Оценка финансового состояния РУП "МАЗ"

Как видно из таблицы 2.6 внеоборотные активы на конец года увеличились на 26 039 млн. рублей. В основном это увеличение внеоборотных активов произошло за счет сокращения удельного веса основных средств на 0,87% (с 80,20 на начало года до 79,33 на конец года). Это обусловлено с уменьшением удельного веса нематериальных активов на 1,35% (14,75-13,40), а также увеличением вложений в материальные ценности и внеоборотные активы.

Учитывая, что удельный вес основных средств начало года составлял 80,20%, а на конец года 79,33%, в процессе анализа изучается их состав и структура.

Основные средства участвуют в создании материальных благ и используются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт в течение одного производственного цикла полностью или частями в зависимости от характера их износа.

Зачисление в состав основных средств объектов, стоимость которых не превышает 30 базовых величин, может производиться в соответствии с приказами генерального директора ПО «БелавтоМАЗ» – генерального директора РУП «МАЗ» в каждом отдельном случаеНаибольший удельный вес (55,31%) в стоимости основных средств составляют машины и оборудование. Однако их доля увеличилась незначительно – на 0,29%. Здания и сооружения составляют – 38,31% стоимости основных средств. Их доля также увеличилась незначительно – на 0,14% .

Анализ структуры основных средств представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7-Анализ состава и структуры основных средств.

Общая стоимость основных средств увеличилась с 1 689 029 млн. руб. до 1 712 002 млн. руб.

Рисунок 2.2- Состав основных средств

Эффективность использования основного капитала и в первую очередь основных производственных фондов в значительной степени зависит от их технического состояния. Последнее включает нормативные и фактические сроки службы основного капитала, коэффициенты износа и годности основных средств, коэффициенты их обновления и выбытия, сроки службы оборудования.

Восстановительная стоимость и износ основного каптала в балансе предприятия не отражаются. Поэтому при проведении анализа основного каптала используются данные справки к разделу 3 «Амортизируемое имущество» формы №5 приложения к бухгалтерскому балансу. Эти данные используются для определения изношенности капитала.

Таблица 2.8

Основные показатели на 01.01.2009 г. (с учетом переоценки)

Первоначальная стоимость, по которой объекты основных средств в соответствии с законодательством принимаются к бухгалтерскому учету при их вводе в эксплуатацию, а также установленная по результатам проведения переоценки основных средств по решениям Правительства.

Изменения первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях предусмотренных законодательством.

Затраты по перечню, установленному законодательством, возникающие в течение отчетного года и относящиеся к объектам основных средств, введенным в эксплуатацию, обособленно учитываются в течение отчетного года в пообъектном разрезе по дебету счета «Вложения во внеоборотные активы».

Эффективность использования основных фондов может быть определена с использованием следующих коэффициентов:

Коэффициент износа основных фондов (КИ), рассчитываемого по формуле:

                                 (2.6)

где ∑ И – сумма износа;

 Офп – первоначальная стоимость основных фондов.

Это свидетельствует о достаточной изношенности основных фондов ухудшению технического состояния основных средств.   

Коэффициент годности основных фондов (КГ), показывающий, какую долю составляет их остаточная стоимость (Офо) в первоначальной (Офп), рассчитывается по формуле:

  (2.7)

где Офо – остаточная стоимость основных фондов;

 Офо – 144 341 млн. рублей

Коэффициент обновления основных фондов (Коб), характеризующий долю новых, введенных в эксплуатацию в отчетном периоде основных фондов (Офн) в составе всех основных фондов, имеющихся к концу отчетного периода, (Офкг), рассчитывается по формуле:

  (2.8)

где Офкг – основные фонды на конец года;

 Офн – основные фонды новые (введенные в эксплуатацию).

Это означает, что основные средства обновляются за 1,01 года (100/98,2). Самый высокий коэффициент обновления по машинам и оборудованию.

Коэффициент прироста основных фондов (Кпр), показывает рост основных фондов за данных период в результате обновления, определяется по формуле:

 (2.9)

где Офвыб – выбывшие основные фонды.

