Инвстиционный проект строительства жилого дома ОАО "Стройком"

Финансовый план.

Настоящий раздел рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности организации и наиболее эффективного использования имеющихся денежных средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объёма реализации товаров на рынках в последующих периодах. Для фирмы как целостного механизма целесообразно результаты финансовой деятельности представлять в виде определенных планово-отчетных документов, перечень которых приведен ниже. Подобный перечень не совсем привычен для российских предприятий. Но он соответствует требованиям международной практики, которые опираются на несколько иную систему бухгалтерского учета. Однако в настоящее время уже проводится работа по переходу на отчетность соответствующую стандартам европейского бухучета. Названные ниже документы позволяют менеджеру фирмы провести анализ самоокупаемости производства товаров с помощью методики финансовых коэффициентов и определить потребности в капиталовложениях.

Оперативный (рабочий) план (отчёт). Он отражает за каждый период результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому товару и рынку. На фирме этот документ должен разрабатываться службой маркетинга. План (отчёт) о доходах и расходах по производству товаров. Он показывает, получит ли фирма прибыль от продажи каждого вида товаров. Этот документ разрабатывается экономической службой фирмы по каждому виду товаров. План (отчёт) о движении денежных средств. Этот документ показывает процесс поступлений и расходования денег в ходе деятельности фирмы. Он разрабатывается финансовой службой фирмы. Балансовый отчёт. Он подводит итог экономической и финансовой деятельности фирмы за прошедший период, обычно разрабатывается главной бухгалтерией.

В указанных планово-отчетных документах отражаются планируемые и фактически полученные величины показателей за отчетный период. Продолжительность планово-отчетных периодов в зависимости от конкретных условий может изменяться в пределах: месяц, квартал, полгода, год. В условиях стабильной деятельности фирмы продолжительность периодов может быть увеличена. Здесь необходимо учитывать следующие факторы: уменьшение продолжительности периода с одной стороны увеличивает оперативность принятия руководством фирмы управленческих решений, а с другой стороны увеличивает объём расчётных и аналитических работ. Общая продолжительность планирования рекомендуется равной 3-м годам [26, с. 95].

По прошествии отчётного периода определяются фактические величины показателей, на основе которых проводится корректирование показателей, запланированных на следующий период. Оперативный отчёт необходим для обеспечения успешной финансовой деятельности фирмы, поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности фирмы: инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства. Отчет о расходах, по данным этого плана (отчёта) можно установить приносит ли фирме прибыль данный товар, можно сравнить различные товары по прибыльности, с тем, чтобы принять решение о целесообразности их дальнейшего производства. Просуммировав данные по всем товарам и услугам фирмы можно оценить суммарную прибыль. Задача этого документа в том, чтобы показать, как будет формироваться и изменяться прибыль в течение 1-го года помесячно; 2-го года поквартально и далее в расчёте на год. Таким образом, план-отчёт о расходах и доходах предоставляет руководству фирмы о результатах её работы по разным направлениям. Он определяет в целом, насколько эффективно работает фирма. Кроме того, он необходим при обращении за ссудами, а также при заполнении налоговых деклараций. План-отчёт о движении денежных средств показывает руководству фирмы сколько в его распоряжении имеется денег и какова потребность в них. При этом плановые показатели являются результатом планирования во времени, а отчётные показывают фактическую величину наличия финансовых средств. Данная информация необходима руководству фирмы для выработки решений.

Отчёт составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг.

Заключительным документом является балансовый отчёт. В балансовом отчёте содержится полный перечень активов фирмы (собственность) и пассивов (задолженность). Этот документ показывает чистую стоимость или ликвидность фирмы, данную информацию, как правило, запрашивают кредиторы, она также необходима при подаче налоговых деклараций.

2. Анализ финансового состояния ОАО СК «Стройком»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платёжеспособность-это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сокращения платёжеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Устойчивое финансовое состояние- итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче-наращиванию собственного капитала и укреплению рыночных позиций. Для этого оно должно постоянно наращивать объём продаж и прибыль, поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс предприятия (ф. №1), отчеты о прибылях и убытках (ф. №2), о движение капитала (ф. №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые детализируют и расшифровывают отдельные статьи баланса.

Для начала изучается валюта баланса. Валютой баланса называется итог баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют для наглядности уплотненный баланс, в котором однородные статьи объединяют в группы. Рассчитаем коэффициент роста валюты баланса Кб по формуле

Кб = (Б1-Б0)∙10:Б0, (7)

где Б1, Б0 – величина итога валюты баланса за отчетный и предыдущий

периоды, тыс. руб.

