Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление       Управление финансовой устойчивостью на предприятии Такая форма имеет ряд преимуществ: 4)     позволяет определить структуру имущества предприятия и источников формирования; 5)     рассчитать ряд аналитических показателей; 6)      сравнить группировку статей актива и пассива. Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса,  их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также  суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере происшедших сдвигов в обусловленности. Для удобства анализа целесообразно построить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (иммобильные активы, мобильные активы,  собственный капитал, заемный капитал).[25, с.4-5]  С помощью аналитического баланса-нетто оценивают тенденции изменения в имущественном положении предприятия: 1) общая стоимость имущества предприятия и динамика его изменения; 2) стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия; 3) стоимость оборотных  (мобильных) активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия; 4) величина собственного капитала предприятия и его динамика; 5) величина заемных средств, их динамика и структура. [41, с.13] Все показатели  аналитического баланса можно подразделить на  четыре группы: 1)     показатели структуры баланса, показывающие удельный вес отдельных величин статей баланса в итоге баланса (графы 6 и 7  прил.2- 4); 2)     показатели динамики баланса, то есть изменения абсолютных величин статей баланса за отчетный период (графа 5  прил. 3- 4) и отклонение удельных весов отдельных статей баланса (графа 8  прил.2- 4); 3)     показатели структурной динамики баланса, то есть  отклонение абсолютной суммы отдельной статьи баланса к  изменению итога баланса за отчетный период (графа 10  прил. 2- 4); 4)     показатели темпа изменения  суммы (графа 9  прил.2- 4). [41, с.13] По данным баланса (см. прил. 1) динамика активов и пассивов МУП РЕМСТРОЙ 1 за два отчетных года может быть охарактеризована следующим образом. В 1999 г. сумма имущества увеличилась на 2996 или  32,01%,  за счет увеличения мобильных активов на 3209 тыс. руб. или 55,36%.  Это связано прежде всего с увеличением запасов и затрат на 510 тыс. руб. или 21,75% и резким увеличением дебиторской задолженности до – 5778 тыс. руб. или  на 90,69%.  При этом уменьшились иммобилизованные активы на 213тыс. руб. или на 5,98% за счет износа и списания пришедших в негодность оборудования. Активы, вложенные в денежные средства, увеличились на 4 тыс. руб. или на 0,03%.  Вместе с тем доля мобильного имущества в валюте баланса увеличилась с61,94% до72,89%, соответственно иммобилизованного - уменьшилась на 10,95%. Анализ источников имущества показывает, что собственный капитал увеличился на216 тыс. руб., а удельный вес уменьшился с67,5% до52,88%, т.е. на14,62%. Заемный капитал за 1999 год резко возрос на2780 тыс. руб. или91,39%в результате увеличения кредиторской задолженности на2800 тыс. рублей или на 94,53% и уменьшения долгосрочных обязательств на 20 тыс. руб.  или на 25%. При этом доля заемного капитала также увеличилась с32,5% до47,12% из-за увеличения доли кредиторской  задолженности на 14,98% и уменьшения долгосрочных обязательств на0,36%. Такой резкий скачок заемного капитала, связан с неспособностью предприятия, погасить свою задолженность перед своими работниками,  государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом. Итак, соотношение мобильных и иммобилизованных (внеоборотных) имущества отклоняется в сторону мобильных. При этом   уменьшение внеоборотных активов связано с износом и списанием пришедших в негодность оборудования. А увеличение оборотных активов связано с увеличением запасов и дебиторской задолженности. В условиях российской гиперинфляции «запас» является резервом, повышающим финансовую надежность предприятия при условии возможности маневрировать этим резервом. Высокий рост дебиторской задолженности свидетельствует о том, что произошло снижение поступлений из федерального бюджета и  поэтому бюджетные организации не могут расплатиться с предприятием МУП РЕМСТРОЙ 1. Конечно, можно ждать пока изменится ситуация в г.Улан-Удэ и будут налажены поступления  денежных средств из федерального бюджета  для предприятий бюджетной сферы, тогда пойдет снижение дебиторской задолженности. Однако предприятие должно вести свой внутренний контроль. Это немаловажно, т.к. это позволит увеличить финансовые возможности для его технического развития. Соотношение собственного и заемного капиталов практически сравнялось. Резкий скачек заемного капитала свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, которая связана с неспособностью предприятия погасить за данный период свою задолженность перед  своими работниками, государственными внебюджетными фондами и бюджетом. В 2000 году сумма имущества увеличилась на1367 тыс. руб. или11,6% за счет внеоборотных на 422 тыс. руб. или12,6%  и оборотных активов на945 тыс. руб. или10,49%. Удельный вес иммобилизованных активов возрос незначительно, на 0,37%, а мобильных соответственно уменьшился с72,89% до72,52%.  Увеличение оборотных средств связано с ростом дебиторской задолженности на1497 тыс. рублей или25,91% и уменьшением запасов  денежных средств, соответственно  на 428 тыс. рублей или14,99% и 1 тыс. рублей или 25%. Доля дебиторской задолженности также увеличилась с46,77 до53,02 или на 6,25%, а запасов и денежных средств соответственно уменьшилась на6,61% и0,01%.  Анализ источников имущества предприятия показывает, что в общей сумме имущества  доля собственного капитала изменилась с52,88% до49,29%,т.е. уменьшилась на 3,59% по сравнению с прошлым годом. А заемного увеличилась с 47,12% до50,71%. В результате источники имущества возросли  на1367 тыс. руб. из-за увеличения заемного капитала на1137 тыс. руб. и  собственного   на 230 тыс. руб. Заемный капитал представлен кредиторской задолженностью и долгосрочными обязательствами (займом). К концу 2000 года кредиторская задолженность увеличивается на1157тыс.