Коэффициент выбытия основных фондов (Кв), показывает, какая доля основных фондов, имеющихся к началу отчетного периода Офнг, выбыла за отчетный период из-за износа и ветхости ОФвыб:

                    (2.10)

где Офнг – основные фонды к началу отчетного периода;

 Офкг – основные фонды на конец отчетного периода.

Выбытие основных фондов происходит в результате их ликвидации, передачи на баланс или продажи другим организациям. Изношенные и не пригодные для дальнейшего использования основные фонды списывают, если их восстановление невозможно или экономически не целесообразно.

Важнейший экономический показатель – фондоотдача (Фо) – выражающая объем продукции в расчете на единиц основных фондов, использованных для его производства. В промышленности наиболее часто применяется стоимостный показатель фондоотдачи, характеризующий выпуск продукции (количество реализованной продукции) на 100 000 руб. основных производственных фондов. В отраслях с относительно однородной продукцией фондоотдача может быть исчислена не только в стоимостном, но и в натуральном (условно-натуральном) выражении.

В промышленности фондоотдача определяется по формуле:

 (2.11) где С – стоимость реализованной продукции;

Соф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Фондоемкость (Фе) – отношение стоимости фондов к стоимости произведенной продукции. Фондоемкость показывает стоимость основных фондов, использованных при выпуске единицы продукции, на рубль произведенной продукции. Фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче, рассчитывается по формуле:

 (2.12)

где С – стоимость реализованной продукции,

 Соф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствует об эффективном использовании ОФ.

Поскольку в процессе эксплуатации основные средства изнашиваются, для поддержания в рабочем состоянии необходимо периодически их ремонтировать. Различают текущий и капитальный ремонт. При текущем ремонте производятся мелкие работы по устранению неисправностей, окраске предметов, регулированию механизмов, замене некоторых деталей. Капитальный ремонт – наибольший по объему, сложности и стоимости, он производится с периодичностью эксплуатации объектов свыше одного года.

Таблица 2.9- Возраст оборудования по РУП «МАЗ»

Увеличение износа основных фондов связано с их устареванием как морально, так и физически. Различают полный и частичный износ основных фондов. При полном износе действующие фонды ликвидируются и заменяются новыми. Частичный износ преодолевается ремонтом. В современных условиях все большее значение приобретает учет морального износа.

Таким образом, износ оборудования составляет 79,9%. Так как основную часть (39,4%) оборудования составляет оборудование в возрасте свыше 20-ти лет.

Появление новых, более совершенных видов оборудования с повышенной производительностью, лучшими условиями обслуживания и эксплуатации часто делает экономически целесообразным замену старых основных фондов еще до их физического износа. Несвоевременная замена морально устаревшей техники приводит к тому, что на ней производится более дорогая и худшего качества продукции по сравнению с изготовляемой на более совершенных машинах и оборудовании. Это совершенно недопустимо в условиях рыночной конкуренции.

Пассивы предприятия (источники финансирования активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственны и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

В таблице 2.10 представлена информация для анализа динамики и источников формирования активов предприятия.

Таблица 2.10- Динамика основных ресурсов РУП «МАЗ»

Анализируя таблицу 2.10 видно, что уставной и резервные фонды предприятия за два года изменились; добавочный фонд вырос на 9 149 млн. рублей. Размер нераспределенной прибыли вырос на 84 396 млн. рублей. Размер целевого финансирования вырос на 1 696 млн. рублей. В итоге собственный капитал предприятия вырос за год на 99 758 млн. рублей при темпе роста 165,3%.

За 2008 год увеличился размер источников финансирования на 142 224 млн. рублей. Это вызвано. Прежде всего, увеличением статей «нераспределенная прибыль», а также изменением размера кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность за 2008 год увеличилась на 80 717 млн. рублей. При этом, как видно, задолженность выросла за счет роста при взаиморасчетах с поставщиками и подрядчиками, при расчетах по налогам и сборам, а также за счет расчетов с разными дебиторами и кредиторами.

