Прогнозный алгоритм управления внеоборотными активами фирмы

Согласно Блоку 3 выбранного расчетного алгоритма проведем трендовый анализ.

Фондоотдача:

Абсолютное отклонение:

2005 год = 1,66 – 3,17 = -1,51 руб.

год = 1,97 – 1,66 = +0,31 руб.

год = 2,64 – 1,97 = +0,67 руб.

год = 3,4 – 2,64 = +0,76 руб.

Среднее абсолютное отклонение:

Относительное отклонение:

Среднее относительное отклонение:

Фондоемкость:

Абсолютное отклонение:

2005 год = 0,6-0,32 = +0,28

2006 год = 0,5 – 0,6 = -0,1 руб.

2007 год = 0,38 – 0,5 = - 0,12 руб.

2008 год = 0,29 – 0,38 = - 0,09 руб.

Среднее абсолютное отклонение:

Относительное отклонение:

Среднее относительное отклонение:

Фондовооруженность:

Абсолютное отклонение:

2005 год = 325,3 – 325,6 = -0,3 руб.

2006 год = 346,7 – 325,3 = +21,4 руб.

2007 год = 347,6 – 346,7 =+0,9 руб.

2008 год = 341,7 – 347,6 = - 5,9 руб.

Среднее абсолютное отклонение:

Относительное отклонение:

Среднее относительное отклонение:

Рентабельность:

Абсолютное отклонение:

2005 год = 0,7 – 0,3 = +0,4 руб.

2006 год = 0,15 – 0,7 = -0,55 руб.

2007 год = 0,3 – 0,15 = +0,15 руб.

2008 год = 0,5 – 0,3 = +0,2 руб.

Относительное отклонение:

Среднее относительное отклонение:

Полученные результаты расчетов приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Абсолютные и относительные отклонения по отношению к предыдущим периодам.

Таким образом, на основе сформированного алгоритма оценки управления внеоборотными активами фирмы рассчитаны показатели управления внеоборотными активами фирмы ОАО «Завод СТАРТ» за 2004-2008 гг. Необходимо определить тенденции расчетных показателей.

2.2 Анализ тенденции расчетных показателей управления внеоборотных активов фирмы

Произведен расчет показателей управления внеоборотными активами фирмы ОАО «Завод СТАРТ» на основе данных бухгалтерской отчетности за 2004 – 2008 годы.

Для того чтобы судить об эффективности использования внеоборотных активов фирмы, нужно сначала провести анализ тенденций расчетных показателей.

Проведем анализ структуры внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» по результату расчетов, сведенных в таблицу 2.1. На рис. 2.1 приведена структура внеоборотных активов фирмы в 2004 году:

За рассматриваемый период в структуре внеоборотных активов произошли определенные изменения. Рассмотрим структуру внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» в 2008 году (рис. 2.2):

Анализ структуры внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» показал, что в его составе основные средства занимают значительную долю по сравнению с другими объектами исследования. Так же необходимо обратить внимание на рост незавершенного строительства, за анализированный период он увеличился с 3,82% до 4,91%. Одновременно произошло незначительное сокращение доли долгосрочных финансовых вложений на 0,07% и прочих внеоборотных активов на 0,87%. Долгосрочные финансовые вложения остаются почти без изменения, их показатель сдвинулся с 0,1 до 0,22 процентных пункта. Необходимо заметить появление к 2008 году незначительной доли (всего 0,12%) нематериальных активов.

На представленном ниже графике (рис.2.3) можно проследить изменение структуры наиболее значимых для предприятия внеоборотных активов по долям за каждый анализируемый год.

Анализируя график на рис. 2.3 необходимо заметить, что когда повышаются доли незавершенного строительства, одновременно уменьшаются доли основных средств. Таким образом, показатель незавершенного строительства ведет к ухудшению структуры внеоборотных активов, поскольку, начиная с 2005 года, наблюдается постепенное повышение его доли процентного пункта.

