во-первых, предоставить зарубежным
инвесторам возможность реализовывать произведенные товары за деньги, причем не
менее 20% этого объема целесообразно экспортировать за пределы России. Основные
иностранные капиталовложения идут в сферы, в которых есть экспорт, и западные
фирмы не хотят создавать в России производства, которые требуют импортных оборотных
средств;
во-вторых, фирмам, получающим
инвестиции нужна надежная перспектива сбыта изготовленной продукции. К
сожалению, российская система взимания НДС в торговле со странами СНГ, в
частности в расчетах с Украиной, не способствует такому развитию;
в-третьих, на предприятиях
предстоит ввести прозрачный бухгалтерский учет, а менеджмент мог контролировать
потоки финансов и товаров. По мнению зарубежных партнеров, им дорого обходится
ведение двойной бухгалтерии: одной – по международным стандартам для
собственной штаб- квартиры и второй – по российским правилам для налоговой
службы РФ;
в-четвертых, иметь ликвидное
обеспечение;
в-пятых, для иностранного
инвестора в России предпочтительнее ориентироваться на умеренно пессимистичный
прогноз развития предприятия и иметь стратегию выхода из бизнеса – продать ли
предприятие, разделить его между акционерами или найти какой-то третий вариант.
Тем не менее, нынешнее положение создает для российской экономики,
в особенности ее валютно-финансового сектора, значительный запас прочности по
отношению к внешним дестабилизирующим воздействиям. При всем том потребность в
налаживании целенаправленного регулирования иностранных портфельных инвестиций
не должна сниматься с повестки дня.
В условиях
валютной либерализации регулирование зарубежных портфельных инвестиций может
осуществляться с помощью использования арсенала рыночных инструментов – главным
образом, девизной (валютные интервенции) и дисконтной (маневрирование
процентными ставками) политики. В конечном счете это регулирование призвано
обеспечивать приемлемый баланс между целями устранения возможной опасности
обрушения фондового и валютного рынков, с одной стороны, и использования
немалого потенциала портфельных инвестиций для вложений в российскую экономику
и содействия экономическому росту, с другой стороны.
Список
использованных источников и литературы:
1.
International Financial Statistics, February 2007.
2.
Гейнц
Д., Смоленчук Ф. Низкий старт институциональных инвесторов // Вестник НАУФОР. —
Информационно-аналитические материалы №10, 2007
3.
Давыдов
А.Ю. Иностранные инвестиции в американской экономике в ХХI в. // Россия и
Америка в XXI веке №3, 2007
4.
Идеальная
модель фондового рынка России на среднесрочную перспективу (до 2015 г.) / Вестник
НАУФОР. — Информационно-аналитические материалы №1, 2007.
5.
Казанская
А.Ю. Финансы и кредит. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к
практическим занятиям (в вопросах и ответах). Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007
7.
Международный
менеджмент // Под редакцией: С.Э. Пивоваров, Л.С. Тарасевич, А.И. Майзель и др.
С.-Пб.: Издательский дом «Питер», 2007
8.
Нефедов
А.А. Международные инвестиции: перспективные возможности диверсификации
вложений российских коммерческих банков // "Международные банковские
операции" № 1 (январь), 2004 год.
9.
Портной
М.С. США в мировой финансовой системе // Международные процессы № 1(16),
Январь–Апрель, 2008
10.
Платежный
баланс и внешний долг Российской Федерации. 2004 год. — Центральный банк
Российской Федерации. – М., 2005.
11.
Платежный
баланс и внешний долг Российской Федерации. 2006 год / Вестник Банка России. –
2007. – № 26.–27
12.
Российский
статистический ежегодник. 2002: Статистический сборник. — Госкомстат России. —
М., 2002.;
13.
Российский
фондовый рынок: первое полугодие 2007 года. События и факты. Национальная
ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Московская школа экономики
СКОЛКОВО. – М., 2007.
14.
Россия
в цифрах. 2007: Краткий статистический сборник. – Росстат. – М., 2007.
15.
Смыслов
Д.В. Иностранный капитал на фондовом рынке России // Деньги и Кредит № 1, 2008
16.
Финансы
России. 2000: Статистический сборник. – Госкомстат России. – М., 2000.
17.
Финансы
России. 2002: Статистический сборник. Федеральная служба государственной
статистики (Росстат). – М., 2002.
18.
Финансы
России. 2004: Статистический сборник. Федеральная служба государственной
статистики (Росстат). – М., 2004.
19.
Финансы
России. 2006.: Статистический сборник. Федеральная служба государственной
статистики (Росстат). – М., 2006.
20.
