Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление       Лизинг и банковская деятельность в России Лизинг и банковская деятельность в России Содержание: Введение. Актуальность проблемы. Цель и задачи исследования. 1.   Понятие коммерческого банка, его функции и принципы деятельности. 2.   Особенности деятельности коммерческих банков в России. 3.   Пути совершенствования деятельности коммерческих банков. 4.   Классические банковские операции и новые формы работы коммерческих банков. 5.   Лизинг и организационные основы его использования в банковской деятельности. Заключение. Список использованной литературы. Введение. Банковская система — важнейший компонент инфраструктуры рынка. До 1987 г. в нашей стране существовала гипертрофированная банковская система, основной задачей которой было механическое перераспределение общегосударственного ссудного фонда между различными звеньями национальной экономической системы на неэкономических принципах. Кредитные отношения носили формальный характер. Госбанк СССР обладал практически неограниченной монополией на кредитные ресурсы. На его счетах автоматически аккумулировались все свободные денежные средства, образуя общегосударственный ссудный фонд. Средства этого фонда распределялись централизованно в соответствии с утвержденными планами. Роль кредитных учреждений на местах сводилась к распределению кредитов между конкретными заемщиками в соответствии с инструкциями на определенные цели. Переход к рыночной экономике предполагает изменение роли банковской системы в механизме управления экономикой. Ее реорганизация началась в 1987 г. Предусматривалось изменение организационной структуры банковской системы, усиление ее влияния на развитые экономические системы, превращение кредита в действенный экономический инструмент. Однако, за прошедшие 10 лет не преодолена монопольная структура банковской системы, целесообразность и выгодность предоставления средств в ссуду не стали критериями в деятельности банков. Поэтому решение проблем, связанных с комплексной реконструкцией системы экономических отношений в области кредита, является весьма актуальным. Такая реконструкция была начата в 1988 г. созданием первых коммерческих банков, которые были призваны стать фундаментом для формирования рыночных отношений и структур в банковской сфере, основной конструкцией финансового рынка, обеспечивающей условия для развития конкуренции и предпринимательства в сфере движения финансовых ресурсов. Коммерческий статус дает банку самостоятельность в определении целей, условий и сроков кредитования, определении уровня процентных ставок, развитии разнообразных форм банковской деятельности, в использовании полученной прибыли и решении многих других вопросов. Вышеизложенное определяет цель и задачи исследования. Целью работы является анализ функционирования коммерческого банка как звена банковской системы и его роли в осуществлении лизинговых операций. Для достижения этой цели необходимо исследовать: ü   понятие, функции и принципы деятельности коммерческого банка; ü   особенности его деятельности на современном этапе банковской реформы; ü   банковские операции (уделив внимание принципиально новым операциям, осуществляемых коммерческими банками); ü   пути совершенствования деятельности коммерческих банков; ü   организационные основы использования лизинга в банковской деятельности; ü   преимущества использования лизингового механизма для коммерческого банка; ü   условия для свободного перелива финансовых ресурсов в те сферы и отрасли, где их использование дает максимальный эффект. Информационной базой исследования явились учебная и монографическая литература, статистический материал о развитии банковского дела в России и данные лизинговой компании «Контракт – Универсал» акционерного общества «Уралинкор» (г. Екатеринбург). 1. Понятие коммерческого банка, его функции и принципы деятельности. Классификация коммерческих банков. Современная кредитная система1 имеет сложную многозвенную структуру. Традиционно выделяют три важнейших ее элемента: ·      центральный банк; ·      коммерческие банки; ·      специализированные финансовые учреждения (страховые, инвестиционные, сберегательные и т.п.). 1 Понятие кредитной системы — более широкое, нежели банковская система. Под ним подразумевают не только совокупность кредитно-финансовых учреждений, но и совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (см.: Финансы и кредит./ Под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: МП «Пипп» при изд-ве УрГУ, 1994. – с. 517.) Банки являются ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы. В развитых странах с рыночной экономикой в кредитную систему наряду с традиционными банковскими учреждениями обычно включают и другие кредитно-финансовые организации, обеспечивающие финансовое посредничество: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании. Банки и специальные кредитно-финансовые институты относятся к категории финансовых посредников. Финансовых посредников отличает от иных финансовых субъектов (брокеров и дилеров) двойной обмен долговыми обязательствами: они продают собственные долговые обязательства (депозиты, облигации, страховые полисы) и на вырученные от их продажи средства приобретают долговые обязательства или ценные бумаги, выпущенные другими субъектами. Низовое звено банковской системы состоит из сети самостоятельных банковских учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Основной его составляющей являются коммерческие банки. Коммерческий банк — финансовый посредник, который в целях получения прибыли привлекает на условиях возвратности денежные средства у вкладчика и предоставляет их заемщику на условиях возвратности, платности, срочности; а также осуществляет расчетные и другие банковские операции. Банки как субъекты финансового рынка имеют существенные признаки, отличающие их от всех других субъектов. Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства (депозиты, сберегательные сертификаты), а мобилизованные на этой основе средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Это отличает их от финансовых брокеров и дилеров, которые не выпускают собственных долговых обязательств. Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, например, при помещении средств клиентов на счета и во вклады, при выпуске депозитных сертификатов и т.п. Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые мобилизуют ресурсы на основе выпуска собственных акций. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск для посредников (банков), поскольку должны быть оплачены в полной сумме независимо от рыночной конъюнктуры, в то время как инвестиционная компания (фонд) все риски, связанные с изменением стоимости ее активов и пассивов распределяет среди своих акционеров. В нашей стране коммерческие банки стали создаваться в период формирования основ рыночной экономики. До 1990 г. они были немногочисленны и функционировали параллельно с государственными специализированными банками. Принятые в 1990 г. законы о банках ликвидировали систему государственных специализированных банков, вместо них была создана сеть коммерческих банков. Все функционирующие коммерческие банки могут быть классифицированы по нескольким признакам: по форме собственности, по страновой принадлежности капитала, по территориальному признаку, по организационно-правовой форме, по степени независимости, по происхождению, по характеру деятельности, по масштабу деятельности (см. табл. 1). Таблица 1. Классификация коммерческих банков России Критерий классификаций Виды банков 1. Форма собственности Государственная Частная Кооперативная Смешанная 2. Страновая принадлежность капитала Российская Иностранная Совместная 3. География распространения (территориальный признак) Региональные (местные, муниципальные) Межрегиональные Общероссийские Международные Заграничные (российские банки в других странах) 4. Организационно-правовая форма Паевые Акционерные: ¨    банки — ЗАО ¨    банки — ОАО 5. Степень независимости Самостоятельные Дочерние Сателлиты (полностью зависимые) Уполномоченные 6. Происхождение «Старые» (возникшие на основе бывших спецбанков и отраслевых ведомств) «Новые» 7.   Характер деятельности   а) отраслевая специализация     б) функциональная специализация Универсальные Специализированные: ¨    промышленные, ¨    сельскохозяйственные, ¨    строительные, ¨    торговые и т.д.; ¨    инновационные, ¨    сберегательные, ¨    социального развития, ¨    ипотечные, ¨    клиринговые, ¨    биржевые, ¨    страховые 8. Масштаб деятельности Крупные Средние Мелкие В нашей стране в зависимости от способа формирования уставного капитала выделяют две основные группы коммерческих банков — акционерные и паевые. Физические и юридические лица, являющиеся организаторами и основателями банка, получают статус учредителей банка, купив «учредительские» паи или акции. Индивидуальные и институциональные инвесторы, впоследствии купившие акции банка, приобретают статус акционеров. Лица, участвующие своими средствами в формировании уставного капитала паевого банка, называются пайщиками. Коммерческие банки могут быть также классифицированы по степени их участия в предоставлении кредитно-финансовых услуг, а также в деятельности государственных структур, в том числе в процессах разгосударствления экономики; по размеру собственного капитала коммерческих банков и величине их активов. Основой деятельности коммерческого банка является формирование его собственных средств и осуществление активных операций. В зависимости от размеров уставного капитала все коммерческие банки можно подразделить на две группы: крупные банки, собственный капитал которых превышает 30 млрд. руб. и малые (средние) банки. Группировка действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала приведена в табл. 2. Большинство из действующих на сегодняшний день коммерческих банков относится к категории мелких (средних). Банки, принадлежащие к ряду крупных,— это в основном банки, созданные на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков. Крупные банки, созданные предприятиями без участия государственных банковских служб, относительно немногочисленны. Данные табл. 3 показывают, что малые и средние банки по надежности стоят не только не ниже крупных, а зачастую выше. Немаловажную роль играют коммерческие банки в обслуживании иностранных инвестиций, включая кредитно-финансовое обслуживание совместных предприятий. Таблица 2. Группировка действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала* по состоянию на 01.07.97.     Количество кредитных организаций   № Наименование на 01.01.97 на 01.07.97 Изменение п/п     количество удельный вес к итогу, %   количество удельный вес к итогу, % (+/-)   1. До 100 млн. руб. 29 1,4 19 1,0 -10   2. От 100 до 500 млн. руб. 358 17,6 273 14,8 -85   3. От 0,5 до 1 млрд. руб. 179 8,8 145 7,9 -34   4. От 1 до 5 млрд. руб. 683 33,7 587 31,9 -96   5. От 5 до 20 млрд. руб. 592 29,2 603 32,8 11   6. От 20 до 30 млрд. руб. 64 3,2 67 3,6 3   7. От 30 млрд. и выше 124 6,1 147 8,0 23     Всего по России 2 029 100 1 841 100 -188

