Анализ
финансового состояния предприятия базируется сегодня на расчете ряда
коэффициентов (относительных показателей). Существует несколько методик, в
которых на основании тех или иных показателей, дается обобщающая оценка финансового
состояния предприятия.
В
данной работе используется методика, разработанная Промстройбанком,
использующая три коэффициента:
1) Коэффициент абсолютной
ликвидности. Определяется как отношение денежных средств к сумме краткосрочных
обязательств;
2) Коэффициент покрытия текущей
задолженности. Определяется как отношение текущих активов к сумме краткосрочных
обязательств;
3) Коэффициент концентрации
собственного капитала. Определяется как отношение акционерного капитала к сумме
всех обязательств и акционерного капитала.
В данной курсовой работе выполнен расчет
перечисленных выше коэффициентов по каждому году шестилетнего периода для
предприятия “Алстрим” со следующими финансовыми результатами деятельности:
Год
Денежные
средства
Всего краткосрочных обязательств
Общие текущие активы
Акционерный
капитал
Долгосрочные
обязательства
1
0,567
116,1
254,8
236,1
91,5
2
0,483
123,0
293,7
242,5
89,6
3
0,644
112,9
266,1
227,8
85,0
4
0,631
132,6
317,1
274,9
99,0
5
0,716
137,5
349,5
291,1
101,8
6
0,843
147,8
295,9
316,9
73,5
Таблица
1.
Для
нахождения обобщенной (балльной или рейтинговой) оценки финансового состояния
фирмы каждый из коэффициентов по своим значениям делим на 3 класса в соответствие
с таблицей 2:
№ п/п
Коэффициенты
1
класс
2
класс
3
класс
1
Коэффициент
абсолютной ликвидности
> 1
1 ¸ 0,6
< 0,6
2
Коэффициент
покрытия
> 2
2 ¸ 1,5
< 1,5
3
Коэффициент
концентрации
> 40
40 ¸ 30
< 30
Таблица
2.
Присвоим каждому из
коэффициентов рейтинг в баллах:
- коэффициенту концентрации
собственного капитала – 25 единиц.
Рассчитаем
суммарный рейтинг предприятия, как сумму произведений номера класса на рейтинг
коэффициента:
Год
Денежные
средства
Всего краткоср обяз-ва
Общие
тек. активы
Акцион.
капитал
Долгоср.
обяз-ва
Коэфф.
абсол. ликвидности
Класс
Коэфф.
покрытия
Класс
Коэфф.
концентрации,
в
%
Класс
Суммар-
ный
рейтинг предприя-
тия
Оценка
финансового состояния
1
0,567
116,1
254,8
236,1
91,5
0,00488
3
2,19
1
53,21
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
2
0,483
123
293,7
242,5
89,6
0,00393
3
2,39
1
53,28
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
3
0,644
112,9
266,1
227,8
85
0,0057
3
2,36
1
53,51
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
4
0,631
132,6
317,1
274,9
99
0,00476
3
2,39
1
54,27
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
5
0,716
137,5
349,5
291,1
101,8
0,00521
3
2,54
1
54,88
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
6
0,843
147,8
295,9
316,9
73,5
0,0057
3
2,00
1
58,88
1
180,00
Незначитель-
ное
отклонение
от нормы
Таблица
3.
Зная
суммарный рейтинг предприятия, определяем его финансовое состояние в
соответствие с таблицей 4:
№
группы
Баллы
Оценка
финансового состояния
1
100 -
150
Устойчивое финансовое состояние
2
151 -
220
Незначительное отклонение от нормы
3
221 -
275
Повышенный риск, напряженность,
но есть возможность улучшения
4
>
275
Состояние плохое
Таблица
4.
Получаем,
что для всего шестилетнего периода финансовое состояние предприятия “Алстрим”
можно охарактеризовать как незначительно отклоненное от нормы.
