Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО "Техмашсервис"

Вертикальная структура пассива баланса выглядит не столь позитивно как в 2002 году.  Происходит снижение доли капитала и резервов, что не является тенденцией положительной, также растет кредиторская задолженность. На это особое внимание должно обратить руководство ООО «Техмашсервис».

2.4            Оценка имущественного положения ООО «Техмашсервис»

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

ü     сумма хозяйственных средств предприятия;

ü     доля активной части основных средств;

ü     коэффициент износа;

ü     удельный вес быстрореализуемых активов;

ü     доля арендованных основных средств;

ü     удельный вес дебиторской задолженности и т.д. [24, с.47]

Расчет данных показателей для ООО «Техмашсервис» приведен в Таблице 2.9.

Первый показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов.

В нашем случае сумма хозяйственных средств предприятия, равная итогу баланса нетто на начало 2002 года составила 92 393 руб., на конец 2002 года 382 272 руб., на конец 2003 года 733 071 руб. Рост этого показатели расценивается положительно.

Для расчета доли активной части основных средств необходимо определиться с определением активной части основных средств. По нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показатели расценивается положительно.

Коэффициент износа обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. В нашем случае, учитывая короткий срок существование фирмы на рынке и приобретение основных средств на втором году осуществления деятельности предприятия условно можно считать этот показатель равным 0.

Коэффициент обновления – показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. На конец 2002 года 100 % основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. В нашем случае выбыть еще ничего не успевает. [32, с.28]

В 2003 году в имущественном состоянии предприятий существенных изменений не произошло, кроме снижения доли основных средств в активах предприятия (см. Таблица 2.10.).

В целом оценка имущественного состояния ООО «Техмашсервис» может быть следующей: за прошедший период имущественное состояние предприятия относительно стабильно.

Таблица 2.9.

Свод аналитических показателей группы имущественного положения за 2002 год

Таблица 2.10.

Свод аналитических показателей группы имущественного положения за 2003 год

2.4  Оценка финансового положения ООО «Техмашсервис»

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.

Оценку финансового положения предприятия можно производить двояко:

Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.

Во-вторых, можно избрать традиционный подход, который не меняет существа вопроса. То есть мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация

А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31

А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;

П-4 – Постоянные пассивы – 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-)сч. 31 (-)сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 2.11 и 2.12.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1  

А-2 > П-2  

А-3 > П-3  

А-4 < П-4   [21, с.90-95]

Таблица 2.11

Анализ ликвидности за 2002 год

В нашем случае, анализируя показатели 2002 года, получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1   так как 204000 > 171584

А-2 > П-2   так как 43445 > 0

А-3 > П-3   так как 118144 > 0

А-4 < П-4   так как 16683 < 2106884

         Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2002 года.

Проанализируем данные баланса 2003 года.

Анализируя показатели 2003 года, получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1   так как 429979 > 352830

А-2 > П-2   так как 62578 > 0

А-3 > П-3   так как 223831 > 0

А-4 < П-4   так как 16683 < 380241 (см. Таблицу 2.12).

Таблица 2.12

Анализ ликвидности за 2003 год

Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2003 года.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

         Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

         Данные таблиц 2.11. и 2.12. позволяют сделать следующие выводы:

         Наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьший – на трудно реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.

         Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:

1.     Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.

Кла2002 = А1 / П1+П2 = 204000 / 171584 = 1,19

Кла2003 = А1 / П1+П2 = 429979 / 352830 = 1,22

Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.

2.     Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 2.1.

Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где                                        формула 2.1.

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

ТО – краткосрочные текущие обязательства

Кпл2002 = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44

Кпл2003 = (429979+ 0 + 62578) / 352830 = 1,40

Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный момент – снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

3.     Общий коэффициент покрытия – дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле 2.2.

Кп = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где                                        формула 2.2.

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

ЗЗ – запасы и затраты (включая НДС)

ТО – краткосрочные текущие обязательства

Кп2002 = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

Кп2003 = (429979+ 0 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03

Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, настораживает лишь тенденция к снижению показателя.

4.     Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

Клт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2

Клт2002 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

Клт2003 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (429979 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03

[10, с.78-82]

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя, что безусловно может быть вызвано коротким периодом существования фирмы на рынке.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1. наличие собственных средств предприятия в обороте;

2. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

3. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;

4. коэффициент финансовой устойчивости;

5. коэффициент автономии.

1. Для того, чтобы оценить первый показатель необходимо из общей суммы источников собственных средств (раздел 3 пассива баланса) вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе, т.е. расчет вести по формуле 2.3.

СОС = Исс – ВА – У, где                                                         формула 2.3.

СОС – оборотных средств собственных;

Исс – источники собственных средств;

ВА – внеоборотные активы;

У – убыток.

Итак,

СОС2002  = 210688 - 16683 – 0 = 194005 руб.

СОС2003  = 380241 - 16683 – 0 = 363558 руб.