руб.и его доля возрастает с46,64% до50,42%, а сумма займа уменьшается на 20тыс. руб. и соответственно его доля- на0,19%.   Итак, для 2000 года характерно дальнейшее увеличение мобильных активов и заемного капитала. Большое количество дебиторов свидетельствует о том, что предприятие МУП РЕМСТРОЙ 1 кредитуя своих клиентов, фактически делится с ними частью своего дохода, а это тормозит погашение собственной кредиторской задолженности. В результате чего, внебюджетные фонды и ГНИ правомерно начисляют пени, увеличивая долги предприятия. Таким образом, оценивая финансово-экономическую ситуацию и имущественное положение предприятия за два года можно сделать следующие выводы. 1)            соотношение мобильных и иммобилизованых активов с 1999 года отклоняется, в сторону мобильных средств (оптимальным считется равное соотношение), что свидетельствует о повышении платежеспособности и в то же время  уменьшении прибыли . Доля оборотного капитала в среднем за период составляет 73 %, а внеоборотного-27 %. 2)            довольно большая часть средств отвлечена в дебиторскую задолженность, причем негативным фактором является ее увеличение к концу 2000 года до 7275 тыс. рублей против 3030 тыс. рублей на начало 1999 года. 3)к концу 2000 года наблюдается  резкое увеличение заемного капитала в виде кредиторской задолженности, т.е. предприятие не способно вовремя погашать свою задолженность, т.к. большая часть активов отвлечена в дебиторскую задолженность . Увеличение дебиторской  и кредиторской задолженности связано с ухудшением расчетно-платежной дисциплиной. Такая ситуация может быть связана с растущими инфляционными процессами, приведшими к массовому внедрению взаимозачетов, а так же с ослаблением контроля за дебиторскими и кредиторскими счетами. Для оздоровления структуры имущества предприятию необходимо повысить качество управления дебиторскими  счетами путем проведения претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей, улучшения постановки на учет, введения в практику взаимоотношений с неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышении заинтересованности потребителей в своевременных расчетах,  проведения взаимозачетов. 2.3. Анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости МУП РЕМСТРОЙ 1 Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. По данным финансовой отчетности МУП РЕМСТРОЙ 1 (см. прил.1) определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим табл. 2.3.1                                                                                                    Таблица 2.3.!. Абсолютные показатели финансовой устойчивости МУП РЕМСТОЙ 1 за период с 1999 по 2000 года. Показатели 1999 г. тыс.руб. 2000 г. тыс.руб. ! 3 5 Общая величина запасов и затрат 3224 2673 Наличие собственных оборотных средств 3184 2992 Перманентный капитал 3244 3032 Общая величина всех источников 3244 3032 1 2 3   ФСОС -40 319 ФПК 20 359 ФВИ 20 359 Трехкомпонентный показатель (S) {0,!,!} {1,1,1} Расчет трех компонентного показателя позволяет сделать вывод, что для 1999 года характерна нормальная финансовая устойчивость, т.к. S={0.!.!}, а для 2000 года- абсолютная, т.к. S={!.!.!}. Это означает, что МУП РЕМСТРОЙ 1 использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и  затраты, а это главное. Таким образом, исследуемое предприятие имеет способность провести расчеты по краткосрочным обязательствам, а для их погашения могут использоваться разнообразные виды активов, отличающиеся друг от друга своей оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения  в деньги.  Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Оценка финансовой устойчивости как раз и характеризует одно из условий финансовой гибкости – наличие резервов.  Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время. [19, с.104] Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности. [33, с.45] Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере МУП РЕМСТРОЙ 1.Вид деятельности нашего предприятия – предоставление услуг строительно-ремонтных работ, имеет на балансе долгосрочную задолженность. Всё это позволяет рассчитать по его данным, приведенным в прил. 1  полный набор коэффициентов финансовой устойчивости, оценить их уровень и динамику. По данным финансовой отчетности МУП РЕМСТРОЙ 1 определили относительные показатели  финансовую устойчивость за  период  с 1999  по 2000 года. На основании полученных расчетов (см. табл. 2.3.2.) можно сделать следующие выводы. Исследуемое предприятие имеет хорошие показатели по относительным коэффициентам финансовой устойчивости. Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных  на конец 2000 года приходиться один рубль одна копейка заемных против 85 копеек на конец 1999 года, т.е. выявлена тенденция повышения зависимости предприятия от привлеченных средств. Особое внимание показателя финансового риска уделяется в рисковых отраслях. К таковым можно отнести практически любое российское предприятие по следующим причинам: цены на продукцию и услуги подвержены значительным колебаниям и сохраняется общая экономико-правовая и политическая нестабильность. [10, c.35] Таблица 2.3.2. Показатели финансовой устойчивости МУП РЕМСТРОЙ 1 за  период с1999 по 2000 г.
Показатели	1999г.	2000г.	Рекомендуемый критерий
!	2	3	4
1) Коэффициент финансового риска	0,85	1,01	< 0,7
2) Коэффициент долга	0,46	0,50	< 0,4
3) Коэффициент автономии	0,54	0,50	>0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости	0,55	0,50	0,8-0,9
5) Коэффициент маневренности	0,47	0,43	0,2-0,5
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,36	0,30	–
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,35	0,30	>0,!

