Анализ хозяйственной деятельности ОАО Мясокомбинат "Пятигорский"

при ограничениях

;

.

Здесь  – заданные показатели качества траектории развития систем , ; ограничения задаются аналитическими зависимостями  или алгоритмически .

Сложность формализации и решения исследуемых задач связана, прежде всего, с необходимостью моделирования развития большого числа взаимосвязанных элементов структуры, учета ограничений на размеры фонда развития, на ресурсы, учета неопределенности и риска, характеристик и особенностей как производства, так и рынка, влияющих на качество функционирования ОХД.

Как правило, ресурсы, выделенные на развитие системы в виде фонда развития ограничены. При формировании стратегии развития необходимо учитывать различного рода ограничения: на ресурсы, на динамику реализаций инвестиций, на технологию развития отдельных элементов ОХД, на последовательность и очередность выполнения этапов развития. Эти ограничения влияют на возможность перехода от одного варианта системы к другому  в интервале.

Задача состоит в выборе оптимальной по периодам  последовательности структур , удовлетворяющей заданному набору условий и ограничений.

Критерии оптимизации развития ОХД условно можно разбить на две группы, характеризующие качественно разные стороны процесса развития ОХД. В одном случае оценивается конечное состояние ОХД, независимо от процесса его достижения, в другом – траектория развития ОХД на достаточно широком диапазоне изменения конечного состояния.

В зависимости от целей развития ОХД могут использоваться компромиссные критерии, например, на начальных этапах развития системы требуется достижение заданных показателей в каждый период развития, а затем обеспечение наиболее высоких показателей в конце горизонта планирования. Используются различные типы критериев (стоимостные, натурально-вещественные, временные и др.), отличающиеся содержательной интерпретацией, способами формализации, требованиями к системе ограничений и т.п.

Выбор и относительная важность того или иного критерия связаны не только со спецификой развития и функционирования ОХД, но и с общей структурой его экономико-математических моделей. Выделены основные группы ограничений, в рамках которых осуществляется развитие и функционирование ОХД:

- ресурсные ограничения (на ресурсы, фонд развития и т.п.) и ограничения на производственные мощности;

- балансные ограничения, устанавливающие взаимосвязи между отдельными элементами и подсистемами;

- ограничения на значения технико-экономических показателей, характеризующих различные аспекты развития и функционирования системы;

- ограничения на очередность, этапность и технологическую реализуемость вариантов развития системы;

- структурообразующие ограничения на множество структурных отношений, определяющих «топологическое пространство» системы и др.

4. Характеристика предприятия и его экономической деятельности

Тема дипломной работы рассматривается на примере предприятия пищевой промышленности - ОАО мясокомбинат «Пятигорский», расположенный по адресу г. Пятигорск ул. Фабричная 7, тел. 5-24-63.

        4.1. Характеристика предприятия

ОАО мясокомбинат «Пятигорский» является одним из старейших предприятий города Пятигорска.

Предприятие было создано на базе частной скотобойни, построенной в 1914 году. За время существования мясокомбинат прошел этапы становления и развития, постоянно ведутся реконструкция и совершенствование имеющихся производственных мощностей, а также строительство и ввод в эксплуатацию новых.

Являясь государственным предприятием, мясокомбинат «Пятигорский» работал стабильно, постоянно выполняя и перевыполняя плановые задания. Неоднократно награждался Красными Знаменами в соц. Соревнованиях.

В 1992 году в процессе приватизации предприятие преобразовано в Акционерное общество открытого типа с частной долевой собственностью. Численность работающих – 300 человек.

Основные направления работы предприятия – расширение производства, укрепление материально – технической базы цехов, наращивание объемов, улучшение качества продукции и обновление ассортимента вырабатываемой продукции в соответствии с потребительским спросом.

Основные производственные цеха:

-       колбасный цех

-       полуфабрикатный цех

-       консервный цех

-       ливерное отделение

-       отделение производства пищевых жиров

-       отделение производства сухих кормов.

Ввоз и вывоз, готовой продукции и материалов осуществляется автотранспортом.

Годовой объем производства продукции в 2000 году составил:

С начала 1996 года резко изменился ассортимент вырабатываемой продукции. Выбрано направление на увеличение выпуска сырокопченых колбас и копченостей, которые пользуются устойчивым спросом у населения города. В настоящий момент вырабатывается около 100 наименований колбасных изделий, из них копченостей и сырокопченых колбас – около 40.

