Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы:
¨ Общий показатель ликвидности меньше нормативного значения (>=1) и
составляет 0,335 и 0,327 на начало и конец соответственно. Данный коэффициент
имеет динамику снижения, что отрицательно характеризует деятельность
предприятия.
¨ Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что очень
незначительная доля краткосрочных заемных средств может быть при необходимости
погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
¨ Коэффициент текущей ликвидности на начало года равен 0,996 и к концу
года снижается на 1,014. Данный коэффициент не соответствует нормативному
значению (>=2), что негативно характеризует деятельность предприятия.
¨ Отрицательным фактом является также то, что коэффициент обеспеченности
собственными средствами не превышает нормативное значение (>=0,1).
¨ Коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,512, не
достигает норматива (>=1), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной
возможности восстановить свою платежеспособность.
2.4.Общая
оценка деловой активности
Стабильность финансового положения предприятия в условиях
рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности
предприятия являются:
1.
Широта рынков сбыта продукции, включая наличие
поставок на экспорт.
2.
Репутация предприятия.
3.
Обеспечение заданных темпов роста основных показателей
хозяйственной деятельности.
4.
Уровень эффективности использования ресурсов.
5.
Устойчивость экономического роста.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в сроке
оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании
уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей
оборачиваемости. Они очень важны для предприятия так как:
1.
от скорости оборота средств зависит размер годового
оборота;
2.
с размерами оборота связана относительная величина
условно-постоянных расходов. Чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот
приходится этих расходов;
3.
ускорение оборота на той или иной стадии
кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность
зависят от того на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в
реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают
влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
отраслевая
принадлежность;
сфера
деятельности предприятия;
масштаб
деятельности;
инфляция;
характер
хозяйственных связей с другими предприятиями.
К внутренним факторам относятся:
эффективность
стратегии управления активами;
целевая
политика предприятия;
методика
оценки товарно-материальных ценностей.
Для анализа деловой активности предприятия используются две
группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов и показатели
управления активами.
Оборачиваемость средств вложенных в имущество предприятия
может оцениваться
1.
Скоростью оборота – количество оборотов, которое
делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.
2.
Периодом оборота – это средний срок, за который
возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства,
вложенные в производственно-коммерческие организации.
Для анализа деловой активности используются показатели из
баланса предприятия и формы №2.
Также для анализа используется средняя величина активов,
которая определяется по формуле:
Средняя величина активов = (Ан.г. +
Ак.г.) / 2 (33)
Таблица 8
Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициента
Способ расчета
Пояснения
1
2
3
Общие показатели
оборачиваемости активов
1.К-т общей оборачиваемости капитала
К1 =
Отражает скорость оборота капитала
всего предприятия
2. К-т оборачиваемости мобильных средств
К2 =
Показывает скорость оборота всех
оборотных средств предприятия
Продолжение
таблицы 8
1
2
3
3. К-т отдачи
К3 =
Показывает эффективность
использования нематериальных активов предприятия
4. Фондоотдача
К4 =
Показывает эффективность
использования основных средств предприятия
Показатели управления
активами
5. К-т оборачиваемости собственного капитала
К5 =
Показывает скорость оборота
собственного капитала
6. К-т оборачиваемости материальных средств
К6 =
Показывает число оборотов запасов и
затрат предприятия
7. К-т оборачиваемости денежных средств
К7 =
Показывает скорость оборота
денежных средств предприятия
8. К-т оборачиваемости средств в расчетах
К8 =
Показывает расширение или снижение
коммерческого кредита, предоставленного предприятием.
9. Срок оборачиваемости средств в расчетах (дни)
К9 =
Показывает срок погашения
дебиторской задолженности
Получившиеся коэффициента сведем в общую таблицу 9.
