Оценка финансового состояния МУП "Фармация" и подготовка мероприятий по его стабилизации

На основании табличных данных можно сделать следующие выводы по показателям оборачиваемости МУП «Фармация»:

1.общая оборачиваемость капитала составляет отрицательные величины, на снижение повлияли темпы снижения сумм выручки, а положительное значение коэффициента в 2008г. объясняется только ростом добавочного капитала;

2. МУП «Фармация» эффективно использует свои основные средства по всем исследуемым годам, хотя огромный рост данного коэффициента в 2008г. объясняется большим темпом роста основных средств;

3.расчетные показатели составляют отрицательные величины, что говорит о том, ни один руб. вложенного собственного капитала не приносит прибыли, т.к. по итогам раздела «Капитал и резервы» МУП «Фармация» в 2006-2007гг. имеет серьезные убытки, в 2008г. с ростом цифр добавочного капитала коэффициент стал «положительным», но выручки для эффективной работы капитала не хватает.

4.коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого МУП «Фармация», который растет за весь исследуемый период, что говорит о плохой работе с дебиторами, также как и срок оборачиваемости дебиторской задолженности имеет стойкую тенденцию к снижению с 16,39 дн. в 2006г. до 1,49 дн. в 2008г.;

7.срок оборачиваемости кредиторской задолженности говорит о росте кредиторской задолженности по видам с 96,26 дн. в 2006г. до 172,71 дн. в 2008г.

1.2.4 Анализ финансового состояния МУП «Фармация»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность и погасить свои долговые обязательства. Для однозначной оценки причин изменений пропорций в структуре активов необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей баланса с привлечением данных оперативной отчетности МУП «Фармация».

Таблица 10 - Группировка активов МУП «Фармация» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Вывод: активы МУП «Фармация» имеют структуру с преобладанием медленно и трудно реализуемых активов, т.е. наименее ликвидных активов: количеством производственных запасов в 2006-2007гг., в 2008г. – внеоборотных активов.

Таблица 11 - Качество активов МУП «Фармация» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

На основе данных аналитической Таблицы можно сделать следующие выводы:

·                   стоимость активов с 2006-2008гг. уменьшилась, что говорит о плохой результативности деятельности МУП «Фармация», сопровождается внутренними изменениями в активе: уменьшении стоимости оборотных активов в 2007г., удельный вес на конец года 86,19%; к 2008г. продолжается тенденция к уменьшению (12,28%);

·             уменьшение стоимости внеоборотных активов произошло в 2007г. по стоимости основных средств на 30 тыс. руб., хотя в 2008г. наблюдается темп роста на 1840 тыс. руб. за счет внутренних изменений и реорганизации МУП «Фармация». Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств (запасов).

На основе общей оценки актива баланса выявлено уменьшение общего потенциала МУП «Фармация» в 2006-2008гг. Уменьшение активов 2006-2008гг. свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия к 2009г.

Так как уменьшение стоимости имущества произошло за счет формирования запасов, что уменьшило долю оборотных средств в общей сумме активов МУП «Фармация», что расценивается как отрицательная тенденция: уменьшение оборачиваемости активов является предпосылкой к ухудшению финансовой деятельности, о чем свидетельствуют относительные изменения объемов оборотных средств МУП «Фармация» за исследуемый период. Для оценки имущественного потенциала предприятия проводим анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса МУП «Фармация» (таблицы 12, 13).

Таблица 12 - Группировка пассивов МУП «Фармация» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Таблица 13 - Качество пассивов МУП «Фармация» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Данные аналитической таблицы показывают:

·                    рост пассива баланса в 2008г. по сравнению с 2007г. идет за счет увеличения величины собственного капитала в 2008г. в абсолютных величинах на 1258 тыс. руб. при том, что МУП «Фармация» покрыло убытки 2006-2007гг.;

·             сравнивая данные, видим резкое снижение пассивов в 2007г., и такое же резкое увеличение в 2008г. В целом наблюдается низкая автономия предприятия и отсутствие заемных средств.

При определении ликвидности баланса МУП «Фармация» группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Таблица 14 - Данные для анализа ликвидности баланса МУП «Фармация» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если одно временно выполняются условия, представленные в Таблице 15.

