Анализ состояния активов и особенности управления ими в ООО "Крон-Нефто"

Для наглядности представим результаты на рис. 3.2

Рис. 3.2. Структура дебиторской задолженности

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма просроченных счетов покупателями увеличилась на 147,55 тыс.руб., или на 1,4% в валюте баланса, причем сумма неоправданной (просроченной) задолженности возросла 0,02% в составе дебиторской задолженности. Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кi, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом цен Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S : Iц.

Допустим, что за период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48руб. (1000 – 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка в 2009 году, по данным формы №2 (Приложение 4), составила 18047 тыс.руб. Известно, что на начало периода 63% выручки от продажи продукции (11369,6 тыс.руб.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 82% выручки от продажи продукции (14798,5 тыс.руб.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).

Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного периода составил 45 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,083%, тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,93% (1 : 1,01083*100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного примерно 1,5 месяцам, индекс цен составит в среднем 1,02.

Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,98 (1:1,02). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 1,5 месяца, предприятие реально получает лишь 98% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей ~2%, т.е. 19,60руб.

Можно сказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 17686,1 тыс.руб. (18047*0,98). Следовательно, 360,9 тыс.руб. (18047 тыс.руб. – 17686,1 тыс.руб.) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия было бы целесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками

Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 318 тыс.руб. составило бы (318 * 9,16) 29,1 тыс.руб. на конец отчетного периода.

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 29,1 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений.

Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав прочих доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.

А оценка мероприятия где? Что произойдет с балансом?

3.2 Предложения по оптимизации управления денежными средствами предприятия ООО «Крон-Нефто»

Как показал проведенный анализ, одним из слабых мест в управлении активами предприятия является неэффективное управление денежными средствами в ООО «Крон-Нефто».

Рассмотрим предложения по повышению эффективности управления денежными средствами на исследуемом предприятии, а для этого проведем анализ движения денежных средств на исследуемом предприятии.

Таблица 3.5

Динамика денежных потоков ООО «Крон-Нефто», тыс.руб.

Динамику денежных потоков ООО «Крон-Нефто» можно представить графически (рис. 3.3.).

Рис. 3.3. Динамика денежных потоков ООО «Крон-Нефто»

Согласно рис. 3.3 положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались с августа по декабрь. График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. В январе, марте и июне наблюдалось превышение оттока денежных средств над притоком, в декабре отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь год.

В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Зачем?

Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

КЛдп = ПДП/ОДП,(3.1)

где КЛдп- коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ПДП – сумма валового положительного денежного потока(поступления денежных средств);

ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока(расходования денежных средств).

Таблица 3.6

Динамика коэффициента ликвидности денежного потока ООО «Крон-Нефто» по месяцам

Для наглядности, представим результаты графически (рис. 3.4)

Рис. 3.4. Динамика коэффициента ликвидности денежного потока

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Как видно из таблицы 3.6 и рис. 3.4, значение коэффициента ликвидности денежного потока выше единицы только за семь месяцев. Превышение единицы способствует росту остатков денежных активов на конец периода и наоборот, значение ниже единицы способствует уменьшению остатков денежных активов на конец периода.

Далее определим эффективность денежных потоков предприятия. Обобщающим показателем такой оценки выступает коэффициент эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается по формуле:

КЭдп = ЧДП/ОДП(3.2)

Расчет данного коэффициента в течение года представим в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Динамика коэффициента эффективности денежного потока ООО «Крон-Нефто» по месяцам

Для наглядности представим полученные результаты на рис. 3.5

Рис. 3.5. Динамика коэффициента эффективности денежного потока ООО «Крон-Нефто» в течение года

Как видно из полученных расчетов, коэффициент эффективности ООО «Крон-Нефто» пять месяцев в году имеет отрицательное значение, что говорит о неэффективном управлении денежными потоками предприятия.

Результаты проведенного анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

Таким образом, из-за нестабильности в движении денежного потока на предприятии и неэффективности управления им в ООО «Крон-Нефто» можно предложить разрабатывать бюджет движения денежных средств на год.

Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен - он предусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджета и анализа "плановые величины - фактические данные".

Бюджет движения денежных средств - эффективный инструмент планирования и контроля за денежными потоками, который дает руководству организации представление:

- за счет какой деятельности организация получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;

- насколько организация зависит от заемных источников финансирования;

- когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;

- получает ли организация достаточно ресурсов для дальнейшего роста;

- о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств). [28, с.188]

Ниже приведен пример плана движения денежных средств на 4 месяца с расчетом ежемесячных показателей.

В верхней части таблицы отражены данные о планируемых денежных поступлениях, а в нижней — о платежах. Разница между поступлениями и платежами представляет собой баланс денежных средств (cash-balance).

Баланс денежных средств на начало периода — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия в начале каждого месяца. Баланс денежных средств на конец периода — это денежные средства, имеющиеся у предприятия в конце каждого месяца.

Рассмотрим в качестве примера покупку основных фондов на сумму 350 тыс. рублей в третьем месяце. Если бы ООО «Крон-Нефто» совершило эту покупку в первом или втором месяце, то баланс его денежных средств в конце соответствующего месяца имел бы отрицательное значение.

Это, в свою очередь, повлекло бы за собой необходимость привлечения дополнительных денежных средств или штрафные санкции, например, со стороны банка в случае несвоевременной выплаты процентов по кредиту.

Именно анализ движения денежных средств позволит выбрать оптимальное время для осуществления основных закупок и разработать стратегию развития бизнеса, включая стратегию его финансирования.

Хорошо подготовленный прогноз движения денежных средств поможет руководству предприятия лучше понять все источники поступлений и направления расходования денег, определить сроки возможного изъятия денег из бизнеса, необходимость сокращения расходов, а также способ экономии денежных средств.

Только составив план, а затем анализируя отчет о движении денежных средств, можно вести хозяйственную деятельность предприятия.

Таблица 3.8

Прогноз движения денежных средств в ООО «Крон-Нефто»

Составленный баланс ООО «Крон-Нефто» поможет учесть время фактического поступления и расходования денежных средств. Используя план движения денежных средств, можно выявить периоды времени, когда для обеспечения нормальной деятельности предприятия потребуется краткосрочное кредитование в какой-либо форме.

План движения денежных средств необходим любому предприятию, ориентированному на долгосрочную перспективу. Прогноз движения денежных средств содержит информацию, необходимую для планирования будущей коммерческой деятельности, изложенную в понятной и доступной форме.

Как и любой прогноз, план движения денежных средств не может учесть всего, но тщательное планирование позволяет существенно снизить степень коммерческого риска, приняв соответствующие меры, призванные снять остроту возникающих проблем.

Как было выявлено в ходе анализа движения денежных средств ООО «Крон-Нефто» в течение года наблюдается отрицательный денежный поток, что является первым симптомом финансового неблагополучия предприятия, т.к. одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени.

Дефицит денежных средств может вызываться как внешними, так и внутренними причинами. К числу последних можно отнести падение объемов продаж продукции как следствие потери крупных потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции и т. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами и т. п.).

К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со стороны других товаропроизводителей, использование неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители, изменение котировок валют, давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств, высокий уровень инфляции и т. д.[30, с.159]

Основные возможные направления деятельности ООО «Крон-Нефто» по ликвидации дефицита денежных средств представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств ООО «Крон-Нефто»

Выше были рассмотрены основные предложения по совершенствованию движения денежных средств в ООО «Крон-Нефто».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием активов и организацией их оборота в соответствии с главной целью функционирования (миссии) предприятия.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

В работе было исследовано управление активами на примере ООО «Крон-Нефто».