где: К1 – генеральный коэффициент надежности;

К2 – коэффициент мгновенной ликвидности;

К3 – кросс-коэффициент;

К4 – коэффициент защищенности капитала;

К5 – коэффициент защищенности капитала;

К6 – К1 фондовой реализации прибыли. 1

Рассмотрим основные принципы деятельности коммерческих банков.

1. Принцип работы в пределах реально имеющихся ресурсов. Этот принцип означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только качественное соответствие между ресурсами банка и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов по срокам. Так, если банк привлекает средства на короткие сроки (краткосрочные вклады или до востребования), а вкладывает их в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам окажется под угрозой. Наличие в активах банка большого количества ссуд с повышенным риском требует от банка увеличения удельного веса собственных средств в общем объеме его ресурсов. Оборотная сторона данного принципа состоит в том, что в пределах имеющихся у него ресурсов банк свободен в проведении своих активных операций (при соблюдении установленных экономических нормативов), т.е. объем активных операций банка не может быть ограничен административными методами. Административные ограничения могут быть разовыми. Систематическое их применение подрывает коммерческие основы деятельности банка, и поэтому приоритет в регулировании должен быть отдан экономическим методам.

2.   Высокая степень экономической свободы в сочетании с полной экономической ответственностью за результаты своей деятельности. Это второй принцип, на котором базируется деятельность коммерческого банка. Этот принцип предполагает свободное распоряжение собственными привлеченными средствами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, самостоятельность в распоряжении доходами, остающимися после уплаты налогов. В настоящее время всем коммерческим банкам России предоставлена достаточная экономическая свобода в распоряжении своими фондами и доходами. Экономическая ответственность коммерческого банка не ограничивается его текущими доходами, а распространяется и на его капитал. По своим обязательствам банк отвечает всем принадлежащим ему имуществом и средствами, на которое может быть наложено взыскание. Весь риск по своим операциям банк берет на себя.