Проведем анализ динамики внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за 2005 – 2008 годы. Рисунок 2.4 составлен на основании показателей из таблицы 2.2.

Анализируя график на рис. 2.4 следует отметить, что в динамике происходили следующие изменения: темп роста внеоборотных активов фирмы уменьшался в 2005 году до 98,4%, но с 2006 года он начал постепенно возрастать и к концу анализируемого периода увеличился на 10%. Таким образом, за весь анализируемый период темп роста вырос до 103,2%. Все это свидетельствует о правильной экономической политике, проводимой на предприятии к концу анализированного периода.

Проведем анализ эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» за анализированный период.

Абсолютный показатель коэффициента износа и коэффициента годности основных средств предприятия представлены на рис. 2.5 на основании показателей из таблицы 2.3.

Анализируя график на рис. 2.5 следует отметить, что основные средства предприятия находятся в удовлетворительном состоянии, то есть коэффициент износа за анализируемый период (кроме 2005 года) не превышал 30%, а коэффициент годности основных средств не опускался ниже допустимой нормы.

Абсолютный показатель коэффициента обновления и коэффициента выбытия основных средств предприятия представлены на рис. 2.6 на основании показателей из таблицы 2.3

Анализируя график рис. 2.6 необходимо отметить, что коэффициент обновления основных средств повышается, а коэффициент выбытия наоборот уменьшается, то есть предприятие больше обновляет основные фонды, чем придает их к списанию. Все это свидетельствует об эффективном использовании основных средств.

Абсолютный показатель фондоотдачи и фондоемкости представлены на рис. 2.7 на основании показателей из таблицы 2.3.

Фондоотдача в динамике показывает, что основные фонды за анализированный период используются эффективно, кроме того наблюдается повышение данного показателя. Фондоемкость в динамике уменьшается, что ведет к уменьшению затрат в основных фондах в каждом рубле товарной продукции. Такие изменения показателей носят позитивный характер, так как говорят об эффективном использовании основных средств.

Абсолютный показатель рентабельности основных средств представлены на рис. 2.8 на основании показателей из таблицы 2.3.

Анализируя график рис. 2.8 необходимо отметить, что максимальная рентабельность основных средств была в 2005 году и составляла 70 копеек прибыли на 1 рубль внеоборотных активов. Затем показатель рентабельности уменьшился до 15 копеек за счет увеличения расходов на улучшение состояния основных средств. Затем показатель рентабельности постепенно возрастал и к концу анализированного периода составлял 50 копеек прибыли на 1 рубль внеоборотных активов.

Проведенный анализ тенденций расчетных показателей управления внеоборотными активами фирмы показал, что показатель незавершенного строительства ведет к ухудшению структуры внеоборотных активов.

Основные средства предприятия находятся в удовлетворительном состоянии, о чем свидетельствует коэффициент износа, то есть за весь анализируемый период (кроме 2005 года) не превышал 30%. Коэффициент обновления выше по отношению к коэффициенту выбытия, то есть предприятие больше обновляет основные фонды, чем придает их к списанию. Фондоотдача резко снизилась в 2005 году с 3,17 руб. до 1,66 руб. за счет увеличения расходов на улучшение состояния основных средств, затем начала постепенно возрастать и к концу анализированного периода составили 3,4 руб.. Фондоемкость уменьшилась с 32 копеек до 29 копеек, а фондовооруженность увеличилась с 325,6 руб. до 341,7 руб. Рентабельность основных средств резко упала в 2005 году, но затем ежегодно возрастала и к концу 2008 года составила 0,52 рубля. Все это свидетельствует об эффективном использовании основных средств.

Поэтому, для улучшения сложившейся ситуации фирме необходимо разработать такую модель управления активами фирмы, которая позволила бы сократить повышение доли незавершенного строительства и еще более улучшить эффективность использования внеоборотных активов.

3. Прогнозный варианит модели управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»

3.1 Стратегические аспекты разработки модели управления внеоборотными активами фирмы

Управление внеоборотными активами фирмы, то есть составом и структурой его имущества, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения.