Основным видом деятельности ООО «Крон-Нефто» является оптовая и розничная торговля:

-                         метизами (болты, гайки, шайбы, гвозди и т.д.);

-                         трубопроводной арматурой (задвижки, вентили, клапаны, отводы, фитинги и т.д.);

-                         трубами и фасонными частями (ЧК, ЧВ, ЧШГ, ПВХ, ПЭ и др.);

-                         резино, - асбестотехническими изделиями и многим другим, т.е. более 6000 наименований.

Был проведен анализ ликвидности баланса, который выявил, что предприятие с помощью денежной наличности может рассчитаться по наиболее срочным обязательствам только на 15%.

Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, что говорит о нерациональной структуре средств предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению.

Было исследовано управление и эффективность использования оборотных и внеоборотных активов на предприятии. Оборотные активы предприятия сократились на 932 тыс. руб., прежде всего это произошло из-за резкого сокращения краткосрочных финансовых вложений на 1191 тыс. руб., также уменьшились расходы будущих периодов на 45 тыс. руб. Негативным моментов в деятельности ООО «Крон-Нефто» можно отметить значительное сокращение денежных средств на 649 тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло по статье «готовая продукция и товары для перепродажи» на 675 тыс. руб., за счет этого увеличились и запасы предприятия на 673 тыс. руб. Также увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 232 тыс. руб., в основном за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 180 тыс. руб. Долгосрочной дебиторской задолженности предприятие не имеет.

В 2008 году у исследуемого предприятия на балансе числились основные средства только «машины и оборудования» на сумму 313 тыс. руб. В 2009 году ООО «Крон-Нефто» увеличило вложения в основные средства на 1063 тыс. руб., в т.ч. построило здание магазина – 820 тыс. руб., склад 250 тыс. руб., купило транспортное средство (грузовую ГАЗель б/у) за 270 тыс.руб. Стоимость машин и оборудования уменьшилась на 13 тыс. руб. за счет начисленной амортизации.

Значения фондоотдачи и фондорентабельности значительно снизились, это произошло прежде всего за счет значительного увеличения стоимости основных средств предприятия.

Значение рентабельности внеоборотных активов ООО «Крон-Нефто» очень высокое, в 2008 году оно составило 357,8%, это объясняется небольшим количеством основных средств на предприятии. В 2009 году значение рентабельности снизилось до 84,67%, это объясняется вводом в действие значительного количества основных средств предприятия.

В целом, по результатам исследования можно сделать вывод, что управление внеоборотными активами в частности основными средствами в ООО «Крон-Нефто» осуществляется на достаточно высоком уровне, вводятся в эксплуатацию новые основные средства, т.к. предприятие расширяет свою деятельность.

В тоже время уровень управления оборотными активами на исследуемом предприятии находится на недостаточном уровне.

Несмотря на то, что рентабельность оборотных активов повысилась в 2009 году, в большей степени это произошло за счет снижения стоимости оборотных активов, в частности краткосрочных финансовых вложений. Одновременно с этим, значительно увеличилась стоимость запасов (т.е. происходит «затоваривание»), краткосрочной дебиторской задолженности и значительно сократились денежные средства предприятия, часть из них была направлена на приобретение основных средств.

В качестве рекомендаций по улучшению управления оборотными активами были предложены рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженности и денежными средствами предприятия.

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма просроченных счетов покупателями увеличилась на 147,55 тыс.руб., или на 1,4% в валюте баланса, причем сумма неоправданной (просроченной). Результатом предложенных в работе мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 29,1 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Как показал проведенный анализ, одним из слабых мест в управлении активами предприятия является неэффективное управление денежными средствами в ООО «Крон-Нефто». Из-за нестабильности в движении денежного потока на предприятии и неэффективности управления им в ООО «Крон-Нефто» можно предложить разрабатывать бюджет движения денежных средств на год.

Составленный баланс ООО «Крон-Нефто» поможет учесть время фактического поступления и расходования денежных средств. Используя план движения денежных средств, можно выявить периоды времени, когда для обеспечения нормальной деятельности предприятия потребуется краткосрочное кредитование в какой-либо форме.

