности с ростом объемов реализации дало увеличение производительности труда на 43,58%, а также рост расходов на оплату труда, составивший за 2006-2008 гг. 124,1 тыс. руб. (73,09%).

Финансовым результатом деятельности предприятия весь исследуемый период была прибыль, при этом прослеживается ее отрицательная динамика - за 2006-2008 гг. сумма прибыли от основной деятельности снизилась с 5639 до 1389 тыс. руб., а сумма чистой прибыли уменьшилась на 303 тыс. руб.

Рост показателя собственного капитала можно объяснить только изменением суммы нераспределенной прибыли, поскольку величина уставного капитала оставалась неизменной в течение 2006-2008 гг. Сразу следует отметить, что на исследуемом предприятии никакой финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только в 2007 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс. руб. в приобретение объектов основных средств.

Общее состояние денежных средств представлено в таблице 3. Можно утверждать, что остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. На исследуемом предприятии в течение 2006-2008 гг. наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - недостаток высоколиквидных активов (денежных средств) для погашения наиболее срочных обязательств. В 2006 г. эта нехватка составила 7389 тыс. руб., 2008 г. - 4079 тыс. руб.

Таблица 3 - Общее движение денежных средств

О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения. Такое уменьшение денежных средств к концу отчетного периода возможно связано с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в которую входят и все денежные средства предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

На основании анализа данных табл. 4 по формированию финансового результата можно сформулировать следующее:

- результатом основной деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была прибыль;

Таблица 4 - Формирование финансового результата в 2006-2008 гг.

- в результате операционной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки, т. к. доходов у предприятия не было;

- выручка в 2008 г. выросла по сравнению с 2006 г. на 43323 тыс. руб.;

- себестоимость продукции также выросла - на 47573 тыс. руб.;

- только в 2006 г. у предприятия присутствовали управленческие расходы в размере 4147 тыс. руб., не взирая на это, наблюдается отрицательная динамика прибыли от продаж - к 2008 г. ее величина снизилась на 103 тыс. руб., что говорит о росте затратоемкости продукции предприятия;

- результатом внереализационной деятельности предприятия также были убытки в течение всего исследуемого периода;

- общим финансовым результатом ООО «Контур» в 2006 г. была прибыль в размере 383 тыс. руб., в 2007 и 2008 гг. предприятие получало чистую прибыль в размере 267 и 80 тыс. руб. соответственно.

Удельный вес затрат в выручке предприятия достаточно велик - в 2006 г. он составил 45608/51247 = 89%, а в 2008 г. - 93181/94570 = 98,5%, что следует расценивать отрицательно.

Таким образом, экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было не достаточно стабильным. Это говорит о недостатках в финансовой политике предприятия.

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. Данные расчетов представлены в таблицах 5-10 приложений. На основании приведенных данных, можно сформулировать следующие выводы:

Величина имущества предприятия ООО «Контур» в 2008 г. выросла на 2510 тыс. руб. или почти в 2 раза, в 2007 г. она увеличилась незначительно - на 511 тыс. руб. или на 35%, при этом:

- величина внеоборотных активов увеличилась на 68 и 223 тыс. руб. в 2007 и 2008 г. соответственно;

- сумма оборотных активов ООО «Контур» выросла на 1287 тыс. руб. за 2008 г. в т.ч.: в основном за счет снижения суммы запасов - на 22 тыс. руб., дебиторская задолженность снизилась на 314 тыс. руб., величина денежных средств увеличилась на 1611 тыс. руб.;

- в течение 2007 г. сумма оборотных активов выросла на 443 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 93 тыс. руб. и роста дебиторской задолженности на 526 тыс. руб.;

В структурном соотношении в составе активов ООО «Контур» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ООО «Контур» в 2006 г. 31:69; в 2007 г. 26:74; в 2008 г. 39:61, т.е. соотношение меняется в сторону увеличения доли внеоборотных активов, но их удельный вес невзирая на рост, все равно остается слишком низким;

- в принципе такое соотношение в пользу мобильных активов нельзя считать приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «Контур»;

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. - 30; в 2007 г. 17%; в 2008 г. 7%, т.е. наметилась тенденция к его снижению;

- удельный вес дебиторской задолженности достаточно велик - от 38% в 2006 г., до 17% в 2008 г., можно утверждать что такой удельный вес - величина дебиторской задолженности отрицательно сказываются на финансовом состоянии предприятия, т. к. имущество предприятия, находясь в таком виде обесценивается в результате инфляционных процессов (1 потеря) и не приносит дополнительного дохода, т. к. не может быть использовано в финансовой и инвестиционной деятельности предприятием (вторая потеря);

- денежные средства занимали незначительное место в составе активов предприятия ООО «Контур» в 2006-2007 гг. - менее 1%, их удельный вес в имуществе только к концу 2008 г. резко достигает значения больше 36%;

- последние два факта положительно характеризуют деятельность предприятия ООО «Контур» в контексте управления оборотными активам.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов КОА/ВОА = ОА/ВОА

В случае ООО «Контур» этот показатель составляет:

- за 2006 г. 981/442 = 2,2195

- за 2007 г. 1424/510 = 2,7922

- за 2008 г. 2711/1733 = 1,5644

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается абсолютное превышение величины оборотных активов над внеоборотными, что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов.

Основываясь на данных табл. 9 и 10 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие практически не использует;

- величина основных средств выросла на 118 тыс. руб. за 2007 г. и на 1223 тыс. руб. в 2008 г.;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «Контур» занимают нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения незавершенного строительства на предприятии нет;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

где ОФ - основные фонды; НЗС - незавершенное строительство; ЗП - запасы; НЗП - незавершенное производство; А - активы.

Значение данного показателя для ООО «Контур» следующее:

- за 2006 г. КИПН = (320+98)/1423 = 0,2938;

- за 2007 г. КИПН = (438+47)/1934 = 0,2508

- за 2008 г. КИПН = (1661+68)/4444 = 0,3891

В случае ООО «Контур» значения коэффициента ниже нормативного, что говорит о нерациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 7-8 приложений. За исследуемый период в источниках имущества ООО «Контур» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 848 тыс. руб. или в два раза и увеличилась в 2007 г. на 337 тыс. руб. или на 100%, эти изменения произошли за счет роста величины нераспределенной прибыли и собственного капитала (в 2008 г.);

- сумма заемных источников выросла на 1662 тыс. руб. в течение 2008 г. и на 174 тыс. руб. в 2007 г. или на 15%, в т.ч. за счет изменения суммы краткосрочных обязательств, т. к. долгосрочных обязательств у предприятия ООО «Контур» нет;

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность в 2006-2008 гг. - 78, 65 и 49% соответственно, остальная часть краткосрочных обязательств представлена суммой краткосрочных (в течение года) кредитов;

- соотношение между собственными и заемными источниками на протяжении исследуемого периода не приближалось к оптимальному 50:50 - собственные источники составляют 33% от суммы имущества предприятия;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО «Контур» нельзя признать удовлетворительной, т. к. в исследуемом случае у предприятия слишком высокая зависимость от внешних кредиторов.

В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 61:39, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес основных средств. Также достаточно велик удельный вес денежных средств - 36,63% (на начало 2009 г.). Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 66:34 (на начало 2009 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т. к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней.

Страницы: 1, 2, 3