Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Экономическая действительность России характеризуется высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства. Большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса. Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления – все эти факторы ставят практически перед каждым предприятием вопрос о необходимости его внутреннего реформирования.

Особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движения стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Целью курсовой работы «Управление оборотным капиталом» является рассмотрение теоретической основы формирования, использования оборотного капитала.

Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие задачи:

· экономическая сущность оборотного капитала

· источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале

· эффективность использования оборотного капитала

В работе были использованы горизонтальные и вертикальные методы анализа.

В соответствии с данными задачами, курсовая работа состоит из двух глав.

В первой главе рассматриваются теоретические основы оборотных средств: их состав, структура и кругооборот на предприятии, источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале, а также контроль за размещением и использованием оборотных средств на предприятии, показывается, как осуществляется расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала и эффективности использования.

Во второй главе произведен расчет финансового плана хозяйствующего субъекта.

Источниками написания работы служили учебные и методические пособия Павловой Л.Н., Шеремета А.Д. и других авторов.

1 Управление оборотным капиталом

1.1 Оборотные средства, их состав, структура и кругооборот на предприятии

Любая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал).

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Оборотные средства по роли в процессе производства и обращения подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства, они обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения [2,с.133-134].

Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что: во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во – вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Состав оборотных средств показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят (приложение 1).

В составе производственных запасов отражается фактическая себестоимость запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, запасных частей, тары и других материальных ценностей.

К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий обработки, предусмотренных технологическим процессом, а также неукомплектованные изделия, не прошедшие испытания и технической приемки.

Расходы будущих периодов – это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

К фондам обращения относятся: готовая к реализации продукция, находящаяся на складе предприятия; продукция отгруженная, но неоплаченная покупателями; товары; денежные средства предприятия и средства в расчетах.

По статье «Готовая продукция» отражается фактическая производственная себестоимость готовой продукции, предназначенной к реализации покупателям.

По статье «Товары» показывается стоимость остатков товаров, предназначенных для продажи.

По статье «Товары отгруженные» отражаются данные о движении отгруженной продукции (товаров), если договором поставки предусмотрен отличающийся от общего порядка момент права владения.

Дебиторская задолженность – комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и заказчиками, с участниками по взносам в уставный капитал, по выданным авансам, с прочими дебиторами.

Дебиторы – это юридические и физические лица, имеющие задолженность данному предприятию.

Дебиторская задолженность условно делится на 2 группы: нормальная и ненормальная.

Ненормальная задолженность возникает в следствие недостатков в работе предприятия, а также из-за длительных неплатежей покупателей. Наличие значительной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствуют об иммобилизации оборотных средств и ухудшении финансового состояния предприятия.

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются краткосрочные финансовые вложения (на срок не более 1 года) в собственные акции, выкупленные у акционеров.

Денежные средства могут быть: на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, в кассе предприятия.

Структура оборотных средств отражает соотношение (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными их элементами.

Как пишут авторы Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [6] по степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

В работе Павловой Л.Н. [5] считается, что сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей отвлекают из оборота денежные средства и свидетельствуют о недостатках в материально-техническом обеспечении. Я считаю, что с автором можно согласиться, ведь сверхнормативные запасы приводят к неритмичности процессов производства и реализации товаров, а вот невыполнение норматива приводит к перебоям в производстве и реализации товаров. Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1.Наиболее ликвидные активы	1.Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, специальные счета в банках 2.Краткосрочные финансовые вложения
2.Быстрореализуемые активы	1.Товары отгруженные 2.Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами 3.Прочие оборотные активы
3.Медленнореализуемые активы	1.Запасы – итог раздела 2 актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям
4.Общая сумма оборотных средств	п.1+п.2+п.3

Наиболее ликвидными средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые тоже можно приравнять к деньгам. К быстрореализуемым активам относят товары, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, то есть те активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время.

Медленореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

Кругооборот оборотного капитала

Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в форме:

Д – Т …- Т – П – Т '… - Т ' – Д '

Следует отметить, что данной схемы придерживаются все авторы работ, ведь именно такая схема реально отражает движение оборотного капитала.

Кругооборот капитала охватывает 3 стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

На первой стадии (Д-Т) – стадии закупок оборотный капитал из формы денежных средств переходит в производственную (предметы труда или товары).

Вторая стадия (Т-П-Т ') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных запасов. На этой стадии производственная стоимость переходит в товарную, а по вещественному составу из производственных запасов вначале превращается а незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия (Т '- Д ') или сбытовая, состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Разница между Д ' и Д составляет величину денежных доходов или финансовый результат хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала (приложение 2).