Таблица 9
Коэффициенты деловой активности
1.К-т общей оборачиваемости капитала
К1 = 0,06
2. К-т оборачиваемости мобильных средств
К2 = 0,18
3. К-т отдачи
К3 = ---
4. Фондоотдача
К4 = 0,10
5. К-т оборачиваемости собственного капитала
К5 = 0,10
6. К-т оборачиваемости материальных средств
К6 = 1,41
7. К-т оборачиваемости денежных средств
К7 = 3499,68
8. К-т оборачиваемости средств в расчетах
К8 = 0,20
9. Срок оборачиваемости средств в расчетах (дни)
К9 = 1790,49
Анализ таблицы показывает, что срок погашения дебиторской
задолженности, равный 1790,49 дней, почти в 20 раза превышает норматив (90
дней), что крайне отрицательно характеризует деятельность данного предприятия.
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
3.1. Анализ уровня и динамики
финансовых результатов деятельности предприятия
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой
деятельности предприятия выражается в достигнутых результатах. Общим финансовым
результатом является прибыль.
Система показателей финансовых результатов включает в себя
не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования.
К ним относятся показатели рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем
выше эффективность хозяйствования предприятия.
Основными задачами анализа финансовых результатов
деятельности предприятия являются:
1.
Оценка динамики абсолютных показателей финансовых
результатов.
2.
Определение направленности и размера влияния
отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности.
3.
Выявление и оценка возможных резервов роста прибыли
и рентабельности.
4.
Разработка рекомендаций по наиболее эффективному
формированию и использованию прибыли, с учетом перспектив развития предприятия.
5.
Анализ порога прибыли.
Обобщенная информация для анализа финансовых результатов
содержится в формах №1, № 2, № 5.
Методологической основой анализа финансовых результатов в
условиях рыночной экономики является принятая для всех предприятий независимо
от их организационно-правовых форм собственности модель формирования и
использования прибыли (форма №2).
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
включает в себя:
1.
Исследование изменений каждого показателя за
текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2.
Исследование структуры в соответствующих
показателях и их изменений (вертикальный анализ);
3.
Изучение динамики изменения показателей за ряд
отчетных периодов (трендовый анализ);
4.
Исследование влияния факторов на прибыль (факторный
анализ).
Для анализа финансовых результатов деятельности
предприятия используется таблица.
Таблица 10
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
деятельности предприятия
Наименование показателя
Код строки
За отчетный период, тыс. руб.
За аналогичный период прошлого года, тыс. руб.
Абсолютное отклонение (тыс. руб.)
Удельный вес, %
Отклоне-ние в удельных весах, %
Отчетный период
Предыдущий период
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от
реализации
010
45320,00
31673,00
13647,00
100,0
100,0
0,0
Себестоимость
реализованной продукции, работ, услуг
020
54878,00
15502,00
39376,00
121,1
48,9
72,1
Валовая прибыль
029
-9558,00
16171,00
-25729,00
-21,1
51,1
-72,1
Коммерческие
расходы
030
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Управленческие
расходы
040
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Прибыль (убыток) от
продаж
050
-9558,00
16171,00
-25729,00
-21,1
51,1
-72,1
Проценты к
получению
060
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Проценты к уплате
070
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Доходы от участия в
других организациях
080
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Прочие операционные
доходы
090
189,00
407,00
-218,00
0,4
1,3
-0,9
Прочие операционные
расходы
100
998,00
1618,00
-620,00
2,2
5,1
-2,9
Внереализационные
доходы
120
32768,00
871,00
31897,00
72,3
2,7
69,6
Внереализационные
расходы
130
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
Прибыль (убыток) до
налогообложения
140
22401,00
15831,00
6570,00
49,4
50,0
-0,6
Налог на прибыль и
др. обязательные платежи
150
0,00
12036,00
-12036,00
0,0
38,0
-38,0
Прибыль (убыток) от
обычной деятельности
160
22401,00
3795,00
18606,00
49,4
12,0
37,4
Анализ таблицы показывает, что предприятие несет убыток от
продаж в размере 9 558 тыс. руб. в отчетном периоде. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года он уменьшился на 25 729 тыс. руб. Это произошло
вследствие уменьшения себестоимости продукции на 39 376 тыс. руб.
