Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации

В таблице 2.3 представлен вертикальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2005 и 2006 гг.. Данные таблицы 2.3 свидетельствуют, что в структуре имущества преобладают оборотные активы 85% на конец 2005 г. и 83,5% на конец 2006 г., т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов снизилась на 1,5%.    

Дебиторская задолженность занимает значительный удельный вес в структуре активов предприятия: 54,5% в начале года, 49,5% в конце года. Необходимо отметить снижение доли дебиторской задолженности на 5%, что может характеризовать улучшение работы с дебиторами. В структуре оборотных активов существенно выросла доля запасов с 25,8% в 2005г. до 32% в 2006г., т.е. выросла доля медленно реализуемых ликвидных средств.

Эта ситуация может привести к замедлению деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота. Доля денежных средств незначительна и составит 1,3% на конец 2005 года и 0% на конец 2006 года. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества увеличилась с 15% до 16,5%.

В источниках формирования имущества наибольший удельный вес занимают собственные источники. Необходимо отметить увеличение их доли с 63,5% до 81,5%. В том числе удельный вес нераспределенной прибыли увеличился с 49% до 65,8%. Соответственно доля заемных средств сократилась с 36,5% до 18,7%. Уменьшение произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности с 31,6% до 18,1%.

Аналогичным образом выполнен вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2006 – 2007 гг.

По данным таблицы 2.4 видно, что структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов: в 2006 году 83,5% и 2007 году 85,7%. Увеличение доли оборотных активов свидетельствует, что сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Доля денежных средства увеличилась на 17,8%. Удельный вес запасов в стоимости имущества составил 32% в 2006 году, 35,2% в 2007 году, т.е. увеличился на 3,2%.

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2006 – 2007 гг.

Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества снизилась с 49,5% до 32,7%, что характеризует улучшение работы с дебиторами. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества снизилась с 16,5% до 14,3%. Доля собственных средств в совокупном капитале составила 81,3% в 2006г. и 88,6% в 2007г. Доля заемных средств уменьшилась с 18,7% до 11,4%. Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале в 2006г. составила 18,1% и в 2007г. 11,4%.

Динамика структуры актива и пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг. представлена на рисунках 2.3 и 2.4.

Рисунок 2.3 - Динамика структуры актива баланса ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Рисунок 2.4 - Динамика структуры пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

По данным рисунка 2.4 видно, что наблюдается тенденция роста удельного веса собственного капитала, при снижении краткосрочных обязательств, что может характеризоваться положительно. Доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается не изменой.

Таким образом, на ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг. произошёл рост имущественного потенциала. Далее необходимо рассмотреть показатели платёжеспособности и выяснить, сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»

Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно представленных в 1 разделе формул 1.3, 1.4, 1.5, 1.6 рассчитываются показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 2007гг. Данные расчета представлены в таблице 2.5 Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007гг.

Из таблицы 2.5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В 2006г. наблюдается незначительное увеличение данного коэффициента до 0,09. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2006 года составил 2,75 и на конец 2007 года увеличился до 4,42, однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Таблица 2.5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2005 года составил 0,76, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2006 года – 1,73 и на конец 2007 года увеличился до 3,08, что тоже выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2005 года составил 2,33, на конец 2006 года увеличился до 4,48 и на конец 2007 года составил 7,50. Показатель также выше нормального значения, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг. представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Из рисунка 2.5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за анализируемый период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2006 год.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется рациональным управлением собственных и заёмных средств. Используя формулы 1.7 – 1.13, расчет показателей финансовой устойчивости производится в таблице 2.6.

Из таблицы 2.6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2005 году составил 0,6, к концу 2006 года – 0,8 и на конец 2007 года составляет 0,9, т.е. увеличился с 0,6 до 0,9. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, увеличивает гарантии выполнения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период снижается с 0,4 до 0,1. Эта тенденция свидетельствует о снижении финансовой напряженности предприятия.

Таблица 2.6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Коэффициент задолженности в 2005 году составил 0,6, в 2006 году – 0,2, в 2007 – 0,1. Наблюдается снижение коэффициента и свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец 2005 года равен 0,6, в 2006 году увеличивается до 0,8, к концу 2007 года и составляет 0,9, при нормативе больше или равно 0,1. Это свидетельствует о том, что 90% оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала составляет 0,8 и остается неизменным в течение анализируемого периода. Данный показатель за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Значение показателя увеличивается с 5,7 до 6,0 Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы. Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение больше или равно 0,5. На анализируемом предприятии он составляет 0,5. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлечение заемных средств для пополнения источников финансирования деятельности предприятия.