3.   Проведение самостоятельной кредитной, процентной и депозитной политики, ориентированной на состояние рынка финансовых ресурсов. Чтобы нести всю полноту ответственности за результаты деятельности, банк должен быть свободен не только в распоряжении своими ресурсами, но и в определении сроков и условий предоставления ссуд, осуществлении разнообразных банковских операций и т.д. Коммерческие банки не могут руководствоваться в своей деятельности спускаемыми сверху инструкциями и исходить из фиксированных процентных ставок. Воздействие кредитного центра на политику коммерческих банков всегда должно иметь косвенный характер.

4.   Четвертый принцип деятельности коммерческих банков состоит в том, что их взаимоотношения со своими клиентами должны строиться как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, банк исходит из выгодности помещения своих кредитных ресурсов. Ориентация на общегосударственные интересы неизбежно обернется для коммерческого банка кризисом ликвидности или банкротством.

Каковы основные функции коммерческих банков? Важнейшей функцией, выполняемой коммерческими банками, является функция создания денег. Посредством выдачи кредита заемщикам банки создают дополнительный платежеспособный спрос в рамках экономической системы. Это помогает избежать кризиса перепроизводства товаров и увеличения денежной массы, не провоцирует инфляцию.

Другой функцией коммерческих банков является посредничество в кредите, которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Особенность этой функции состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение ресурсов осуществляется от кредитора к заемщику при посредстве банка на условиях платности и возвратности. Значение этой функции состоит в том, что банки своей деятельностью уменьшают степень риска и неопределенности в экономической системе. Если денежные средства будут перемещаться от кредиторов к заемщикам без посредничества банков, резко возрастут риски потери денежных средств, отдаваемых в ссуду, так как кредиторы и заемщики не осведомлены о платежеспособности друг друга, а размер и сроки предложения денежных средств не совпадают с размерами и сроками потребности в них.

Следующая функция — стимулирование накоплений хозяйствующими субъектами в рамках экономической системы. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке в условиях высокого спроса на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовывать имеющиеся в экономической системе сбережения, но и сформировать достаточно эффективные стимулы к накоплению средств, ограничивая текущее потребление. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики.

Посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами экономической системы — следующая функция коммерческих банков. Создание системы независимых банков привело к рассредоточению расчетов и повышению в связи с этим их рисков, которые они должны брать на себя. В этих условиях особенно важна ответственность банков за своевременное и полное выполнение поручений своих клиентов по совершению платежей.

В связи с формированием фондового рынка получает развитие такая функция, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Банки могут выступать как инвестиционные институты, которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника, инвестиционного консультанта. Банки выполняют функции по купле-продаже ценных бумаг, оказывают консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, занимаются организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьего лица, размещают свои ресурсы в ценные бумаги от своего имени. Все риски относятся на счет акционеров банка.

На сегодняшний день коммерческие банки являются наиболее интенсивно развивающимся звеном банковской системы России, они быстро наращивают темпы активных и пассивных операций, способствуют развитию прогрессивных структур в экономике.

2. Особенности деятельности коммерческих банков в России.

Деятельность коммерческих банков в России осуществляется в достаточно сложных условиях, которые складываются под влиянием различных причин, таких как платежный кризис, инфляция и банковский кризис. Каждое из этих обстоятельств предопределяет негативные последствия для деятельности банков. Так, платежный кризис сопровождается ухудшением возможности своевременного погашения ссудной задолженности. Инфляция может привести к обесценению предоставленных ссуд. Банковский кризис ухудшает условия деятельности кредитных организаций в связи с ограниченными возможностями привлечения кредита. Эти обстоятельства усложняют деятельность банков, побуждая их принимать меры по предотвращению просроченной задолженности по ссудам, применению процентных ставок за пользование заемными средствами на уровне, достаточном для устранения возможных потерь от обесценения денег, созданию обязательств перед клиентурой, в том числе с помощью использования межбанковского кредита.