Необходимо отметить тот отрицательный факт, что темп
прироста выручки почти в 2,5 раза меньше темпа прироста себестоимости.
Негативной тенденцией является то, что балансовая прибыль по сравнению с
аналогичным периодом пошлого года снижается на 25 729 тыс. руб. и за отчетный
период составляет -9 558 тыс. руб. В отчетном периоде предприятие получило
прибыль от обычной деятельности в размере 22 401 тыс. руб. Это произошло
благодаря внереализационным доходам, которые в отчетном периоде составили
32 768 тыс. руб., т.е. возросли на 31 897 тыс. руб.
Негативно характеризует деятельность предприятия тот факт, что
удельный вес себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 21,1%
превышает удельный вес выручки от реализации. Необходимо отметить, что удельный
вес внереализационных доходов увеличился в 26,8 раза, а удельный вес чистой
прибыли увеличился на 37,4 %.
3.2. Факторный анализ прибыли
Факторная
модель аддитивного типа
Пч = В – С – КР – УР + % пол- % Упл +Др + ПрД – ПрР + ВнД – ВнР – НП
(34)
Прибыль от продаж
Прибыль
балансовая
В – выручка от реализации, С- себестоимость, КР –
коммерческие расходы, УР – управленческие расходы, %пол – проценты к получению,
%Упл – проценты к уплате, Др – доходы от участия в других организациях, Прд –
прочие операционные доходы, ПрР – прочие операционные расходы, ВнД –
внереализационные доходы, ВнР – внереализационные расходы, НП – налог на
прибыль.
Методика
расчета факторных влияний на балансовую прибыль включает следующие шаги:
1.
Расчет влияния фактора выручка от реализации
Определить
выручку в сопоставимых ценах: В' = В1 / Jц (35)
Определяем
изменение выручки за счет изменения цены: ∆ВЦ = В1
–В' (36)
Определяем изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки:
∆Пр(В) = ((В1 – В0)
-∆ВЦ) * R0 / 100; (37)
R0 =Пр0 / В0 *
100% (38)
Рентабельность продаж – отношение прибыли от
реализации к выручке * 100%.
2.
Расчет влияния фактора цена.
Изменение прибыли от реализации за счет изменения цены:
∆Пр(Ц) = (В1 – В')
* R0 / 100 (39)
3.
Расчет влияния фактора себестоимость реализации
Изменение
прибыли за счет изменения себестоимости:
∆Пр(С) = В1 *(УС1
– УС0) / 100 (40)
4.
Расчет влияния фактора коммерческие расходы
∆Пр(КР) = В1 (УКР1
– УКР0) / 100 (41)
5.
Расчет влияния фактора управленческие расходы
∆Пр(УР) = В1 (УУР1
– УУР0) / 100 (42)
Результаты расчетов сводим в таблицу 10.
Таблица 10
Факторный анализ прибыли
Показатель-фактор
Сумма,
тыс.руб.
Выручка от реализации
3438,01
Изменение цен на реализованную продукцию
3529,62
Себестоимость реализации
-32696,63
Коммерческие расходы
0,00
Управленческие расходы
0,00
Влияние на прибыль от реализации
-25729,00
Проценты к получению
0,00
Проценты к уплате
0,00
Доходы от участия в других организациях
0,00
Прочие операционные доходы
-218,00
Прочие операционные расходы
620,00
Внереализационные доходы
31897,00
Внереализационные расходы
0,00
Влияние на прибыль балансовую
6570,00
Факторный анализ прибыли выявил отрицательное влияние на
прибыль от реализации роста себестоимости в размере -32 696,63 тыс. руб., а так
же положительное влияние фактора выручка от реализации в размере 15,60 тыс.
