Инвестиционный проект по развитию производства гофротары

Итого общая сумма первоначальных затрат на технологическое оборудование: 34463885 у. е.

Общие затраты по проекту реконструкции и запуска нового завода представим в таблице 9.

Таблица 9. Общие затраты по проекту реконструкции и запуска нового завода

Таблица 10. Расчет на 1 тонну производства картона

Основываясь на данных маркетинговых исследований, можно прогнозировать успешную конкуренцию на рынке Северо-запада и Москвы при следующем ассортименте продукции и ценах:

Таблица 11. Оптимальный ассортимент продукции

Таблица 12. Затраты на 1000 шт. продукции

В таблице 13 сведем расходы на текущее содержание завода (себестоимость продаж) за 1 год деятельности. Предположим, что в последующие годы структура затрат сохранится.

Таблица 13. Себестоимость продаж завода (за год)

Таблица 14. Прогноз объема продаж

Рассчитаем эффективность предложенного проекта завода.

Представленный прогнозный бюджет завода отражает возможные поступления и затраты от операционной деятельности по заводу в целом, с учетом затрат на реконструкцию здания и оборудование комплекса. Бюджет построен на 11 лет. Нулевым годом считается год, необходимый для проведения работ по реконструкции и запуска проекта.

Для реализации проекта ОАО «Рэмос-Альфа» выделяет новое юридическое лицо – акционерное общество «Завод гофрированного картона Рэмос-Альфа» в порядке реорганизации.

Согласно разделительного баланса ОАО «Рэмос-Альфа» передает новому предприятию:

-                     здание заводоуправления

-                     складские помещения

-                     транспорт

В 1 квартале проекта ОАО «Рэмос-Альфа» вносит в Уставный капитал нового предприятия 9,2 миллиона рублей для реконструкции нового производственного корпуса.

В целях юридической защиты прав инвестора, обеспечения гарантий реализации проекта и в качестве обеспечения исполнения обязательств по кредиту Совет директоров нового предприятия закладывает кредитору на весь срок действия кредитного договора пакет обыкновенных (голосующих) акций акционерного общества, составляющий 51% уставного капитала общества. Для обеспечения возможности участия кредитора в управлении Обществом на время действия залога Совет директоров Общества выдает доверенность для участия в управлении предприятием на весь закладываемы пакет акций.

Учитывая важность проекта для региона, Администрацией Ленинградской области принято решение, о том, что она выступает гарантом инвестиционного кредита.

При разработке финансового плана были смоделированы финансовые потоки нового предприятия для определения уровня доходности от производственно-хозяйственной деятельности, а также для расчета срока окупаемости инвестиционных вложений.

При подготовке исходных данных для расчета финансового плана были приняты следующие данные:

-                     начало проекта – 01.01.2010

-                     продолжительность (горизонт) проекта – 3 года (12 кварталов), из которых 1 год подготовительный (строительные работы и монтаж оборудования).

-                     Сумма инвестиционных вложений – 201 020 тыс. рублей, в виде кредита, сроком на три года, с ежемесячным начислением процентов по ставке 10% годовых (уплата процентов происходит каждый месяц, начиная со 2 квартала реализации проекта).

С учетом особенностей данного инвестиционного проекта (значительный подготовительный этап) оптимальным является гибкий график кредитования:

1 квартал – 71 530 тыс. рублей

2 квартал – 78 430 тыс. рублей

3 квартал – 27 600 тыс. рублей

4 квартал – 23 460 тыс. рублей

Схема продаж представлена следующим образом: 100% продукции предоставляется после оплаты.

Средний срок оплаты поставщикам за поставленную продукцию – 10 дней, оборачиваемость материальных запасов в среднем составляет 7 дней.

План налоговых отчислений предприятия составлен на основе действующих ставок налогообложения, для предприятий, осуществляющих свою деятельность на территории Ленинградской области.

При проектировании налоговых отчислений необходимо учитывать, что в Ленинградской области действует закон «О привлечении инвестиций в экономику Ленинградской области», согласно которому инвесторы, осуществляющие инвестиционную деятельность на территории Ленинградской области могут использовать схему льготного налогообложения.

При этом «объектами инвестиций могут быть вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства во всех областях и сферах экономики области, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности, земля и другие природные ресурсы Ленинградской области».

Таким образом, при осуществлении инвестиций в ОАО «Завод гофрированного картона Рэмос-Альфа» в соответствии с вышеупомянутым законом, предприятие вправе рассчитывать на предоставляемые налоговые льготы по налогу на прибыль – до 3 лет, по налогу на имущество – до 3 лет.