Внеоборотные активы отражают в стоимостном выражении все материальные и нематериальные ценности предприятия, его имущественные права.

Схема управления внеоборотными активами фирмы представлена на рисунке 3.1.

Рис. 3.1. Схема управления внеоборотными активами фирмы

Экспресс-диагностика управления внеоборотными активами ОАО «Завод Старт» показала, что в структуре отмечается повышение доли незавершенного строительства. Поэтому, в ходе управления внеоборотными активами перед фирмой стоит задача – оптимизировать такие факторы, которые позволят нормализовать структуру внеоборотных активов фирмы, а также дать оценку его способностей изменить это состояние в динамике и на перспективу. Основными факторами являются эффективное использование внеоборотных активов фирмы, то есть повышение качества продукции за счет внедрения новых технологий и строительства новых объектов.

Эффективное использование внеоборотных активов фирмы может быть обеспечено за счет конкретных организационно-технических мероприятий: внедрение новой более прогрессивной техники в цех №11и технологии производства и ускорение незавершенного строительства корпуса № 116.

Поскольку падение уровня использования производственных фондов произошло по причине передаче узлов и деталей на другие предприятия области ввиду низкой рентабельности изготовления на нашем заводе, необходимо для нового подхода к выпускаемой продукции обновить производственное оборудование цеха № 11, а именно приобрести современное кузнечно-прессованное оборудование сильнейшей по мощности и специальное технологическое оборудование для изготовления более прочных деталей, позволяющий повысить уровень качества.

Еще одним важным этапом модели управления внеоборотными активами ОАО «Завод Старт» является ускорение строительства корпуса № 116, площадью 22097 м2., где основная отрасль будет усиленно направлена на производство автоцистерны для перевозок пищевых жидкостей с высоким уровнем качества, так как в последние годы намечается подъем молокоперерабатывающей отрасли. Идет укрупнение молочных холдингов. Особенно заметно по Вим Биль Даму, Юнимилк, Челябинскому холдингу. На предприятиях по переработке молока ведется обновление парка молоковозов, обновление емкостного оборудования, и, следовательно, увеличивается спрос на технологическое оборудование для переработки и хранения молока.

Для осуществления данных мероприятий предлагается выбрать вариант финансирования: фирма может использовать 50% собственных средств и 50% - заемных, то есть приобретение оборудования для цеха №11 будет осуществляться за счет собственных средств – 1200 тыс. руб., а строительство корпуса № 116 – за счет собственных – 1300 тыс. руб., и заемных – 2500 тыс. руб.

Заемные средства можно получить по кредитному договору на один год по ставке, равной 20%, или лизингу. Погашение кредита предполагается равными долями - ежеквартально. Лизинговая компания предлагает два варианта условий по договору лизинга. Расчеты проводит лизингополучатель, то есть фирма ОАО «Завод Старт», объект основных средств находится на балансе лизингодателя (лизинговой компании). Необходимо сравнить предложенные варианты финансирования и выбрать наиболее выгодный.

Под лизингом понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Предмет лизинга - любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое используется для предпринимательской деятельности.

Финансирование на условиях лизинга имеет ряд существенных преимуществ, а именно: возможность долгосрочного финансирования; возможность осуществлять лизинговые платежи из доходов, полученных от эксплуатации арендуемого имущества; лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, таким образом, уменьшая облагаемую базу по налогу на прибыль; если предприятие является плательщиком НДС, то уплаченный в лизинговых платежах налог подлежит возмещению из бюджета; возможность применения амортизации с коэффициентом не выше "3" (п. 7 ст. 259 НК РФ), которая значительно снижает стоимость приобретенного имущества к моменту передачи его в собственность клиента после завершения договора лизинга. Применение ускоренной амортизации объекта лизинга позволяет снизить облагаемую базу по налогу на прибыль и налогу на имущество; сохранение собственных средств для увеличения объема оборотных средств в связи с ростом объемов производства либо наличие возможности привлечь кредитный ресурс на увеличение оборотных средств, так как обязательства по договору лизинга не увеличивают общий объем кредиторской задолженности лизингополучателя, но только в случае если объект лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

Важной особенностью лизинговых операций является то, что предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя во время всего срока действия лизингового договора

Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме в момент его получения, если договором лизинга не предусмотрено иное. Одновременно к нему переходит и риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды (ст. 669 ГК РФ).

