|
Рефераты Главная Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Компьютерные сети Конституционное право зарубежныйх стран Конституционное право России Краткое содержание произведений Программирование компьютеры и кибернетика Производство и технологии Психология Разное Религия и мифология Трудовое право Туризм Уголовное право и процесс Управление |
Обоснование инвестиционного проекта цеха по выпуску видеокамерОбоснование инвестиционного проекта цеха по выпуску видеокамерБелорусский национальный технический университет Факультет маркетинга, менеджмента, предпринимательства Кафедра «Основы бизнеса» Курсовая работа по дисциплине «Экономика предприятия» на тему «Обоснование инвестиционного проекта цеха по выпуску видеокамер» Выполнила: студентка ФММП, 2 курса, группы 105127 Стельмах В.О. Минск, 2008. Исходные данные для 24 варианта
Содержание 1. Анализ рынка и разработка концепций маркетинга 1.1. Структура и характеристика рынка 1.2 Изложение целей и стратегии маркетинга 2. Расчет капитальных вложений (инвестиций) в основные производственные фонды 2.1 Расчет величины капитальных вложений в рабочие машины и оборудование 2.2 Расчет величины капитальных вложений в здания 2.3 Капиталовложения во вспомогательное оборудование 2.4 Расчет величины капитальных вложений в транспортные средства 2.6.1 Расчет амортизации зданий 2.6.2 Расчет амортизации оборудования 2.6.3 Расчет амортизации транспортных средств 2.6.4 Расчет амортизации технологической оснастки 2.6.5 Расчет амортизации производственного инвентаря 2.6.6 Расчет амортизации вспомогательного оборудования 3. Расчет себестоимости единицы продукции 3.1 Расчет стоимости сырья и материалов 3.2 Расчет стоимости возвратных отходов 3.4 Определение величины расходов на топливо и энергию для технологических целей 3.5 Определение величины основной заработной платы производственных рабочих на изделие 3.6 Определение величины дополнительной заработной платы на изделие 3.7 Расчет отчислений в бюджет и внебюджетные фонды от средств на оплату труда 3.8 Определение величины расходов будущих периодов на подготовку и освоение новых видов продукции 3.9 Определение величины износа инструментов целевого назначения и прочие специальные расходы 3.10 Определение величины общепроизводственных (цеховых) расходов 3.11 Определение величины потерь от брака 3.12 Определение величины прочих производственных расходов 3.13 Определение величины общехозяйственных (заводских) расходов 3.14 Определение величины коммерческих расходов 4. Расчет величины капитальных вложений в оборотные средства 4.1 Определение величины оборотных средств в запасах материалов 4.2 Определение величины оборотных средств в запасах полуфабрикатов и комплектующих изделий 4.3 Определение величины оборотных средств в запасах малоценных и быстроизнашивающихся предметов 4.4 Определение величины оборотных средств в запасах инструмента целевого назначения 4.5 Определение величины оборотных средств в незавершенном производстве 4.6 Определение величины оборотных средств в расходах будущих периодов 4.7 Определение величины оборотных средств в запасах продукции на складе 4.8 Определение величины нормированных оборотных средств предприятия (цеха) 4.9 Определение величины оборотных средств предприятия (цеха) 4.10 Определение величины ненормируемых оборотных средств предприятия (цеха) 5. Определение численности работающих и фонда заработной платы 5.1 Расчет численности основных рабочих 5.2 Определение численности вспомогательных рабочих, ИТР, служащих, МТР 5.3 Определение годового фонда заработной платы всех работников предприятия 5.4 Расчет отчислений в бюджет и не бюджетные фонды 5.5 Расчет среднемесячной заработной платы по предприятию 6. Определение розничной цены изделия 6.1 Расчет отпускной цены предприятия 6.1.1 Расчет балансовой прибыли 6.1.2 Расчет косвенных налогов 6.1.3 Расчет отпускной цены предприятия 6.1.4 Расчет НДС, подлежащего уплате предприятием-изготовителем 6.2 Расчёт розничной отпускаемой цены изделия 6.2.1 Расчёт цены сбытовых организаций 6.2.2 Расчёт розничной отпускной цены 6.2.3 Установление окончательной