Таблица 15 - Условия ликвидности баланса МУП «Фармация» за 2006-2008гг

Анализ ликвидности баланса МУП «Фармация» проведен с помощью аналитической таблицы 15, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия не соответствует критериям абсолютной ликвидности:

·                    А1<П1 на протяжении исследуемого периода - МУП «Фармация» в 2006-2008гг. не могло отвечать по своим обязательствам, т.к. налицо явный недостаток денежных средств, которые являются единственным источником наиболее ликвидных активов, кредиторская задолженность также растет, что не позволяло говорить о хорошем состоянии коэффициентов текущей ликвидности;

·                   анализируя долгосрочную ориентировочную платежеспособность, можно сказать, что предприятие отвечает условиям ликвидности на протяжении 2006-2008гг. (А2 >П2, A3 > ПЗ);

·                   условие А4 < П4 полностью удовлетворяет условиям ликвидности МУП «Фармация» только в 2008г.

При изучении баланса МУП «Фармация» следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность МУП «Фармация». Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела «Оборотные активы» и раздела «Краткосрочные пассивы».

Таблица 16 - Расчет чистых оборотных активов МУП «Фармация» за 2006-2007гг

Таблица 17 - Расчет чистых оборотных активов МУП «Фармация» за 2006-2008гг

Изменение уровня ликвидности МУП «Фармация» определяем по изменению показателя чистого оборотного капитала, который составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Данный показатель МУП «Фармация» имеет отрицательные величины, что говорит о том, что уровень ликвидности у предприятия отсутствует. Определим величину показателей финансовой устойчивости МУП «Фармация», которые представим в виде Таблицы 18.

Таблица 18 - Динамика финансовой устойчивости МУП «Фармация» (в оборотах) за 2006-2008гг

Выводы:

-в 2006г. все коэффициенты имеют отрицательные величины;

-в 2007г. положительные величины составляют коэффициенты: (индекс) постоянного актива, который показывает какая часть собственных источников предназначается для формирования внеоборотных активов, маневренности собственных средств, который показывает, какая часть собственно го капитала используется для финансирования текущей де ятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, обеспеченности собственными источниками, который характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости;

- в 2008г. все коэффициенты уже имеют тенденцию к увеличению, на рост показателей огромное влияние оказала строка баланса 420, показывающая «вливание» дополнительных средств в качестве добавочного капитала.

Анализируя соответствия или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяем абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 19 - Абсолютные показатели для оценки финансовой устойчивости МУП «Фармация» в 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость МУП «Фармация», можно сказать, что оно находится в состоянии критической финансовой устойчивости, причем это положение фиксируется за весь исследуемый период.

Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

·                    главной причиной неустойчивого финансового положения МУП «Фармация» в 2006-2007гг. является недостаточное количество собственных оборотных средств, т.к. капитал и резервы имели отрицательную величину; в 2008г. увеличение капитала составило 105,63%, что позволило покрыть убытки и иметь небольшое количество собственных средств;

·             за отчетный период сумма собственного оборотного капитала МУП «Фармация» уменьшилась. В МУП «Фармация» не возникали проблемы с реализацией продукции, т.к. в балансе мы видим уменьшение по статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» за исследуемый период.

По итогам Таблицы можно сделать вывод о том, что МУП «Фармация» находится в критическом финансовом состоянии, т.к. показатели 2006-2007гг. удовлетворяют следующему неравенству S = (0,0,1), а в 2008г. неравенство имеет вид S = (0,0,0).

Проведем анализ финансовых показателей и дадим оценку финансового состояния МУП «Фармация» с помощью таблицы, характеризующей основные коэффициенты ликвидности, общие показателей оборачиваемости, управления активами.

