Учебное пособие по экономической теории

На спрос влияют не только цены, но и иные факторы, например, изменение доходов потребителя, их вкусов и предпочтений, распределение дохода между потребителями, цена товара, взаимосвязанного с рассматриваемым товаром. Факторный анализ предполагает выявления влияние каждого из факторов, а затем оценкой их общего результата. В лекции мы зафиксируем конечный вывод: под влиянием ценовых факторов происходит движение вдоль кривой спроса, что отражает изменение величины спроса. Под влиянием неценовых факторов происходит сдвиг (влево или вправо) всей кривой спроса.

Рис.Зависимость величины спроса от цены и от других, неценовых факторов

Из индивидуальных кривых спроса формируется рыночный спрос (путем суммирования по горизонтали по данной цене величины спроса нескольких потребителей, затем счет идет по другой цене и т.д.), аналогичная логика присутствует в формировании рыночного предложения.

2.4 ЦЕНА И ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Кривая предложения – кривая, показывающая, какое количество блага при прочих равных условиях готовы продать производители по разным ценам в данный период времени. Кривая предложения обозначается S (supply). Она имеет положительный наклон – прямую зависимость, что свидетельствует о желании производителя продать большее количество благ по более высокой цене (рис. 2). Это подталкивает к расширению производства.

На предложение блага влияют не только цены на единицу блага, но и цены ресурсов, характер применяемой технологии,  налоги и субсидии, ожидаемая прибыль. Под влиянием цены блага происходит движение вдоль кривой предложения, что говорит об изменении величины предложения. Под влиянием неценовых факторов кривая предложения сдвигается влево или вправо вся кривая предложения.

Рис.2  Зависимость величины предложения от цены

 Равновесная цена. Дефицит и избыток

Интересы продавцов и покупателей диаметрально противоположны, однако в результате действия конкурентных сил происходит взаимодействие спроса и предложения, что приводит рынок в состояние равновесия, устанавливается равновесная цена в точке пересечения кривых спроса и предложения Qe = Qd = Qs.

Равновесный метод анализа в микроэкономике предполагает поиск ситуации, в которой экономическая система находится в состоянии «идеального покоя». Здесь нет стимулов к изменению своего экономического поведения, в точке равновесия экономическое движение прекращается. Для того, чтобы оно началось вновь, должны измениться внешние условия – уровень цен, технология, доходы и предпочтения и т.д. Так рассуждает Экономикс.

Вмешательство государства в рыночный процесс ценообразования путем установления нижнего или верхнего предела цен приводит к дефициту или избытку товаров.

Q              QE              Q

На сколько может быть велик дефицит? Это зависит от крутизны наклона кривых Д-Д и S-S.  Угол наклона определяется соотношением ΔQ и ΔP, = показателем эластичности спроса и предложения. Числовое значение коэффициента эластичности спроса по цене можно определить по следующей формуле:

                 %  изменение объема спроса товаров

    Э  =  ------------------------------------------------------

                                  %  изменения в цене

но размерность этого показателя столь неудобна, что используют безразмерный показатель (ΔQ / Q) : (ΔP / P). Коэффициент эластичности отвечает на вопрос, насколько изменяется спрос при изменении цены на один процент.

Возможны три варианта расположения кривой спроса ΔQ и ΔP (рис.), когда

ΔQ > ΔP                              ΔQ = ΔP                           ΔQ < ΔP

Э > 1                                    Э = 1                               Э < 1

В данном случае мы сопоставляем абсолютные приросты, дающие разные углы наклона кривой спроса, а надо бы сравнивать относительные величины, т.к. внешний вид графика (угол наклона) не может служить надежным ориентиром для суждения об эластичности (на одной и той же кривой могут участки с разными значениями эластичности).

Обратимся к оценке эластичности с учетом динамики общей выручки. Рисунок 3 и таблица к нему объясняют значение показателя эластичности спроса по цене в реальной практике хозяйствования.

