Анализ влияния инфляции на коммерческую деятельность фирмы
Орган,
осуществивший государственную регистрацию
Администрация Автозаводского района г. Тольятти
Аудитор
общества
ЗАО ''ПрайсвотерхаусКуперс Аудит''
113054, Москва, Космодемьянская наб. 52, стр. 5
Тел. (7-495) 967-60-00
Факс (7-495) 967-60-01
Держатель
реестра акционеров
ОАО ''Центральный Московский депозитарий''
105082, г. Москва, ул. Большая Почтовая, дом 34, стр. 8
Тел. (495) 221-1333
Web-сайт: www.mcd.ru
ОАО "АВТОВАЗ" - крупнейший производитель легковых
автомобилей в России и Восточной Европе. Его доля в валовом внутреннем продукте
нашей страны составляет около 1%.
За период 1970 – 2002 годов предприятием выпущено более 21
млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал автомобильного
комплекса позволяет выпускать свыше 700 000 автомобилей в год.
ОАО "АВТОВАЗ" является градообразующим предприятием
для почти миллионного Тольятти. Именно поэтому в состав акционерного общества
входят подразделения, обеспечивающие питание, транспортные услуги, медицинское
обслуживание, отдых, а также оказывающие помощь в воспитании детей.
Сборка малолитражных автомобилей по лицензии ОАО
"АВТОВАЗ" организована в городах Сызрань, Ижевск (Россия), Луцк,
Херсон, Запорожье, Кременчуг (Украина), Кито (Эквадор), Каир (Египет),
Монтевидео (Уругвай). В Серпухове и Набережных Челнах собирают "Оку"
ВАЗ-1111.
АВТОВАЗ всегда был и остается локомотивом технического
прогресса для многих отраслей отечественной промышленности.
Таблица 1
Применение факторного анализа
Базовые показатели
Величина показателя, млн. руб.
2003 год
2004 год
Выручка от
реализации продукции, работ, услуг
130772
160536
Себестоимость
реализованной продукции
110120
133687
Прибыль от
реализации продукции, работ, услуг
20652
26849
Балансовая
(валовая) прибыль, включая амортизацию
20652
26849
Структура себестоимости
реализованной продукции (%):
100
100
промежуточное
потребление (материальные затраты)
80
80
зарплата с
начислением
7
8
амортизационные
отчисления
13
12
прочие затраты
-
-
Средняя
стоимость производственных фондов
101454
103158
Средняя
стоимость основных производственных средств и нематериальных активов
11334
13758
Средняя
стоимость материальных оборотных средств
19060
20742
Денежные и
прочие средства
71060
68658
Отношение
стоимости всех активов предприятия к собственному капиталу, раз
1,91
1,99
Рентабельность всего
капитала (%)
20,4
26
Рентабельность
собственного капитала (%)
39
51,7
Источник информации: форма № 1-ф
Для применения
факторного метода в анализе влияния инфляции на прибыль и рентабельность
предприятия в данном условном примере необходимо выделить четыре группы
условных индексов цен (инфляции), которые применяются в расчетах:
1) индекс изменения
"продажных цен" для продукции, товаров и услуг, производимых
предприятием: I1=1,2;
2) индекс изменения
"покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг и т.д.,
приобретаемых предприятием: I2=1,18;
3) индекс изменения стоимости
основных средств и капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,21;
4) индекс изменения средней
заработной платы в связи с инфляцией: I4=1,17.
Вышеуказанные
индексы инфляции определяются на основе имеющейся на предприятии информации о
движении цен при неизменной структуре продукции и затрат. Важно лишь
постоянство наблюдения и выделение для этого достаточно представительной группы
товаров и затрат на обследуемом предприятии.