Таблица 20 - Основные показатели ликвидности МУП «Фармация» в 2006-2008гг

На основании данных можно сделать следующие выводы:

1.коэффициент общей ликвидности имеет ограничение К ≥1, МУП «Фармация» к 2009г. значения коэффициента не соответствуют нормативным, что говорит об отрицательных платежеспособных возможностях предприятия;

2.коэффициент абсолютной ликвидности имеет ограничение К>0,1+0,7 определил его значения ниже нормативных, поэтому можно сделать вывод, что МУП «Фармация» в настоящее время не может погасить за счет денежных средств все свои обязательства;

3.коэффициент «критической оценки» имеет допустимое значение 0,7+ 0,8 (≈ 1) и показывает, какая часть краткосрочных обяза тельств МУП «Фармация» может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам. В нашем случае значения коэффициента также имеют низкие значения и показывают, что МУП «Фармация» не может погасить все краткосрочные обязательства;

4.проведенный анализ показывает, что МУП «Фармация» не может погасить текущих обязательств по расчетам, т.к. значения всех коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия значительно ниже допустимых.

Глава 2 Пути улучшения финансового состояния МУП «Фармация»

В качестве показателей, характеризующих кризисное положение МУП «Фармация», можно назвать:

-снижение размеров прибыли и рентабельности, в результате чего ухудшилось финансовое положение. В данном случае речь идет уже о кризисе МУП «Фармация» в широком смысле;

-неплатежеспособность, которая привела практически к остановке деятельности и повлекла за собой процессы реорганизации.

В условиях рыночной экономики для МУП «Фармация» основа - практика планирования выручки и ее распределения по различным видам платежей, что называется планированием денежных потоков, которое должно строго контролироваться финансовым руководством МУП «Фармация». В МУП «Фармация», к сожалению, такой традиции не было. В результате выручка зачастую расходовалась хаотически, под влиянием текущих обстоятельств и для решения сиюминутных задач. Такой, неэффективно управляемый процесс не решал никаких задач, а формировал итог по принципу «так вышло».

На самом деле планировать денежные потоки значит:

-планировать выручку;

-увязывать плановый объем выручки с объемом текущих обязательств;

-ставить задачи по пополнению (приросту) выручки за счет мобилизации внутренних резервов, которые сокрыты в основных и оборотных средствах предприятия, но могут быть обращены в выручку;

-удерживать общую сумму текущих обязательств в некоторых рамках, пропорциональных выручке;

-расходовать выручку, прежде всего, с учетом погашения обязательств и поддержания некоторых резервов;

 -заблаговременно планировать все расходы из выручки по отдельным направлениям, удерживая их в определенных рамках.

Планирование денежных потоков позволило хотя бы в общих чертах оценить уровень платежеспособности МУП «Фармация» как соотношение выручки и общей суммы обязательств в условных днях возможного погашения долгов.

Основной целью антикризисного финансового управления МУП «Фармация» является разработка и реализация мер, направленных на возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния.

С учетом этой цели, а также поставленных задач в работе, определим моменты антикризисного финансового управления при угрозе банкротства МУП «Фармация».

Реализация политики антикризисного управления при угрозе банкротства предусматривает следующие мероприятия:

1. Выбор эффективных форм санации предприятия.

В процессе санации был обоснован выбор наиболее эффективной формы, связанной с реорганизацией предприятия с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия. В настоящее время МУП «Фармация» является филиалом Барнаульского фармацевтического объединения.

2. Развитие фармацевтической отрасли г. Бийска, где начинает формироваться новая градообразующая отрасль - развитие биофармацевтического кластера.

В качестве основного направления выбрано развитие фармацевтической отрасли города Бийска. Генеральный директор ФНПЦ «Алтай» Александр Жарков: «сегодня в кластер входит 20 предприятий Алтайского края, обладающие большим научно-техническим потенциалом. В совокупности они выпускают 600 видов продукции, и в том числе из пантов около 100 наименований продукции. И сегодня это направление является в числе прочих перспективным, поскольку ставит своей целью максимальную переработку этого сырья на территории края, а не вывоз в Южную Корею. Также разработка данного направления позволит напрямую более эффективно заниматься оздоровлением местного населения. Более стратегические и глобальные задачи - это разработка рынка БАДов, где сейчас бийские предприятия (в основном, конечно, «Эвалар») дают 30% российского ассортимента, и примыкание к стратегии «ФАРМА-2020», ставящей своей целью разработку отечественных и создание новых препаратов - для ряда бийских предприятий дело ближайших месяцев. Сегодня на предприятии «Алтайвитамины» созданы условия для производства фарм. препаратов практически во всех лекарственных формах. Сейчас там же монтируется ампульное производство лекарств. Среди прочих уже в ближайшее время на предприятии можно будет выпускать заменители плазмы, белка и другие серьезные препараты. Кроме ампульного производства, на предприятии завершена современная линия по заполнению баллонов спреем, чтобы создать в Бийске целую серию препаратов против астмы». Для МУП «Фармация» эти новости интересны тем, что позволят приобретать более доступные по цене лекарства, чем аналогичные импортные препараты.