Рис.3  Эластичность и выручка

Различают три участка кривой спроса с различной эластичностью (верхний рисунок). Эластичность ( Э > 1) или неэластичность ( Э < 1) спроса на товар по цене с учетом показателя общей выручки – РQ (нижний рисунок, позволяет дать ряд рекомендаций хозяйствующим субъектам: 1) если спрос эластичен, то снижение цены увеличивает общую выручку, поскольку снижение цены на единицу блага обеспечивает прирост продаж, более чем достаточный для компенсации потерь от снижения цены; 2) когда эластичность равна единице, снижение цены не изменяет общей выручки; 3) если спрос неэластичен, то снижение цены вызовет сокращение общей выручки, т.е. увеличение продаж окажется недостаточным, чтобы компенсировать уменьшение выручки, происшедшей в результате снижения цены на единицу продукции.

Рационально мыслящий производитель старается избегать неэластичного участка кривой спроса: чем больше продукции производится, тем меньше будет возможная цена реализации. Выгоднее двигаться вверх на эластичном участке. Мы это увидим при объяснении механизма поведения монополиста.

Следует также знать, что возможны два предельных значения эластичности спроса по цене (рис.4):

А) Левый график означает, что при любом изменении цены количество товара, на которое предъявляется спрос, остается постоянным. Кривая спроса в этом случае вертикальна и спрос абсолютно неэластичен по цене (если ΔQ=0, то Э=0 согласно формуле ΔQ : ΔР). Это означает, что потребитель готов покупать тот или иной товар почти при любой цене (соль, спички, инсулин, наркотики).

Б) На правом графике кривая спроса горизонтальна, а спрос абсолютно эластичен. Эта кривая характерна для фирмы, находящейся в условиях совершенной конкуренции, когда фирма, выходящая на рынок, своим объемом производства не может повлиять на уровень цен. Цена для фирмы задана рынком.

Примечание 1. Как известно, спрос и цена находятся в обратно пропорциональной зависимости, т.е. с увеличением цены спрос падает. Отсюда очевидно, что Э спроса по цене всегда будет отрицательной величиной, абсолютные приращения ΔQ и ΔР всегда имеют разные знаки. Однако экономисты при расчете эластичности договорилась брать модуль числа.

Примечание 2. Эластичность предложения всегда положительна, в отличие от эластичности спроса. Но темпы роста дохода зависят от значения эластичности. Если Эs>1, то доход с повышением равновесной цены растет быстрее, чем в случае неэластичного предложения. Эту мысль подтверждает рис.7, где показаны три линия предложения  разной эластичностью.

Примечание 3. Различают эластичность спроса по доходу и перекрестную эластичность спроса. Последняя характеризует взаимодополняющие и взаимозаменяющие товары.

ГЛАВА 3. СУЩНОСТЬ РЫНКА

В экономической литературе нет однозначного определения рынка. Рынок часто воспринимается как синоним хозяйственного механизма, всего воспроизводственного процесса. Экономика, общественное хозяйство, рынок – это в известной мере синонимы с общей причинной основой – ограниченностью ресурсов, разделением труда и обменом продуктами труда. Рынок сегодня рассматривается как тип хозяйственных связей между субъектами рынка, для которого важную роль играют не только прямые, но и обратные связи.

Выделим следующие, значимые для нашего курса, подходы в трактовке сущности рынка:

- общественная форма организации и  функционирования экономики, при которой обеспечиваются противоречивое взаимодействие производства и потребления;

- экономический процесс, который через предложение и спрос приводит к образованию цены;

- система экономических отношений, возникающих на основе устойчивого взаимодействия товарного и денежного обращения, реального и номинального потоков  в экономике. В характеристике моделей макроэкономики взаимодействию номинальных и реальных потоков мы уделим особое внимание.

Простейшая модель рынка представляется как модель народнохозяйственного оборота, в которой участвуют два объекта и два (три) субъекта. Субъектами рыночной экономики выступают домашние хозяйства (потребители), бизнес (предприниматели) и государство. Взаимодействия субъектов рынка обеспечивают кругооборот их доходов и расходов, а также рыночное равновесие на рынках благ, факторов производства и денег.

3.1  МОДЕЛЬ КРУГОВЫХ ПОТОКОВ

На схеме видно, что потоки реальных товаров и услуг направлены против часовой стрелки, они сбалансированы потоками денежных платежей, направленных по часовой стрелки. Реальный поток - валовой национальный продукт (ВНП,  или  Y = C + I + G + Х n),  денежный поток - валовой национальный доход  (ВПД, или Y = C + S + T). Согласно основным макроэкономическим тождествам  ВНП = ВНД. В этих формулах:  C – товары конечного назначение (потребление),  I – инвестиционные товары (инвестиции),  S – сбережения, G – государственные расходы,  T – налоги, Х n - чистый экспорт. Модель рынка для обеспечения своего равновесия предполагает соблюдение равенства  S = I.

