Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности
Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСОЙ ОТЧЕТНОСТИ.
Основа: методика утвержденная Правительством
1.
Предварительный
анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ).
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится
на основе следующих показателей:
1.
Коэффициент текущей
ликвидности предприятия (К1)
– характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств предприятия.
К1 – характеризуется отношением фактической
стоимости оборотных средств предприятия к наиболее срочным обязательствам
предприятия в виде краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской
задолженности.
Для нормальной платежеспособности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности должен быть не меньше 2.
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами (К2)
характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств. К
обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 10% (0,1)
Собственные
оборотные средства (Итог III – Итог I)
К2 = --------------------------------------------------------------------
Оборотные средства (Итог IIр)
Вывод : Значение коэффициента текущей ликвидности
составило 1,72. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на
72% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия
могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной
задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными
средствами (39%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет
реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о
чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.
2.
Анализ
ликвидности баланса предприятия.
Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения обязательств.
Все активы предприятия в зависимости о степени
ликвидности делятся на 4 группы
Группа
На начало периода
На конец периода
А1
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные
фин.вложения (250+260)
281,0
300,0
А2
Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы)
(230+240)
Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных
фин.вложений) (190-140)
495,2-122,4 = 372,8
1261,2-122,4 = 1138,8
Пассивы группируются в зависимости от срочности их
погашения:
Группа
На начало периода
На конец периода
П1
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность 620)
120,6
213,92
П2
Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
1010,52
2342,0
П3
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
-
-
П4
Постоянные пассивы (собственные средства предприятия)
1282,4
3106,6
Анализ изменения ликвидности баланса, избыток
(недостаток) средств по группам:
Ан
Пн
Ак
Пк
1
281,0
120,6
+160,4
300,0
213,92
+86,08
2
444,8
1010,52
-565,72
1345,0
2342,0
-997,0
3
1314,92
-
+1314,92
2878,72
-
+2878,72
4
372,8
1282,4
-909,6
1138,8
3106,6
-1967,8
Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие
соотношения:
ü А1 >= П1
-
А2 >= П2
ü А3 >= П3
ü А4 =< П4
Выполнение условий ликвидности
Условия ликвидности
Выполнение условий ликвидности
Результат расчета
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
1
2
3
4
5
А1>=П1
да
да
-405,32
-910,92
текущая ликвидность
А2 >= П2
нет
нет
А3 >= П3
да
да
+405,32
+910,92
перспективная ликвидность
А4 =< П4
да
да
Вывод: Как видно из анализа средств по группам
выдерживаются соотношения :
-
наиболее ликвидных активов
к наиболее срочным обязательствам;
-
медленно реализуемые
активы к долгосрочным пассивам;
-
труднореализуемые активы к
постоянным пассивам.
Но краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты
банков превышают быстрореализуемые активы. Таким образом у предприятия могут
возникнуть реальные сложности с погашением кредитов в срок и придется
прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, медленно- или
труднореализуемые активы, т.к. имеющихся денежных средств явно недостаточно, а
показатели перспективной ликвидности являются положительными.
Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из
четырех условий одно не выполняется.
3.
Составление
аналитического баланса.
Анализ состояния активов и пассивов предприятия.
Чтобы проанализировать состав имущества предприятия,
необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.
Аналитическая группировка и анализ статей
актива баланса
Актив баланса
На начало периода
На конец периода
Абсолют. Отклонение руб.
Темпы роста %
руб
%
руб
%
Имущество, всего
2413,52
100
5662,52
100
+3249,0
-
1. Иммобилиз. активы (внеоборотн.)
495,2
20,52
1261,2
22,27
+766
+1,75
2. Оборотные средства
1918,32
79,48
4401,32
77,73
+2483,0
-1,75
2.1. Запасы
1162,4
48,16
2639,6
46,62
+1477,2
-1,54
2.2. Дебетор. задолженность
444,8+
30,12
19,68
1345,0+
116,72
25,81
+986,8
+6,13
2.3.Денежные средства
281,0
11,64
300,0
5,30
+19,0
-6,34
2.4. Краткоср. фин.вложения
-
-
-
-
-
-
Аналитическая группировка и анализ статей
пассива баланса
Пассив баланса
На начало периода
На конец периода
Абсолют. Отклонение руб.
Темпы роста %
Руб
%
руб
%
Источники имущества, всего
2413,52
100
5662,52
100
+3249,0
-
1. Собственн. Капитал
1282,4
53,13
3106,6
54,86
+1824,2
+1,73
2. Заемный капитал
1131,12
46,87
2555,92
45,14
+1424,8
-1,73
2.1. Долгосроч. Обязательства
-
-
-
-
-
-
2.2. Краткоср. обязательства
1010,52
41,87
2342,0
41,36
+1331,48
-0,51
2.3.Кредитор. задолженность
120,6
5,0
213,92
3,78
+140,72
-1,22
Вывод: Как следует из баланса, активы предприятия
увеличились на 3249 т.руб или 134,62%. Это увеличение произошло за счет
изменения объема внеоборотных активов на 766 т.руб, увеличения запасов
товарно-материальных ценностей на (2639,6-1162,4) 1477,2 т.руб, и за счет
увеличения дебиторской задолженности на 986,8 т.руб(1461,72-474,92). Оборотные
средства возросли на 2483 т.руб (4401,32-1918,32), т. е. за отчетный период
большая часть средств была вложена в текущие активы.
