Оборотные активы организации

Оборотные активы организации

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Проблемы анализа оборотных активов в современных условиях

2. Анализ состава и использования материальных оборотных активов

3. Анализ движения дебиторской задолженности

4. Анализ денежных активов и их эквивалентов

5. Оборотные активы в оценке платежеспособности организации

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Хозяйственная деятельность организации требует, как известно, не только основных фондов, но и достаточных оборотных активов (запасы материалов, заделы незавершенного производства, готовая продукция, денежные активы и др.). Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла организаций и их потребностью в оборотных активах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных активов вовлечено в их непрерывный кругооборот.

В организациях таких отраслей, как судостроение, тяжелое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года. В организациях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а часто и днями. Но в любом случае расчет потребности в оборотных активах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности.

В условиях рыночной экономике поставки материалов и полуфабрикатов в значительной части взяли в свои руки вновь созданные посреднические структуры, которые, ничего не создавая, продают дефицитные материалы и полуфабрикаты со значительными наценками. В итоге выросла потребность в дополнительных, весьма значительных оборотных активах. Многие организации пытались найти выход в создании перестраховочных запасов дефицитных ресурсов, еще более обострив ситуацию.

Конкуренция заставляет многие организации осваивать новую продукцию. А это вынуждает создавать новую конструкторско-технологическую документацию, разрабатывать оснастку и инструмент, привлекать организации-соисполнителей для выполнения различных работ, связанных с внедрением в производство новой продукции. Все это увеличивает потребность в оборотных активах.

Таким образом, повышение показателей производственно-хозяйственной деятельности за счет эффективного использование оборотных активов является весьма актуальной проблемой для российских организаций, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становится возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными активами.

Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы курсовой работы. Главной целью данной работы является обоснование и предложение к реализации мероприятий по повышению эффективности оборотных активов на исследуемой организации.

В соответствие с целью курсовой работы поставлены следующие задачи:

- рассмотреть проблемы анализа оборотных активов организации;

- проанализировать и оценить состояние оборотных активов исследуемой организации за 2007 – 2008 года;

- разработать мероприятия, которые обеспечат повышение эффективности использования оборотных активов на исследуемой организации.

Нормативно-правовой базой работы явились законы Российской Федерации, указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, отраслевые нормативные документы.

Методологической основой работы явились труды российских ученых, публикации в периодической печати по данной проблеме.

1. ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансового состояния организации. Основная цель анализа своевременно выявление и устранение недостатков управления оборотными активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, организациям с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, организации с длительным циклом производства - вложение капитала в незавершенное производство и т.д.

В зависимости от характера участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной частей, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности организации.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

- с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- невысоким риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

- высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция). [19, c.56]

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, а ее существенные изменения - о нестабильной работе организации.

Большое влияние на финансовое состояние организации и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

В современных условиях повысился уровень риска вложения в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшения доли низкорисковых активов. Увеличение же удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности организации;

б) о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) о неэффективном управление запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это - признаки спада деловой активности организации.

Недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности организации. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

Следует выяснить, присутствуют ли в составе запасов неходовые, залежалые, ненужные материальные ценности. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то этот материал можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

На многих организациях в последнее время большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротства. [3, c. 145]

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики организации, организации эффективной рекламы и т.д.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой - за счет сокращения отгрузки продукции покупателям.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как на предприятии будет ощущаться недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, "омертвление" средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждая организация заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. [2, c. 88]

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д. Затем надо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также приложение к балансу (форма № 5).

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель - высоколиквидный актив, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность.

Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. [1, c. 89]

Таким образом, мы изучили состав, качество и наиболее существенные проблемы при анализе оборотных активов организации, от наличия и состояния которых во многом зависят конечные результаты его деятельности. Поскольку результаты производственно-финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависят не только от наличия и размещения оборотных активов, но и от эффективности их использования, необходимо рассмотреть проблемы анализа оценки текущей платежеспособности организации на основе изучения потоков денежных средств. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является его платежеспособность - возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности организации, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования организации;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) несостоятельность клиентов организации;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов. [6, c. 195]

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности проводится анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств: данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета организации перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям. Расходная часть финансового плана организации анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств, для обеспечения стабильной платежеспособности организации в перспективе.