Деньги необходимы не сами по себе, а для обеспечения обмена. Это означает, что в экономике необходимо соблюдение равенства между объемами товарной и денежной массы. Закон денежного обращения гласит: количество денег в обращении должно соответствовать сумме цен всех реализуемых товаров,  или  M*V = P*Q,  где  М - масса денег, V - скорость оборота денег, Р - цены товаров, Q - количество товаров. Нарушение данного закона отрицательно сказывается на всей экономике. В частности, избыток денег вызывает их обесценивание - инфляцию, дефицит денег усиливает бартерный обмен, развивает «черный рынок».

Каждая система – биологическая, физическая, экономическая - стремится к равновесию. Механизмом обеспечения экономического равновесия выступает конкуренция. Теоретическая модель рынка исходит из полной обособленности хозяйственных единиц, а в реальной жизни индивидуальные предприниматели связаны. Так, если в некоторой отрасли часть фирм начинает использовать новую технологию и сокращает потребление сырья, то это приведет к падению цен на сырье.  В этом случае все фирмы данной отрасли окажутся в выигрыше, в том числе и те, которые ровным счетом ничего не сделали для этого. Другой пример: разведение пчел способствует повышению урожая на близлежащих участках, где пчел не разводят.

Но теорию рыночного хозяйства не следует считать универсальной теорией общественных отношений. Более того, рынок имеет и негативные последствия для общества:

- рынок не гарантирует право на труд и отдых, не обеспечивает перераспределение дохода (рынок ориентирован на удовлетворение запросов тех, кто имеет деньги; слабым и беззащитным он может дать не больше, чем свободу умереть от голода);

- рынок не способствует сохранению невоспроизводимых ресурсов, не дает экономического механизма защиты окружающей среды;

- рыночный механизм не способен справиться с монополией;

- рынок не создает стимулов для производства благ коллективного пользования (образование, здравоохранение, общественный транспорт); не обеспечивает фундаментальные исследования в науке;

- кроме того, рынок подвержен нестабильному развитию, кризисам и инфляционным процессам.

Решение перечисленных проблем берет на себя государство. Смешанную экономику стран Запада сейчас регулируют два противоположных по своему характеру регулятора: рынок и государственное вмешательство в рыночные отношения.

3.2 ТИПЫ РЫНКОВ

 Для модели США свойственен товарно-капиталистический рынок с ярко выраженной борьбой за выживание (индивидуализация отношений) и слабой развитостью надэкономических факторов (процветает девиз: "Мое благополучие результат моей деятельности, а не государства"). Немецкая модель называется социально-рыночной экономикой. В ней развиты принципы коллективизма, взаимная требовательность и поиск компромисса, высок уровень государственного воздействия на экономику. Шведская модель является социально регулируемой, это модель с высоким уровнем обеспечения социальных гарантий, ориентацией на устранение существенных различий в доходах. Во французской модели высока регулирующая роль государства (составляются пятилетние планы развития), государство вмешивается в процесс накопления капитала.

В качестве особенностей перехода к рынку в России можно отнести следующие моменты: 1) признание потенциала и возможностей товарного производства и роли предпринимательства во всех его различных формах; 2) признание объективной тенденции к сознательному государственному регулированию, поскольку велика роль надэкономических факторов; 3) реализация социальной устойчивости общества.

ГЛАВА 4. СОВЕРШЕННАЯ И НЕСОВЕРШЕННАЯ КОНКУРЕНЦИЯ

4.1 ИЗДЕРЖКИ, ВЫРУЧКА, ПРИБЫЛЬ

Сущность бухгалтерских издержек. Внешние и внутренние издержки. Соотношение явных, неявных, бухгалтерских и альтернативных (экономических) издержек.

Сущность бухгалтерской и экономической прибыли. Нормальная прибыль как часть неявных (внутренних) издержек. Соотношение нормальной, экономической и бухгалтерской прибыли.