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя (п. 1 ст. 28 Закона о лизинге).

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (3.1)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

АО = , (3.2)

где: С - стоимость имущества - предмета договора лизинга,

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = , (3.3)

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы,

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: от балансовой стоимости имущества - предмета договора; от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p x С, (3.4)

где: p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от стоимости имущества;

или по формуле:

КВt = , (3.5)

где: Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУт = , (3.6)

где: ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году,

Р, Р... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу,

Т - срок договора, лет.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДС = , (3.7)

где: НДС - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году,

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году,

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt, (3.8)

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП: Т, (3.9)

где: ЛВг - размер ежегодного взноса,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП: Т: 4, (3.10)

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса,

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП: Т: 12, (3.11)

где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса.

Для сравнительной оценки затрат применим формулу дисконтирования (критерий NPV – чистая приведенная стоимость):

NPV = , (3.12)

Теперь рассмотрим способ финансирования за счет кредита, выплачиваемого равными долями ежеквартально, то есть способом аннуитета.

Аннуитет – это последовательность одинаковых платежей, которые осуществляются по кварталам расчетного периода ради выплаты кредитной организации конкретной суммы.

Величина разовой уплаты – аннуитета определяется по формуле:

FVA = PVA (3.13)

где FVA – величина разовой уплаты – аннуитета;

PVA – общая сумма кредита без процентного платежа;

r – процентная ставка;

n – количество платежей.

Процентный платеж осуществляется по формуле:

Pr = Pt, (3.14)

где Pr - процентный платеж;

Pt – остаток платежа после предыдущего погашения.

Сумма погашаемого основного долга рассчитывается по следующей формуле:

Дос = FVA - Pr,  (3.15)

где Дос - сумма погашаемого основного долга

Остаток платежа после предыдущего погашения рассчитывается по формуле:

Pt = PVA – Дос, (3.16)

Рассчитав все соответствующие показатели, мы получим план погашения кредита.

Таким образом, модель управления внеоборотными активами фирмы ОАО «Завод Старт» включает следующие основные этапы:

Расчет лизинговых платежей по первому и второму вариантам договора лизинга.

Расчет кредитных платежей способом аннуитета.

Провести сравнительную оценку по затратам на финансирование объекта и обосновать рекомендации по выбору варианта финансирования.

Приобрести за счет собственных средств оборудование с новейшими технологиями для цеха №11.

Завершить строительство корпуса №116 площадью 22097 м2 за счет собственных средств и заемных в соответствии с выбранным вариантом финансирования.

3.2 Прогноз показателей эффективности управления внеоборотными активами ОАО «Завод СТАРТ»

Для того чтобы говорить об эффективности выше предложенной модели, необходимо произвести соответствующие расчеты.

Проведем расчет затрат на завершение строительства корпуса №116 по договору лизинга по двум вариантам:

Исходные данные к договору лизинга:

Стоимость объекта основных средств по договору = 2 500 000 руб.

Срок начисления амортизации - 6 лет,

Договор лизинга можно заключить на 2 года и на 1 год (два варианта).

Применяется ускоренная амортизация для налоговых расчетов (с коэффициентом не выше 3).

Во втором варианте при заключении договора на 1 год предусматривается авансовый платеж в размере 25 % от стоимости основных средств и выкупная стоимость, равная 15% от стоимости основных средств.

Комиссионное вознаграждение лизинговой компании составляет 5 % от стоимости основных средств.

Плата за кредит составляет 12%.