Перечисленные условия деятельности коммерческих банков при всех различиях между ними тесно взаимосвязаны друг с другом. Банковский кризис возник на фоне кризиса платежей. Однако взаимные неплатежи клиентов данного банка не оказывают непосредственного влияния на возникновение и течение банковского кризиса, хотя при задержке таких платежей возможно, что получатель суммы не сумеет перечислить средства своему контрагенту, имеющему счет в другом банке. При задержке платежа в другой банк возможности последнего по перечислению средств в различные банки будут ограничены, и это скажется на усилении кризиса.

Состояние платежной дисциплины влияет на инфляцию. Инфляция, проявляющаяся в росте цен, сопровождается увеличением потребности предприятий в денежных средствах для текущей деятельности, что усугубляет платежный и банковский кризис. Кризис платежей, инфляция и банковский кризис оказывают весьма негативное влияние на хозяйственно-финансовую деятельность предприятий и организаций. Это приводит к трудностям как при реализации продукции, так и при приобретении материалов для ее производства, что вызывает нарушения бесперебойности процессов производства и уменьшение объема производимой продукции. С другой стороны, нарушение процессов производства и реализации продукции усиливает неплатежеспособность, банковский кризис и инфляцию. Поэтому при комплексном рассмотрении процессов инфляции, кризиса платежей и банковского кризиса нельзя ограничиваться характеристикой их влияния на условия банковской деятельности и не учитывать их взаимосвязи и взаимодействия с хозяйственной деятельностью предприятий.

Коммерческие банки выполняют многочисленные виды операций — расчетные, кассовые, кредитные, с ценными бумагами, оказывают клиентуре разного рода услуги, в том числе трастовые, по хранению ценностей и др.

При оценке экономической роли банков следует иметь в виду, что кредитные операции способствуют увеличению объема и бесперебойности производства и реализации продукции, расчетные операции опосредуют осуществление процессов оплаты продукции потребителями, операции с ценными бумагами увеличивают приток средств для развития производственной и торговой деятельности, кассовые операции и их регулирование позволяют улучшать снабжение оборота наличными деньгами. Многие из операций, относимых к банковским, выполняют не только банки. А специфическими для банков являются: образование платежных средств для наличного и безналичного денежного оборотов; снабжение ими хозяйственного оборота.

Деятельность банков в различные периоды их развития меняется, приобретая новые черты. Поэтому ее характеристика не может быть однозначной. Существенное влияние на деятельность банков оказывает состояние экономики в целом, характер денежной единицы, условия денежного оборота, а также роль государства и его органов в регулировании процесса образования банков и осуществлении их операций. Связь массы платежных средств с потребностями оборота, осуществляемая с помощью кредитных операций, выражается в том, что происходящие систематически колебания оборота могут быть достаточно полно учтены и удовлетворены благодаря гибкости кредита. Комплекс важнейших банковских операций сводится в конечном счете к образованию платежных средств, их выпуску в оборот и изъятию из оборота. Именно это и является характерной особенностью банковской деятельности, которая позволяет рассматривать банк как предприятие или учреждение, призванное снабдить денежный оборот необходимыми платежными средствами. Дело не меняется от того, что практически во всех странах эмиссия наличных денег является прерогативой государства, которое поручает это центральным банкам. В подобной деятельности принимают участие и коммерческие банки. Содержание банковской деятельности не меняется и тогда, когда банк образует платежные средства в форме кредитных карточек.

Весьма важным обстоятельством, учитываемым банками в процессе формирования ресурсов, является требование соблюдения ликвидности. Оно предполагает наличие достаточных возможностей выполнения обязательств перед клиентами и другими контрагентами. Однако для соблюдения ликвидности банку необходимо поддерживать определенную структуру пассивов и активов для того, чтобы между ними было нужное взаимосоответствие по суммам и срокам. Это свидетельствует о необходимости добиваться определенной структуры пассивов. Имеется в виду не только достижение взаимосоответствия остатков различных статей актива и пассива, но также их взаимная увязка по срокам и объемам оборота. Поэтому существенное значение в проблеме ресурсов банка приобретает соответствие статей актива и пассива не только по величине их остатков (запас), но и по срокам и объемам оборота (поток). Как справедливо отметил Л. Харрис: «… существенное различие между запасом и потоком состоит в том, что последний не может быть измерен без учета соответствующего временного периода, тогда как первый может». Это требует, чтобы деятельность банков в интересах обеспечения ликвидности не ограничивалась оценкой взаимосоответствия по остаткам актива и пассива, но включала бы увязку их оборотов. Таким образом, банковские операции в действительности состоят главным образом в обеспечении оборота — наличного и безналичного — платежными средствами, либо в замещении денежного оборота кредитными операциями. Без такой деятельности нет банка.