Деление ресурсов на постоянные и переменные. Отличия краткосрочного и долгосрочного периодов. Понятия постоянных, переменных и валовых издержек. Компоненты постоянных издержек (аренда земли, выплата процентов по ссудам, минимальные расходы на содержание оборудования, оплата костяка персонала, расходы на НИОКР, часть амортизационных отчислений) и их график. Компоненты переменных издержек (сырье и материалы, полуфабрикаты, энергия, основная часть заработной платы производственных рабочих, физический износ первого рода, транспортные расходы, налог на добавленную стоимость и другие платежи, определяемые в виде процента от объема продаж) и графики переменных и валовых (общих) издержек. Три периода в динамике переменных и валовых издержек в зависимости от отдачи переменного ресурса (возрастающей, постоянной или убывающей).

4.2 ИЗНОС И АМОРТИЗАЦИЯ

Износ: физический (первого и второго рода) и моральный (первого и второго рода). Амортизация и норма амортизации. Проблема обновления основного капитала в России. Государственная политика ускоренной амортизации.

Средние и предельные издержки в краткосрочном периоде и долгосрочном периоде

Понятие средних издержек. Средние постоянные, средние переменные, средние общие издержки и их графики. Объяснение U-образной формы кривых средних переменных и средних общих издержек. Закон убывающей отдачи, причины и условия его существования.

Сущность предельных издержек, их график. Взаимосвязь предельных издержек со средними переменными и средними общими издержками, их графическая интерпретация. Точка технологического оптимума.

Проблема издержек на российских предприятиях. Высокая материалоемкость производства. Рост сырьевых цен. Влияние курса рубля на издержки. Издержки и налоги. Недогрузка мощностей и средние постоянные издержки. Способы снижения издержек в России.

Особенности издержек в долгосрочном периоде. Долгосрочная кривая средних издержек. Три периода в динамике долгосрочных средних издержек в зависимости от эффекта масштаба производства (положительного или отрицательного — экономии или дезэкономии на масштабах производства, или от действия эффекта постоянной отдачи).

Оптимальный размер предприятия и структура отраслей

Минимальный эффективный размер предприятия. Кривая долгосрочных издержек и структура отраслевых рынков. Отрасли с господством мелких производителей. Отрасли с широким спектром оптимальных размеров предприятия. Отрасли с господством крупных предприятий. Сущность и объективные факторы существования естественных монополий. Государственная политика в отношении естественных монополий.

4.3 СУЩНОСТЬ И УСЛОВИЯ СОВЕРШЕННОЙ КОНКУРЕНЦИИ

Понятие конкуренции. Условия конкуренции и тип рынка. Полиполистические и олигополистические рынки.

Сущность и условия совершенной конкуренции: однородность продукции; малые размеры и многочисленность субъектов рынка; отсутствие барьеров; совершенная информация; невозможность диктовать цену рынку.

Критерий совершенной конкуренции (наличие абсолютно эластичного спроса на продукцию фирмы). График спроса для отдельной фирмы в условиях совершенной конкуренции. Понятия среднего, предельного и общего дохода фирмы, их графики.

Идеальный характер условий совершенной конкуренции. Методологическое и практическое значение теории совершенной конкуренции.

Максимизация прибыли как основной мотив поведения фирмы. Критерий целесообразности производства в долгосрочном периоде (наличие неотрицательной экономической прибыли). Проблема банкротства.

Критерий целесообразности производства в краткосрочном периоде: не превышение убытками размера постоянных издержек. Три принципиальных варианта поведения фирмы в краткосрочном периоде: 1. Производство ради максимизации прибыли. 2. Производство ради минимизации убытков. 3. Прекращение производства. Два способа анализа выбора оптимального объема производства: 1) через сравнение валового дохода и валовых издержек; 2) через сравнение средних издержек и цены. Критические точки деятельности фирмы.

Максимизация прибыли (или минимизация убытков) и правило MC-MR для всех типов рынка. Сравнение предельных издержек и предельных доходов как способ поиска оптимального объема производства. Уточнение правила: MC=MR=P для совершенной конкуренции. Ограничения в действии этого правила.

Равновесие фирмы и отрасли в краткосрочном и долгосрочном периоде. Равновесие фирмы в краткосрочном периоде: пересечение линии спроса и кривой предельных издержек как кривой предложения фирмы.