Структура совокупных активов характеризуется
незначительной долей в их составе недвижимого имущества, которая составляла
20,52% в начале и 22,27% в конце отчетного периода.
В составе текущих активов при общем снижении их доли
на 1,75% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко
реализуемых средств (и их снижение на 6,3%) – 281 т.руб на начало отчетного
периода и 300 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых
финансовых затруднениях на предприятии.
Не менее важным для финансового положения предприятия
представляется увеличение дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем
объеме активов (23,75%) увеличился к концу отчетного периода на 5,4% и в
составе оборотных средств увеличивается на 0,08% (1345,0 : 4401,32) – (444,8 :
1918,32).
Пассивная часть баланса характеризуется незначительным
преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в
общем объеме средств увеличилась с 53,13% до 54,86%.
Доля кредиторской задолженности предприятия в составе
его обязательств снизилась с 10,66% (120,6 : 1131,12*100%) до 8,37%
(213,92:2555,92*100%).
Изменился состав привлеченных средств – предприятие
взяло дополнительные краткосрочные кредиты.
4.
Анализ
финансовых коэффициентов.
Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец
периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов
делают необходимые выводы.
Первая группа коэффициентов:
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Все коэффициенты характеризуют степень независимости
предприятия от внешних инвесторов.
Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За
критическое значение принимают единицу.
К13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88
К13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82
Анализируя показатели финансовой устойчивости
предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента
независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных
средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец
отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия
формируется за счет собственных источников. Предприятие не очень сильно зависит
от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных
средств о чем говорит К13.
Вторая группа показателей:
Показатели ликвидности
Отражают возможность предприятия погасить
краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.
К21 - Коэффициент абсолютной ликвидности
определяется по формуле
Анализируя следующую группу коэффициентов можно
сделать следующие выводы:
Показатель коэффициента абсолютной ликвидности
снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2,
следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам
материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь
ли в дальнейшем дело с данным предприятием.
Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и
конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и
говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит.
Но если предприятие продаст практически все без
остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Третья группа показателей:
Показатели деловой активности
Характеризуют, насколько эффективно предприятие
использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.
К31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется,
сравнивается в динамике)
Вывод: Все показатели третьей группы имеют
отрицательную динамику. Снизилась эффективность использования всех имеющихся
ресурсов независимо от их источников. Коэффициент оборачиваемости снизился с
1,99 до 0,85, т.е. за период не совершается даже 1 цикл производства и
обращения, приносящий прибыль.
Показатель оборачиваемости запасов снизился с 0,86 до
0,38. Это говори о более высоком затоваривании, проблематично реализовать
товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.
Скорость оборота собственных средств также сильно
снижается (до 0,32). Это свидетельствует о бездействии большей части
собственных средств.
Четвертая группа показателей:
Показатели рентабельности
Характеризуют прибыльность деятельности предприятия,
рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к
затраченным средствам по объему реализованной продукции.
Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают,
сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества.
Рассматриваются в динамике, желательно свыше 100%.
Балансовая прибыль
К41 = ------------------------------------ * 100%
Стоимость имущества
Чистая прибыль
К42 = ------------------------------------ * 100%
Стоимость имущества
К41н = 2960 : 2413,52 * 100% = 122,64%
К41к = 2960 : 5662,52 * 100% = 52,27%
К42н = 2072 : 2413,52 * 100% = 85,85%
К42к = 2072 : 5662,52 * 100% = 36,59%
Коэффициент эффективности использования собственных
средств показывает долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах
предприятия. Желательно выше 100% и динамика положительная.
Балансовая прибыль
К43 = ------------------------------------ * 100%
Собственные средства
Чистая прибыль
К44 = ------------------------------------ * 100%
Собственные средства
К43н = 2960 : 1282,4 * 100% = 230,82%
К43к = 2960 : 3106,6 * 100% = 95,28%
К44н = 2072 : 1282,4 * 100% = 161,57%
К44к = 2072 : 3106,6* 100% = 66,7%
Рентабельность производственных фондов определяется
отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных
средств (запасов):
Анализируя четвертую группу коэффициентов можно
сказать, что рентабельность предприятия на конец отчетного периода по сравнению
с началом года значительно снизилась (более 40% по каждому из показателей). С
каждого рубля, вложенного собственниками компании получено менее 40% чистой
прибыли.
Собственные средства на предприятии стали
использоваться очень не эффективно.
Если сравнить коэффициент рентабельности всех активов
с коэффициентом рентабельности собственных средств, то разность этих
показателей говорит о том, что свыше 50% средств являются заемными и имеют
тенденцию к повышению.
Все это позволяет охарактеризовать финансовое
состояние предприятия как очень не устойчивое. Хотя собственные источники в их
общем объеме имеют белее 50% удельного веса и зависимость предприятия от
внешних займов снижается, но все другие показатели говорят проблемах на
предприятии. Чтобы сломать сложившиеся негативные тенденции руководству
предприятия необходимо принять срочные меры по его стабилизации.
В частности, провести инвентаризацию запасов
предприятия, ускорить отгрузку готовой продукции и расчеты с покупателями и
заказчиками, получить отсрочку платежей и провести другие мероприятия.
Главная