По исходным данным (табл.1) выполним
прогноз финансового состояния фирмы на седьмой год. Для этого спрогнозируем
значения исходных данных задания (таких как денежные средства, акционерный
капитал и прочие) на седьмой год.
Прогнозирование
значений этих показателей будем выполнять с помощью метода регрессивного
анализа, рассчитав тенденцию ряда на основе 6 точек для каждого из показателей.
1. Денежные средства.
График зависимости показателя
“денежные средства” от года в соответствие с таблицей 1 имеет следующий вид:
Примем по расположению точек линейную
тенденцию изменения денежных средств.
Общий вид уравнения прямой
задается уравнением: .
Система уравнений для
расчета параметров а0 и а1 имеет следующий вид:
(*)
В расчетах нам
поможет следующая таблица:
Денежные средства
y
t
t2
tּy
0,567
1
1
0,567
0,483
2
4
0,966
0,644
3
9
1,932
0,631
4
16
2,524
0,716
5
25
3,58
0,843
6
36
5,058
å
3,884
21
91
14,627
Решая систему уравнений (*), находим
значение параметров:
а0=0,4405
а1=0,059
Уравнение прямой будет иметь
вид: .
При подстановке в данное
уравнение значение t=7, получаем прогнозное значение показателя “денежные средства”
на седьмой год: 0,8535.
2. Всего краткосрочных
обязательств.
График
зависимости показателя “краткосрочные обязательства” от года в соответствие с
таблицей 1 имеет следующий вид:
Примем по расположению точек
линейную тенденцию изменения краткосрочных обязательств. Общий вид уравнения
прямой задается уравнением:
.
Система уравнений для
расчета параметров а0 и а1 имеет следующий вид:
(*)
Для расчетов нам будет нужна следующая
таблица:
Краткосрочные обязательства
y
t
t2
tּy
116,1
1
1
116,1
123
2
4
246
112,9
3
9
338,7
132,6
4
16
530,4
137,5
5
25
687,5
147,8
6
36
886,8
å
769,9
21
91
2805,5
Решая систему уравнений (*),
находим значение параметров:
а0=106,165
а1=6,33
Уравнение прямой будет иметь
вид: .
При подстановке в данное
уравнение значение t=7, получаем прогнозное значение показателя “краткосрочные
обязательства” на седьмой год: 150,475.
3. Общие текущие активы.
График зависимости показателя “общие
текущие активы” от года в соответствие с таблицей 1 имеет следующий вид:
Примем
по расположению точек линейную тенденцию изменения денежных средств.
Общий вид уравнения прямой
задается уравнением: .
Система уравнений для
расчета параметров а0 и а1 имеет следующий вид:
(*)
Для расчетов нам будет нужна следующая
таблица:
Общие
текущие активы
y
t
t2
tּy
254,8
1
1
254,8
293,7
2
4
587,4
266,1
3
9
798,3
317,1
4
16
1268,4
349,5
5
25
1747,5
295,9
6
36
1775,4
å
1777,1
21
91
6431,8
Решая систему уравнений (*),
находим значения параметров:
а0=253,78
а1=12,115
Уравнение прямой будет иметь
вид: .
При подстановке в данное
уравнение значение t=7, получаем прогнозное значение показателя “общие текущие
активы” на седьмой год: 338,585.
4. Акционерный капитал.
График зависимости показателя
“акционерный капитал” от года в соответствие с таблицей 1 имеет следующий вид:
Примем
по расположению точек линейную тенденцию изменения акционерного капитала.
Общий вид уравнения прямой
задается уравнением: .
Система уравнений для
расчета параметров а0 и а1 имеет следующий вид:
(*)
Для расчетов нам будет нужна следующая
таблица:
Акционерный
капитал
y
t
t2
tּy
236,1
1
1
236,1
242,5
2
4
485
227,8
3
9
683,4
274,9
4
16
1099,6
291,1
5
25
1455,5
316,9
6
36
1901,4
å
1589,3
21
91
5861
Решая систему уравнений (*),
находим значение параметров:
а0=205,177
а1=17,058
Уравнение
прямой будет иметь вид:.