Однако, план налоговых отчислений Общества рассмотрен без учета получения налоговых льгот (как наиболее затратный):

-                     налог на добавленную стоимость – 18%

-                     единый социальный налог – 26%

-                     взнос на страхование от несчастных случаев на производстве – 0,35%

-                     налог на имущество – 2%

-                     налог на прибыль 24%

Налогооблагаемые базы и сроки платежей установлены в соответствии с Законами Российской Федерации и инструкциями МНС.

Амортизационные отчисления установлены в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств».

Отчет о прибылях и убытках характеризует операционную деятельность предприятия с точки зрения соотношения величин получаемых доходов и затрат на получение доходов за период. При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах, завод работает прибыльно.

Отчет о движении денежных средств представляет собой результат моделирования финансовых потоков по проекту в каждый квартал его реализации. Денежные средства формируются за счет доходов (капитала, инвестированного в предприятие, доходов от сбыта продукции, поступлений от других видов деятельности), и расходов (затрат на сырье, производство, выплату налогов). При формировании отчетов было учтено авансирование закупок оборотных средств для создания запасов, обеспечивающих выполнение производственной программы. Эта проблема решена в настоящем плане следующим образом:

-                     в конце 4 квартала делается полный запас сырья и материалов (основных и вспомогательных) на первый месяц работы завода;

-                     в третьей декаде первого и каждого последующего месяцев авансируются переменные затраты, необходимые для выполнения в половинном объеме производственной программы того месяца, который следует за рассматриваемым периодом;

-                     в первой декаде второго и каждого последующего месяца авансируются переменные затраты, необходимые для выполнения в половинном объеме производственной программы рассматриваемого месяца;

-                     все постоянные издержки финансируются в текущем месяце их осуществления.

Таким образом, на предприятии формируется постоянный запас сырья, рассчитанный на две недели работы. При строгом выполнении всех запланированных мероприятий в указанные сроки балансы наличности на конец периода будут положительны.

Показатели эффективности операционной деятельности включают показатели прибыльности активов производства, показатели финансового состояния, которые характеризуют финансовую устойчивость и платежеспособность:

Рентабельность балансовой прибыли составит 94% в квартал

Рентабельность чистой прибыли составит 65% в квартал.

Показатели финансовой деятельности показывают способность предприятия оплачивать свои текущие долги кредиторам.

Чистый оборотный капитал может быть сформирован при выполнении условий проекта в сумме 11 937 тыс. рублей.

Интегральные показатели эффективности проекта рассчитаны на период в 1 квартал при ставке дисконтирования в 10 процентов годовых в рублях.

Норма доходности полных инвестиционных затрат характеризует прибыльность проекта и составляет 11% годовых.

Чистый приведенный доход отражает масштабы проекта и размер дохода, который можно получить при производстве картона на предприятии. Эта величина положительна и составляет 58 811 тыс. рублей.

Индекс прибыльности равен 0,11 (должен быть выше 0), что показывает эффективность вложений в проект.

Срок окупаемости полных инвестиционных затрат определяется на основании чистых денежных потоков нарастающим итогом.

Простой срок окупаемости – 1,9 лет

Дисконтированный срок окупаемости – 2,5 года.

Внутренняя норма доходности отражает величины максимальной ставки процентов по заемным источникам финансирования в течении срока действия проекта и составляет 14,5 процентов годовых.

Реализация инвестиционного проекта по модернизации ОАО «Завод гофрированного картона Рэмос-Альфа» включает в себя следующие этапы:

1.     Закупка оборудования

2.     Реконструкция производственного корпуса

3.     Подвод коммуникаций

4.     Монтаж оборудования

5.     Прием и обучение персонала

6.     Пуско-наладочные работы

7.     Организация производственной деятельности, выход на проектную мощность.

Схема 1. График реализации инвестиционного проекта

Схема 2. Рост объемов выпуска продукции

Цель анализа безубыточности – определение точки равновесия в которой поступления от продаж равны издержкам на производство и реализацию проданной продукции. Иными словами, производство оказывается безубыточным, если выпущено такое количество единиц продукции, которое достаточно для того, чтобы полностью покрыть постоянные издержки.

Таблица 15. Затраты на 1000 штук (средневзвешенные)

Таблица 16. Цена 1000 штук продукции (средневзвешенная)

Таблица 17. Условно-постоянные расходы

Таблица 18. Расчет точки безубыточности

В результате расчетов было выявлено, что объем производства в точке безубыточности составляет 402 тысячи штук (без учета издержек финансирования) в квартал.

На основании полученных результатов можно судить о том, что проект достигает достаточно хороших финансовых показателей.

Реализация инвестиционного проекта, представленного в настоящем бизнес-плане, позволит РАО «Рэмос-Альфа»:

1.                Выйти на новый уровень объемов производства

2.                Освоить выпуск новых видов продукции – гофрированного картона новой марки и картонных блоков-наполнителей

3.                Даст возможность успешной конкуренции с ведущими производителями на рынках Санкт-Петербурга и Москвы.