Суммарное предложение нескольких фирм. Особенности кривой предложения отрасли (восходящая) и кривой отраслевого спроса (нисходящая). Равновесие конкурентной отрасли в краткосрочном периоде. Значение равновесной цены в конкурентной отрасли (для ценополучателей).

Особенности долгосрочного периода в конкурентной отрасли: уровень прибыли как регулятор привлечения ресурсов и процесс формирования долгосрочной нулевой экономической прибыли.

4.4 СОВЕРШЕННАЯ КОНКУРЕНЦИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЭКОНОМИКИ

Условие долговременного равновесия в конкурентной отрасли и его следствия: оптимальное распределение ресурсов и наиболее эффективное производство. Позитивные стороны совершенной конкуренции: минимальный уровень издержек, эффективное распределение ресурсов, отсутствие дефицитов и избытков, отсутствие сверхприбылей. Недостатки рынка совершенной конкуренции: оптимальна только для сложившейся структуры доходов в обществе (действует в пользу богатых), не помогает решению некоммерческих задач (окружающая среда и т.п.), не приспособлена к условиям научно-технического прогресса.

 Понятие и общие черты рынков несовершенной конкуренции

Предпосылки несовершенной конкуренции. Критерий несовершенной конкуренции (отрицательный наклон кривой спроса на продукцию фирмы). Наличие предела роста валового дохода и пределы монополистического завышения цен. Ускоренное падение предельного дохода фирмы. Изменение условий равновесия по сравнению с рынком совершенной конкуренции: 1. Недопроизводство товаров. 2. Завышение цен. 3. Тенденция к получению экономической прибыли. Причины недопроизводства, завышения цен и экономических прибылей.

Монополистическая конкуренция. Основные черты монополистической конкуренции: множество производителей, низкая рыночная доля, разнородность продукции, низкие барьеры (дифференциация продукта), несовершенная информация.

Дифференциация продукта: сегментация рынка, качественные различия, различия в сервисе, в рекламе. Дифференциация продукта как барьер проникновения на рынок и основной фактор ограничения конкуренции в условиях монополистической конкуренции. Ограниченное влияние на цены. Преобладание неценовой конкуренции в современных условиях.

Оптимизация выпуска фирмой монополистическим конкурентом в краткосрочном периоде, график. Равновесие в долгосрочном периоде: тенденция безубыточности в статическом варианте и к получению экономической прибыли в динамическом варианте (при дальнейшей дифференциации своего продукта).

Экономические последствия монополистической конкуренции (занижение выпуска и завышение цен). Теорема «избыточной мощности». Относительно небольшая степень несовершенства рынка.

Общеэкономическое значение рекламы: ее принципы, позитивные и негативные стороны.

Особенности олигополистического рынка: немногочисленность и крупные размеры фирм; однородность или дифференциция продукта; финансовый барьер и барьер емкости рынка; несовершенство информации (субъективный фактор — политика конкурентов), большая рыночная доля. Рыночная власть фирм-олигополистов.

Дуополия. Модель Курно: олигополистический объем производства, цены и прибыли, кривая спроса на продукцию олигополиста, равновесие Курно. Важнейшие выводы из модели Курно:

1. Особое значение поведения любого из конкурентов для общего состояния дел в отрасли.

2. Олигополия завышает цены и занижает производство слабее, чем монополия, но сильнее, чем монополистическая конкуренция. З.Олигополистическая сверхприбыль ниже монополистической. Три разновидности олигополии: 1) нескоординированная олигополия, 2) картель, 3) картелеподобная структура рынка (лидерство в ценах, ценообразование по схеме «издержки плюс»).

Основные черты монополии: единственная фирма-гигант, уникальность продукции, непреодолимые барьеры, полная информация. Значение барьеров на пути вхождения в монополистическую отрасль: преимущества крупного производства, легальные барьеры, нечестная конкуренция.

Особенности рыночного равновесия (установление оптимального объема производства) в условиях монополии: фирма-отрасль, неэластичный спрос.

Экономические последствия монополии: значительное недопроизводство, завышение цен, монопольные сверхприбыли. Сущность и разновидности ценовой дискриминации. Х-неэффективность.

Принципы антимонопольной политики. Необходимость антимонопольной политики и ее объективные трудности. Антимонопольная политика в отношении естественных монополий: государственный контроль за ценообразованием и объемом производства, максимизация добровольно поддерживаемого уровня производства или обеспечение самоокупаемости (нулевой экономической прибыли). Особенности реформирования естественных монополий в России.