В ближайшее время такие предприятия как ИПХЭТ и «Алтайвитамины», получат лицензии на выпуск противовирусных препаратов. Также в списке бийских фармацевтических разработок, кроме эффективных противовирусных препаратов, лекарства и препараты против разрушения костной и хрящевой ткани, анальгетики и другие, что позволит успешно конкурировать с импортными препаратами, т.к. вопрос цены иногда является приоритетным для потребителей.

В последние годы на МУП «Фармация» наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в т.ч. из-за их переоценок и введения индексации. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение, в государственные и внебюджетные фонды.

Одно из главных условий повышения эффективности работы МУП «Фармация» - снижение себестоимости продукции. Себестоимость изготовленных лекарственных форм может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.

Объем производства МУП «Фармация» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на продукцию, который определяется исходя из возможностей сильных и слабых сторон компании. МУП «Фармация» можно постепенно наращивать объемы продаж, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности:

1. Повышение качества лекарственных форм.

2. Расширение ассортимента.

3. Быстрое изготовление заказов.

4. Усовершенствование ценовой политики, внедрение дифференцированной системы скидок.

5. Предоставление информации о предприятии в СМИ:

-              создать рекламные проспекты, буклеты, прайс-листы;

-              рекламные вывески с преимуществами данного предприятия над другими;

-              устраивать ярмарки продаж;

-              использовать средства массовой информации для рекламы своего предприятия: реклама на радио (аудиореклама), в газетах местных и региональных;

-              использовать подвижную рекламу на бортах автомобилей, автобусов, в магазинах.

Одной из слабых сторон МУП «Фармация» является отсутствие рекламы своей продукции. Это очень серьезное упущение, т. к. реклама один из самых действенных инструментов в попытках предприятия привлечь внимание покупателей к его товарам, создать положительный образ самого предприятия, показать его общественную полезность. Поскольку у предприятия нет опыта по проведению рекламной кампании, целесообразно привлечь консультанта по рекламе со стороны. Учитывая специфику торговой деятельности, наиболее действенной будет реклама по местному телевидению и радио. Особенное внимание необходимо уделить информации о продаже новых препаратов, которые рекламируются по городским каналам и в прессе.

6. Предоставление скидок за долгосрочное сотрудничество, долгосрочное партнерство, достижение максимальных объемов продаж.

7. Внедрение системы поощрений клиентов.

8. Повышение уровня обслуживания клиентов.

В целом финансовое состояние анализируемого предприятия можно охарактеризовать как кризисное, т.к. в ходе анализа были выявлены факты, которые привели к снижению экономических показателей.

В связи с этим приведем следующие рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия:

1. В части улучшения эффективности использования оборотных средств рекомендуется провести мероприятия по повышению скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, так как финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Для этого необходимо:

­        провести инвентаризацию дебиторской задолженности;

­        вести учет дебиторской задолженности по срокам ее возникновения;

­        определить максимальный объем реализации товаров в рассрочку;

­        проводить систематический анализ дебиторской задолженности.

2. Рекомендуется периодически проводить анализ цен, устанавливаемых на аналогичную продукцию другими предприятиями аптечной сферы, в целях установления конкурентоспособных цен на товары розничной продажи. Одной из причин являются высокие цены на товары розничной продажи. В условиях насыщенности рынка товаром и большого числа продавцов на первый план выходит ценовая конкуренция.

3. Рекомендуется в целях увеличения товарооборота расширение розничной торговой сети, а именно увеличение количества торговых точек.