Выбранная стратегия проекта – максимальное увеличение объемов выпуска продукции на существующих площадях с минимальными инвестиционными затратами на реконструкцию помещения и установку оборудования.

Общий объем выпуска картона после модернизации составит 50 млн. т. в год. При этом объем производства в точке безубыточности составит 402 тыс. т. в квартал (без учета издержек финансирования).

Срок реализации проекта – 3 года, один из которых является подготовительным (реконструкция производственных помещений и монтаж оборудования).

Необходимая для реализации проекта первоначальная сумма внешнего финансирования составляет 201 020 тысяч у. е. Инвестиции могут быть предоставлены либо в денежной форме, либо комбинировано – в форме поставок оборудования и денежных ресурсов. Полный срок окупаемости вложений с учетом издержек финансирования – 2 года 6 месяцев.

Из представленной информации, подтвержденной подробными расчетами, можно спрогнозировать, что в случае кредитования в размере 201,02 млн. у. е. данный проект выполним и позволит вернуть затраченные средства в указанные сроки.

Заключение

Таким образом, согласно поставленной цели дипломного исследования, мы разработали инвестиционный проект по открытию производства гофротары, необходимого для успешной реализации проекта.

Для реализации данной цели в процессе работы были решены следующие задачи:

Проведен анализ рынка гофрокартона в России. Первая часть работы рассматривает специфику развития производства картона и гофротары. Гофрокартон в России – один из упаковочных материалов новой экономики. Отметим, что в наше время использование новых технологий в машиностроении позволило открыть новую нишу на рынке оборудования для производства и переработки гофрированного картона. А именно: выпуск высокопроизводительного, относительно недорогого и не большого по габаритным размерам оборудования ориентированного на малый и средний бизнес.

На рынке в настоящее время наблюдается следующая тенденция: недостаточность или в некоторых случаях полное отсутствие отечественных мощностей обусловили потребность в импорте следующих видов тарного гофрокартона и потребительского микрогофрокартона. Возрастающие требования к качеству печати обуславливают спрос на кашированный микрогофрокартон, а также гофрокартон с белым покровным слоем для последующей печати. Потребительская упаковка из микрогофрокартона пользуется повышенным спросом и в силу высоких механических свойств.

Далее нами разработан механизм и план работ анализируемой компании «Рэмос-Альфа».

Анализ конкурентов и деятельности предприятия ООО «Рэмос-Альфа» показал, что на данный момент ООО «Рэмос Альфа» планирует использовать следующие возможности для роста:

·                   Модернизация производственных мощностей и повышение качества продукции.

·                   Вывод новой продукции (гофрокартон трехслойный с матовой стороной.),

·                   продукция премиум-класса.

·                   Привлечение дополнительного финансирования через размещение ценных бумаг компании.

·                   Получение финансовой поддержки со стороны инвесторов для запуска нового завода.

В соответствии с этим предложены мероприятия по расширению объема и выпуска продукции путем постройки нового завода по производству гофротары.

Таким образом, компании ООО «Рэмос-Альфа целесообразно предложить привлечение инвестиционных средств для строительства нового завода по производству гофрокартона с белым покровным слоем.

Завод предполагается строить в г. Кировске Ленинградской области.

Основная цель проекта – создание производства высококачественного гофрокартона для удовлетворения растущего спроса производственных предприятий России. В проект завода заложены самые современные и эффективные технологии выпуска говрокартона с белым покрытием.

Строительство завода будет осуществляться на площадке размером 40 га в промышленной зоне г. Кировска.

Объем инвестиций в строительство и оборудование завода составляет 190 млн. долл. Предполагаемый срок окупаемости инвестиционного проекта – 7 лет.

Завод «Рэмос Альфа» будет состоять из двух цехов выпуска гофрокартона, в каждом из которых устанавливается современное оборудование для производства гофрокартона общей мощностью 60 тонн в сутки. Будет использовано самое современное оборудование производства ведущих европейских фирм. Запуск первой линии планируется в первом квартале 2012 года, второй линии – в третьем квартале 2012 года. Выход на проектную мощность предполагается в 2013 году.

Предполагаемый объем продаж завода после выхода на проектную мощность первой очереди составит 16,5 млн. кв. м гофрокартона толщиной от 4 до 8 мм. Потенциальные потребители гофрокартона – это производственные фирмы, занимающиеся производством упаковки, крупные промышленные предприятия, мебельные производства.

На первом этапе продажи планируется вести в четырех регионах: Северо-Западном, Центральном, Приволжском и Южном, где наиболее активно развивается производство. В долгосрочной стратегии – планомерное расширение рынка и развитие экспорта (прежде всего в Финляндию и Швецию).

Рассмотрены экономические показатели проекта и определена эффективность проекта.

