Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский")

Рассчитаем обобщающее значение коэффициента для каждого столбца:

Сводная оценка стабильности развития предприятия рассчитывается так:

Сt = 1/4 [(1+0,1203)/(1+0,6226) + (1+1,1482)/(1+0,6274) + (1+1,3928)/(1+0,2183) + (1+0,9024)/(1+0,5015)] = 1,2592

Как видно из приведенных расчетов, коэффициент стабильности больше 1, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии исследуемого предприятия.

Для определения рейтинга предприятия составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7 - Исходные данные для определения рейтинга ЧПТУП «В.П. Бутковский»

Рейтинг предприятия определяется по следующей формуле:

R = [(1-х1)2 + (1- х2)2 + (1- х3)2 + (1- х4)2] Ѕ (2.34)

где х1 = х1факт / х1норм = 2,1/1,7 = 1,24;

х2 = х2факт / х2норм = 0,4/0,3 = 1,33;

х3 = х3факт / х3норм = 0,3/4,0 = 0,75;

х4 = х4факт / х4норм = 0,9/1,2 = 0,75;

R = [(1-1,24)2 + (1- 1,33)2 + (1- 0,75)2 + (1- 0,75)2] Ѕ = (0,0576 + 0,1089 + 0,0625 + 0,0625) Ѕ = (0,2915) Ѕ = 0,54.

Чем ниже значение R, чем выше рейтинг у предприятия.

Как видно из расчетов исследуемое предприятие ЧПТУП «В.П. Бутковский» имеет достаточно невысокий рейтинг.

Для определения типа финансовой устойчивости ЧПТУП «В.П. Бутковский» на конец 2008 года воспользуемся рейтинговой моделью, приведенной в таблице 2.8.

Данная рейтинговая модель позволяет распределить предприятия по классам.

Таблица 2.8 - Группировка предприятий по классам

Сумма баллов = 9,9+0+40 = 49,9 балла

Класс предприятия – III.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяет быть уверенным в возврате имеющихся средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия; к данному классу относится исследуемое предприятие.

IV класс - предприятия с высоким риском даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V       класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

По итогам проведенных исследований финансового состояния ЧПТУП «В.П. Бутковский» можно сделать вывод, исследуемое предприятие не обладает достаточной финансовой устойчивостью. Для стабилизации работы предприятия необходим комплекс мероприятий по упрочнению его финансового состояния.

Вывод: Анализ показателей ликвидности показал, что у предприятия финансовое положение неудовлетворительное. Собственные оборотные средства предприятия полностью не ликвидные, стоимость запасов не покрывается за счет собственных средств, коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами отрицательный, так как у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это связано с наличием на конец 2008 года не обеспеченной оборотными активами просроченной кредиторской задолженности по импортным поставкам, срок платежа по которым наступил в 2006-2007 гг., наличием курсовой. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей. Значение показателя R (рейтинга предприятия) составляет 0,54, что свидетельствует о достаточно низком финансовом рейтинге ЧПТУП «В.П. Бутковский». По типу финансовой устойчивости ЧПТУП «В.П. Бутковский» на конец 2008 года относится к III-му классу - классу проблемных предприятий.

По итогам проведенных исследований финансового состояния ЧПТУП «В.П. Бутковский» можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ЧПТУП «В.П. Бутковский» является не устойчивым, конец отчётного периода структура бухгалтерского баланса является неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособное. ЧПТУП «В.П. Бутковский» является проблемным предприятие с достаточно низким финансовым рейтингом. Необходимо срочно принять меры по стабилизации экономической ситуации, в противном случае предприятие может оказаться на грани банкротства.

3. Технико-экономическое обоснование и мероприятия, направленные на повышение эффективности деятельности ЧПТУП «В.П. Бутковский»

3.1 Общая характеристика инвестиционного проекта

Как видно из расчетов, проведенных в главе 2, финансовое состояние ЧПТУП «В.П. Бутковский» является не устойчивым, конец отчётного периода структура бухгалтерского баланса является неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособное. ЧПТУП «В.П. Бутковский» является проблемным предприятие с достаточно низким финансовым рейтингом. Необходимо срочно принять меры по стабилизации экономической ситуации, в противном случае предприятие может оказаться на грани банкротства.

Для стабилизации работы ЧПТУП «В.П. Бутковский» и повышения его финансовой устойчивости предлагается создание на имеющихся у предприятия площадях собственного производства резинотехнических изделий и частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей, которые пользуются повышенным спросом у клиентов предприятия. Ранее данные изделия закупались у поставщиков, причем при задержке поставок клиенты вынуждены были покупать данную продукцию у конкурентов. Дабы избежать такой ситуации в дальнейшем, предлагается организовать собственное производство.

