1.3. Внутренний
анализ краткосрочной задолженности.
Анализ краткосрочной
задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с
поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе
анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в
отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.
Для целей анализа
состояния расчетов с поставщиками может быть использована таблица 6.
Ведомость учета
расчетов с поставщиками.
%
Поставщик, № счета-фактуры
Задолженность на начало месяца
дата пред- поста
обр- прия вщи-
ния тию, ку,
тыс. тыс.
руб. руб.
Возникло обязатель-тво в отчетном месяце
дата сумма
тыс.
руб.
Оплачено
или зачтено
дата сум-
ма
Задолженность на конец периода
пред по
прия став
тию щику
1
Леспромхоз %151
5.11 - 120
- -
02.12
120
-
-
2
НПО Рупор%128
8.11 - 48
- -
02.12
48
-
-
3
А/О Борец %135
1.12 280
- -
-
-
280
-
4
МП Форум %28
5.08 - 122
- -
-
-
-
122
5
ТОО Сам %137
-
- -
08.12 560
18.12
560
-
-
6
МП Смена %201
-
- -
10.12 308
21.12
308
-
-
7
А/О Фрам %401
-
- -
28.12 40
-
-
-
40
8
МП Выпей %309
-
- -
29.12 60
-
-
-
60
Итого на
31.12.93 - 280 290 -
968 1036 280 222
Ежемесячное ведение
подобной ведомости позволяет отслеживать состояние кредиторской задолженности
на предприятии. Как видим, для анализируемого предприятия задолженность
поставщикам составила 222 тыс. руб. (290+968-1036), в том числе 122 тыс. руб.
просроченная кредиторская задолженность. Особое внимание следует обратить на
состояние расчетов с А/О "Борец" в связи с образованием задолженности
за ним в размере 280 тыс. руб., возникшей вследствие предварительной оплаты без
последующей отгрузки продукции. Указанная задолженность в синтетической учете и
отчетности будет рассматриваться как дебиторская.
Скрытая кредиторская
задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время
формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния
кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице 7.
Анализ состояния
расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94)
%
Покупатель
Задолженность
(сальдо) на на-чало периода
дата сумма
тыс.руб.
Поступление
средств
дата сумма
тыс.руб.
Отгрузка
дата сумма
тыс.руб.
Задолжен-ность на конец
периода,
тыс.руб.
1
П/О Заря
7.06 348
- -
5.12 300
48
2
МП Свет
10.07 194
- -
8.12 94
100
3
НПО Зенит
12.09 348
- -
8.12 348
-
4
МП Старт
- -
1.12 194
10.12 194
-
5
МП Элефант
- -
10.12 50
- -
50
6
СП Рост
- -
10.12 50
- -
50
Итого:
- 890 - 294 - 936
248
Как видим, скрытая
кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс.
руб. - со сроком образования более трех месяцев.
Аналогично
анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка,
займам, прочим кредиторам.
Результаты анализа
могут быть представлены в таблице 8.
Анализ состояния
кредиторской задолженности (тыс. руб.)
Остатки на
В том числе по
срокам образования (на конец года)
Показатели
начало года
конец года
до одного месяца
от одного месяца до
трех
то трех месяцев до
шести
более шести месяцев
1.Краткосрочные
кредиты банка
357
888
760
128
2.Краткосрочные
займы
245
-
-
-
-
-
3.Кредиторская
задолженность
653
703
322
69
264
48
за товары и услуги
355
222
100
-
122
-
по оплате труда
35
43
16
21
6
-
по расчетам по
социальному страхованию и обеспечению
17
12
-
12
-
-
по платежам в
бюджет
40
170
98
36
36
-
прочим кредиторам
6
256
108
-
100
48
в т.ч. по расчетам
с покупателями
-
248
100
-
100
48
4.Просроченная
задолженность - всего, в том числе
238
509
x
x
x
x
по краткосрочным
ссудам
-
128
x
x
x
x
по краткосрочным
займам
-
-
по расчетам с
поставщиками
211
122
x
x
x
x
по расчетам с
покупателями
-
148
по платежам в
бюджет
11
72
x
x
x
x
по оплате труда
12
27
x
x
x
x
по социальному
страхованию и обеспечению
4
12
Справочно:
краткосрочные обязательства
всего :
1255
1591
Как следует из данных
таблицы 8, по ряду статей на конец года имеется просроченная задолженность. При
этом отношение просроченной задолженности к общей величине краткосрочных
обязательств увеличилось за отчетный период с 19.0% (238/1255*100) до 32.0% (509/1591*100).
Кроме того, значительно ухудшилась, в сравнении с прошлым годом, структура
просроченных обязательств. Безусловно, любой факт просроченной задолженности
следует рассматривать как отрицательное явление. Тем не менее, в составе
обязательств любого предприятия условно можно выделить задолженность
"срочную" и "спокойную" Например, обязательства перед
бюджетом являются для любого предприятия "срочными", тогда как
полученные от покупателей авансы представляют, как правило,
"спокойную" задолженность. По этому же признаку к "срочной"
задолженности следует отнести обязательства перед банком по полученной ссуде, а
также органами социального страхования и обеспечения. Исходя из этого можно
отметить, что в начале года доля "срочной" задолженности в составе
просроченных обязательств предприятия составляла 4.6% (11/238*100), к концу
года эта величина возросла на 37.7%, составив 41.7% ((128+72+12)/509*100).