Лизинговые платежи по первому варианту - равными суммами (долями) ежеквартально, а по первому варианту - ежемесячно.

Ставка налога на имущество - 2,2%

Ставка налога на прибыль - 24 %

Ставка банковского процента = 20%

Процентная ставка по дисконтированию платежей составляет 18%.

Проведем расчет лизинговых платежей по первому варианту договора лизинга.

Договор лизинга заключается на 2 года. Лизинговые платежи выплачиваются равными суммами ежеквартально.

Определим величину амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю.

Амортизация начисляется методом уменьшаемого остатка.

Срок начисления амортизации – 6 лет.

Норма амортизации =  · 3 · 100 = 50%

Таблица 3.2

Расчет амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю.

Среднегодовая стоимость имущества:

1 год = = 1875 тыс. руб.

2 год = = 937,5 тыс. руб.

Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам.

1-й год

АО = 1250 тыс. руб.

ПК = = 225 тыс. руб.

КВ = = 93,75 тыс. руб.

ДУ = = 41,25 тыс. руб.

В = 1250 + 225 + 93,75 + 41,25 = 1610 тыс. руб.

НДС = = 289,8 тыс. руб.

ЛП = 1250 + 225 + 93,75 + 41,25 + 289,8 = 1899,8 тыс. руб.

2-й год

АО = 625 тыс. руб.

ПК = = 112,5 тыс. руб.

КВ = = 46,88 тыс. руб.

ДУ = = 20,625 тыс. руб.

В = 625 + 112,5 + 46,88 + 20,625 = 805,005 тыс. руб.

НДС = = 144,901 тыс. руб.

ЛП = 805,005 + 144,901 = 949,906 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП + ЛП = 1899,8 + 949,906 = 2849,706 тыс. руб.

Размер лизинговых взносов:

2849,706: 2: 4 = 356,21 тыс. руб.

Лизинговые платежи, ежеквартально перечисляемые лизингополучателем - фирмой ОАО «Завод СТАРТ», являются доходами лизингодателя в размере

= 301,876 тыс. руб.

Лизингодатель уменьшает лизинговые платежи на сумму начисленной амортизации в размере

= 234,375 тыс. руб.

Кроме того, лизингодатель может учесть прочие затраты, связанные с приобретением лизингового имущества, в размере 399,375 тыс. руб. (225 + 41,25 + 112,5 + 20,625). Эта сумма включается в состав расходов пропорционально сумме лизинговых платежей (п. 8.1 ст. 272 НК РФ), т.е. в размере 49,92 тыс. руб. (399,375 тыс. руб.: 2: 4).

Следовательно, ежеквартальная прибыль лизингодателя в течение срока действия договора будет составлять 17,581 тыс. руб. (301,876 – 234,375 – 49,92).

Общая сумма прибыли, полученная лизингодателем за период действия договора, составит 140,648 тыс. руб. (17,581 · 4 · 2).

Проведем расчет лизинговых платежей по второму варианту договора лизинга.

Договор лизинга заключается на 1 год. Лизинговые платежи выплачиваются равными суммами ежемесячно. Договором предусматривается авансовый платеж в размере 25% от стоимости основных средств и выкупная стоимость, равная 15% от стоимости основных средств.

Общий размер лизингового платежа рассчитывается так же, как и в случае заключения договора лизинга на два года.

Лизинговый платеж составит за год:

ЛП = 1250 + 225 + 93,75 + 41,25 + 289,8 = 1899,9тыс. руб.

Учитывая, что фирма ОАО «Завод СТАРТ» по договору выплачивает выкупную стоимость, она может быть включена в лизинговый платеж в размере:

 = 375 тыс. руб.

Тогда, лизинговый платеж = 1899,8 + 375 = 2274,8 тыс. руб.

Определим сумму авансового платежа:

1 год = = 625 тыс. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

2274,8 – 625 = 1649,8 тыс. руб.

Сумма ежемесячного лизингового платежа составит:

 = 137,483 тыс. руб.