руб. и фактора изменение цен на реализованную продукцию в размере 3529,62 тыс.
руб.
В целом влияние на балансовую прибыль составило 6 570 тыс.
руб., что однозначно является положительной тенденцией.
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность
продаж влияют все те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Для
того, чтобы определить влияние этих факторов необходимо осуществить следующие
расчеты:
1.
влияние изменения выручки от реализации
∆R(В) =
2.
влияние изменения себестоимости реализации
∆R(С) =
3.
влияние изменения коммерческих расходов
∆R(КР) =
4.
влияние изменения управленческих расходов
∆R(УР) =
Результаты расчетов объединяем в таблице11.
Таблица 11
Факторный анализ
Показатели-факторы
Влияние
фактора, %
Выручка от реализации
14,74
Себестоимость реализации
-86,88
Коммерческие расходы
0,00
Управленческие расходы
0,00
Влияние на рентабельность
-72,15
Анализ таблицы показывает, что отрицательное влияние на
рентабельность продаж оказала себестоимость реализации в размере 86,88 %, а
положительное – выручка от реализации в размере 14,74%. Общее влияние на
рентабельность составило -72,15 %, что отрицательно характеризует деятельность
предприятия. Уменьшение рентабельности продаж может отражать снижение цен на
продукцию при постоянных затратах или уменьшение спроса и соответственно
увеличение затрат на единицу продукции.
РАЗДЕЛ 4. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ
СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
4.1. Анализ
дебиторской и кредиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их
размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние
организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение
дополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества
заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Таблица 12
Анализ дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность
Код строки
Остаток на начало отчетного года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
Остаток на конец отчетного года
Темп прироста
1
2
3
4
5
6
7
Краткосрочная
210
206358
123157
118954
210561
102
Итого:
206358
123157
118954
210561
102
Таблица 13
Анализ кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность
Код строки
Остаток на начало отчетного года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
Остаток на конец отчетного года
Темп прироста
1
2
3
4
5
6
7
Краткосрочная
230
209063
287495
252031
244527
117
Итого:
209063
287495
252031
244527
117
По данным таблиц можно сделать следующие
выводы:
Дебиторская задолженность на конец года увеличилась на
4 203 тыс. руб. или 2% и составила 210 561 тыс. руб.
Кредиторская задолженность на начало года составляла
209 063 тыс. руб., а к концу года выросла до 244 527 тыс. руб., т.е.
увеличилась на 17%.
Темпы роста дебиторской задолженности меньше темпов роста
кредиторской задолженности, что негативно характеризует деятельность
предприятия. Также можно выделить тот отрицательный факт, что дебиторская
задолженность меньше кредиторской как на начало, так и на конец года.
4.2. Анализ затрат
Для анализа затрат их необходимо классифицировать следующим
образом:
1.
Затраты живого труда
·
Оплата труда;
·
Отчисления на социальные нужды.
2.
Затраты овеществленного труда
·
Материальные затраты;
·
Амортизация;
·
Прочие затраты.
На
основе данной классификации составим следующую аналитическую таблицу.
Таблица 14
Анализ затрат
Элементы затрат
Отчетный год
Предыдущий год
Изменения
Темп прироста
Абсолютная величина
Удельный вес
Абсолютная величина
Удельный вес
Абсолютная величина
Удельный вес
Затраты живого
труда
18062
25,24
11651
20,69
6411
4,55
155,03
1.Оплата труда
13500
18,86
9497
16,86
4003
2,00
142,15
2.Отчисления на
социальные нужды
4562
6,37
2154
3,82
2408
2,55
211,79
Затраты
овеществленного труда
53502
74,76
44665
79,31
8837
-4,55
119,79
1.Материальные
затраты
39477
55,16
36402
64,64
3075
-9,48
108,45
2.Амортизация
3381
4,72
3947
7,01
-566
-2,28
85,66
3.Прочие затраты
10644
14,87
4316
7,66
6328
7,21
246,62
Итого:
125066
100,00
100981
100,00
24085
0,00
123,85
На основании данной таблицы можно сказать, что затраты
живого труда увеличились с 11 651 тыс. руб. до 18 062 тыс. руб.