розничной цены 7. Определение технико-экономических показателей работы предприятия (цеха) 7.1 Системы оценки экономической эффективности инновационных проектов 7.1.1 Статистическая система оценки экономической эффективности проектов 7.1.2 Динамическая система оценки экономической эффективности проектов 7.2 Расчет технико-экономических показателей проекта в статической системе 7.2.1 Расчет доходов от реализации продукции 7.2.2 Технико-экономические показатели проекта Список использованной литературы Введение Повышение эффективности производства — вот главная задача современных предприятий, которые неизбежно сталкиваются с жесткой конкуренцией как на зарубежных, так и на отечественном рынке. Каждая фирма стремиться к тому, чтобы предоставить более конкурентоспособную продукцию на мировой рынок. Это, в свою очередь, побуждает другие фирмы работать эффективнее, чем раньше. Важную роль в обеспечении повышения эффективности производства играет экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, являющейся составной частью экономических методов управления. В результате анализа изучается экономика предприятия, и выявляются резервы производства, разрабатываются пути наиболее эффективного использования ресурсов. Для повышения эффективности производства необходим ряд мероприятий. Важное место здесь занимает функционально-стоимостной анализ. Данное мероприятие позволяет комплексно оценить возможность снижения себестоимости продукции, с сохранением или улучшением качественных показателей в соответствии с экономической выгодой от реализации разработанных рекомендаций. После проведения ФСА становится видно направления улучшения продукции. Сюда входят и мероприятия по усовершенствованию технологического процесса, усовершенствование конструкции, максимально возможное снижение затрат материалов, в следствие упрощения конструкции, снижения количества деталей в конструкции, а также замена более дорогих материалов альтернативными, более дешевыми. Но следует отметить, что наибольшая эффективность от ФСА на стадии подготовки к производству, так как в таком случае деньги можно вложить уже в максимально усовершенствованное изделие, а не вкладывать их в переоснащение, необходимое для смены техпроцесса, когда изделие находится на стадии производства. Проведение ФСА также обуславливает необходимость (или ее отсутствие) повышения технического уровня производства — внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий. Так же на повышение эффективности производства оказывает влияние организация производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; усовершенствование методов оплаты труда и его стимулирование, улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства. Изменение объема и структуры продукции могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы. Необходимо проанализировать резервы снижения себестоимости в результате ликвидации устаревших и ввода новых цехов и производств на более высокой технической основе, с лучшими экономическими показателями. 1. Анализ рынка и разработка концепций маркетинга 1.1 Структура и характеристика рынка Рынок видеокамер подвержен сезонным колебаниям, как и рынок фототехники. В сезон отпусков резко выросли продажи миниатюрных flash-камер. Вторая заметная тенденция - рост популярности камер высокого разрешения. Причем на первые места в этой категории выходят камеры с запись на flash и HDD. Главный тренд сезона на рынке любительских видеокамер — активное продвижение стандарта High Definition. Камеры новейшего стандарта AVCHD позволяют записывать видео с разрешением 1920х1080 и многоканальный звук. Но, несмотря на то, что HD-камеры усиленно рекламируются, их доля рынка в штучном выражении в Беларуси пока не велика. Ожидается, что в 2009 году доля HD-камер в беларуси будет около 7%. По этому показателю Беларусь сильно отстает от России, Америки и Европы. Доля HD-камер на глобальном рынке оценивается в 20%. Рынок видеокамер в 2008 г. продемонстрировал свой рост, как в количественном, так и в денежном выражении. Так, по итогам 2008 года белорусы приобрели 825000 видеокамер