2.2 Оценка финансовых
результатов деятельности
предприятия с учетом инфляции
В таблице 2 показано
изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под
влиянием инфляции с учетом индексов инфляции, рассчитанных выше:
Таблица 2
Показатели, отражающие финансовое состояние
предприятия
с учетом и без учета инфляции за 2004 год (млн. рублей
и %)
Показатели
Код
Отчетная величина (с учетом
инфляции)
Метод пересчета
Пересчитанная величина (без учета инфляции)
Выручка от
реализации продукции, работ, услуг
01
160536
160536/1,2
133780
Материальные
затраты, включаемые в себестоимость продукции
02
123137
123137/1,18
104353,39
Амортизационные
отчисления
03
6379
6379/1,21
5271,9
Зарплата с
начислениями, включаемая в себестоимость
04
4171
4171/1,17
3564,96
Себестоимость
реализованной про-дукции – всего (02+03+04)
06
133687
113190,25
Прибыль от
реализации продукции, работ, услуг (01-06)
07
26849
20589,75
Балансовая (валовая)
прибыль(07)
09
26849
20589,75
Немобильные активы
предприятия
10
13758
13758/1,21
11370,25
Материальные
активы (запасы и затраты)
11
20742
20742/1,18
17577,97
Денежные
средства и дебиторская задолженность
12
68658
68658/1,2
57215
Общая стоимость активов
предприятия (10+11+12)
13
103158
86163,22
Рентабельность к
общей стоимости активов, в%
14
20,4
43960,58/ 86163,22х100
51,02
Рентабельность к
стоимости собственного капитала
15
39
51,02х1,99
101,53
В результате
воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия увеличилась по
отношению к общей стоимости активов на 30,62 пункта (табл.2 стр.14 – 51,02-20,4),
коэффициент инфляционного роста составил 1,197 (табл.2 стр.13 – 103158:86163,22).
Особенно существенно инфляционные факторы повлияли на валовую прибыль –
коэффициент инфляционного роста достиг 1,637 (табл.2 стр.09 – 43960,58:26849).
На основе данных
таблицы 3 можно определить влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли
и рентабельности предприятия:
Таблица 3
Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятия
под воздействием инфляции (млн. руб.)
№
Наименование фактора
Код
Отчетная
Величина
Пересчитанная величина
Величина фактора (04-05)
Доля инфляции,
в %
(06/04)
1
Изменение цен на
продукцию предприятия
01
160536
133780
26756
16,67
2
Изменение цен на
материальные затраты
02
123137
104353,39
18783,61
15,25
3
Изменение оценки
основных фондов и капиталовложений
03
6379
5271,9
1107,1
17,36
4
Изменение
средней заработной платы в связи с инфляцией
04
4171
3564,96
606,04
14,53
5
Себестоимость – всего
05
133687
113190,25
20496,75
15,33
6
Прибыль от реализации
продукции
06
26849
20589,75
6259,25
23,31
7
Доля прибыли в
себестоимости продукции, в % (стр.06/стр05)
07
20,08
18,19
–
–
Из данной таблицы
вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции прибыльность предприятия
повысилась на 1,89 пунктов (табл.3 стр.07 – 20,08-18,19). Отрицательное влияние
инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 20496,75 млн.
рублей было меньше, чем положительное влияние инфляции на изменение цен на
продукцию предприятия в размере 26756 млн. рублей.
Изложенный выше
метод анализа инфляции хорош тем, что он имеет широкий круг применения: его
можно использовать в проведении подобного анализа на всех предприятиях и в
организациях, включенных по международной концепции СНС ООН в сектор
"Нефинансовые предприятия".
Глава 3. Государственное
регулирование инфляционных процессов
3.1 Методы борьбы
с инфляцией. Антиинфляционная политика.
Правительство
каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную
политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.
Косвенные методы
Косвенные методы
включают в себя:
1. Регулирование
общей массы денег через управление ими центральным банком;
2. Регулирование
ссудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным
банком;
3. Обязательные
резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке
ценных бумаг.
Прямые методы
Прямые методы
регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с
инфляцией, включают в себя:
1. Прямое и
непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной
массы;
2.
Государственное регулирование цен;
3.
Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
4.
Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и
валютного курса.
3.2
Первоочередные антиинфляционные методы.
Сбивать темпы
инфляции – значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в
хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию.
К первоочередным мерам относятся следующие:
1. Обеспечение
страны в достатке продовольствием. Это первейшее условие любых реформаторских
усилий. Для налаживания продовольствен-ного дела в стране следует оказать
государственную финансовую помощь сельскохозяйственным предприятиям всех видов
собственности и провести мягкую реформу колхозов и совхозов.