Затраты овеществленного труда изменились с предыдущего года на 8 837 тыс.
руб. и составили в отчетном году 53 502 тыс. руб.
Удельный вес затрат овеществленного труда (на начало года –
74,76%, на конец года – 79,31%) больше удельного веса затрат живого труда (на
начало года – 25,24%, на конец года – 20,69%), следовательно производство на
данном предприятии материалоемкое.
Удельный вес затрат живого труда вырос на 4,55%. На это же
значение сократились затраты овеществленного труда.
Наибольший удельный вес в общем объеме затрат как на
начало, так и на конец года занимают материальные затраты. А наименьший
удельный вес в предыдущем году занимали отчисления на социальные нужды (3,82%),
в отчетном же году – амортизация (4,72%).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении по деятельности предприятия в отчетном периоде
можно сделать следующие выводы:
·
Стоимость имущества предприятия на конец года
уменьшилась на 2 353 тыс. руб. или на 0,38%.
·
Так как данное предприятие относится к сфере
коммунальных услуг, очевидно отрицательным является тот факт, что удельный вес
внеоборотных активов превышает удельный вес оборотных активов на начало и конец
периодов, что характерно для предприятий промышленности.
·
На данном предприятии наблюдается уменьшение
собственного капитала на 32 753 тыс. руб. Это происходит за счет появления
нераспределенной прибыли. Заемные средства данного предприятия увеличились на
30 400 тыс. руб. На данном предприятии величина собственных средств в
обороте на начало года составляет -1370,0 тыс. руб., а к концу года 3862,0 тыс.
руб., что положительно характеризует деятельность предприятия.
·
В течении всего отчетного периода финансовое
состояние данного предприятия находилось в кризисном состоянии. Предприятие
находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности
ни вначале ни в конце года.
·
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования показывает, что очень небольшая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных источников. Значение данного коэффициента не
укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность
предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости снижается
не значительно и к концу года составляет 0,65. Данный коэффициент
подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так
как он не превышает нормативное значение.
·
На данном предприятии наблюдается платежный
недостаток наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов; платежный
излишек медленно реализуемых активов как на начало, так и на конец года.
Труднореализуемых активов на начало года был излишек, который на конец года
изменился в недостаток.
·
Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует
о том, что очень незначительная доля краткосрочных заемных средств может быть
при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент
восстановления платежеспособности, равный 0,512, не достигает норматива (>=1),
что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности
восстановить свою платежеспособность.
·
Cрок погашения дебиторской задолженности, равный
1790,49 дней, почти в 20 раза превышает норматив (90 дней), что крайне
отрицательно характеризует деятельность данного предприятия.
·
Предприятие несет убыток от продаж в размере 9 558
тыс. руб. в отчетном периоде. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года
он уменьшился на 25 729 тыс. руб. Это произошло вследствие уменьшения
себестоимости продукции на 39 376 тыс. руб.
·
Темпы роста дебиторской задолженности меньше темпов
роста кредиторской задолженности, что негативно характеризует деятельность
предприятия. Также можно выделить тот отрицательный факт, что дебиторская
задолженность меньше кредиторской как на начало, так и на конец года.
·
Удельный вес затрат овеществленного труда больше
удельного веса затрат живого труда, следовательно производство на данном
предприятии материалоемкое. Наибольший удельный вес в общем объеме затрат как
на начало, так и на конец года занимают материальные затраты. А наименьший
удельный вес в предыдущем году занимали отчисления на социальные нужды (3,82%),
в отчетном же году – амортизация (4,72%).
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
·
Любушин
Н. П., Лещева В. Б, Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Учебное пособие для вузов /Под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471с.
Главная