Кругооборот совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл охватывает процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и заканчивается получением денег от покупателей.

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства, и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотные средства осуществляют непрерывный кругооборот, начиная со стадии закупки материалов для производства и заканчивая стадией реализации товара.

1.2 Источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия [6,с.86-87].

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

· собственные источники

· заемные источники

· дополнительно привлеченные источники

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе 3 пассива баланса предприятия. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах 4, 5 пассива баланса, а также в разделах 1, 2 формы № 5 приложения к годовому балансу.

В приложении № 3 приводятся состав и структура источников формирования оборотных средств.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он определяет финансовую устойчивость предприятия.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях формируется уставный капитал или уставный фонд на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, предназначенных для изготовления продукции, выполнения работ, приобретения товаров.

В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, в основном за счет полученной прибыли.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. Предприятие ими пользуется, не изыскивая специальные дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности.

К устойчивым пассивам относятся:

· минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей

· задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил

· задолженность покупателям и заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции, товаров, работ, услуг

· задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа

Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного капитала и других фондов, создаваемых на предприятии [2,с.164-166].

В обороте предприятия кроме собственных ресурсов могут использоваться заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и других кредиторов.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Част задолженность закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов. Это дорого обходится предприятию, так как возникают дополнительные затраты на хранение и складирование. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств.

Авторы [2] считают, что потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

· объемов производства и реализации

· вида деятельности предприятия

· длительности производственного цикла

· структуры капитала предприятия

· учетной политики и системы расчетов

· уровня материально-технического снабжения

· вида потребляемого сырья

· темпов роста объема производства и реализации продукции

Точный расчет потребности в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непрерывного функционирования; время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени их пребывания в сфере производства и в сфере обращения.

Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто за счет ускорения процесса реализации продукции или за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.

Известны 3 метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Аналитический (или опытно-статистический) метод. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитывается: во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и во вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств, определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):

К з. пл. = К з. баз. * ,

где Т об. – темп изменения продолжительности одного оборота оборотных средств.

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывается величина оборотных средств предприятия в плановом периоде:

С ок. пл. = ВР баз. * * К з. пл. ,

где ВР баз. – объем реализации продукции (выручка от реализации) в базисном периоде

Т вр. – рост выручки от реализации в плановом периоде

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

Расчет потребности в оборотных средствах для I группы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция) учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

I C ок. пл. = I Сок. баз. * Т произ. * Т об. ,

где С ок. пл. – средняя величина оборотных средств в плановом периоде

С ок. баз. – средняя величина оборотных средств в базовом периоде

Т произ. – темп роста объема производства

Т об. – темп изменения продолжительности оборачиваемости оборотных средств

Расчет для II группы оборотных средств (запасные части, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность) учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

II С ок. пл. = II С ок. баз. * Т об..

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности, хотя и довольно трудоемким. Другие методы нормирования используются в промышленности как вспомогательные.

При использовании метода прямого счета спрос на оборотные средства устанавливается по отдельным статьям оборотных активов: материальным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов, готовой продукции на складе, товарам.

Для расчета норматива используем формулы [6].

Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

Нсэл = (Оэл/Тд)*Нэл ,

где Нсэл – норматив собственных оборотных средств по элементу;

Нэл – норма оборотных средств по данному элементу;

Оэл – оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;

Тд – продолжительность периода в днях (значит, Оэл/Тд однодневный

расход данного элемента)

Однодневным расходом для отдельных элементов производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

Нормирование материалов.

Потребность в оборотных средствах по производственным запасам (Нпз) рассчитывается путем умножения их среднедневного расхода (по смете затрат на производство) на норму запаса в днях:

Нпз = Nпз*Спз ,

где Nпз – норма производственных запасов, дн. запаса

Спз – однодневный расход производственных запасов

В норму оборотных средств в днях включается время:

· нахождение материала в пути от оплаты счета до прибытия

· приемки, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа

· подготовки к производству

· пребывания в виде текущего складского запаса

· пребывания в виде гарантийного (страхового) запаса

· в торговых предприятиях также время пребывания товаров в торговом зале для обеспечения регулярной продажи, а также время до очередного поступления партии, входной контроль

Нормирование незавершенного производства. Для расчета потребности оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла.