на сумму 126 млн. долл. При этом основные тенденции развития данных сегментов выразились по-разному. Так, в 2008 г. средняя себестоимость цифровых видеокамер продемонстрировала рост – с 430 долл. до 442 долл. в сравнении с аналогичными показателями 2007 г. Средняя себестоимость цифровых видеокамер по итогам 2008 г. увеличилась на 2,8% - как следствие вытеснения кассетных miniDV-камер современными DVD- и HDD-видеокамерами. По мнению экспертов, в пятерку лидеров по итогам 2008 г. вошли: Olympus – 27% (2007 г. - 28%), Canon – 26% (2007 г. - 28%), Sony – 21% (2007 г. - 21%), UFO|ERGO – 8% (2007 г. - 4%), Nikon – 5% (2007 г. - 4%). Совокупная доля рынка указанных производителей по сравнению с 2007 годом выросла на 2 процентных пункта и составила по итогам 2008 года 87%. Как и в 2007 году, рынок цифровых видеокамер по результатам 2008 года разделили пять производителей: Sony - 45% (2007 г. - 42%), Panasonic - 20% (2007 г. - 21%), JVC - 13% (2007 г. - 10%), Canon - 12% (2007 г. - 13%), Samsung - 10% (2007 г. - 13%). В результате перехода рынка цифровых видеокамер в разряд массовых, находит свое продолжение тенденция увеличения доли камер нижнего ценового диапазона (до 200 долл.). Если в 2007 г. доля этого диапазона составляла 36%, то в 2008 г. уже каждая вторая проданная цифровая видеокамера была дешевле 200 долларов. Средний и верхний ценовые диапазоны, сократились соответственно: средний (200 – 400 долл. США) с 56% в 2007 году до 44% в 2008 г., верхний (себестоимость более $400) – с 8% до 6%. По оценкам ананалитиков, в 2009 году на рынке Беларуси будет реализовано конечным потребителям около 335 000 цифровых видеокамер (приблизительно 151,4 млн. долларов). Сегодня на рынке имеется большой выбор цифровых видеокамер. Цифровые видеокамеры в настоящее время получили, пожалуй, почти такое же распространение, как и аналоговые. Будучи чуть более дорогими, цифровые модели предоставляют пользователю более высокое качество записи и новые возможности монтажа. Популярность видеокамер обусловлена прежде всего минимальным вредным воздействием на здоровье человека, что обуславливает все время растущую популярность. Во вторых в наши дни цифровые видеокамеры приобрели минимальные объемы, небольшой вес, красивый дизайн. Видеокамеры пользуются большой популярностью у дизайнеров, чья работа связана с обработкой графических изображений, а так же у других специалистов, для которых важно качество отображения данных на экране. Что касается покупательских предпочтений, то сегодня специалисты условно разделяют все видеокамеры на бюджетные, или недорогие (стоимостью $150-350), имиджевые, или с улучшенным дизайном ($350-400), продвинутые любительские с дополнительными функциями ($700-1500), полупрофессиональные, с возможностью подключения внешних вспышек, блоков питания и управления ($1,5-4 тыс.). В классе видеокамер, возможно, будут происходить более серьезные изменения, поскольку рынок уже предпочитает DVD. Но если флеш-карточки в цифровых видеокамерах позволят делать такое же количество кадров и такого же качества, что и с применением технологий DVD, то это направление станет перспективным. Пока же рынок не совсем готов к такого рода поворотам. Даже несмотря на то, что флеш-карты потихоньку дешевеют. Широко известны такие марки, как Sony, Panasonic, Canon, JVC и др. Все эти производители из зарубежных стран. Соответственно и цена на эти импортные товары высока из-за импортных пошлин, больших транспортных расходов. Однако, спрос от этого на цифровые видеокамеры не падает, по сравнению даже с более дешевыми видеокамерами. Все же качество, экономичность, безвредность — все равно заставляет людей покупать более дорогие цифровые видеокамеры. Белорусские предприятия могут иметь большое преимущество в цене перед зарубежными производителями, выпуская отечественны видеокамеры, так как им не нужно тратить лишние средства, идущие на погашение импортных пошлин и на транспортные расходы. Поэтому производство отечественных видеокамер является перспективным на данный момент. Преимущество отечественных производителей так же и в более дешевой