Динамики показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг., представленная на рисунке 2.6., видно, что значение коэффициента самофинансирования за анализируемый период увеличивается. Это указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, высокий уровень мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталам также высок, что свидетельствует о значительной доли собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Рисунок 2. 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» свидетельствуют о положительной динамике деятельности предприятия. С точки зрения финансовой устойчивости наиболее благоприятным является 2007 год. Таким образом, исследуемое предприятие в целом является платежеспособным и финансово устойчивым.

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

Используя формулы 1.26 – 1.31 рассчитываются показатели деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005-2007 гг. Расчет представлен в таблице 2.7 Динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007гг.

Из таблицы 2.7 видно, что оборачиваемость всех используемых активов в 2005 году составила 2,7, в 2006 году и в 2007 года коэффициент оборачиваемости активов составил 2,8, что по сравнению с 2006 годом выше 0,1. Каждый рубль активов предприятия оборачивался около трех раз в отчетном году. Наблюдается повышение оборачиваемости активов (с 2,7 до 2,8), что характеризует ускорение оборачиваемости. Продолжительность одного оборота активов в 2005 году составляет 135,2 дней, в 2006 и 2007 гг. – 130,4 дней, что меньше на 4,8 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 2005 года составлял 4,27, в 2006 году 3,31 дней. Оборачиваемость оборотных активов в 2007 году составляет 3,21, что по сравнению с 2006 годом ниже на 0,1. Длительность производственного цикла оборотных активов в 2005 году составила 111,6 дней, в 2006 году – 110,27 дней, что меньше на 1,33 дня, так в 2007 году продолжительность оборота мобильных активов составила 113,71, что по сравнению с 2006 годом больше на 3,44 дня.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2005 году составил 4,4, в 2006 году – 3,4, наблюдается снижение на 1,0, в 2007 году – 3,1, что тоже указывает на снижение по сравнению с 2006 годом на 0,3. Наблюдаемая тенденция означает снижение эффективности использования собственного капитала.

Продолжительность одного оборота в 2005г. составила 83 дня, в 2006г. – 107,4, что выше на 24,4. На конец 2007г. уже составило 117,7 по сравнению с 2006г. увеличилось на 10,3 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2005 году составил 5,1, в 2006 году происходит снижение до 5,6, но в 2007 году увеличивается до 8,4. Достаточно высокое значение данного коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния, а время ее обращения в 2005 году составило 71,6 дней, в 2006 году – 65,2 дней, в 2007 году - 43,5 дней. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги в 2007 году, равен 65,2 дням.

Таблица 2.7 - Динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Коэффициент оборачиваемости запасов снижается с 10,1 до 7,8. Значение коэффициента оборачиваемости запасов объясняется необходимостью по роду деятельности предприятия инвестировать средства в запасы в значительном объеме. Продолжительность одного оборота запасов за анализируемый период увеличивается с 36,1 до 46,8.

Графически динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг представлена на рисунке 2.7., где видно, что наблюдается повышение оборачиваемости активов с 2,7 до 2,8, что характеризует ускорение оборачиваемости. Оборачиваемость собственного капитала уменьшается с 4,4 до 3,1. Оборачиваемость оборотных активов уменьшается с 3,27 до 3,2 до 3,21 в 2007г. В 2006 году происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 5,1 до 8,4 в 2007г. Таким образом, происходит улучшение расчетов с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости запасов снижается с 10,1 до 7,8. Это является положительной тенденцией.

Главной целью функционирования предприятия является получение прибыли. При этом руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов.

Рисунок 2.7 Динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Так, исходя из принятой финансовой стратегии фирма имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования по способу отнесения затрат на себестоимость продукции. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций. Показатели оценки рентабельности предприятия характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств вложенных в предприятие.

Показатели рентабельности ОАО «НМУ-3» за 2005 -2007гг. рассчитываются по формулам 1.32 – 1.37. Данные расчета представлены в таблице 2.8 Динамика показателей рентабельности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007гг.

         Из таблицы 2.8 следует, что рентабельность продаж в 2005 году составила 17,2%, в 2006 году – 13,8%, что на 3,4% ниже, чем в 2005 году. В 2007 году рентабельность продаж составила 14,7%, т.е. больше на 0,9% чем в 2006 году. Таким образом, за 2007 года с каждого рубля реализованной продукции предприятие получает 14 рублей 7 копеек прибыли.   Рентабельность совокупных активов на начало 2005 года составила 48%, к концу 2006 года снизилась на 10,2% и составила 38,2%, в 2007 году рентабельность совокупных активов составила 40,4%, что на 2,2% выше, чем в 2006 году, так на 2007 год величина прибыли приходящийся на каждый рубль совокупных активов составила 40 рублей 40 копеек (рисунок 2.8).

Страницы: 1, 2, 3, 4