В частности же, предлагается организовать производство комплектующих и запасных частей для автомобилей, а именно тормозного шланга и неармированного рукава.

Основной профиль – производство следующих изделий:

- рукав резиновый армированный фитингами;

- рукав резиновый не армированный фитингами;

- фитинги.

На начальном этапе реализации проекта среднемесячное производство в разрезе видов производимой продукции составит:

рукав резиновый армированный фитингами – 114,92 тыс. комплектов;

рукав резиновый не армированный фитингами – 2410 п/метров;

фитинги – 96,8 тыс.шт.

Программа производства продукции ЧПТУП «В.П. Бутковский» приведена в приложении 5.

Производство будет иметь замкнутый цикл, продукция будет сертифицирована Комитетом по стандартизации и метрологии Республики Беларусь. Сертификат соответствия будет зарегистрирован в Государственном реестре.

Качество продукции будет соответствовать международному уровню, что позволит продукции ЧПТУП «В.П. Бутковский» конкурировать на рынке поставок запасных частей к иностранным автомобилям. Планируемое производство будет характеризоваться высокой степенью механизации и автоматизации технологических процессов, и, как следствие, высоким качеством выпускаемой продукции.

Краткое описание предлагаемого инвестиционного проекта ЧПТУП «В.П. Бутковский» приведено в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Описание инвестиционного проекта ЧПТУП «В.П. Бутковский»

Реализация проекта будет осуществляться согласно следующих этапов:

- подготовка обоснования целесообразности увеличения основного и оборотного капитала (январь-февраль 2009г.);

- закупка, поставка и установка оборудования (май-август 2009г.);

- начало выпуска продукции (август 2009 г.);

- выход на проектную мощность (2010-2011 гг.).

Затраты на проект составляют около 1 млн. ЕВРО, в том числе 0,94 млн. ЕВРО собственные средства (здания и оборудование), 0,06 млн. ЕВРО требуется кредит для приобретения основных средств и формирования оборотного капитала.

Сильными сторонами реализации проекта являются:

1. изготовление элементов продукции собственными силами (резина, фитинги и т.д.);

2. новейшая технология производства;

3. гарантия обеспечения сырьем;

4. качество выпускаемой продукции;

5. отсутствие зависимости от внешних договоров (автономный режим работы);

6. приобретаемый парогенератор (котел) работает в автоматическом режиме, что даст положительный эффект как в материальном, так и в социальном плане.

С целью экономии средств и снижения энергозатрат предприятие интенсивно работает по переводу теплоносителей с жидкого топлива на природный газ (технические условия на газификацию предприятия получены).

Слабыми сторонами проекта являются:

1. сезонность потребления товара;

2. низкая платежеспособность населения;

3. высокая стоимость потребляемых энергоресурсов.

Основными покупателями продукции ЧПТУП «В.П. Бутковский» будут ремонтные предприятия. Исходя из проведенных маркетинговых исследований продукция ЧПТУП «В.П. Бутковский» будет пользоваться спросом не только на рынке РБ, но и на рынках стран СНГ, из-за соотношения «цена-качество».

Учитывая запросы ремонтных фирм и организаций (ООО «СанРейн», г.Москва, ООО «Ямкова», г.Нижний Новгород, ООО «СейтЛастинг» г.Минск, предприятие «ХантЗа», г.Санкт-Петербург, ремонтные организации г.Минска, частные предприниматели и торговые агенты) на рассматриваемую продукцию, в дальнейшем в рамках проекта планируется увеличение производства товарной продукции в два раза за счет иммобилизации возможностей производственных линий, для чего необходимо будет увеличить закупки исходного сырья.

Качество продукции будет обеспечиваться руководством технологических подразделений и специалистами, которые организуют входной контроль качества сырья, материалов, контроль по ходу технологического процесса и качества готовой продукции. На всех стадиях производственного процесса будет осуществляться контроль: органолептический, физико-химический и параметрический с учетом требований стандартов и соблюдением требований иных действующих нормативных документов. В рамках реализации проекта будет вестись интенсивная разработка международной системы качества ИСО-9000.

3.2 Основные технико-экономические характеристики предлагаемого проекта

Общая схема структуры управления и соподчиненности представляет собой следующий вид (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Структура управления производственным подразделением ЧПТУП «В.П. Бутковский»

Общая потребность в персонале для организации производства - 122 человека.

Технологический процесс производства резиновой смеси, наконечника тормозного шланга, армированного рукава и сборка тормозного шланга осуществляется в соответствующих технологических цепочках (приложения 2, 3 и 4).

По техническому оснащению и организации производства ЧПТУП «В.П. Бутковский» будет относиться к числу лучших и современных средних предприятий машиностроительной промышленности стран СНГ.