Рентабельность производства продукции составляет 20%.

Организована торговля собственной продукцией, открыто 6 фирменных магазинов, через которые реализуется до 60% от общей выработки продукции.

Более 20% всей вырабатываемой продукции реализуется за пределы края, в том числе в  Санкт-Петербург, Екатеринбург, Москву, Мурманск и другие города России.

Сырье для мясокомбината поставляется в основном  из  Ставропольского края, около 40% перерабатываемого сырья завозится из-за его пределов, республик Северного Кавказа.

В результате проведенных  мероприятий последних лет по организации убоя и переработки скота годовой объем производства мяса составил 2000 тонн. В 1995 году проведена реконструкция цеха сухих бульонов в консервный цех, установлена линия по производству мясных консервов в стеклянную банку.

В 1998 году  на комбинате была проведена реконструкция мясожирового цеха, что позволило решить вопрос обеспечения производства сырьем, увеличить объем выпускаемой продукции и расширить ее ассортимент, таким образом, решается вопрос более полного обеспечения  потребностей населения города мясными продуктами и получения прибыли акционерным обществом. Также  был сдан в эксплуатацию новый холодильник на 500 тонн одновременного хранения, что позволило делать запасы мясного сырья и тем самым устранять сезонность его поступления в производство.

Проведена реконструкция нового колбасного цеха, что позволит расширить ассортимент, увеличить объем выпускаемой продукции. По объему производства колбасных изделий в 1 полугодии 1998 года предприятие вышло на 1 место среди мясокомбинатов Ставропольского края. Этот результат был достигнут за счет расширения ассортимента выпускаемых колбасных изделий и высокого качества вырабатываемой продукции.

Руководят технологическими цехами и участниками опытные, много лет работающие на предприятии мастера-производственники.

Обеспечивают ритмичность работы предприятия специалисты управления и вспомогательных служб, которые имеют высшее образование и многолетний опыт работы в отрасли.

Основные показатели  деятельности ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» за последние пять лет представлены в таблице 4.1.

Таблица  4.1.

Основные показатели деятельности

ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» за 1996-2000 гг.

               Рис. 4.1.         Основные показатели деятельности ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский за 1997-2000гг.

Как видно из данных таблицы 4.1. на предприятии после снижения показателей в 1997-98 гг. наблюдается увеличение объемов производства. Наиболее быстрыми темпами увеличивается  выручка от реализации товаров и услуг, в 2. 8 раза   в 2000 году по сравнению с  1996 годом. В 1997 –99 гг. отсутствуют капитальные вложения, что является результатом снижения объемов и темпов производства. Предприятие только в 2000 году имело возможность обновлять основные фонды на сумму 3,6 млн. руб. На  производстве  происходило снижение численности персонала, но несколько увеличился фонд оплаты труда и средняя заработная плата, которая составила в 2000 году 1 337 рублей в месяц, что больше на руб. уровень 1996 года – 706 руб.

5. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

               5.1. Прибыль, порядок ее распределения и использования

Оценка прибыли или убытков проводится на основании данных  формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Прибыль отчетного года представляет собой сумму прибыли от продажи товарной продукции, товаров, услуг, реализации основных средств  предприятия, прочих внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

Для анализа составим таблицу о составе и динамике прибыли.

Таблица 5.1  

Состав и динамика прибыли за 1996-2000гг.

Как видно из таблицы 5.1, начиная с 1998 года, предприятие имело убыток: 1921 тыс. руб. в 1998г.; 1142 тыс. руб. в 1999г. и 4957 тыс. руб. - в 2000г.

Это обусловлено убыточностью основного вида деятельности - реализации продукции мясокомбината. С 1998 года объем денежных поступлений, вырученных от реализации товарной продукции, не покрывает себестоимости.

На величине прибыли мясокомбината за анализируемый период сказывается влияние динамики расходов по статье  «Внереализационные расходы». За период с 1996 по 2000г. удельный вес этого показателя возрос с 0,05% до 1,15% (с максимальным значением – 1,5% в 1999г.).

Убыток последних лет (1998-2000гг.) не позволит предприятию пополнять имеющиеся фонды: фонд потребления и другие

Для анализа использования прибыли за период 1996-1997гг. составим аналитическую таблицу.

Таблица 5.2

Анализ использования прибыли

Как видно из данных таблицы 5.2 предприятие производит следующие отчисления в фонды по установленным нормативам:

-            отчисления в резервный фонд установлены отраслевыми документами - 25%.