За исследуемый период, коэффициент долга растет с 0,46 до 0,50, т.е. на лицо превышение нормативного значения равного 0,40 %. Казалось бы чем ниже коэффициент долга , чем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Однако, если посмотреть на это с другой стороны, то возникает вопрос: если бы 100% источников финансирования были предоставлены собственным капиталом, а заемные источники не превлекались бы, означало бы это очень высокую финансовую устойчивость предприятия или нет? Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Те элементы активов, которые формируют производственный потенциал предприятия, создают главные условия для его

бесперебойной деятельности, должны иметь собственные источники финансирования. Остальные элементы активов могут обеспечиваться заемными источниками. Заемные источники позволяют предприятию обходиться меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов. С этой точки зрения, чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако – это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения предприятия имуществом, необходимым для его бесперебойной работы.[10, с.94]

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют об уменьшение значения коэффициента финансовой независимости (автономии) с 0,54 до 0,50 за период 1999-2000 гг. В большинстве стран принято считать финансовой независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50 % и более. В данном случае, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению.

Для МУП РЕМСТРОЙ ! уровень коэффициента финансовой устойчивости не высок и снижается с 0,55 до 0,50, т.к.  на балансе предприятия числится небольшая сумма долгосрочных заемных средств и поэтому при расчете этого показателя получается результат идентичный предыдущему.

Коэффициент маневренности собственных источников показывает, что на рубль собственного капитала приходиться 47 копеек собственных оборотных  средств в 1999 году, а в 2000 году значение уменьшается до 43 копеек и при этом остается приближенным к верхней границе норматива-50 копеек, что указывает на высокую степень мобильности  использования собственных средств. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Достаточно высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, а также убеждает в том, что управляющие предприятием осуществляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снижается с 36 % до 30 % на конец 2000 года, что свидетельствует об уменьшение текущих активов, которыми располагает предприятие после погашения текущих обязательств.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования выше норматива (10 %) и снижается до 30 % против 35 % за анализируемый период.

Тем не менее МУП РЕМСТРОЙ ! в полной мере обеспечен собственными оборотными средствами. В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31-р структура баланса предприятия  на конец отчетного периода признается удовлетворительной, а организация платежеспособной. Высокий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей оборотных активов в имуществе и добавочного капитала- в источниках.

В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше внеоборотных активов приходиться на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению и внеоборотных активов ( или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения Уставного капитала, подъемом рентабельности  с помощью контроля затрат.  