Лизинговые платежи, ежемесячно перечисляемые лизингополучателем - фирмой ОАО «Завод СТАРТ», являются доходами лизингодателя в размере

= 134,17 тыс. руб.

Лизингодатель уменьшает лизинговые платежи на сумму начисленной амортизации в размере

= 104,17 тыс. руб.

Кроме того, лизингодатель может учесть прочие затраты, связанные с приобретением лизингового имущества, в размере 226,25 тыс. руб. (225 + 41,25). Эта сумма включается в состав расходов пропорционально сумме лизинговых платежей (п. 8.1 ст. 272 НК РФ), т.е. в размере 22,1875 тыс. руб. (226,25 тыс. руб.: 12).

Следовательно, у лизингодателя в течение срока действия договора будут получены убытки 7,8125 тыс. руб. (134,17 – 104,17 – 22,1875).

Общая сумма убытков за период действия договора составит 93,75 тыс. руб. (7,81125 · 12).

Проведем сравнительную оценку по затратам на финансирование объекта с учетом текущей стоимости.

Инвестиции составляют 2500 тыс. руб.

Затраты в случае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемому на 2 года, составят (234,375 + 49,92) · 4 = 1137,18 тыс. руб., лизинговые платежи – 2849,706 тыс. руб. Прибыль составит 140,648 тыс. руб.

Затраты в случае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемому на 1 год, составят 126,3575 тыс. руб. (104,17 + 22,1875 тыс. руб.), лизинговые платежи – 2274,8 тыс. руб. Общая сумма убытков за период действия договора составит 93,75 тыс. руб.

Чистая приведенная стоимость в случае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемому на 2 года, составит:

NPV =  = - 453, 386 тыс. руб.

Чистая приведенная стоимость в случае завершения строительства корпуса №116 по договору лизинга, заключаемому на 1 год, составит:

NPV =  = - 572,2 тыс. руб.

Проведем расчет платежей по кредитному договору на строительство корпуса №116.

Учитывая, что погашение кредита предполагается равными долями ежеквартально под 20% годовых, необходимо применить вариант расчета затрат по кредиту аннуитет.

Определим величину разовой уплаты – аннуитета:

2500 = 705 тыс. руб.

Таблица 3.1

План погашения кредита (тыс. руб.)

Всего будет возвращен кредит = 2500 тыс. руб., будут погашены проценты = 320 тыс. руб.

Выводы. В результате проведенных расчетов оценки управления внеоборотными активами фирмы через лизинг можно сделать вывод о том, что

в случае заключения договора лизинга ОАО «Завод Старт» затратит значительно больше средств на уплату лизинговых платежей и не обеспечит себе прибыльности проекта. По первому варианту договора лизинга NPV = - 453, 386 тыс. руб., по второму - NPV = - 572,2 тыс. руб. А значение NPV < 0 свидетельствует о том, что проект – неэффективен.

Фирме ОАО «Завод Старт» следует принять вариант финансирования за счет заемных средств в виде кредита способом аннуитета на сумму – 2500 тыс. руб. Затраты в случае завершения строительства корпуса №116 за счет кредита составят 320 тыс. руб. в год.

Учитывая полученные результаты расчетов по договору кредита, прогнозируется увеличение внеоборотных активов ОАО «Завод Старт» в 2010 году за счет завершения строительства корпуса № 116. Это позволит увеличить объем производства и ассортимент автоцистерны для перевозок пищевых жидкостей высокого качества, что приведет к приобретению новых покупателей на рынке и повысит конкурентоспособность. В результате чего на ОАО «Завод Старт» произойдет ускорение оборачиваемости внеоборотных активов в связи с увеличением спроса на продукцию улучшенного качества и разнообразного ассортимента и увеличение рентабельности внеоборотных активов (тенденция положительная). Все это свидетельствует о повышении эффективного использования внеоборотных активов ОАО «Завод СТАРТ» в 2010 году.