Все это подтверждает
выводы о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.
На ликвидность
предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.
Средний период
предоставления кредита может быть исчислен по формуле:
где под суммарным
оборотом понимается величина дебитового оборота за анализируемый период по
счетам обязательств. Примечание : расчеты проводятся отдельно по каждому виду
обязательств.
Для определения
среднего преиода кредита за год в числителе формулы будет 360 (количество дней
в периоде), за квартал - 90, за месяц - 30.
При этом в наиболее
упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств
можно рассчитать по данным баланса как:
где ОКЗн и ОКЗк - остаток
задолженности на начало и конец периода.
Вполне понятно, что
такой расчет будет весьма приблизительным.
Для получения более
достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках
кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах %4
"Краткосрочные кредиты банков", %6 "Расчеты с
поставщиками", %8 "Расчеты по авансам полученным", "Расчеты
с бюджетом", %10 "Расчеты по оплате труда" и "Расчеты по
социальному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.
Для анализа удобно
использовать таблицу 9.
Анализ краткосрочных
обязательств по срокам их возникновения.
Вид обязательств
Средний пе-риод
креди-тования в предыдущем году, дни
Средний ос-таток
креди-торской за-долженно-сти в теку-щем году, тыс.руб.
Оборот по дебету за
те-кущий пери-од, тыс.руб.
Продолжи-тельность
кредитова-ния в теку-щем году, дни
(гр.2*360)/
гр.3
А
1
2
3
4
1.Задолженность по
краткосрочным ссудам банка
114.3
403.6
1640.0
88.6
2.Кредиторская
задолженность по рас-четам с поставщиками
49.2
229.3
1994.0
41.4
3.Авансы,
полученные от покупателей и заказчи-ков
64.1
580.0
3208.0
65.1
4.Расчеты с
бюджетом
31.7
27.4
314.0
31.4
5.Расчеты по оплате
труда
25.7
87.5
1013.5
31.1
6.Расчеты по
социаль-ному страхованию и обеспечению
18.1
20.1
344.0
21.0
Данные таблицы 9
свидетельствуют о наиболее серьезных изменениях в сроках кредитования,
произошедших в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской
задолженности за товары, работы и услуги. Так, средний период предоставления
банковских кредитов в сравнении с предыдущим годом сократился на 25.7 дня и
составил 88.6 дней. Обращает на себя внимание уменьшение на 7.8 дня срока
погашения товарного кредита. Так, если в предыдущем году период погашения
кредиторской задолженности составлял 49.2 дня, то в отчетном году - 41.4 дня. В
целом, такая тенденция свидетельствует об ухудшении условий погашения кредита,
а, следовательно, и снижении ликвидности. Тогда, финансовая устойчивость
предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде
взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым
условием стабильности деятельностиявляется получение кредита на тех же условиях
(или лучших), на которых само предприятие его оказывает.
Система показателей,
используемых для оценки платежеспособности и ликвидности, представлена в
таблице 10.
ПОКАЗАТЕЛЬ
НАЗНАЧЕНИЕ
РАСЧЕТНАЯ
ФОРМУЛА И ИС-
ТОЧНИКИ ИН-
ФОРМАЦИИ
ЦИФРОВОЙ
ПРИМЕР (по дан-
ным на конец года)
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности (срочности)
Показывает, какая
часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса
или другую дату
Характеризует
длительность кредитования предприятия его контрагентами
Средний остаток *
количество дней в периоде / сумма оборота (оборот по дебету счетов
обязательств 60,64,68,90 и др.) за период
2. Анализ структуры
источников средств и их использования.
Оценка структуры
источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями
бухгалтерской информации.
Внешние пользователи
(банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия
в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при
заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников
средств.
Внутренний анализ
структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов
финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора
являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень
риска, возможные направления использования и т. д.
В общем случае вне
зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками
формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные
средства.
В целом информация о
величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К
ним, в первую очередь, относятся:
уставный капитал -
стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в
имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется
учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей
предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;
резервный фонд -
источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с
законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго
целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии
или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за
отчетный год и др.;
фонды специального
назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет
отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
нераспределенная
прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по
состоянию на дату составления отчета.
Данные о составе и
динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним
относятся:
краткосрочные кредиты
банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом,
полученные на срок до одного года;
долгосрочные кредиты
банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;
краткосрочные займы -
ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за
рубежом, полученные на срок не более одного года;
долгосрочные займы -
ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
кредиторская
задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в
результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или
потреблением услуг и его фактической оплаты;
задолженность по
расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и
датой платежа;
долговые
обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
задолженность органам
социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между
временем возникновения обязательства и датой платежа;
задолженность
предприятия прочим хозяйственным контрагентам.
К числу основных
показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:
Этот коэффициент
важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он
характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость
имущества предприятия.