Таким образом,  МУП РЕМСТРОЙ ! устойчиво во времени, но следует обратить внимание на заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности, т.к. увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

2.4. Анализ управления оборотным и заемным капиталом МУП РЕМСТРОЙ 1

Рассчитаем величины СОС,ТФП и ДС, используя формулы и данные бухгалтерского баланса за 1999 и 2000 годы.

!) СОС1999=9006-5762=3244 тыс.рублей, т.е. СОС>0-это ресурсы превышающие потребности в финансировании основных активов.

ТФП 1999=2855+5676-5762=2769 тыс.рублей, т.е. ТФП>0- это потребности в покрытие неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов (2769 тыс.рублей) идет на покрытие текущих финансовых потребностей.  ДС=СОС-ТФП=3244-2769=475 тыс.рублей представляет собой свободный остаток денежной наличности.

2) СОС 2000=9951-6919=3032 тыс.рублей

ТФП 2000=2427+2368+4896-6919=2772тыс. рублей

ДС 2000=3032-2772=260 тыс. рублей.

В 2000 году СОС, ТФП и ДС больше нуля, т.е. сохраняются те же условия, что и 1999. Но при этом остаток денежной наличности уменьшился до 260 тыс. рублей против 475 тыс. рублей. Это положительный признак, т.к. свидетельствует о сокращение замороженных денег.

Если выразить ТФП и ДС в процентах к величине собственных оборотных средств, то получится следующая картина:

                              Потребности                      Ресурсы

ТФП=2769

Тыс.руб=85%

СОС=3244

Тыс.руб=100%

ДС=475

Тыс.руб=15%

                 Рис 2.4.1. Равновесие потребностей и ресурсов за 1999 год

                                 Потребности                      Ресурсы

ТФП=2772

Тыс.руб=91%

СОС=3032

Тыс.руб=100%

ДС=260тыс.

Руб=9%

                 Рис 2.4.2. Равновесие потребностей и ресурсов за 2000 год

В 2000 году остаток свободной наличности сократился до 9%, что свидетельствует об улучшении использования собственных оборотных средств.

Итак, предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств. И генерирует свободный остаток денежной наличности в общей сумме 735 тыс.рублей.

 Но  в этой ситуации есть одна слабость: « спящие деньги», не приносящие дохода - это упущенная выгода-тот же убыток. При условии, что предприятие оказывает услуги бюджетным организациям, получить деньги будет очень сложно.

Чтобы определить сумму оборотных средств, замороженных вследствие замедления их оборачиваемости, необходимо исчислить излишек средств исходя из выручки от реализации и из оборачиваемости в днях предыдущего отчетного периода для всех оборотных средств.

Проведем анализ использования оборотных средств, используя таблицу 2.4.!. Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня в 2000 году по сравнению с 1999, что привело к замораживанию этих оборотных средств на 1956 тыс. рублей (11284±240:360=7523 тыс.  рублей; 9479-7523=1956 тыс. рублей).

                                                                                                 Таблица 2.4.!.

Расчет оборачиваемости оборотных средств

№

Показатель

1999 г.

2000 г.

Отклонения

1

Выручка от реализации, тыс. руб.

11128

11284

+156

2

Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

7402

9479

+2077

3

Оборачиваемость оборотных средств,

Раз

В днях

!,5

240

!,19

303

-0,31

63

На замораживание оборотных средств из оборота в результате замедления их оборачиваемости оказали влияние следующие факторы:

-изменение средних остатков оборотных средств:9479-7402=2077 тыс.рублей  ;

-изменение выручки от реализации: 1956-2077=-121 тыс. рублей

Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотных средств.

Проанализируем, насколько эффективно МУП РЕМСТРОЙ-! использует свои оборотные средства.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности ( таб.  )

Коэффициент оборачиваемости активов- это отношение выручки от реализации ко всему итогу актива баланса и характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Оборачиваемость активов 1999 год:

11128 : (9359 + 12355): 2 = 1,01

Оборачиваемость активов 2000 год:

11284 : (12355 + 13722): = 0, 86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

1) за 1999 год:

11128: ((1601 + 3398) : 2) = 4,45 (только по покупателям, в днях 360 : 4,45 = 81)

2)за 2000 год:

1128 : ((3398 + 4896) : 2) = 2,72 (только по покупателям, в днях 360 : 2,2 = 132)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленной  ей счетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

1)     за 1999 год:

10483 : ((1370 + 3440) : 2) = 4,36

Только по поставщикам и подрядчикам в днях: 360 : 4,36 = 83,0

2)     за 2000 год:

10789 : ((3440 + 4468) : 2) = 2,73

Только по поставщикам и подрядчикам. В днях : 360 : 2,73 = 130.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. Отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Для расчета коэффициента в днях себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

 Длительность операционного цикла определяется как сумма срока оборачиваемости материально-призводственных запасов и дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла находиться из разницы операционного и срока оборачиваемости кредиторской задолженности.