Фондовый
рынок России. Доклады Института Европы. — № 175. — М.: Институт Европы РАН. —
Издательство «ОГНИ ТД», 2006.;
21.
Bureau
of economic analysis [Электронный ресурс]. – Режим доступа: #"#">www.gks.ru.
24.
Стратегия
развития финансового рынка Российской Федерации (Проект) /[Электронный ресурс].
– Режим доступа: http://www.fcsm.ru
25.
Информационное
агентство CBodS: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.cbonds.info
Приложение 1
Объем инвестиций, поступивших в экономику РФ от иностранных
инвесторов, по видам
2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
2006 г.
1995-2006
гг.
2007 г.
январь—сентябрь
Виды
инвестиций
млн
%к
млн
%к
млн
%к
млн
%к
млн
%к
млн
%к
млн
%к
млн
%к
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
дол.
итогу
Всего
инвестиций
14 258
100,0
19 780
100,0
29 699
100,0
40 509
100,0
53 651
100,0
55109
100,0
267 545
100,0
87 936
100,0
В том
числе:
Прямые
3980
27,9
4002
20,2
6781
22,8
9420
23,3
13 072
24,4
13 678
24,8
72 776
27,2
19644
22,3
Из них:
взносы в
уставной
капитал
1271
8.9
1713
8,6
2243
7,5
7307
18,0
10 360
19,3
8769
15,9
40 494
15,1
9021
10,2
кредиты,
полученные
от
зарубежных
совладельцев
предприятий
2117
14,8
1300
6,6
2106
7,1
1695
4,2
2165
4,0
3897
7,1
23 003
8,6
9748
11,1
прочие
прямые
1,1
547
инвестиции
592
4,2
989
5,0
2432
8,2
418
1,1
922
1,7
9189
3,4
875
1,0
Портфельные
451
3,2
472
2,4
401
1,4
333
0,8
453
0,8
3182
5,8
6507
2,4
1547
1,8
Из них:
акции и паи
329
2,3
283
1,4
369
1,2
302
0,7
328
0,6
2888
5,2
5256
2,0
1478
1,7
долговые
ценные бумаги
122
0,9
189
1,0
32
0,1
31
0,1
125
0,2
294
0,5
1251
0,4
-
Из них:
векселя
105
0,8
65
0,4
32
0,1
31
0,1
121
0,2
93
0,2
595
0,2
-
-
облигации и
прочие порт-
-
-
фельные
инвестиции
17
0,1
124
0,6
0,1
0,0
-
-
-
-
228
0,1
-
-
Прочие
9827
68,9
15306
77,4
22 517
75,8
30 756
75,9
40 126
74,8
38 249
69,4
188 262
70,4
66745
75,9
Альтернативная
группировка
Инвестиции
в
корпоративные
ценные
бумаги
1043
7,4
1461
7,4
2833
9,5
751
1,9
1000
1,9
4104
7,4
15 696
5,9
-
-
Из них:
акции и паи
921
6,5
1272
6,4
2801
9,4
720
1,8
875
1,7
3810
6,9
14 445
5,4
2353
2,7
долговые
ценные бумаги
122
0,9
189
1,0
32
0,1
31
0,1
125
0,2
294
0,5
1251
0,5
-
-
Приложение 2
Объем международных инвестиций, поступивших в экономику США от
иностранных инвесторов, по отраслям промышленности (в млн. долл. США)
Страны
Все отрасли промышленности
Производство
Всего
Продукты
Химич.
