Конечная цель предприятия максимизация чистой прибыли(балансовая прибыль- условный расход по налогу на прибыль + отложенные налоговые активы –отложенные обязательства –Ч.расходы +Ч.доходы)

Фин. мен можно рассматривать с 3 точек зрения:

-с функциональной (система экономических отношений)

-с институциональной (орган управления)

-с организационно- правовой (вид предпринимательской деятельности

Билет 2.

Функции фин. мен-

- функции объекта управления (организация денежного обращения, снабжение фин. ресурсами и инвестиционными средствами, организация фин. работы);

- функции субъекта управления (планирование, прогнозирование, организация, координация, стимулирование, контроль, регулирование).

Подсистемы: управляющая(субъект) и управляемая(объект).

Билет 3.

Управление финансами осуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направления управления.

По временному признаку:

-стратегический- это управление инвестициями, которое вкл. в себя:

Оценку проекта вложения капитала, выбор критериев принятия инвестиционных решений, выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала, определение источников финансирования.

-оперативно –тактический – управление денежной наличностью.

Он вкл. в себя: обеспечение такой суммой наличных денег, которой будет достаточно для выполнения всех обязательств, наличие денежных средств должно способствовать получению высокой доходности от их вложения.

Билет 5.

Структура:

-Фин. методы (планирование, прогнозирование, самофинансирование, страхование, лизинг, факторинг, матер. стимулирование).

-фин. рычаги (прибыль, доход, цена, %, дивиденд, вклады, франшиза, паевые взносы, инвестиции, дисконт).

-правовое обеспечение (законы, указы президента, постановления правительства, устав юрид. лиц).

-нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, нормы, методические указания, другая нормативная документация).

-информационное обеспечение (информация разного вида и рода).

Коммерческий расчет- метод ведения хозяйства, путём соизменения в стоимостной форме затрат и результатов хоз. деятельности.

Билет 6.

Фин. ресурсы- денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия.

Подразделяются на: капитал, фин.резервы, расходы на потребление, инвестиции в непроизводственной форме.

Билет 7.

Капитал- часть фин. ресурсов, направленная на производственно- торговые цели (покупка сырья, товаров, орудия труда, рабочей силы).

Всеобщая формула капитала Д-Т-Д.

Формы вложения:

-предпринимательский капитал (капитал, вложенный в различные предприятия, путем прямых или портфельных инвестиций,

цель – получение прибыли и право на управление предприятием).

-кредитный капитал (капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности и платности,

цель- получение %)

Билет 9.

Источники:

-собственные (уставный, добавочный, резервный капиталы, фонды накопления и приобретения, прибыль).

-заёмные источники- долгосрочные и краткосрочные(займы, кредиты, кредиторская задолженность).

Билет 10.

Прибыль- конечный фин. результат деятельности хоз. субъекта. Разница между доходами и расходами.

Виды:

- от обычных видов деятельности (в торговле - Валовой доход – ИО – Упр. Расходы; в производстве – Выручка-НДС –Себест. УР –Комерч. Расходы)

- балансовая прибыль =Прибыль + Операц.доходы-ОР+ВД-ВР)

-чистая прибыль (балансовая прибыль- условные расходы+ отложенные налог. активы- отложенные налог.обязательства-ЧР+ЧД).

Билет 14.

Инвестиции- вид имущества и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Виды: чистые (направлены на поддержание и расширение основных фондов), трансферты (затраты денег, ведущие лишь к смене собственника капитала)

Билет 15.

3центра вложения капитала:

-профит (прибыль, выгода)- доход от деятельности устойчиво превышает расходы на эту деятельность.

-венчур (рисковать)- не приносит устойчивого дохода, но возможно скоро будет приносить.

-центр затрат- приносит денежный поток и результатом выхода из него является в основном информация

Билет 16.

Инвестиции:

-рисковые (инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанные с большим риском)

-прямые (вложения в уставный капитал хоз. субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участии данных хоз. субъектом)

-портфельные (формирование портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов)

-аннуитет (инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию)

Билет 18.

Формула фин. левериджа = стоимость привеллегированных акций+ стоимость облигаций / стоимость обыкновенных акций.

Билет 20.

Компаудинг - процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости.

Кt = К*(1+n) t ,где Кt – стоимость капитала к концу периода времени с момента первоначального вклада капитала, руб.;

К - сумма первоначального вклада;

N-коэффициент дисконтирования;

t- фактор времени.

Дисконтирование- процесс определения текущей стоимости денег, если известна из будущая стоимость.

К= Кt /(1+n) t ,где К- текущая стоимость вложений ,т.е. с позиции исходного периода, когда делается первоначальный вклад в рублях.

Билет 23.

Приёмы фин. анализа: сравнения, сводка и группировка, цепных подстановок, разницы.

Источником информации для анализа фин. состояния служат бух. баланс и приложение к нему, статистическая и оперативная отчетности.

Билет 24.

Абсолютной величины- прибыли не достаточно знать, чтобы произвести оценку доходности хоз. субъекта.

Для того чтобы сопоставить результаты деятельности организации в динамике или сравнить работу 2 разных предприятий необходимо исчислить относительный показатель прибыльности- рентабельности.