Согласно формуле (7) рассчитаем коэффициент роста валюты баланса:

Кб1 (2007 год: 2006 год) = (3143826–3687471)∙100:3687471= – 14,7%

Кб2 (2006 год: 2005 год) = (3687471–1158898)∙100:1158898=21,8%.

Коэффициент роста валюты баланса имел отрицательное значение в 2007 году по сравнению с 2006 годом – 14,7%, а в 2006 году 21,8%. Увеличение валюты баланса означает рост активизации хозяйственной деятельности предприятия. Темпы роста активов предприятия положительны за анализируемый период.

Таблица 3 – Показатели финансовых результатов производственной деятельности ОАО СК «СтройКом», тыс. руб.

Из таблицы 3 видно, что в 2007 году выручка увеличивается по сравнению с 2006 годов, и к 2007 году составила 120462 тыс. руб. Но вместе с тем возросла

себестоимость продукции до 96936 тыс. руб. - 2007 г. (отчет о прибылях и убытках представлен в приложениях В и Г).

Но не смотря на это прибыль увеличилась к 2007 году и составила 83901 тыс. руб.

Анализ платёжеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства [4, с. 12].

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников. Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты, погашения (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы. Первая группа (А1) включает в себя наиболее мобильную часть мобильных средств, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250). Данная группа называется «наиболее ликвидные активы». Вторая группа (А2) – «быстро реализуемые активы» – включает дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 + стр. 270). Третья группа (А3) – «медленно реализуемые активы», т.е. наименее ликвидные активы – включают запасы, за минусом прочих запасов и затрат, налог на добавленную стоимость и долгосрочные финансовые вложения (стр. 210 + стр. 220 – стр. 217 + стр. 140). «Трудно реализуемые активы» представляют четвертую группу активов (А4) и включают статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120) [4, с. 28].

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 660). Краткосрочные пассивы (П2) – статьи «Заемные средства» и другие статьи 5 раздела баланса (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660). Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520). Постоянные пассивы (П4) стр. 490 – стр. 217.

Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с пассивами. Условие абсолютной ликвидности предполагает следующие соотношения: А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4. Условие текущей ликвидности: А1 + А2  П1 + П2. Условие перспективной ликвидности: А3  П3. Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.

Для ОАО СК «СтройКом» расчет ликвидности баланса представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Расчет ликвидности и платежеспособности баланса ОАО СК «СтройКом» в 2004–2006 гг.

ОАО СК «СтройКом» имело абсолютную ликвидность в 2004–2006 годах.

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2005 и 2006 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2006 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов. Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. На данном предприятии баланс можно считать ликвидным в 2005 и 2006 годах.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости

По данным баланса коэффициент автономии в 2005 году составляет 0,19, в 2006 году – 0,11. Таким образом, только 11% активов предприятия 2006 года сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики. Коэффициент финансовой зависимости в 2005 году составляет 0,81, в 2006 году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и 89 копеек заемного капитала. То есть зависимость предприятия от внешних источников очень велика. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Таблица 5 – Расчет показателей деловой активности

Оборачиваемость всех используемых активов в 2005 году составила 1,99, в 2006 году она превысила до 3,48, т.е. каждый рубль активов предприятия оборачивался в 2005 году почти 2 раза в год, а в 2006 году более 3-х раз в год.

Показатель фондоотдачи по сравнению с 2005 годом увеличился в 2006 году, каждый рубль стоимости основных фондов дает 35 рублей выручки от реализации.

Оборачиваемость запасов уменьшилась по сравнению с 2005 годом и увеличился возраст запасов в 2006 году. Низкий уровень коэффициента свидетельствует об инвестировании значительных средств в запасы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,65 в 2005 году и 9,39 в 2006 году, а время ее обращения 100 дней в 2005 году и 39 дней в 2006 году. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги, равен 39 дням. Значение показателя улучшилось по сравнению с 2005 годом, но для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

Оборачиваемость оборотного капитала составила 2,2, в 2005 году и 3,86 в 2006 году, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся в 2006 году почти 4 раза.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

Рентабельность производственной деятельности или рентабельность затрат показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля реализации.

Таблица 6 – Расчет показателей рентабельности

По всем показателям имеем отрицательную динамику, тем не менее деятельность предприятия остается рентабельной, не смотря на снижение эффективности использования активов, собственного капитала.