Металлообработка
Машиностроение
Компьютеры и электроинка
Электротооборудование
Транспорт
Прочие отрасли
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
Все страы
2,093,049
709,545
25,891
217,662
48,475
76,439
69,476
21,53
65,325
184,747
Канада
213,224
43,118
3,106
5,82
7,976
-130
4,758
-305
3,886
18,008
Европа
1482,978
557,115
19,516
197,269
33,755
67,978
41,048
17,923
30,44
149,186
Австрия
2,512
1,711
6
(D)
425
269
4
(D)
14
892
Бельгия
19,520
9,369
56
(D)
(D)
30
(*)
19
-1
-565
Дания
4,120
3,124
(D)
1,591
(D)
647
(D)
(D)
-4
(D)
Финляндия
5,998
3,986
(D)
608
(D)
1,353
51
(D)
4
1,626
Франция
168,576
79,636
2,387
21,163
1,451
(D)
18,062
(D)
3,185
19,955
Германия
202,648
61,901
(D)
25,003
4,833
12,243
1,115
628
11,041
(D)
Ирландия
33,557
15,742
2,322
4,745
(D)
4
-1
(*)
(D)
8,598
Италия
15,482
2,766
-39
382
128
213
156
171
-5
1,761
Люксембург
134,310
61,886
717
23,638
7,087
21,990
305
1,759
(D)
(D)
Нидерланды
209,449
94,998
1,158
44,666
(D)
(D)
2,344
(D)
3,075
17,951
Норвегия
7,952
-853
1
699
379
(D)
407
0
5
(D)
Испания
27,606
3,357
(D)
256
(D)
-3
(D)
3
45
952
Швеция
31,857
12,878
(*)
(D)
1,779
(D)
(D)
(D)
4,214
719
Швейцария
155,696
98,672
(D)
31,552
2,145
1,172
402
(D)
(D)
(D)
Великобритания
410,787
92,682
2,500
31,860
6,580
2,799
14,850
881
5,959
27,252
Прочие
52,908
15,262
175
576
726
(D)
(D)
(D)
44
8,215
Латинская Америка,
Африка
62,955
9,694
1,357
2,287
(D)
-1,037
893
(D)
-29
1,790
Южная и Центральная
Америка
26,467
3,434
1,248
149
1,246
56
-295
9
-105
1,125
Бразилия
1,356
90
(D)
-79
95
-25
(D)
-3
62
-55
Мексика
5,954
3,339
(D)
128
1,301
104
-85
23
(D)
725
Панама
12,903
123
0
(D)
(D)
1
(D)
(*)
(D)
(D)
Венесуэла
6,059
94
(*)
-29
-2
-26
-2
(D)
-3
(D)
Прочие
195,000
-212
(D)
(D)
(D)
3
(D)
(D)
-11
249
Проч. сраны западного
полушария
36,488
6,260
110
2,138
(D)
-1,093
1,187
(D)
76
665
Багамы
603,000
(D)
(D)
(D)
(D)
0
(*)
0
0
8
Бермуды
-519,000
4,150
(D)
(D)
166
(D)
(D)
(D)
0
99
Антильские острова
5,806
-202
2
(D)
(D)
1
-2
0
-4
-234
Карибы
32,807
3,384
(D)
(D)
(D)
(D)
(D)
(D)
79
688
Прочие
-2,210
(D)
(D)
8
(*)
-1,306
-1
(D)
0
102
Африка
1,124
-450
-1
-11
(D)
(D)
(D)
(*)
-29
-21
ЮАР
189,000
(D)
-1
-9
1
(D)
0
(*)
-23
(D)
Прочие
935,000
(D)
(*)
-1
(D)
(*)
(D)
(*)
-6
(D)
Ближний Восток
12,937
2,028
8
1,244
(D)
-5
(D)
2
4
226
Израиль
5,307
1,933
8
1,249
6
(*)
535
0
9
127
Кувейт
812,000
2
0
0
0
(*)
(*)
2
0
0
Сирия
(D)
(*)
0
0
0
0
0
0
0
(*)
Саудовская Аравия
(D)
8
0
-2
(D)
-5
0
0
0
(D)
ОФЭ
862,000
-35
0
-4
(D)
(*)
(*)
0
-4
(D)
Прочие
574,000
120
0
0
0
0
(D)
0
0
(D)
Азиатско-Тихоокеанский
регион
319,832
98,040
1,905
11,053
4,725
(D)
22,244
(D)
31,051
15,559
Австралия
49,100
4,656
23
(D)
(D)
(D)
-40
-1
-32
4,402
Китай
1,091
-79
-1
89
126
1
-7
-12
-173
-101
Гон-конг
3,209
1,530
-1
(D)
-1
-5
734
-3
(D)
194
Индия
2,957
136
-1
42
(D)
(D)
(D)
-2
57
47
Япония
233,148
79,951
1,439
9,589
2,527
4,098
21,165
1,326
31,205
8,602
Корея
13,057
(D)
3
19
(D)
-2
(D)
-2
(D)
93
Малайзия
355,000
32
-1
-15
(D)
(D)
61
(*)
6
2
Новая Зеландия
1,481
(D)
(D)
(D)
8
7
-9
(*)
-6
(D)
Сингапур
10,217
(D)
(D)
-66
5
(D)
31
19
10
-19
Тайвань
4,368
1,523
-1
35
3
-2
75
(D)
-69
(D)
Прочие
848,000
70
2
-15
-1
-10
54
-16
38
18
Справочно
Евросоюз
1,301,813
455,232
10,084
165,073
30,655
65,459
40,231
17,857
29,061
96,812
ОПЕК
13,589
47
(*)
-44
-15
-35
-2
-7
1
149
Торговля
Вторичный рынок
Информационные
технологии
Депозитарные институты
Финансы за исключение
депозитарных институтов и страхования
Главная