Предложенные в данной работе мероприятия, позволят повысить эффективность управления активами в ООО «Крон-Нефто».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.                 Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 17.07.2009)

2.                 Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. № 197-ФЗ

3.                 Виханский О.С. Менеджмент: Учебник.- 3-е изд. - М.: Экономист 2006. –с.447

4.                 Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский. – М.:Инфра-М, 2008. – 240 с.

5.                 Бочаров В.В. Финансовый менджмент / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2007. – 350 с.

6.                 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Эльга, 2004. – 656 с.

7.                 Годунов А. А. Методика оценки деловых качеств руководителей и специалистов / А. А. Годунов, П. С.Ельшин. – СПб.: Питер, 2001. – 210 с.

8.                 Головин Н.И. Управленческая деятельность на производстве. -Кишинев: Карта Модоветяскэ, 2007. – 112 с.

9.                 Горелов Н.А. Экономика трудовых ресурсов: учебное пособие / Н.А. Горелов. – М.: Высшая школа, 2004. – 416 с.

10.    Градов А.П. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/ А.П.Градов, Б.И. Кузин – СПб: Специальная литература, 2006. – 510 с.

11.    Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-практич. пособие. / А.В.Грачев. - М.: Дело и сервис, 2008. – 192 с.

12.    Грибов В.Д. Экономика предприятий: учебник для вузов, практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. / В.Д.Грибов, В.П.Грузинов – М.: Финансы и статистика, 2008. – 336 с.

13.            Громова О.Н. Организация управленческого труда: учеб. пособие / О.Н. Громова, В.М. Мишин, В.М. Свистунова. – М.: ГАУ, 2007. – 356 с.

14.            Драккер П. Управление, нацеленное на результаты /П. Драккер.– М.: Высшая школа, 2007. – 268 с.

15.    Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие. /С.В. Дыбаль – СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2009. – 304 с.

16.    Завьялов П.С. Маркетинг в схемах, рисунках, таблицах: учеб. пособие. / П.С. Завьялов.— М.: ИНФРА-М, 2009. – 214 с.

17.    Ильин А.В. Организационно – экономические факторы конкурентоспособности предприятия / А.В. Ильин //Сб. научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Выпуск 5. – Чебоксары: Типография ИП Сорокина А.В., 2006. – С. 345-349.

18.    Карпова Т.П. Основы управленческого учета (учебное пособие). /Т.П. Карпова– М.: ИНФРА-М, 2007. – 392 с.

19.            Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент /В.В. Ковалев. – М.: Эксмо, 2007. - 768 с.

20.    Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры /В.В. Ковалев.– М.: Финансы и статистика, 2009. – 560 с.

21.    Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 720 с.

22.    Кувшинникова С.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций. / С.В.Кувшинникова. – М.: Ивако аналитик, 2008. – 58 с.

23.    Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева, В.Г. Дьякова ; под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 471 с.

24.            Менеджмент организации. Учебное пособие для подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену Под.общей ред. В.Е. Ланкина. Таганрог 2006г (#"#">Менеджмент. / М. П. Переверзев, Н. А. Шайденко, Л. Е. Басовский– М.: Инфра, 2008. – 356 с.

29.    Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие. / Т.А.Пожидаева, Н.Ф.Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 264 с.

30.            Райченко А.В. Менеджмент / А.В. Райченко, И.В. Хохлова.– М.: Инфра-М, 2007. – 368 с.

31.            Санталайнен Т. Управление по результатам /Т. Санталайнен, Э. Воутилейнен, П. Порейне, И. X. Ниссинен. – М.: Прогресс Универс, 2006. – 312 с.

32.            Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: Перспектива, 2009. – 656 с.

33.            Финансовый менеджмент: учебник для вузов/под ред.акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 – 527с. 491с.

34.            Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент / Г.И. Хотинская. – М.: Дело и сервис, 2006. – 246 с.

Приложение 1

Приложение 2

Страницы: 1, 2, 3, 4