В 2006 году произошло снижение рентабельности текущих затрат до 1,7%, а среднеотраслевой показатель по России 6,25%.

Важным направлением повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, повышения ее конкурентно способности на рынке подрядных работ, является управление издержками.

Валюта баланса ОАО СК «СтройКом» в 2007 году составила 155155 тыс. руб. Основные средства составили 156256 тыс. рублей в 2007 году. Чистые активы в 2006 году увеличились по сравнению с 2006 годом. Резервный капитал сформирован согласно установленного законодательства в сумме 16569 тыс. рублей и составляет 5,2% от размера уставного капитала строительной компании. Чистая прибыль в 2007 году составила 835 млн. 959 тыс. рублей. Недоимок по платежам у компании нет. Платежеспособность и устойчивость компании в 2007 году характеризуют положительные финансовые показатели.

В целом финансовое состояние строительной компании в 2007 году позволило не допускать задержек выплат заработной платы и производить своевременную оплату текущих налоговых платежей и платежей во внебюджетные фонды.

Учитывая резкие скачки цен на материальные ресурсы, ОАО СК «СтройКом» осуществлял поиск путей снижения общей себестоимости работ и услуг, уменьшению расходов по содержанию основных средств, часть из которых не используется в производственном процессе.

Проводился анализ и поиск возможности повышения отдачи от долгосрочных финансовых вложений.

3. Инвестиционный проект строительства жилого дома ОАО СК «Стройком»

3.1 Сущность проекта

Цель проекта заключается в строительстве жилого дома. Для финансирования проекта планируется взять кредит в сумме 250 млн. рублей в банке «ВТБ 24». Цель проекта строительства – строительство многоквартирного дома в рамках комплексного освоения предоставленного земельного участка. На предоставленном земельном участке планируется строительство 9-этажного панельного жилого дома. Строительство панельного жилого дома ведет подразделение ООО СК «СтройКом» ООО «Домостроительное управление» в 33 микрорайоне «Тополиная аллея».

Собственник земельного участка – земельные участки находятся в государственной собственности (разграничение государственной собственности на землю не проведено).

Границы и площади земельного участка, предусмотренные проектной документацией – общая площадь предоставляемого застройщику земельного участка для строительства 1 очереди жилого дома – 2769 кв. м. Площадь застройки 1 очереди жилого дома составляет 589 кв. м.

Элементы благоустройства – Проектом предусмотрено благоустройство прилегающей территории с устройством проездов и автостоянок с асфальтобетонным покрытием, площадок различного назначения для нужд населения. Покрытие подъездов, площадок и пешеходных тротуаров предусмотрено согласно нормам дорожных одежд. Освещение прилегающей территории предусмотрено установкой светильников на опорах освещения и на козырьках подъездов. Для отвода ливневых вод предусмотрено использование ливневой канализации. Проектом выполнена разработка по проекту 9-этажного жилого дома, 6 подъездов. В доме – однокомнатные, двухкомнатные, трехкомнатные и четырехкомнатные квартиры. Описание технических характеристик указанных самостоятельных частей – в квартирах все комнаты изолированные. Во всех квартирах – санузлы раздельные.

Состав общего имущества:

– межквартирные лестничные площадки;

– лестницы;

– нежилые помещения, в состав которых входят помещения, имеющие инженерные коммуникации, а также помещения водомерного узла, насосной и ИТП;

– крыши;

– подкровельное пространство;

– ограждающие несущие и ненесущие конструкции дома;

– механическое, электрическое, санитарно-техническое и иное оборудование, находящееся в доме за пределами или внутри помещений и обслуживающее более одного помещения;

– земельный участок, на котором расположен дом, с элементами озеленения и благоустройства и иные предназначенные для обслуживания, эксплуатации и благоустройства дома объекты, расположенные на указанном земельном участке.

Этапы и сроки реализации проекта – окончание строительства жилого дома – 3 квартал 2008 года. Срок передачи квартиры назначен на 3 квартал 2010 года.

29 ноября 1993 г. постановлением Главы города Челябинска было зарегистрировано Акционерное общество закрытого типа «Стройком». Еще на старте, определяя приоритеты своей деятельности, мы понимали, что будущее за профессионалами, умеющими грамотно строить и грамотно продавать результаты своего труда. В 2003 г. предприятие отметило свое десятилетие. Компания имеет большое количество наград, дипломов и удостоверений за существенный вклад в социально-экономическое развитие города. 27 декабря 2004 г. закрытое акционерное общество было реорганизовано в ОАО «Стройком». Организационная структура ОАО «СтройКом» представлена в приложении А.