При подстановке в данное
уравнение значение t=7, получаем прогнозное значение показателя “акционерный
капитал” на седьмой год: 324,583.
5. Долгосрочные обязательства.
График зависимости
показателя “долгосрочные обязательства” от года в соответствие с таблицей 1
имеет следующий вид:
Примем по
расположению точек линейную тенденцию изменения долгосрочных обязательств.
Общий вид уравнения прямой
задается уравнением: .
Система уравнений для
расчета параметров а0 и а1 имеет следующий вид:
(*)
Для расчетов нам будет нужна следующая
таблица:
Долгосрочные
обязательства
y
t
t2
tּy
91,5
1
1
91,5
89,6
2
4
179,2
85
3
9
255
99
4
16
396
101,8
5
25
509
73,5
6
36
441
å
540,4
21
91
1871,7
Решая систему уравнений (*),
находим значение параметров:
а0=94,024
а1=-1,1297
Уравнение прямой будет иметь
вид: .
При подстановке в данное
уравнение значение t=7, получаем прогнозное значение показателя “долгосрочные
обязательства” на седьмой год: 86,116.
Таким образом, получаем следующий
прогноз финансовых результатов предприятия “Алстрим” на седьмой год:
Денежные
средства
Всего
краткосрочных обязательств
Общие
текущие активы
Акционерный
капитал
Долгосрочные
обязательства
0,8535
150,475
338,585
324,583
86,116
Таблица
5.
Из соответствующих уравнений прямых,
полученных для перечисленных выше показателей, при подстановке соответствующего
года найдем линейную зависимость показателей от времени.
Год
Денежные средства
Всего краткосрочных обязательств
Общие текущие активы
Акционерный капитал
Долгосрочные обязательства
1
0,4995
112,5
265,9
222,24
92,894
2
0,5585
118,83
278,01
239,29
91,765
3
0,6175
125,16
290,13
256,35
90,635
4
0,6765
131,49
302,24
273,41
89,505
5
0,7355
137,82
314,36
290,47
88,376
6
0,7945
144,15
326,47
307,53
87,246
7
0,8535
150,48
338,59
324,58
86,116
Таблица
6.
Год
Ден.средства
Всего
краткоср.обязател
Общие
тек. активы
Акцион.
кпитал
Долгоср.
обяз-ва
Коэфф.
абсол. ликвидн.
Класс
Коэфф.
покрытия
Класс
Коэфф.
концентрации
Класс
Суммарн.
рейтинг предпр.
Оценка
финанс-го состояния
1
0,567
116,1
254,8
236,1
91,5
0,00488
3
2,19
1
53,21
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
2
0,483
123
293,7
242,5
89,6
0,00393
3
2,39
1
53,28
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
3
0,644
112,9
266,1
227,8
85
0,0057
3
2,36
1
53,51
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
4
0,631
132,6
317,1
274,9
99
0,00476
3
2,39
1
54,27
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
5
0,716
137,5
349,5
291,1
101,8
0,00521
3
2,54
1
54,88
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
6
0,843
147,8
295,9
316,9
73,5
0,0057
3
2,00
1
58,88
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
7
0,8535
150,475
338,585
324,583
86,116
0,00567
3
2,25
1
57,84
1
180,00
Незначительное
отклонение от нормы
Вывод:
В результате
выполненных расчетов, финансовое состояние предприятия “Алстрим” для всего
шестилетнего периода можно охарактеризовать как незначительно отклоненное от
нормы. С помощью расчета значений показателей на будущий год, можно прогнозировать
финансовое состояние предприятия. Расчеты показывают, что оно останется
неизменным – незначительное отклонение от нормы.
Главная