Так как у предприятия не разработаны нормативы собственных оборотных средств, придется воспользоваться коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами.

2. Рассчитаем прочие коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого составим таблицу 2.13.

Таблица 2.13.

Оценка финансовой устойчивости ООО «Техмашсервис» за 2003 г.

Расчеты, приведенные в таблице. Позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «Техмашсервис» по следующим показателям:

1.     коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами составил:

на конец 2002 года – 0,531

на конец 2003 года – 0,508

2.     коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами составил:

на конец 2002 года – 1 (365589/365589)

на конец 2003 года – 1 (716388 /716388)

3.     коэффициент финансовой устойчивости

Кф.у. = (СОС+ДО)/ОК, где                                                      формула 2.4.

ДО – долгосрочные обязательства,

ОК – оборотные активы.

Кф.у.2002 =  (194005 + 0) / 365589 = 0,531

Кф.у.2003 = (363558 + 0) / 716388 = 0,508

4.     коэффициент автономии (Кв) определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов, то есть по формуле 2.5.

Кв = Исс / Валюта баланса                                                        формула 2.5.

Кв2002 = 210688 / 382272 = 0,551

Кв2003 = 380241 / 733071 =0,519

Расчетные показатели соответствуют принятому нормативному значению коэффициента автономии – не менее 0,5.Превышение нормативного значение, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Общая величина запасов и затрат

     ЗЗ2003 = 211 536 руб. + 12 295 руб. =  223 831 руб.

2. Наличие собственных оборотных средств:

              СОС2003  = 363558 руб.

3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

               КФ2003 =  363558 руб.

         4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

               ВИ2003 = 363558 руб.

         Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Фс = СОС – ЗЗ,                                       формула 2.6.

В нашем случае,  Фс =  363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.,

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = КФ – ЗЗ,                                           формула 2.7.

В нашем случае,  Фт =  363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.,

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Фо = ВИ – ЗЗ,                                             формула 2.8.

В нашем случае,  Фо =  363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.

В нашей ситуации мы наблюдаем редкий тип финансовой устойчивости или абсолютную финансовую устойчивости, при котjрой S = {1.1.1}. [21, с.101]

2.6             Оценка деловой активности деятельности ООО «Техмашсервис»

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От  деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния

Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.

Качественных критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются:

ü     показатели оборачиваемости средств;

ü     показатели рентабельности деятельности предприятия.

Рассчитаем показатели оборачиваемости. К ним относятся:

ü     Коэффициент общей оборачиваемости активов за расчетный период;

ü     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

ü     Средние сроки (в днях) оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Рассчитаем первый коэффициент для ООО «Техмашсервис» по формуле 2.9.

Кол = Выручка / Средняя за период стоимость активов,                формула 2.9.

Кол2002 = 1595577 руб./ 228991 руб. = 6,97 оборотов за год

Кол2003 = 3019407 руб. / 540988,5 руб. = 5,58 оборотов за год

Как видно из расчетов, количество оборотов капитала организации снижается. Это заставляет задуматься над возникновением подобной негативной тенденции.

Рассчитаем второй коэффициент по формуле 2.10.

Кос = Выручка / Среднегодовая сумма собственного капитала,        формула 2.10.

Кос2002 = 1595577 руб./ 210688 руб. = 7,57 оборотов за год

Кос2003 = 3019407 руб. / 380241 руб. = 7,94 оборотов за год

Налицо благоприятная тенденция, характеризующаяся ростом числа оборотов.

Рассчитаем третий коэффициент по формуле 2.11

Код = (Средняя годовая сумма дебиторской задолженности / Выручка) * Д (дни в периоде)                                                                                        формула 2.11.

Код2002 = (38995 руб. / 1595577 руб.) * 365 дней = 8,92 дней

Код2003 = (53011,5 руб. / 3019407 руб.) * 365 дней = 6,40 дней

Для характеристики деловой активности предприятия могут быть использованы и другие показатели (см. Таблицу 2.14).

Проанализируем полученные результаты. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. В нашем случае происходит замедление оборачиваемости оборотных средств, что является негативным моментом и требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных оборотных средств.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

В нашем случае,

Ресурсоотдача за 2002 год составит 1595577 / 13342 = 119,59 оборотов за год

Ресурсоотдача за 2003 год составит 3019407 / 26683 = 113,14 оборотов за год

Происходит снижение показателя ресурсоотдачи, это неблагоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается как отношение разности между чистой прибылью и дивидендами, выплаченными акционерам к собственному капиталу.

Коэффициент устойчивости 2002 год = (112780 руб.- 0 руб.) / 210688 руб. = 0,54

Коэффициент устойчивости 2003 год = (252055 руб.- 0 руб.) / 380241 руб. = 0,66

Таблица 2.14

Расчет показателей деловой активности ООО «Техмашсервис» [21, с.111]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5