Остальные отчисления определяются советом директоров:

-             отчисления на образование фонда социальной сферы - 15%;

-            фонд потребления - 25%;

-            отчисления на благотворительные цели - 5%;

-            отчисления в фонд накопления - 30%.

Поскольку прибыль 1997 года значительно снизилась по сравнению с 1996 годом, то отчисления были незначительными.

               5.2.  Анализ изменения затрат

Необходимым условием получения прибыли является определение степени развития производства, обеспечивающая выручки от реализации над затратами по ее производству и сбыту.

         Главная факторная цепочка, формирующая прибыль может быть представлена схемой:

Проанализируем затраты предприятия по экономическим элементам.

Таблица 5.3.

Анализ структуры затрат предприятия за 1997-2000гг.

         Из таблицы 5.3 следует, что наряду с общим ростом затрат в 1999г. на +32394 тыс. руб., произошло их увеличение почти по всем статьям. В наибольшей степени увеличились материальные затраты в 2000 году, хотя в предыдущем (1999) темпы их роста замедлились. В 2000 году вес материальных затрат составил 89,4%

               5.3.  Анализ эффективности использования основных средств

         Вложение капитала в нематериальные активы является новым объектом наблюдения учета и управления в Российской Федерации. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятие настолько низок, что не выдерживает сравнение с аналогичными показателями предприятий в разных странах с развитой рыночной экономикой.

         На ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» нематериальные активы отражены только в балансовых отчетах начиная с 1999 года. Стоимость их на конец 1999 года составила 9151 руб., на конец 2000г. – 7081 руб. Эффективность использования основных средств требует анализа.

         Фондоотдача основных средств - один из факторов, влияющих на уровень рентабельности  и финансовое состояние предприятия.

         В свою очередь фондоотдачу оказывает воздействие структура и динамика основных средств. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

При анализе необходимо дать оценку показателей движения основных средств и характеристику их технического состояния.

Для характеристики движения основных средств используем следующие показатели: коэффициенты поступления, обновления, выбытия и прироста основных средств.

         В качестве примера рассмотрим  движение основных средств   по состоянию за 2000 год, представленное в таблице.

Как видно из данных таблицы 5.4, за 2000 год не изменилась стоимость зданий. Удельный вес снизился на 6%. В результате приобретений повысилась стоимость транспортных средств на 0,1% Обновлено оборудование, в результате отклонение по этой статье составило 45% от первоначальной стоимости.

Общая величина основных средств на конец года увеличилась на 3582 тыс. руб. Все изменения произошли в группе производственных основных фондов.

Таблица 5.4

Динамика состава и структуры основных средств за 2000 год

Динамика структуры основных фондов по годам представлена в таблице 5.5. В структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес занимают здания 66%. За период с 1997 по 2000 год наблюдается тенденция увеличения удельного веса машин и оборудования с 18% до 26%, т.е. активной части основных средств. Это свидетельствует о стремлении наращивания производственного потенциала.

Таблица 5.5.

Динамика структуры основных фондов (тыс. руб.)

Далее проведем расчет коэффициентов:

1.            Коэффициент поступления основных средств отражает увеличение стоимости основных средств и рассчитывается по формуле:

                             Ф ос. пост.

      К ос. пост. = ----------------- ;     где

                             Ф ос. кон.

Ф ос. пост. – стоимость поступивших основных средств за год, тыс. руб.;

Ф ос. кон. – наличие основных средств на конец года, тыс. руб.

891                                                      3696

     К ос. пост.1999г. = -------- = 0,02;           К ос. пост. 2000г. = -------- = 0,089;

40231                                                41726

2.            Коэффициент выбытия основных средств отражает степень интенсивности выбытия основных средств из сферы производства и рассчитывается по формуле:   

                             Ф ос. выб.

      К ос. выб. = --------------- ;       где

                             Ф ос. нач.

Ф ос. выб. – стоимость выбывших основных средств в течение года, тыс. руб.

Ф ос. нач . – наличие основных средств на начало года, тыс. руб.

                          2969                                                             114

      К ос. выб. 1999г.  = -------- = 0,074;       К ос. выб. 2000г. = --------- = 0,003;

             39924                                                            38144

3.            Коэффициент прироста основных средств характеризует увеличение их стоимости с учетом выбытия и рассчитывается по формуле:

                             Ф ос. прир. – Ф ос. выб.