рабочей силе, по сравнению с зарубежными странами. Выпускаемые видеокамеры должны быть как минимум такого же качества, как и товары зарубежных производителей, и даже лучше, так как качество импортных видеокамер постоянно улучшается и цена на них снижается. Данная отрасль очень динамично развивается, поэтому отечественные товары не только не должны уступать по качеству импортным, но и быть качественнее, так как в добавок еще нужно и завоевать доверие потребителей. А доверие у наших потребителей к отечественным товарам оставляет желать лучшего. И только качественный товар по удовлетворительной цене привлечет внимание к новой марке и завоюет доверие. В таблице 1.1 представлены основные характеристики цифровых видеокамер известных зарубежных производителей, которые являются потенциальными конкурентами отечественным видеокамерам. Таблица 1.1 - Технико-эксплутационные показатели товаров-конкурентов
1.2 Изложение целей и стратегии маркетинга Проведя анализ технико-эксплуатационных характеристик приведенных видеокамеров, делаем вывод, что наиболее качественной является видеокамера Sony HDR-CX7. Новый товар не должен уступать по своим характеристикам этой видеокамере. Однако, если более объективно подойти к определению необходимых параметров, то можно немного скорректировать включаемые опции. Очень полезной является дополнительная функция поворота экрана. Это позволяет регулировать угол падения взгляда на экран, что позволяет наиболее комфортно расположить видеокамеру, наблюдать за происходящим: это уменьшает усталость глаз. В конструкцию стоит добавить встроенные динамики с более точной передачей звука. Как я уже сказала ранее в классе видеокамер, возможно, будут происходить более серьезные изменения, поскольку рынок уже предпочитает DVD. Следует сделать так, чтобы флеш-карточки в цифровых видеокамерах позволяли делать такое же количество кадров и такого же качества, что и с применением технологий DVD, то это направление станет перспективным. К тому же за последнее время флеш-карты потихоньку дешевеют. Так же можно продавать в комплекте с видеокамерой приспособления для прикрепления ее к зданию или любой другой поверхности, так как. Так же можно сделать видеокамеру с выходом в Интернет. Web-камеры в настоящее время являются привлекательной возможностью для осуществления видеонаблюдения. Удаленный контроль при IP-наблюдении - одна из наиболее захватывающих и важных глобальных рыночных перспектив в течение этого года и всех последующих. Новые видеокамеры с интернетовским протоколом усилят интерес и спрос на новую форму видеонаблюдения, в котором пользователи смогут дистанционно следить за людьми и собственностью в пределах досягаемости интернета. Рынок сетевых камер будет расти ежегодно на 57,7 %. Таким образом, исходя из проведенного выше анализа, продукция будет направлена на два типа потребителей: обычных (любителей) и продвинутых пользователей. Учитывая эти особенности, возможно снизить риск того, что продукция “не найдет” своего потребителя. Собрав в себе наиболее важные и качественные показатели современных видеокамер, новый товар будет отвечать самым высоким требованиям покупателей, что в сочетании с более низкой стоимостью (предполагается из предварительной оценки) даст мощное конкурентное преимущество перед импортными аналогами. Данный товар будет направлен в основном на отечественный рынок, так как потребность национального рынка в видеокамерах велика. Это можно подтвердить тем, что видеокамеры сейчас очень доступны, по сравнению с ситуацией лет 5 назад. Наблюдается тенденция стремительного развития цифровой техники - все больше семей покупают цифровые видеокамеры в связи большими преимуществами их использования. После насыщения национального рынка, возможно продвижение на зарубежные рынки. Однако это нелегкая задача, так как там наш товар становится в равных условиях с такими известными видеокамерами, как Sony, Panasonic, Canon, JVC, Samsung, марка которых известна по всему миру. Для продвижения на зарубежные рынки необходимы большие денежные затраты на рекламу и PR-компании. В ближайшее время это не