В последнее время происходит резкое расширение розничной торговой сети коммерческими фармацевтическими предприятиями. При этом большой удельный вес в конкурирующих фирмах занимают аптечные пункты, располагающиеся в торговых залах магазинов и в лечебных учреждениях. Ассортимент товара в аптечном пункте состоит из 150-200 наименований готовых лекарственных препаратов, пользующихся наибольшим спросом у населения. С целью увеличения доли рынка и объема реализованной продукции предлагается открыть несколько дополнительных аптечных пунктов, расположенных в разных частях города. Выбор местоположения необходимо сделать с учетом отдаленности от торговых точек фирм-конкурентов.

4. Рекомендуется проводить мероприятия по совершенствованию информационного обеспечения.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности МУП «Фармация» одним из отрицательных факторов является нехватка стратегически необходимой информации: отсутствие базы данных по состоянию рынка лекарственных средств и отсутствие мониторинга за фирмами-конкурентами. В связи с этим, на предприятии необходимо организовать сбор и анализ необходимой информации и систематизировать поступающие данные. Именно на основе достоверной и оперативной информации должна строиться работа предприятия, направленная на достижение более высоких экономических результатов и укрепление конкурентных позиций.

Основные направления, согласно которым необходимо вести сбор и анализ информации, следующие.

1.          Сведения о последних тенденциях рынка:

­        прогнозы консалтинговых компаний об изменении емкости рынка в предстоящих периодах;

­        рекламные программы фирм-производителей о выведении на рынок новых препаратов;

­        прогнозы об изменениях покупательской способности населения; а прогнозы Роспотребнадзора.

2.          Анализ продукции, предлагаемой фирмами-конкурентами:

­        анализ ассортимента;

­        анализ ценовой стратегии;

­        наблюдение за уровнем сервисного обслуживания;

­        анализ финансового состояния фирм-конкурентов, с целью прогнозирования их возможностей вести борьбу за покупательский спрос посредством снижения цен.

3.          Сведения о потребностях покупателей:

­        ретроспективный анализ покупательского спроса на продукцию в зависимости от сезона (проводится в целях предотвращения летнего спада продаж);

­        выявление потребностей покупателей на лекарственные средства и уровень сервисного обслуживания.

Таким образом, своевременное поступление достоверной информации позволит предприятию гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры и разрабатывать мероприятия по решению возникающих проблем. Все это, в конечном итоге, будет способствовать повышению эффективности деятельности предприятия, направленную на достижение наивысших экономических результатов.

Список используемой литературы

1.       Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005.

2.       Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999.- 254с.

3.       Балдин К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005г. - 316 с.

4.       Ефимова О.А. Финансовый анализ - М.: Финансы, 2007г.

5.       Ефимова О.А. Как анализировать финансовое состояние предприятия. - М.: Перспектива, 2005г.

6.       Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. – 256 с.

7.       Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. – 2005г. - № 6.

8.       Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.:Дис,2004.-с.224.

9.       Пареная В.А., Долгалев И.А. К вопросу о прогнозировании финансового состояния предприятия // Аналитический банковский журнал.- 2002.- № 3.

10.  Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2002г. – № 2.

11.  Родионова В.М. Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - М. Перспектива, 2005г.

12.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ч.1 и Ч.2. – М.: ИП «Экоперспектива», 1999. -236с.

13.  Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело, 2005. – 436с.

14.  Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 2005г. – 172с.

15.  Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. проф. Л.Т.Гиляровской - 2-е издание. – М.: ЮНИТИ, 2002.- 476с.

16.  Ким Д. Долгосрочный успех аптеки «Российские аптеки», № 11/2, ноябрь 2006г.

17.  Коровин А., Каширин В. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия // Аудитор. – 2004. - № 3. – с. 19-27.

18.  Пахомов В.А. Некоторые методы оценки финансово-экономического состояния предприятия // Экономика и мат. методы. – 2007. - № 1. – с. 57-65.

19.  Тюренков И.Н. Финансово-хозяйственная деятельность аптеки: оперативное наблюдение «Российские аптеки», № 9, сентябрь 2005г., № 10, октябрь 2005г.

20.  Еженедельник «Деловой Бийск», № 13, 2009г.

Страницы: 1, 2