В России развитие практически всех элементов финансового рынка происходит при непосредственном участии коммерческих банков. Они аккумулировали значительные денежные ресурсы, показали умение высокими темпами осваивать новые для нашей страны финансовые операции. Формирование банковской системы России не закончено, оно находится в стадии создания и количественного роста банковских структур. На начало 1994 года в России функционировало более 2000 коммерческих банков (118% к нач. 1993 г.), а на аналогичную дату 1995 г. уже свыше 2500 (125% по сравнению с нач. 1994 г.). Однако, по состоянию на 01.08.96. количество действующих банков снизилось до 2119. По состоянию на 01.07.97. Банком России зарегистрировано 2576 кредитных организаций, из них: банков — 2560, небанковских кредитных организаций — 16 (см. табл. 4). Довольно быстро увеличивается сеть филиалов коммерческих банков. Даже без учета сети Сбербанка РФ сегодня в стране насчитывается около 4,7 тыс. банковских филиалов. Начиная с 1994 года большинство несостоятельных банков не ликвидировались, а преобразовывались в филиалы других банков. Главную цель своей нынешней деятельности коммерческие банки видят в том, чтобы по возможности сохранить ценность вложенных капиталов и иметь прибыль.

За 1996 год общая сумма объявленных уставных фондов банков России увеличилась с 11,2 до 18,7 трлн. руб., или на 67%, а собственные средства банков возросли с 66,7 до 128 трлн. руб., или почти вдвое.

Более быстрыми темпами росли крупные банки: за год число банков с уставным фондом свыше 20 млрд. руб. возросло более чем вдвое. Однако их доля в общем количестве банков не превышает 10%. По-прежнему банковская система России представлена в основном небольшими банками с уставным фондом до 5 млрд. руб. (61,5%) и средними банками с уставным фондом от 5 до 20 млрд. руб. (29,2%), т.е. мелкие и средние банки по удельному весу составляют 90,7%, что в общем отражает финансовые возможности России. 1

В 1996 году продолжался спад в экономике. Валовой внутренний продукт сократился на 6%, объем промышленной продукции — на 5%, продукции сельского хозяйства — на 7%, инвестиции в основной капитал — на 18%. Это сказалось на состоянии банков, размерах их ресурсной базы, направлении средств и в конечном итоге — на устойчивости банковской системы. За истекший год 400 банков, или 20%, получили убытки в сумме 2,8 трлн. руб. Среди действующих банков всем критериям финансовой устойчивости отвечает порядка 35%. Примерно столько же испытывают определенные проблемы, однако их состояние в целом не вызывает опасения.

В связи с тяжелой экономической обстановкой (спад производства, бюджетный кризис, высокие процентные ставки) деятельность коммерческих банков по необходимости сосредотачивается на простейших банковско-кредитных сделках с довольно узкой клиентурой — прежде всего, с пайщиками, учредителями и друг с другом. В этих ограниченных рамках реальное поле деятельности коммерческих банков сокращается, поскольку банки стремятся избежать помещения ресурсов на длительные сроки, опасаясь невозврата средств и их инфляционного обесценения. В то же время, сами заемщики зачастую вынуждены отказываться от услуг банков из-за непомерной дороговизны кредитов. В 1997 году сделана попытка направить банковский капитал в сферу реальной экономики, снизив ставку рефинансирования (с 16 июня 1997 г. — 24% годовых) и доходность по ГКО.

Страницы: 1, 2