Компания «Стройком» – одна из крупнейших компаний г. Челябинска, ведет строительство как в городах области (Магнитогорск, Южноуральск), так и в других регионах России – г. Ноябрьск, г. Пыть-Ях, г. Нижнесортымский, г. Сургут. Компания гордится своими осуществленными проектами, в числе которых застройка микрорайона №4 по ул. Кирова. Девиз «Стройкома» – современное и качественное строительство. Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество вправе иметь банковские счета (в том числе валютные) на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать со своим фирменным наименованием на русском языке и указанием местонахождения.

Общество может иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак, другие средства визуальной идентификации, регистрируемые в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Форма указанных символов и атрибутов утверждается Советом директоров Общества (приложение Б).

Общество в установленном законодательством Российской Федерации порядке осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива работников, самостоятельно в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации устанавливает цены на производимую продукцию и оказываемые услуги, определяет формы и размеры оплаты труда работников.

Уставный капитал равен 315 913 000 (Триста пятнадцать миллионов девятьсот тринадцать тысяч) рублей и составляется из 2 369 347 (Двух миллионов трехсот шестидесяти девяти тысяч трехсот сорока семи) обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей каждая, и 789 783 (Семьсот восьмидесяти девяти тысяч семьсот восьмидесяти трех) привилегированных именных акций типа А, номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей, приобретенных акционерами.

ОАО «СтройКом» вправе увеличить уставный капитал путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

Дополнительные акции могут быть размещены путем открытой или закрытой подписки.

Решение об увеличении размера уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров.

Решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров в пределах их компетенции, установленной настоящим уставом и действующим законодательством Российской Федерации.

Уменьшение Уставного капитала допускается после уведомления об этом всех кредиторов Общества.

Общество не вправе уменьшать Уставный капитал, если в результате этого его размер станет меньше минимального Уставного капитала Общества, установленного законодательством Российской Федерации на дату представления для государственной регистрации соответствующих изменений в Уставе Общества.

Основными видами деятельности ОАО СК «СтройКом» являются:

1.                Строительство зданий и сооружений;

2.                Производство общестроительных работ;

3.                Производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи, включая взаимосвязанные вспомогательные работы;

4.                Устройство покрытий зданий и сооружений;

5.                Строительство фундаментов и бурение водяных скважин;

6.                Производство бетонных и железобетонных работ;

7.                Монтаж строительных металлических конструкций;

8.                Производство каменных работ;

9.                Производство электромонтажных работ;

10.           Монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

11.           Производство санитарно-технических работ;

12.           Производство отделочных работ;

13.           Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;

14.           Архитектурная деятельность;

15.           Финансовое посредничество, не включенное в другие группировки;

16.           Организация перевозки грузов;

17.           Деятельность в области права;

18.           Исследование конъюнктуры рынка;

19.           Оптовая торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами;

20.           Прочая оптовая торговля;

21.           Деятельность агентств по операциям с недвижимым имуществом;

22.           Управление недвижимым имуществом;

23.           Хранение и складирование;

24.           Техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств;

25.           Аренда прочих машин и оборудования научного и промышленного назначения;

26.           Технические испытания, исследования и сертификация.

Общество вправе осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

За период своего существования построены и сданы в эксплуатацию жилые дома общей площадью более 150 тысяч квадратных метров, объекты здравоохранения, магазины, офисные здания, объекты инженерной инфраструктуры, помещения административного назначения. Дома, привлекающие оригинальным архитектурным решением, затребованы на рынке недвижимости и конкурентоспособны не только в Челябинске, но и во всем Урало-Сибирском регионе.

Предприятие проектирует и строит здания высотой до 16 этажей в различном конструктивном исполнении.

Особенности фирмы замкнутый цикл строительства: все, от архитектурного замысла объекта, до эксплуатации сданных объектов выполняется работниками «Стройкома». В компании работает более 750 высококвалифицированных рабочих и специалистов. «Стройком» имеет мощную производственную базу: архитектурный и проектные отделы, автотранспортный цех, участок башенных кранов, участок оконных конструкций и фасадов, металлообрабатывающий цех, сантехнический участок, участок наружных сетей и наружного благоустройства. После окончания строительства, дома передаются на обслуживание собственным ЖЭКам.

Страницы: 1, 2, 3, 4