Данные бухгалтерского
баланса анализируемого предприятия свидетельствует о достаточно высоком
значении коэффициента независимости (60.6% в начале года и 58,0% в конце
года). Таким образом, можно сделать вывод о том, что большая часть имущества
предприятия формируется за счет собственных источников.
В большинстве стран с
развитыми рыночными отношениями считаеися, что если этот коэффициент больше или
равен 50%, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества,
сформированного за счёт собственных средств, предприятие сможет погасить свои
долговые обязательства.
Значение коэффициента
показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие
может использовать в своей деятельности длительное время.
Поскольку по данным
бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных
кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с
рассчитанным ранее показателем.
Коэффициент
финансирования:
Коэффициент
показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет
собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина
коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия
сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности
неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Сразу же следует
предостеречь от буквального понимания рекомендуемых значений для рассмотренных
показателей. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может
быть менее половины и, тем не менее, такие предприятия будут сохранять довольно
высокую финансовую устойчивость. Это, в первую очередь, касается предприятий,
деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов,
стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и
сбыта; низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические
организации).
В то же время для
капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих
значительный удельный вес активов целевого направления (например, предприятия
машиностроительной отрасли), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для
их финансовой стабильности.
Особое внимание при
оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу
их размещения в активе. В этом проявляется неразрывная связь анализа пассивной
и активной частей баланса. Известно, что на анших предприятиях скопилась масса
неиспользуемых (или слабо используемых) основных и оборотных средств,
завышающих общую величину имущества предприятия. К числу отрицательных
последствий указанного явления относится повышенная потребность в
дополнительном финансировании, покрывающем отвлечение средств из оборота.
Поскольку собственные средства предприятия ограничены, то источником дополнительного
финансирования деятельности становятся, как правило, дорогостоящие банковские
кредиты.
Примером сказанному
является анализируемое нами предприятие. Так, соотношение собственных и заемных
средств у него составило в начале года 1.54 (1932 / 1255) и 1.73 (2403 / 1393)
в конце года, что на первый взгляд позволяет говорить о достаточно высокой финансовой
устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.
Однако, как мы
убедились ранее, истинное финансовое положение предприятия далеко не так стабильно,
как это представляется по проведенным выше расчетам. Действительно, собственные
источники в их общем объеме имеют наибольший удельный вес. Но, как показал
анализ состояния имущества предприятия, (см. п.1.2), значительный объем средств
вложен в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся
спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность), что создает
реальную угрозу неплатежеспособности предприятия. Таким образом, мы ещё раз
убедились в том, что бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия,
должен строить свои выводы, в первую очередь, на данных аналитического учета,
раскрывающих направления вложения средств.
Далее переходят к
анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных
средств.
Анализ собственных
источников целесообразно
начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к
нему. Из них, в частности, следует, что источники собственных средств
анализируемого предприятия в своей основной массе представлены его уставным
капиталом, доля которого составила 98.7% в начале года и 86.4% в конце. Другим,
представленным в балансе элементам собственных средств предприятия, являются
фонды специального назначения, доля которых в течение года возросла с 1.3% до
13.6%. Отметим, что подобная структура собственных источников является далеко
не идеальной. В частности, инвесторов предприятия должно было бы насторожить
отсутствие в балансе статьи "Нераспределенная прибыль" и чрезвычайно
малая величина, отражаемая по статье "Фонды специального назначения ",
поскольку указанные пассивы представляют собой финансовый результат
деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие
"наработало" за период своего существования. В частности, данные по
статье "Нераспеделенная прибыль прошлых лет" говорят о том, на
сколько увеличились активы предприятия с момента его существования за счет его
собственных источников. Аналогично, наличие в балансе информации о
нераспределенной прибыли свидетельствует о величине увеличения имущества
предприятия в текущем году.
Затем переходят к
поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в
функционировании предприятия.
Так, при анализе
уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в
случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои
обязательства по вкладу в уставной капитал.
Не внесенные в
уставной капитал активы на момент составления бухгалтерского баланса в
синтетическом учете отражаются в счете 75 "Расчеты с учредителями"
как дебетовое сальдо. Следовательно, информация о величине задолженности
участников по их вкладам в уставной капитал будет отражена в активе баланса по
статье "Расчеты с учредителями".
Далее следует
убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного
периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах.
Согласно действующему законодательству, все изменения, связанные с величиной
уставного капитала (и следовательно, записи по счету 85 "Уставной
фонд") могут производиться лишь после внесения изменений в учредительные
документы и их перерегистрации.
Очевидно, что анализ
уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от
организационно-правовой формы создания предприятия. В частности, для
предприятий, действующих как акционерные общества, целесообразно оценить
структуру уставного капитала (долю обыкновенных и привилегированных акций), для
чего привлекаются аналитические данные посчету 85 "Уставной фонд".
При анализе
нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем
объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя
свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно,
должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного
бухгалтера.
Не меньшее значение
для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов
специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен
учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике
финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно
в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и
пополнение оборотных средств) и нужды потребления. С этой целью привлекается
информация ф.№5 "Приложение к балансу"
Главная