      К ос. прир. = ------------------------------- ;

                                     Ф ос. кон.       

                         1189 - 2969

      К ос. прир.1999г. = --------------- = - 0,047;     

38744

3696 - 144

К ос. прир.2000г. = ------------ = 0,085;

41726

4.            Коэффициент годности основных средств отражает удельный вес остаточной стоимости основных средств в их балансовой стоимости на конец года и рассчитывается по формуле:

                                  Ф ос. ост.

      К ос. годн. = -------------------;     где

                                Ф ос. кон.

     Ф ос. ост. – остаточная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.

                                           34608                                                   37485

      К ос. годн.1999г. = --------- = 0,88;                  К ос. годн.2000г. = --------- = 0,898.

                                    38744                                                41726

5.             Коэффициент изношенности основных средств рассчитывается по формуле:

      К ос. изн. = 1 – К ос. годн.;

      К ос. изн.1999г. = 1 – 0,907 = 0,09;                К ос. изн.2000г. = 1 – 0,898 = 0,10;

Расчет коэффициентов за 1999г. свидетельствует как о слабом обновлении, так и выбытии основных фондов на предприятии. Доля стоимости фондов несколько уменьшилась за счет списания устаревшего оборудования. Поэтому коэффициент прироста имеет отрицательное значение  - 3%. В целом фонды предприятия достаточно пригодны к использованию, поскольку коэффициент износа составляет всего 9%. В 2000г. увеличилось значение коэффициента поступления, несколько снизился коэффициент годности, изношенность основных средств повысилась на 10%.

Далее проведем анализ эффективности использования основных производственных средств. Обобщающим показателем эффективности является фондоотдача - f :

                 Q

      f = ------------          , где

               Ф ос.

     Q – объем продукции (работ, услуг), тыс. руб.

     Ф ос. – среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.

Фондоотдача во многом зависит от достигнутого уровня производительности труда q и его фондовооруженности

                  q

      f = --------------;

                f в.т.

Анализ выполним на основании аналитической таблицы:

Таблица 5.6

Эффективность использования основных производственных средств

Из таблицы 5.6. следует, что по предприятию фондоотдача в 2000 году возросла до 4 руб. 67 копеек выручки на рубль стоимости производства. Материалоотдача выросла с 1,02 до 1,10 рублей выручки на рубль затрат.

Как видно из данных таблицы фондовооруженность на предприятии за 2000 год составила 133 тыс. руб. на каждого работника, то есть отдача фондов достаточно эффективна.

На производительность труда оказал влияние фактор значительного (- 103 чел.) снижения численности работников. В результате чего значение показателя в конце анализируемого периода возросло на 320% и составило 624,1 руб. на одного работника. В 200 году изменение производительности труда было вызвано уменьшением объема продукции на 1135 тыс. руб., и снижение численности работников на 1 человека.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности ОАО Мясокомбинат «Пятигорский» можно сделать следующие выводы:

Предприятие располагает достаточной производственно- технической базой для осуществления своей деятельности.

Постоянно ведется работа по наращиванию объемов производства и расширению ассортимента продукции. Для реализации готовой продукции, предприятие располагает сетью фирменных магазинов, а также осуществляет поставки по договорам.

Тем не менее по объему реализации на рынке города АО Мясокомбинат “Пятигорский” не является безусловным лидером, т. е. имеется определенный резерв для увеличения выпуска продукции. За последние годы на предприятии наблюдается снижение объемов производства, что предприятие пытается компенсировать увеличением цен на готовую продукцию, о чем свидетельствует разрыв в темпе снижения товарооборота и объема производства. Падение объемов производства вызвано сложностью с поставками сырья, повышением цен на сырье, коммунальные услуги.

Снижение выручки от реализации продукции отразилось также на получение прибыли предприятием, темпы падения которой еще более значительны, чем вышеназванных показателей, поскольку происходит постоянный рост себестоимости продукции. Такое положение обусловило уменьшение отчислений в фонды предприятия, замедленно обновление основных средств. Коэффициент обновления составляет 2%, коэффициент выбытия 4%, что свидетельствует о медленном обновлении производственной базы, но поскольку коэффициент годности составляет 88%, т. е. достаточно высок, а значит предприятие не нуждается на ближайшие годы в физическом обновлении оборудования. При средней норме амортизации 4,3% в год, предприятию в течении 20 лет нет необходимости в обновлении основных фондов, единственной проблемой может быть их моральное старение.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся основные средства, фондоотдача достаточно высокая 1,63 руб., на 1 руб. основных фондов и хотя она несколько снизилась за последние годы, тем не менее остается довольно высокой.