Основным сырьем для производства выпускаемой продукции являются: резиновые смеси, металл, латунный пруток, нить. В период реализации проекта потребность в сырье будет постоянной и составит порядка: резиновые смеси – 44 тонны, металл – 600 тонн, латунный пруток – 0,8 тонн, нити – 34 тонны в год.

Таблица 3.2 - Количество единиц сырья, ресурсов (трудозатрат) на 1 единицу продукции

Для ритмичного обеспечения производства сырьем ЧПТУП «В.П. Бутковский» необходимо заключить договора на поставку резины с ИП «Гам» ООО; металл можно будет получать с завода «Серп и молот» г. Москва, латунный пруток с ЗИО «МЕТ» (г.Кольчугино), нити – с ПО «Химволокно» (г. Могилев).

Цены на необходимые ресурсы представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Цены на ресурсы (EURO)

Промышленным производством аналогичной продукции в РБ занимается МП «Гелиос» (г. Могилев). При этом следует отметить, что данное предприятие работает на арендуемом оборудовании и арендуемых производственных площадях. По качественным показателям с ЧПТУП «В.П. Бутковский» смогут конкурировать немногие.

Объем поставки ресурсов (в натуральных единицах) на запланированную программу выпуска на период реализации проекта приведен в приложении 6.

При заключении договоров на поставку своей продукции ЧПТУП «В.П. Бутковский» будет предусматривать первоочередную оплату денежными средствами. Тесное сотрудничество планируется наладить со станциями техобслуживания в республике. Более 10% товарной продукции планируется поставлять в страны Балтии, где главным потребителем данной продукции выступает завод РАФ (г.Елгава). Основным рынком сбыта будет являться московский автомобильный рынок, куда планируется направлять около 85% продукции предприятия.

На предприятии планируется к созданию в рамках имеющейся маркетинговой службы специальное подразделение маркетинговой службы для работы по вопросам создаваемого производства в количестве 2 человек. В функции этой службы будет входить маркетинг сырья, готовой продукции и ее реализации.

Потребность в трудовых ресурсах и сумма заработной платы приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Трудовые ресурсы ЧПТУП «В.П. Бутковский»

Как видно из таблицы 3.4, в условиях реализации проекта потребуется привлечение дополнительных рабочих в количестве 122 человек.

Формирование цен на продукцию ЧПТУП «В.П. Бутковский» будет происходить в зависимости от себестоимости сырья, спроса, сезона, региона сбыта, объема выпускаемой продукции.Существующая система ценообразования дает право устанавливать свободные цены.

ЧПТУП «В.П. Бутковский» будет разрабатывать и утверждать только отпускную цену. Розничные цены будут устанавливать торгующие организации.

Таблица 3.5 - Цены на продукцию ЧПТУП «В.П. Бутковский» (EURO)

Финансовый план составлен на основании программы выпуска продукции. План охватывает период продолжительностью 5 лет с 2009 по 2014 годы. Выбор такого горизонта планирования объясняется тем, что этот период включает в себя все важнейшие этапы плана, а именно период полного освоения мощностей (2010-2011 гг.), период долгового обслуживания (2009-2010 гг.), период после погашения кредита (2011-2014гг..).

Начиная с 2010 года планируется стабилизация выпуска продукции на уровне 2009 года, и при необходимости наращивание мощности для увеличения выпуска на 40%. В 2009 году коэффициент использования производственной мощности составит 60%. На протяжении последующих лет будет так же обеспечена стабильная и рентабельная работа предприятия (см. приложение 7).

Основные фонды ЧПТУП «В.П. Бутковский» на 01.01.2009 г. оцениваются в 0,429 млн. ЕВРО. Издержки на производство продукции ЧПТУП «В.П. Бутковский» приведены в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Фиксированные издержки (EURO)

Для расчета амортизации на вводимые основные средства в проекте использованы следующие нормы: для зданий – 2,56% (0,4% особо прочные), для технологического оборудования – 10%.

Минимальное количество дней обеспечения и ежегодная потребность в оборотном капитале за 2009-2013 гг. приведены в приложении 8. Потребность в оборотном капитале по проекту оценивается в 0,535 млн. ЕВРО в начальном периоде реализации проекта до 1 млн. ЕВРО в год.

Финансирование проекта предполагается осуществлять за счет собственных и привлеченных источников. Собственные источники в размере 0,85 млн. ЕВРО – это здания и оборудование. Общая сумма инвестиционных затрат за период 2009-2010 гг.. 0,06 млн. ЕВРО. Кредит предполагается взять в ЕВРО на 18 месяцев под 14% годовых. Предполагается, что кредитные ресурсы будут получены в мае 2009 года. Схема погашения займа представлена в расчетах (таблица 3.7-3.8).

Таблица 3.7 - Погашение краткосрочных займов (EURO)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5