Выбираем значения Y, X, b при которых КТЛ и КОСС
наиболее приближены к нормативным. КТЛ =2 и КОС=0,518
В данной политике нахождение Y идентично
ОС
Откорректируем баланс:
- увеличим внеоборотные активы
- изменим оборотные активы
-
краткосрочные пассивы
Актив
Обозначение
Код строки
Отчетная дата
неудовлетворительная
удовлетворительна
1.Внеоборотные
активы
О
190
11313145
12702414
2.Оборотные
активы
ОС
290
4538519
1759981
1.Запасы и затраты
З
210
3655659
1407985
2.Дебиторская
задолженность
ДЗ
240
851680
334396
3.Денежные
средства и прочие активы
ДС
260
31180
175998
БАЛАНС
А
399
15908289
16380774
Пассив
Обозначение
Код строки
Отчетная дата
неудовлетворительная
удовлетворительна
4. Капитал и
резервы
СС
490
14333664
12944395
5.Долгосрочные
пассивы
ДКЗ
590
-
-
6.Краткосрочные
пассивы
ККЗ
690
1574625
1574626
1.Заемные средства
ЗС
610
-
-
2.Кредиторская
задолженность
КЗ
620
1574625
1574626
3.Резервы
предстоящих расходов
Р
660
-
-
БАЛАНС
П
699
15908289
16380774
Политика №3
Выбираем
значения а, X, ОСС при которых КТЛ и КОСС наиболее приближены к нормативным. КТЛ =2,88и КОС=0,67
Откорректируем баланс:
- увеличим внеоборотные активы
- изменим оборотные активы
-краткосрочные пассивы
Актив
Обозначение
Код строки
Отчетная дата
неудовлетворительная
удовлетворительна
1.Внеоборотные
активы
О
190
11313145
9831198
2.Оборотные
активы
ОС
290
4538519
4538519
1.Запасы и затраты
З
210
3655659
3655659
2.Дебиторская
задолженность
ДЗ
240
851680
851680
3.Денежные
средства и прочие активы
ДС
260
31180
31180
БАЛАНС
А
399
15908289
14426342
Пассив
Обозначение
Код строки
Отчетная дата
неудовлетворительная
удовлетворительна
4. Капитал и
резервы
СС
490
14333664
12851717
5.Долгосрочные
пассивы
ДКЗ
590
-
-
6.Краткосрочные
пассивы
ККЗ
690
1574625
1574626
1.Заемные средства
ЗС
610
-
-
2.Кредиторская
задолженность
КЗ
620
1574625
1574626
3.Резервы
предстоящих расходов
Р
660
-
-
БАЛАНС
П
699
15908289
14426542
Общий вывод по всем политикам:
По предложенной методике изменение структуры баланса и на основании
предложенных расчетов. Сравнив полученные данные для реструктуризации баланса
выбираем Политика №3 т.к. при данной политике рентабельность СС наиболее
высокая, хотя прибыль не существенно меньше, чем при двух других политиках.
Взаимосвязь выручки от реализации продукции и
других факторов
Рассмотрим взаимосвязь выручки от реализации продукции и структуры
баланса в предыдущем и последующем периодах:
Взаимосвязь между выручкой от реализации
продукции и прогнозируемыми затратами приближенно остальные виды прибыли
являются производными и определяются:
(ВД-ВР)-
сальдо доходов и расходов от внереализационной операции
(ОД-ОР)- сальдо доходов и расходов от
прочей реализации
ККЗ’- прогнозируемая суммарная оплата за
использование кредита.
При выборе
варианта политики учитывается структура баланса по объему основных и оборотных
средств и их соотношения влияют на объем получаемой предприятием прибыли и
рентабельность работы предприятия.
R-планируемая
рентабельность активов, собственных средств, реализованной продукции, товарной
продукции.
Изменив структуру баланса рассчитаем
величины выручки от реализации, себестоимость и рентабельность, и сравним с
полученными данными.
Параметры
п №1
п №2
п №3
В'
2452364
2452364
2458386
С'
2849997
2849997
2856995
БП'
-43098
-43098
94590
П'
66896
66896
66213
Rcc
-0,00049
-0,00049
-0,00049
Rcc'
0,0066
0,0066
0,0073
Rp'
0,04
0,04
0,04
Ra'
0,006
0,006
0,0065
Rтп'
0,033
0,033
0,033
Изменение структуры баланса привело к
улучшению его экономических показателей:
-появилась прибыль
-предприятие стало рентабельным
Выводы.
Проведя финансовый анализ фирмы можно сделать
следующие выводы:
• рассчитанное значение Ктл превышает
нормативное. Из этого следует, что предприятие имеет собственных оборотных
средств в 2,88 раза больше, чем его краткосрочные пассивы, в данном случае это
кредиторская задолженность. Это преимущество оборотных активов получено за счет
запасов и затрат, т.е. это активы относящиеся к 2 и 3 степени ликвидности. Для
более точного анализа можно использовать коэффициент абсолютной ликвидности
равный отношению денежных средств к краткосрочным обязательствам. В данном
случае его значение = 0,09 ( нормативное 0,2). Следовательно высокое значение
Ктл не отражает полное представление о ликвидности фирмы, а Кал показывает, что
величина денежных средств явно недостаточна для покрытия кредиторской задолженности.
• значение Косс также получилось
больше нормативного. Это показывает, что у фирмы еще не полностью израсходованы
начальный капитал и резервы, а также видно, что фирма эффективно использует
собственные средства. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы
вкладывают свои средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью
может погасить свои долги за счет собственных средств.
• Куп = 1,56 показывает, что
управление предприятием в данном периоде достаточно эффективно.
Во второй части курсовой работы был проведен
ряд мер по изменению структуры баланса с целью приближения значений Ктл и Косс
нормативным.
Политика № 1
Увеличились внеоборотные активы за счет уменьшения оборотных
активов. У фирмы появилась прибыль, но кредиторская задолженность не
уменьшилась. Так же стали рентабельны собственные средства, активы фирмы. Но
увеличение внеоборотных активов отвлекает денежные средства, а так же
увеличивается расход на содержание имущества. Поэтому денежные средства в
данном случае эффективно вкладывать в высоко ликвидные ценные бумаги.
Политика № 2
В этом случае увеличен размер внеоборотных активов, а
оборотные активы уменьшились в 2,6 раза. В пассиве уменьшилась величина
капитала и резервов. Показатели прибыли и рентабельности такие же как и в политике
№ 1. При применении данной политики резко снижается величина дебиторской
задолженности, денежных средств и запасов, а величина кредиторской
задолженности осталась без изменений.
Политика № 3
Уменьшена величина внеоборотных
активов и капитала. Рентабельность собственных средств и актива наиболее
высокая по сравнению с политикой № 1и №2, хотя прибыль меньше.
Таким образом после анализа всех трех
политик реструктуризации баланса наиболее эффективной оказалась политика № 3.
Такой выбор сделан на основе анализа прибыли и рентабельности фирмы, так как
значения Ктл и Косс остались без изменений по сравнению с первоначальными.