представляется возможным, так как предприятие должно погасить кредиты в банке, выйти на полную производственную мощность. После чего представляется возможность вложение денег в научные исследования, рекламные компании и пр. 2. Расчет капитальных вложений (инвестиций) в основные производственные фонды В состав капитальных вложений, направляемых на создание основных производственных фондов, включаются единовременные затраты предприятия, связанные с приобретение оборудования, строительных зданий и сооружений, других составляющих основных фондов, необходимых для производства нового изделия в соответствии с технологическим процессом. В общем случае величина капитальных вложений в основные производственные фонды равна: К = Коб + Кзд + Квс + Ктр + Кто + Кинв, руб., где Коб – капитальные вложения в рабочие машины и оборудование, руб.; Кзд – капитальные вложения в здания, руб.; К всп – капитальные вложения во вспомогательное оборудование, руб.; Ктр – капиталовложения в транспортыне средства, руб.; Кт.о – капиталовложения инструмент и технологическую оснастку, относимые в состав основных фондов, руб.; Кинв – капиталовложения в производственный инвентарь, руб. К =8919900 тыс.+10340360 тыс.+1605582 тыс. +1873179 тыс. +1337985 тыс.+891990 тыс.= 24968996 тыс.руб. 2.1 Расчет величины капитальных вложений в рабочие машины и оборудование Прежде, чем рассчитать стоимость оборудования, необходимо определить его количество. Количество i-го вида оборудования рассчитывается по формуле: , шт. где N- годовой объем выпуска продукции в натуральном выражении, шт. N=300тыс.шт.(исходные данные); tшті – нормативы затрат станочного времени на выполнение i-го вида работ, мин/шт., мн/м и т.д. tшт=200 мин/шт. (исходные данные); Фдi – действительный годовой фонд времени работы единицы i-го оборудования, час/год; Квнi- средний коэффициент выполнения норм выработки на i-й группе оборудования; Квн=1,1(исходные данные). Действительный фонд времени Фд принимается для трехсменного режима работы 5960 часов/год. nоб = (300 000*200)/(60*5960*1,1) = 152,53 Расчетное количество станков округляется в большую сторону до целого числа и называется принятым количеством рабочих мест (nпр.об.). nпр.об=153шт. Капитальные вложения в рабочие машины и оборудование (Коб.) рассчитываются по формуле: где Цобi – средняя стоимость единицы i-го вида оборудования, млн. руб.; Цоб=55 млн. руб. (исходные данные); nобі – количество единиц -го вида оборудования, шт.; m – количество видов оборудования (в соответствии с количеством деталей, m=1; ктм - коэффициент, учитывающий транспортные и монтажные расходы (принимается 1,04 –1,08). Примем коэффициент, учитывающий транспортные и монтажные расходы ктм = 1,06 Коб = 55млн.*153*1,06 = 8919,9 млн. руб. Коэффициент загрузки оборудования рассчитывается по формуле: kз = 152,53/153 = 0,997 2.2 Расчет величины капитальных вложений в здания Для определения капитальных вложений в здания, прежде всего, необходимо определить их площадь, которая в свою очередь зависит от количества оборудования, его размеров и других факторов. Расчет количества производственных площадей (Sпр) для установки оборудования проводиться по формуле: где Sуді – удельная производственная площадь для установки единицы i-го вида оборудования, включая проходы, проезды и другую дополнительную площадь, м2; Sуд = 12,8 м2 (исходные данные) Sпр=12,8*153 = 1958,4 м2 Расчет количества вспомогательных площадей (Sвс) для размещения административных и технических служб, бытовых помещений, кладовых цеха и др. производиться по соответствующим строительным нормам или укрупненно в процентах от производственной площади по формуле: где Sпр – производственная площадь для установки оборудования, м2; %Sвсп – процентное соотношение вспомогательной площади к производственной площади; %Sвсп = 47%(исходные данные) Sвсп = 1958,4*47/100 = 920,45 м2 Капитальные вложения в здания (Кзлд.) рассчитываются по формуле: Кзд = КSпр* Sпр + КSвсп*Sвсп, млн. руб. где КSпр – стоимость 1 кв. м. производственных площадей, тыс. руб; КSпр = 3,4млн.