На основании полученных результатов можно судить о том, что проект достигает достаточно хороших финансовых показателей.

Реализация инвестиционного проекта, представленного в настоящем бизнес-плане, позволит РАО «Рэмос-Альфа»:

4.                Выйти на новый уровень объемов производства

5.                Освоить выпуск новых видов продукции – гофрированного картона новой марки и картонных блоков-наполнителей

6.                Даст возможность успешной конкуренции с ведущими производителями на рынках Санкт-Петербурга и Москвы.

Выбранная стратегия проекта – максимальное увеличение объемов выпуска продукции на существующих площадях с минимальными инвестиционными затратами на реконструкцию помещения и установку оборудования.

Общий объем выпуска картона после модернизации составит 50 млн. т. в год. При этом объем производства в точке безубыточности составит 402 тыс. т. в квартал (без учета издержек финансирования).

Срок реализации проекта – 3 года, один из которых является подготовительным (реконструкция производственных помещений и монтаж оборудования).

Необходимая для реализации проекта первоначальная сумма внешнего финансирования составляет 201 020 тысяч у. е. Инвестиции могут быть предоставлены либо в денежной форме, либо комбинировано – в форме поставок оборудования и денежных ресурсов. Полный срок окупаемости вложений с учетом издержек финансирования – 2 года 6 месяцев.

Из представленной информации, подтвержденной подробными расчетами, можно спрогнозировать, что в случае кредитования в размере 201,02 млн. у. е. данный проект выполним и позволит вернуть затраченные средства в указанные сроки.

Список литературы

1.     Гукасьян Г.М. Экономическая теория: Ключевые вопросы. Учебное пособие. 3-е изд. – М.: Издательство: Инфра-М, 2003.

2.     Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003.

3.     Кузнецов Ю.В. Теория организации: Учеб. Пособие. – СПб.: Изд-во С.-Петерб. Ун-та, 2006.

4.     Обзор российского рынка тары и упаковки. // #"#">#"#">#"#">#"#">www.gotek.ru

9.     Сайт компании ЗАо «Гофрон». // #"#">#"#">#"#">#"#">#"#">#"#_ftnref1" name="_ftn1" title="">[1]Гукасьян Г.М. Экономическая теория: Ключевые вопросы. Учебное пособие. 3-е изд. – М.: Издательство: Инфра-М, 2003. – с. 56.

[2]Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. с. 3

[3]Шпреманн К. Управление финансами и внутрифирменный рынок капитала. // Проблемы теории и пракики управления, № 3, 1999.

[4]Сакс Д. Когда погибают рынки капитала. Мы не должны оставаться пассивными жертвами финансовой нестабильности. // Независимая газета, 05.09.2001.

[5]Тетерин В. Российский рынок картона: проблемы и перспективы. // #"#_ftnref6" name="_ftn6" title="">[6]Сайт компании «Петромаш Сервис»// #"#_ftnref7" name="_ftn7" title="">[7]Татаринов Д. Качественно скомканная бумага. // Приложение к газете "Коммерсантъ" № 70 (3154) от 20.04.2005.

[8]Сайт Поволжской фабрики упаковки. // О производстве микрогофрокартона - Часть 1. #"#_ftnref9" name="_ftn9" title="">[9]Сайт Поволжской фабрики упаковки. // О производстве микрогофрокартона - Часть 1. #"#_ftnref10" name="_ftn10" title="">[10]Обзор российского рынка тары и упаковки. // #"#_ftnref11" name="_ftn11" title="">[11]Обзор российского рынка тары и упаковки. // #"#_ftnref12" name="_ftn12" title="">[12]Обзор российского рынка тары и упаковки. // #"#_ftnref13" name="_ftn13" title="">[13]Сайт Набережночелнинского Картонно-Бумажного Комбината (КБК). // #"#_ftnref14" name="_ftn14" title="">[14]Сайт компании ЗАо «Гофрон». // #"#_ftnref15" name="_ftn15" title="">[15]Сайт компании ОАО «Архбум» // #"#_ftnref16" name="_ftn16" title="">[16]Сайт компании ЗАО «ГОТЭК» // www.gotek.ru

[17]Сайт группы компаний «ИЛИМ». // #"#_ftnref18" name="_ftn18" title="">[18]Сайт производственного объединения ПО «Гофра». // #"#_ftnref19" name="_ftn19" title="">[19]#"#_ftnref20" name="_ftn20" title="">[20]#"#_ftnref21" name="_ftn21" title="">[21]#"#_ftnref22" name="_ftn22" title="">[22]Сайт компании «Рэмос-Альфа». // #"#_ftnref23" name="_ftn23" title="">[23] Кузнецов Ю.В. Теория организации: Учеб. Пособие. – СПб.: Изд-во С.-Петерб. Ун-та, 2006, с. 124.

Страницы: 1, 2, 3, 4