а) установление
порядка выдачи кредитов сельскозяйственным предприятиям под векселя с
погашением их за счет будущего урожая;
б) установление
государственных закупочных цен, а также цен на потребляемые в
сельскохозяйственном производстве ресурсы на уровне, обеспечивающем
рентабельную работу товаропроизводителей и создания системы контрактной
торговли промышленными товарами в обмен на сельскохозяйственную продукцию.
2. Воссоздание
разрушенного инвестиционного поля народного хозяйства, без чего
функционирование экономики становится невозможным. В этих целях надо прежде
всего восстановить на банковских счетах предприятий путем индексирования
утраченные из-за резкого роста цен и обесценивания рубля суммы амортизации и
собственных оборотных денежных средств.
3. Налаживание
снабженческо-сбытовых связей между предприя-тиями. Хозяйственные связи
предприятий в рыночном режиме наиболее эффективны в основном через систему
крупных оптовых купцов-синдикатов. Эти структуры могут функционировать в рамках
отдельных регионов, в общероссийском и межгосударственном масштабе.
4. Взамен
налога на добавленную стоимость, стимулирующего в современных условиях
хозяйствования в России рост инфляции и крайне трудно поддающегося контролю
налоговых инспекций, определить основным платежом в бюджет налог на прибыль,
дифференцировав его ставки в зависимости от роста рентабельности и роста
объемов производства, что будет нацеливать производителей на рост
массы, а не только нормы прибыли.
5. На время
кризиса необходимо централизовать банковскую систему, имея в виду обязательное исполнение
коммерческими и инвестиционными банками директив центрального банка по приоритетности
и льготности кредитования регионов, отраслей, предприятий, соблюдения нормативных
сроков документооборота.
6. Для
стабилизации потребительского рынка целесообразно:
а) создать
систему стимулирования развития мелкого бизнеса в сфере производства и услуг,
ввести государственные кредиты на аренду производственных помещений и
лизинговый кредит на аренду оборудования (с возможностью последовательного
выкупа), а также ввести обязательное страхование малых предприятий на первые
3-5 лет деятельности, когда риск разорения особенно значителен;
б) создать
условия для повсеместного распространения параллельно с существующей системой
торговли потребительских кооперативов на предприятиях, в учреждениях и по месту
жительства для закупки и реализации продовольственных и промышленных товаров
членам кооператива (по наличному и безналичному расчету) по бесприбыльным
розничным ценам. Такого рода кооперативное движение широко развито во многих
индустриальных странах. Без него немыслимо представить их экономики.
Потребкооперация будет способствовать нормализации цен и вне кооперативного
сектора.
В течение
кризисного периода следует также проводить рациональную государственную
политику защиты внутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной
деятельности. Все экспортные операции должны осуществляться через немногие
крупные фирмы и синдикаты, контролируемые государством и выполняющие экспортные
операции на комиссионных налогах.
Заключение
Подведем итоги работы.
Инфляция
представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное нарушением
воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного
хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммерческих банков.
В
настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов,
негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.
Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она
подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по
проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.
По
своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной,
хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут
рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики
расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо
рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике,
объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением,
производством предметов потребления и средств производства, накоплением
и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции – в различных его проявлениях –
носит не случайный характер, а весьма устойчивый.
К
негативным последствиям инфляционных процессов относятся снижение реальных
доходов населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей
заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи
сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу
падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение
условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми
доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет
госбюджета).
В отличие от Запада
в России, осуществляющей преобразование хозяйственного механизма, инфляционный
процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма
необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и
регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения
народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное
сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя
денежная масса в обращении).
Управление инфляцией
представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической
политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер
инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей
значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной
эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий.
Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование
налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности
предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса
рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.
Нормализация
денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких
решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.
В
современных условиях инфляция во всем мире носит хронический повсеместный
характер, вызываемый денежными и не денежными факторами, а чаще политическими.
Полностью исключить инфляцию даже при рыночной экономике невозможно, речь может
только идти об управлении инфляцией.
Таким
образом, задачи работы решены, цель курсовой работы достигнута.
Список
используемой литературы
1. Долженкова В.Г. Статистика
цен. Учебное пособие. - М.: Информационно - издательский дом «Филинъ»,
Рилант, 2000.
2. Жуков Е. Ф. "ОБЩАЯ
ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И КРЕДИТА"-, М.: ЮНИТИ, 2000.
Главная