Норматив оборотных средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости однодневного расхода по смете затрат на производство товарной продукции и нормы оборотных средств:

Ннп = Nнп*Свп ,

где Nнп – норма оборотных средств по незавершенному производству;

Свп – однодневные затраты на производство валовой продукции

Нормирование готовой продукции (Нгп). Потребность в оборотных средствах на готовую продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств:

Нгп = Nгп*Втп ,

где Nгп – норма оборотных средств по готовой продукции;

Втп – однодневный выпуск товарной продукции

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Нр.бп) складывается из расходов будущих периодов на начало года (Рбп.н.г.) и расходов в плановом году (Рбп.пл.) за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде (Рбп.сп.):

Нр.бп. = Рбп.н.г.+Рбп.пл.-Рбп.сп. .

Совокупный норматив оборотных средств (Нос) определяется путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Нос = Нпз+Ннп+Нгп+Нр.бп.

К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем.

На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. К примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам; потребность в денежных средствах в кассе – умножением нормы запаса денежных средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.

Вывод: источниками формирования оборотных средств любого предприятия являются собственный оборотный капитал, заемные средства и кредиторская задолженность. При отсутствии одной части, источниками выступают другие части оборотного капитала. Для расчета потребности в оборотном капитале используются методы определения нормативов оборотных средств, самым распространенным из которых является метод прямого счета. На основании этого метода определяют необходимый норматив оборотных средств для производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства и расходов будущих периодов, необходимых для нормальной работы предприятия.

1.3 Контроль за размещением и использованием оборотных средств на предприятии

Большое значение в обеспечении непрерывности процесса производства имеют рациональная организация и эффективное использование оборотных средств. Поэтому анализ использования оборотных средств является важным разделом аналитической работы финансовых служб. Опыт оптимального управления свидетельствует о целесообразности выделения на крупных предприятиях специальной службы внутреннего контроля (аудита) за осуществляемыми хозяйственными и финансовыми процессами.

В результате анализа показателей оборачиваемости определяются размеры ускорения оборачиваемости оборотных средств, что позволяет высвободить из хозяйственного оборота значительные суммы собственных и заемных средств.

Важное значение имеет анализ размещения оборотных средств, который проводится путем сопоставления фактического наличия товарно-материальных ценностей с установленными нормативами, ссудами банков и кредиторской задолженности поставщикам как по общей сумме нормируемых активов, так и в разрезе отдельных статей: сырье и материалы, готовая продукция, незавершенное производство и др.

При этом вскрываются причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей и не заполнения нормативов по отдельным статьям.

Важным фактором, характеризующим финансовое положение предприятия, является состояние оборотных средств.

При анализе финансового состояния предприятия определяется прежде всего обеспеченность собственными оборотными средствами.

Если при анализе состояния собственных оборотных средств будет выявлен их недостаток, необходимо выяснить причины его образования, изыскать источники восполнения этого недостатка и наметить пути повышения эффективности использования оборотных средств, что является одной из главных задач финансовых служб предприятия. Она решается в процессе управления оборотными средствами, включая их нормирование, планирование источников формирования оборотных средств и осуществление контроля за их использованием.

Финансовые службы осуществляют контроль за сохранностью оборотных средств, ускорением их оборачиваемости и использованием по целевому назначению. Нарушение целевого принципа использования оборотных средств приводит к их иммобилизации, ухудшает финансовое состояние предприятия. Иммобилизация оборотных средств может возникнуть: при отвлечении оборотных средств в сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, в товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями и находящиеся на ответственном хранении.

Необходимо установить, когда возникла иммобилизация оборотных средств, по каким причинам и по чьей вине, принять меры, обеспечивающие высвобождение отвлеченных на внеплановые цели оборотных средств и предупреждающие подобные явления в будущем.

Финансовое состояние предприятия зависит также от оборачиваемости оборотных средств. Использование оборотных средств не по назначению, в частности на накопление сверхнормативных несезонных запасов товарно-материальных ценностей, замедляет оборачиваемость оборотных средств, приводит к нарушению устойчивого финансового положения предприятия.

1.4 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях.

Обок = (Соб*Д)/РП ,

где Обок – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях)

Соб – оборотный капитал (средства)

Д – отчетный период (дни)

РП – объем реализации продукции

Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем экономнее используются финансовые ресурсы. Однако при высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, товаров и т.д.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):

Коб = РП/Соб ,

где РП – объем реализации продукции

Соб – оборотный капитал (средства)

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, его неблагополучном финансовом состоянии.

3. Обратный коэффициенту оборачиваемости коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств. Характеризует величину оборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами:

Кз = Соб/РП = 1/Коб

Чем ниже показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия. Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, дебиторская задолженность.

Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства – как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции – как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах – это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

Страницы: 1, 2