1.рентабелность производственных предприятий Р=П/И*100, где Р - уровень рентабельности в %, П - прибыль от реализации продукции, И - себестоимость в руб.

Данный показатель обозначает сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль себестоимости продукции(затрат предприятия)

2.рентабельность торгового предприятия

Р=П/т.оборот*100

Данный показатель обозначает сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль товарооборота(выручки)

Билет 25.

Финансово устойчивым считается такой субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной кредиторской и дебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ фин. устойчивости вкл:

-анализ состава и размещения активов хоз. субъекта.

-динамика и структура источников фин. ресурсов

-наличие собственных оборотных средств

-кредиторская задолженность

-наличие и структура оборотных средств

-дебиторская задолженность

-платёжеспособность.

Коэффициент фин. устойчивости =собственные средства/ заемные средства+ кредиторская задолженность и другие пассивы.

Билет 26.

Под кредитоспособностью понимается наличие предпосылок, для получения кредита и его возврата в срок.

Норма прибыли на вложенный капитал = сумма прибыли за отч. год/ общая сумма пассива.

К.ликвидности = денежные средства + ценные бумаги/ краткосрочные кредиты +кредит. задолженность. (абсолютной)

К. быстрой ликвидности = ден.средства + краткосрочные вложения +дебет. Задолженность/ краткосрочные обязательства.

К.текущей ликвидности =оборотные активы/ краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение 2, т.к. реализуя всё имущество, находящееся в обороте, даже по ценам ниже, чем учетные предприятие должно рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам.

Билет 30.

Ценные бумаги- денежные документы, подтверждающие право собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Подразделяются на: долевые(акции, приватизационные чеки) и долговые(облигации, сертификаты, векселя).

Акция- ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитии акционерного общества и дающая право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда.

Облигации- ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, предусмотренный срок номинальной стоимости облигации и % по ней.

Сертификат- ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечению срока суммы вклада и % по нему.

Вексель- составленное по законной форме обязательство с одной стороны векселедателя безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе другой стороне векселедержателю при наступлении срока выполнения обязательств или по его требованию.

Билет 31.

Фондовый рынок- рынок, где объектом купли- продажи выступают ценные бумаги и их производные

Рынок ц.б. подразделяется на первичный(первичное размещение ц.б., т.е. непосредственная продажа ц.б. эмитентам) и вторичный рынки(перепродажа ранее выпущенных ц.б. первичного рынка), а также на биржевой и внебиржевой(обращение ц.б. не допущенных к котировке на фондовой бирже, т.е. не прошедшие процедуру лизинга).

На фондовом рынке сталкиваются интересы эмитентов и инвесторов. Чаще всего сделки между этими участниками производят фин. посредники или инвестиционные институты.

Билет 32.

Участники.

Эмитент- лицо, выпускающее ц.б. в обращение и заинтересованное в дополнительном привлечении для себя фин. ресурсов.

Инвестор- лицо, приобретающее ц.б., имеющее для этого свободные денежные средства и заинтересованное в получении дохода, в виде дивидендов, %, дисконтов, купонов, а также прибыли от перепродажи ц.б.

Инвесторы подразделяются на: индивидуальные, корпоративные, институциональные(пенсионные фонды и частные страховые компании).

В роли фин. посредников на фондовой бирже выступают брокеры, маклеры, дилеры.

Билет 40.

Вексель- можно рассматривать с 1 стороны как ц.б. на фондовом рынке, с другой как механизм кредитования на рынке судных капиталов.

Векселя: товарные(простые и переводные) и финансовые.

1.отгрузка ТМЦ, выполнение работ.

2.передача векселя.

3.передача векселя новому кредитору, с помощью индоссамента (передаточная часть на векселе). В случае недостаточности индоссаментов на векселе к нему оформляется добавочный лист (аллонж). Индоссант- лицо, передающее вексель.

Билет 41.

В любой хоз. деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хоз. операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски(неуверенность в возможном результате).

Фин. риск = Условные риски- спекулятивный риск.

Спекулятивный риск- вероятность получить как положительный, так и отрицательный результат.

Чистый риск- возможны лишь убытки.

Риск- менеджер- управление риском. Политический риск- связан с военными действиями, ведением ограничений. Страховка- фин. защита на случай увечья, пожара.

Билет 42.

2 критерия степени риска:

- среднее ожидаемое значение- измеряет результат, который мы ожидаем в среднем, является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты соответствующего значения.

- колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего ожидаемого значения. Для оценки колеблемости используют: коэффициент вариации, дисперсию и среднее квадратное отклонение.

К.риска = Мах.возможная сумма/ объем собственных фин. ресурсов.

Билет 43.

Управление риском- процесс уяснения природы и сведения к минимуму.

Управление риском составляет 1 из самых важных обязанностей фин. менеджмента. Оно предусмотрено из нескольких стратегий:

-управление риском,

-ограничение риска,

-признание риска,

-переуступка риска.

Билет 44.

Для снижения степени риска применяют следующие методы:

-хеджирование- любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизировать степень риска.

- лимитирование- установление лимита, ограничения.

-страхование- предотвращение материальной потери, путем выплаты взносов учредителю, который берет на себя обязательство возместить возложенный ущерб, понесенный в специально оговариваемых случаях, обеспечение безопасности.

-диверсификация- рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестиционных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.