Антимонопольная политика в отношении искусственных монополий. Признаки монополизации и степень концентрации отрасли (индекс Херфиндаля-Хиршмана). Два подхода к регулированию степени концентрации: поведенческий и структурный критерии. Особенности антимонопольной политики в России.

ПОЯСНЕНИЯ К ТЕМЕ

Эволюция конкуренции

Рынок – система, позволяющая сообществу, члены которого преследуют собственные интересы, достичь максимальных при данных обстоятельствах совокупных результатов. Каждая система – биологическая, физическая, экономическая - стремится к равновесию. Механизмом обеспечения экономического равновесия выступает конкуренция. Рынок и конкуренция связаны неразрывными нитями. Ценовая конкуренция с давних времен была ключевым методом конкуренции, а все подходы к трактовке видов и форм конкуренции опираются на роль ценового фактора. Логику конкурентных начал в теории можно обозначить следующим образом:

1). Производитель своим объемом производства может повлиять на уровень цен, но общество уравнивает всех в их возможностях присвоения прибыли (межотраслевая и внутриотраслевая конкуренция, К.Маркс). Причем его модели позволяли показать, что монополия – неизбежный спутник этой конкуренции, следствие естественного процесса концентрации и централизации капитала.

2). Производитель своим объемом производства не может повлиять на уровень цен, хотя может получить дополнительную прибыль путем снижения индивидуальных издержек производства (совершенная конкуренция).

3). Производитель своим объемом производства может повлиять на уровень цен, а общество не может экономическими методами усреднить ситуацию (несовершенная конкуренция, и прежде всего чистая монополия).

Обратимся к неоклассическим моделям механизма функционирования рынка. На поведение бизнеса существенное влияние оказывают различные характеристики рынка и, прежде всего, количество фирм в отрасли, свойства продукта (например, наличие заменителей) и возможность вхождения в отрасль других фирм. Указанные характеристики являются критериями классификации типов рынка (рыночных структур). Различают совершенную (чистую) конкуренцию и несовершенную конкуренцию.

Для фирмы в условиях совершенной конкуренции характерно отсутствие ценовой политики, так как доля каждой отдельной фирмы составляет незначительную часть в общем объеме предложения. Чем меньше отдельные фирмы оказывают влияние на рынок, где они реализуют свою продукцию, тем более конкурентным считается рынок в экономике. Фирма лишь приспосабливается к рыночной цене как заданной величине, но может получать экономическую прибыль путем снижения издержек производства.

Любое производство связано с издержками на него. Задача предпринимателя с этой точки зрения состоит в минимизации издержек и максимизации доходов фирмы. Издержки производства в наиболее общем виде разделяют на постоянные (FC – затраты, не зависящие от количества производимой продукции: – оплата административно-управленческого аппарата, содержание зданий, сооружений, оборудования), переменные (VC – затраты, непосредственно зависящие от количества производимой продукции: покупка сырья, материалов, электроэнергии, рабочей силы). Общие (валовые) издержки (ТС) представляют собой сумму постоянных и переменных издержек.

Важно в динамике знать средние издержки фирмы – АС, они исчисляются делением общих издержек на всю произведенную продукцию. Предельные (маржинальные) издержки представляют собой дополнительные издержки, необходимые для обеспечения прироста продукции, они важны, так как предприниматель обязан знать, с каким приростом издержек будет связан желаемый прирост продукции. Их сочетание дает ему в конечном счете сигнал, где необходимо остановить расширение производства. Трансакционные издержки – это издержки фирмы на поиск информации, ведение переговоров, представительские расходы и т.д. Они не имеют отношения к непосредственному производству, но без них трудно обойтись, они мощное средство в конкурентной борьбе. Подразделяют издержки и в другом ракурсе, например, различают фактические и вмененные издержки. Вмененные издержки – это затраты, связанные с упущенными возможностями.

Разграничение видов издержек позволяет использовать два метода анализа максимизации прибыли и определения объема производства: первый метод сопоставляет валовую выручку и валовые издержки, второй метод сопоставляет средние и предельные издержки по отношению к цене (рис.4).

                                                                                D

                                                                   B

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5