2. АНАЛИЗ СОСТАВА И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

В зависимости от характера участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

Анализ изменений в динамике и структуре оборотных активов дан в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ динамики и состава материальных запасов

Как видно из табл. 2.1, наибольший удельный вес в оборотных активах приходится на долю запасов: на начало периода - 64,2%, на конец - 61,2%. Однако в составе запасов в связи с трудностями сбыта готовой продукции, на 1300тыс.руб. или на 5,3% увеличилась доля готовой продукции, вырос также в абсолютном отношении (400тыс.руб.) объем незавершенного производства, хотя удельный вес его снизился на 1,4%. Расходы будущих периодов увеличились на 500тыс.руб., но почти не вырос их удельный вес (0,1%.)

Анализ состояния производственных запасов начнем с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный период в 1,4 раза. Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться за счет и количественного, и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц: [4, c. 77]

∆ЗК = (К1 - К0) • Цо; (1)

∆ЗЦ = К1 • (Ц1 – Ц0 ) (2)

Данные табл. 2.2 показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не столько за счет их количества, сколько за счет роста их стоимости в связи с инфляцией.

Таблица 2.2 - Анализ состояния производственных запасов

Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем короче при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл (П3). Он определяется следующим образом: [10, c. 101]

Данные для расчета периода оборачиваемости капитала в запасах представлены в таблиц 2.3.

Таблица 2.3 – Расчет периода оборачиваемости капитала в запасах

Приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости запасов, а, следовательно, о снижении деловой активности организации. Замедление оборачиваемости запасов произошло за счет накопления дополнительных запасов в целях расширения производства, а также образования излишних, неходовых, залежалых материалов. Для оперативного управления запасами сделаем более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду, для чего фактический запас сырья или материала делится на однодневный средний его расход и полученный результат сравнивается с нормой запаса, выраженной в днях (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Период оборачиваемости производственных запасов

Из табл. 2.4 видно, что фактическая продолжительность оборота капитала в запасах значительно выше нормативной как в целом, так и по отдельным видам материалов, а по материалу С запасы созданы на 204 дня и превышают нормативные почти в 7 раз. Следовательно, данному предприятию следует более эффективно управлять материальными активами, не допуская образования сверхнормативных запасов материалов. Значительный удельный вес в оборотных активах предприятии занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла (Ппц) равна времени, в течение которого производится продукция: [13, c. 91]

Расчет периода оборачиваемости незавершенного производства представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Расчет периодов оборачиваемости незавершенного производства

В данной организации продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3 дня. Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Его сокращение - признак повышения деловой активности организации. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (ПГП) равна времени хранения готовой продукции на складах от момента поступления из производства до отгрузки покупателям: [15, c. 45]

Расчет продолжительность нахождения капитала в готовой продукции представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Расчет продолжительность нахождения капитала в готовой продукции

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют об увеличении продолжительности капитала в готовой продукции. Так средние остатки готовой продукции в 2008году выросли на 990тыс.руб или на 48,0%, продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции также увеличилась на 3дня и на 16,6% соответственно.

Таким образом, деловая активность данной организации к концу 2008году снизилась.

3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности (табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Анализ динамики дебиторской задолженности

К концу 2008года увеличилась доля дебиторской задолженности, как в общей сумме оборотных активов на 45.5%, так и в выручке на 72,8%, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности представлен в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Как показывают данные табл. 3.2, произошел как абсолютный, так и относительный прирост дебиторской задолженности. Следовательно, рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и ухудшением состояния расчетов.

Предприятие для улучшения управления дебиторской задолженностью, должно сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности. При этом важно оценить вероятность безнадежных долгов, для чего используется накопленный на предприятии статистический материал или заключение опытных экспертов (таблица 3.3).

Таблица 3.3 – Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Как видно из табл. 3.38., сумма безнадежных долгов составляет на предприятии 429,4 тыс. руб., или 4% от общей суммы дебиторской задолженности (429,4 : 10 800 • 100). Важно изучить также ликвидность дебиторской задолженности, в частности используя такой показатель, как период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей: [18, c. 77]

Страницы: 1, 2