Оборачиваемость НПЗ:

1)     за 1999 год:

10483 : ((2345 + 2855) : 2) = 4,03

в днях 360 : 4,03 = 89,3

2)     за 2000 год:

10789 : ((2855 + 2427) : 2) = 4,08

в днях 360 : 2 = 88,2

Длительность операционного цикла показывает, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции, иначе говоря, в течение5 связаны в материально-производственных запасах:

Длительность операционного цикла

1)     за 1999 год:

81 + 89 = 170 дней

2)     за 2000 год:

132 + 88 = 220 дней

Рассчитаем длительность финансового цикла:

1)     за 1999 год:

170 – 83 = 87 дней

2)     за 2000 год:

220 – 130 = 90 дней.

Как следует из наших расчетов (см. табл.2.4.2.), условия на которых предприятие получает поставки сырья и материалов улучшились, так как увеличился срок кредита, предоставляемого поставщиком на 47 дней. Одновременно увеличился срок оплаты предоставляемой предприятием заказчику на 51 день. В целом, отток денежных средств кредиторам превышает приток от дебиторов всего на 4 дня.

Таблица 2.4.2.

Коэффициенты деловой активности МУП РЕМСТРОЙ !

№

Показатели

1999 г.

2000 г.

Отклонен.

Абс.

Отн.

1.

Оборачиваемость активов, раз

1,02

0,86

- 0,16

-16

2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

81,0

132,0

51

+ 63

3.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях

83,0

130,0

47

+ 57

4.

Оборачиваемость МПЗ, в днях

89

88

-!

-!

5.

Длительность операционного цикла, в днях

170

220

50

+29

6.

Длительность финансового цикла. В днях

87

90

3

+ 3

 Это незначительное увеличение. Все же следует провести тщательный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, и выяснить причины приведшие к росту долгов.

Для оценки структуры оборотных средств рассчитаем коэффициенты ликвидности по данным финансовой отчетности (см. прил. 1.) по состоянию 1999 – 2000 гг. и  сведем их в отдельную таблицу 2.4.3.

За 1999 год:

Коб.л. = 9006 : 5762 = 1,56

Кс.л. =  (4+ 2380 + 3398) : 5762 = 1,00

К абл. = 4 : 5762 = 0,0007

За 2000 год:

Коб.л. = 9951: 6919 = !,44

Кс.л. = (3 + 2379 + 4896) : 6919 = 1,05

К абс. = 3 : 6919 = 0,0004

Таблица 2.4.3.

Коэффициент ликвидности МУП РЕМСТРОЙ 1

№

Показатель ликвидности

1999 г.

2000 г.

Отклоненение

1.

Общая ликвидность

!,56

!,44

- 0, 12

2.

Срочная ликвидность

!.00

!,05

+0,05

3.

Абсолютная ликвидность

0,0007

0,0004

- 0,0003

Общая ликвидность соответствует обще принято норме (1 - 2) и составляет !,56 за 1999 год против !,44 – за 2000 год. Срочная ликвидность несколько завышена и возрастает к концу 2000 года с ! до !,05, т.е. на 5 %. Что касается абсолютной ликвидности, то она не соответствует норме (0,2 – 0,25) и слишком занижена.

Таким образом, предприятие МУП РЕМСТРОЙ-!  к концу 2000 года обладает даже очень не плохой структурой оборотных средств в отношении своих обязательств, что выражено в высоких показателях общей и  срочной ликвидности. Массовое проведение взаимозачетов приводит к дефициту денежных ресурсов, росту кредиторской задолженности, о чем свидетельствуют низкий показатель абсолютной ликвидности.

Проведем анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности по статьям баланса.

Таблица 2.4.4.

Структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия МУП РЕМСТРОЙ 1

Виды задолженности

1999г.

в тыс. руб.

2000г. в тыс. руб.

Отклонения

Абс в тыс.руб.

Отн в %

!

2

3

4

5

!. Дебиторская задолженность:

-покупатели и заказчики;

-прочие дебиторы

5676

102

264

11

1588

-91

28

-89

Итого:

5778

7275

1497

26

2.Кредиторская задолженность:

-поставщики и подрядчики

-задолженность перед персоналом

-задолженность перед государственными внебюджетными фондами

-задолженность перед бюджетом

-прочие кредиторы

3440

183

1139

801

199

4468

126

1297

924

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5