За последние годы увеличивается величина оборотных активов предприятия, главным образом за счет запасов и незавершенного производства, что отражает стремление фирмы застраховаться от неравномерности поставок сырья. В тоже время снижается эффективность производства, что отражается в уменьшении коэффициента оборачиваемости почти на 2 оборота.

Снижение эффективности использования оборотных средств постоянно требует дополнительного вложения средств, которых у предприятия недостаточно.

Финансовое положение предприятия весьма неустойчивое, происходит снижение доли собственного капитала и увеличение заемного, создаются трудности в самофинансировании предприятия.

Специальные финансовые коэффициенты характеризующие положение предприятия почти все ниже рекомендуемых нормативных, только коэффициент автономии превышает нормативный. Эти снижения говорят о наметившейся неблагоприятной тенденции.

Предприятию следует обратить серьезное внимание на увеличивающийся недостаток оборотных средств, отсутствие финансов для обновления оборудования.

Следует взять курс на изучение потребности рынка, с целью завоевания его большей доли, для чего следует создать отдел маркетинга.

Выявление устойчивой тенденции к росту потребностей населения в продовольствии ОАО Мясокомбинат «Пятигорский» имеет достаточно возможности расширять объем производства без особого риска, даже при формировании оборотных средств за счет заемных.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Гражданский кодекс Российской федерации части первая и вторая -СПб 1996. -584 с.

2.     Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

3.     Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года № 552.

4.     Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации  - М Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998, -360 с.

5.     Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки –М.: АО «Финстатинформ», 1995, -272 с.

6.     Асалиев А., Иванова Н. Практическое пособие по банковской деятельности в 4-х ч. /Под ред. Карпова В.В. –М.: Экономика и финансы. –Ч. 1 –1995.-626 с.

7.     Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учеб­ник. - М.: Финансы и статистика, 1999. –288 с.

8.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом – М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

9.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. -М.: Финансы и Статистика, 1994.

10.       Банковский портфель. Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста /Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. – М.: «Соминтэк», 1994.

11.       Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков. Организация, стратегия планирование. –М.: ИКЦ «ДИС», 1997, -288 с.

12.       Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право. Учреждения - Счета Операции   услуги/Пер с фр. М.П. Геннер/ Под ред. В.Я. Лисняка. – М.: Финстатинформ, 1996, -580 с.

13.       Деловое  планирование  (Методы   Организация Современная практика) Учебное пособие /Под ред. В М Попова. – М.: Финансы и статистика, 1997,- 368 с.

14.       Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997.

15.       Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. –СПб.: Аудиторская компания «Аудит-Ажур», 1999.

16.       Ковалев В.В. Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности - М Финансы и статистика, 1996.

17.       Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2000.

18.       Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М. .: ИКЦ «Дис», 1997. –224 с.

19.       Лаврушин О.И., Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

20.       Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: ФиС , 1999.

21.       МотяковДС Финансы предприятия отраслей народного хозяйства Учеб пос -М Финансы и статистика, 1997 176 с.

22.       Общая теория финансов учебник/ Л.А. Дробозина Ю.А. Константинова, А.П. Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995. –256 с.

23.       Роуз П.С. Банковский менеджмент bank management Предоставление финансовых услуг. Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ -М Дело Лтд, 1995, -768 с.

24.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. –Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2000, - 498 с.

25.       Скоун Т. Управленческий учет. -М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

26.       Справочник финансиста предприятия –М.: ИНФАТМ, 1996. –368 с.

27.       Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 1993.

28.       Усоскин В.М. Современный коммерческий банк управление и операции –М.: «Все для Вас», 1993, -320 с.

29.       Финансовое планирование и контроль Пер с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора – М.: ИНФРА – М.: 1996. - 480 с.

30.       Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999.

31.       Финансы. В.М. Родионова Ю.Я., Вавилов, А.И. Гончаренко и др., под ред В.М. Родионовой – М.: Финансы и статистика 1995-432 с., ил.

32.       Финансы предприятий/ Учеб пос. /Е.Й. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, 3.М. Смирнова, Под ред. Е.И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995, - 208 с.

33.       Финансы/ Учеб пос. под ред. Ковалевой A.M. – М.: Финансы и статистика 1997 г - 333 с.

34.       Шеремет А.Д.   Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999.

35.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М.:, 1998. – 176 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4