Улучшить состояние производственного оборудования в цехе №11 за счет собственных средств – 1200 тыс. руб. возможно путем приобретения современного кузнечно-прессованного оборудования сильнейшей по мощности и специального технологического оборудования для изготовления более прочных деталей, что приведет к улучшению качества продукции.

Таким образом, в результате внедрения мною предложенных мер, мы улучшим состояние основные средства нашего предприятия в 2010 году за счет повышения коэффициента обновления и коэффициента годности и снижения коэффициента износа и коэффициента выбытия, а так же улучим структуру внеоборотных активов за счет уменьшения показателя незавершенного строительства. Это свидетельствует о том, что предложенный проект эффективен и может быть использован на практике данного предприятия.

4. Экономическая и финансовая безопасность фирмы

Рассмотрение вопросов обеспечения экономической безопасности предприятия в настоящее время достаточно актуально. Это обусловлено следующими фактами.

Становление рыночной экономики России в условиях мирового экономического кризиса делает необходимым решение проблемы экономической безопасности предприятий. Период мирового экономического кризиса характеризуется ухудшением криминогенной обстановки, усилением преступных посягательств в экономике. Предприниматель, деятельность и имущество его фирмы подвергаются постоянной опасности со стороны преступных элементов. Активизировавшаяся в современных условиях организованная преступность стремится проникнуть и закрепиться в экономике, политике. В процессе борьбы за контроль над прибыльными сферами в экономической деятельности преступность причиняет многомиллионные убытки предпринимательству, наносит ему моральный ущерб.

Безопасность, как известно, это отсутствие опасности или наличие возможности надежно защититься от нее. Опасным следует считать такое воздействие, которое чревато дестабилизирующим, ущемляющим интересы личности, общества и государства результатом.

Безопасность определяется, как возможность избежать или парировать опасные неблагоприятные для предприятия любого рода воздействия.

Решение задачи обеспечения экономической безопасности во многом гарантирует стабильность функционирования, финансово-коммерческий успех, прогрессивное использование научно-технических достижений и социальное развитие хозяйствующих субъектов.

Экономическая безопасность предприятия – это защищенность жизненно важных интересов предприятия от внутренних и внешних угроз, организуемая администрацией и коллективом предприятия путем реализации системы мер правового, экономического, организационного, инженерно-технического и социально-психологического характера.

При этом состояние защищенности носит динамический характер. Угроза, исходящая изнутри предприятия, не менее опасна, чем извне. Средства и методы обеспечения экономической безопасности предприятия должны обеспечить взаимодействие на правовой основе с государственной системой обеспечения безопасности.

На сегодняшний день основными задачами экономической безопасности ОАО «Завод СТАРТ» являются: защита законных прав и интересов предприятия; сбор, анализ, оценка и прогнозирование данных, характеризующих состояние безопасности на предприятии; оперативное выявление возможных устремлений к предприятию и его сотрудникам со стороны внешних угроз; физическая и техническая охрана зданий, сооружений, территории и транспортных средств; сохранность материальных и финансовых ценностей; недопущение на предприятии промышленного шпионажа, проникновения организованной преступности и отдельных лиц с противоправными намерениями; обеспечение защиты сведений, составляющих коммерческую тайну; защита руководителей и персонала предприятия от насильственных посягательств; защита информационных ресурсов предприятия; изучение партнеров, клиентов и конкурентов; обеспечение безопасности внешней деятельности предприятия; добывание необходимой информации для выработки оптимальных управленческих решений по вопросам стратегии и тактики устойчивой экономической деятельности; возмещение материального и морального ущерба, нанесенного в результате неправомерных действий организаций и отдельных лиц; выявление, предупреждение и пресечение возможной противоправной, мошеннической и иной негативной деятельности сотрудников предприятия в ущерб его безопасности; формирование в средствах массовой безопасности, у партнеров и клиентуры благоприятного мнения о предприятии, способствующего реализации планов экономической деятельности; контроль над эффективностью функционирования системы экономической безопасности.

Страницы: 1, 2, 3, 4