Таким образом, анализ показал, что собственный капитал предприятия за 2008 год вырос. Сравнивая структуру активов и пассивов предприятия видно, что снизился удельный вес внеоборотных активов – в конце года он составлял 47,% против 50,5% на начало периода.

Собственный капитал предприятия на начало 2007 года составил – 79,9%; а кредиты, займы и сумма кредиторской задолженности – 8,7%. В то же время доля собственного капитала предприятия на начало 2008 года составила 80,8%; а кредиты и займы – 18,9%, из чего можно сделать вывод о том, что за анализируемый период предприятие имело значительный удельный вес собственного капитала, что может свидетельствовать о его довольно устойчивом финансовом состоянии.

Также на финансовое состояние РУП «МАЗ» значительное влияние оказывают размеры дебиторской и кредиторской задолженности.

В таблице 2.11 представлена информация по дебиторской и кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.11

Информация о дебиторской и кредиторской задолженности

Анализируя таблицу 2.11 следует, что в 2008 году в сравнении с 2007 годом на предприятии выросла как кредиторская задолженность (темпы ее роста составили 160,4%), так и дебиторская задолженность (129,3%) при одновременном наличии просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.

2.3 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности

Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов [14].

Таблица 2.12- Коэффициенты финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется рядом специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности.

Основные цели анализа финансовой устойчивости – это объективная и своевременная диагностика финансового состояния предприятия, поиск резервов его улучшения, разработка практических рекомендаций и прогнозирование возможных финансовых результатов. При этом анализ финансовой устойчивости производится на основе относительных показателей. Рассчитаем следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, учитывая данные баланса и формулы расчета .

Значение коэффициент автономии свидетельствует о том, что работа предприятия зависит от внешних источников финансирования. Значение показателя равно 0,80, с экономической точки зрения это означает, что все обязательства завода могут быть покрыты его собственными средствами, а с точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Повышение этого показателя свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Значение коэффициента финансовой зависимости не превышает 0,5 и это свидетельствует об устойчивом положении предприятия.

Коэффициент финансовой неустойчивости находится в пределах норматива , т.е. долги не превышают размера собственного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого равно 4,08, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия. Предприятие является платежеспособным. Т.е. собственный капитал превышает заемный капитал в 4,08 раза.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает на сколько собственный оборотный средства превышают запасы (в 2,00 раза.)

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.

В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгах соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположен вы порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания уроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 – стр. 270 + стр. 260

на начало года А1 = 92 268

на конец отчетного периода А1 = 113 398

2) Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (товары отгруженные)

А2 = стр. 250 + стр. 240

на начало года А2 = 180 056

на конец отчетного периода А2 = 232 818

3) Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям

А3 = стр. 210 + стр. 220

на начало года А3 = 367 805

на конец отчетного периода А3 = 459 496

4) Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы

А4 = стр. 190 – стр. 140

на начало года А4 = 736 056

на конец отчетного периода А4 = 743 527

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность

П1 = стр. 730

на начало года П1 = 133 573

на конец отчетного периода П1 = 241 290

2) Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы

П2 = стр. 710

на начало года П2 = 86 472

на конец отчетного периода П2 = 85 283

3) Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 720

на начало года П3 = 68 399

на конец отчетного периода П3 = 27 488

4) Постоянные пассивы: источники собственных средств + доходы и расходы будущих периодов

П4 = стр. 590 + стр. 690

на начало года П4 = 1 239 466

на конец отчетного периода П4 = 1 343 192

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Балан считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2 >=П2; А3 >=П3; А4<=П4

На начало года

А1 (92 268) < П1 (133 573)

А2 (232 818) > П2 (85 283)

А3 (459 496) > П3 (27 488)

А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

На конец отчетного периода:

А1 (113 398) < П1 (241 290)

А2 (232 818) > П2 (85 283)

А3 (459 496) > П3 (27 488)

А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по наиболее срочным обязательствам. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 2.13- Показатели ликвидности

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5