руб (исходные данные) Sпр – производственная площадь для установки оборудования, кв. м.; КSвсп – стоимость 1 кв. м. вспомогательных площадей, тыс. руб.; КSвсп=4 млн.руб(исходные данные) Sвсп – вспомогательная площадь для размещения административных и технических служб, бытовых помещений, кладовых цеха и др., кв. м.; Кзд=3,4млн*1958,4+4млн.*920,45 = 10340360тыс.руб. 2.3 Капиталовложения во вспомогательное оборудование Капиталовложения во вспомогательное оборудование могут приниматься укрупненно в процентах от стоимости технологического оборудования. где Коб – капитальные вложения в рабочие машины и оборудование, млн. руб.; %Квсп – величина капитальных вложений во вспомогательное оборудование в процентах от стоимости технологического оборудования. %Квсп = 18%(исходные данные) Квсп=8919900тыс.*18/100 = 1605582 тыс. руб. 2.4 Расчет величины капитальных вложений в транспортные средства Капитальные вложения в транспортные средства (Ктр) зависят от количества и средней стоимости транспортных средств. При укрупненных расчетах капитальные вложения в транспортные средства берётся в процентах от стоимости оборудования и рассчитываются по формуле: где %Ктр – стоимость транспортных средств в процентах от капитальных вложений в рабочие машины и оборудование, %Ктр = 21% (исходные данные) Ктр=8919900тыс.*21/100 = 1873179 тыс.руб. 2.5 Расчет величины капитальных вложений в универсальную технологическую оснастку и производственный инвентарь Величина капитальных вложений в универсальную технологическую оснастку и инструмент зависит от стоимости, срока службы и количества инструмента. При укрупненных расчетах стоимость универсального инструмента а технологической оснастки (стоимостью выше 30 минимальных заработных плат и сроком службы более 1 года) берется в процентах от стоимости оборудования. где %Кто – стоимость универсального инструмента и технологической оснастки в процентах от капитальных вложений в рабочие машины и оборудование, %Кто = 10%(исходные данные) Кто=8919900тыс.*10/100 = 891990 тыс.руб. Аналогичным образом при укрупненных расчетах определяется величина капитальных вложений в производственный инвентарь. где %Кинв – стоимость производственного инвентаря в процентах от капитальных вложений в рабочие машины и оборудование, %Кинв = 15% (исходные данные) Кинв=8919900тыс.*15/100 = 1337985 тыс.руб. 2.6 Расчет величины годовых амортизационных отчислений на восстановление основных производственных фондов Порядок начисления амортизации в Республике Беларусь регулируется «положением о порядке начисления амортизации (износа) на полное восстановление по основным фондам в народном хозяйстве». Величина годовых амортизационных отчислений определяется на основе годовых норм амортизации и балансовой стоимости различны групп основных фондов по формуле: где Кбал – капитальные вложения в отдельные группы основных производственных фондов, млн. руб.; На – норма амортизации на данную группу основных производственных фондов, % Нормы амортизации определяются следующим образом: где Тсл – предполагаемый срок службы оборудования, лет, Тсл = 13 лет (исходные данные) На=100/13=7,7% Агод=24968996тыс*7,7/100 = 1922612,7 тыс. руб. 2.6.1 Расчет амортизации зданий Годовая амортизация зданий рассчитывается по формуле: где Кзд – балансовая стоимость зданий, руб; На - норма амортизации зданий в процентах от балансовой стоимости зданий, %. Срок службы для зданий и сооружений – 40-80 лет. Рассчитаем норму амортизации для зданий, если Тсл=60 лет. Азд=10340360 тыс*1,67/100=172684 тыс. руб. 2.6.2 Расчет амортизации оборудования Годовая амортизация оборудования рассчитывается по формуле: где Коб – балансовая стоимость оборудования, руб.; На - норма амортизации оборудования в процентах от балансовой стоимости оборудования, %. Срок службы для оборудования – 5-25 лет. Рассчитаем норму амортизации для оборудования, если Тсл=8 лет. На=100/8=12,5% Аоб=8919900*12,5/100 = 1114988 тыс.руб. 2.6.3 Расчет амортизации транспортных средств Годовая сумма амортизации для транспортных средств Атр кроме грузовых и легковых автомобилей и автобусов рассчитывается по формуле: |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||