Пенсионный рынок Республики Казахстан: проблемы и перспективы развития на примере АО НПФ "Республика"

Собственный капитал фонда по состоянию на 1 марта 2009 года составил 300 686 тенге, в том числе уставный капитал 200 000 тенге или 66,51% от собственного капитала. Сумма пенсионных активов по состоянию на 1 марта 2009 года составила 12 297 806 тенге или с начала года сумма активов увеличилась на 2 476 тыс. тенге (25,2 %).

Финансовые инвестиции за счет собственных активов фонда по состоянию на 1 марта 2009 года составили 12 112 тыс. тенге или 93,3% от совокупных активов фонда.

Собственные активы фонд инвестировал в государственные ценные бумаги Республики Казахстан – 20,68%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан – 66,9%, во вклады банков второго уровня – 4,42%.

2.5 Общая оценка финансового состояния фонда

2.5.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Уплотненный баланс можно выполнять различными способами.

В таблице - 2 представлен уплотненный баланс.

Таблица - 2 Уплотненный баланс (в тысячах казахстанских тенге)

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявление «больных» статей баланса. Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность увеличилась на 3,693 тыс. тенге, в то время как наличие кредиторской задолженности отсутствует в отчетных периодах вообще. Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 142,664 тыс.тенге.

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),

где Бср1, Бср0 – средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (305,916-163,252)*100/163,252 = 87,388822189

Таким образом, за 2008 год прирост валюты баланса составил 87,39%.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

2.5.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса приведен в Таблице - 3.

На предприятии валюта баланса увеличилась на 87,4% и составила на конец отчетного периода 305,916 тыс. тенге (с учетом инфляции процент снизился до 77,9%). Все статьи активов в текущем периоде показывают большой рост. Из пассивных статей баланса идет увеличение резервного капитала на 3 пункта, притом, что уставный капитал остается на том же уровне. В общем виде, собственный капитал Фонда увеличился на 72,3%, с учетом уровня инфляции, но по причине большого процента убытка в текущем периоде, данный показатель значительно снижен. Обязательства фонда значительно увеличились за счет расходов по оплате труда персонала и неоплаченным налогам на 375,8%, но с учетом инфляции данный показатель оказался на отметке 366,3%. В конечном итоге общая картина баланса показывает в целом благоприятную картину, так как в первую очередь отсутствует кредиторская задолженность предприятия, далее, увеличение расходов по оплате труда свидетельствует о том, что фонд за отчетный период увеличил количество региональных представительств и агентских пунктов, и, соответственно, набрал достаточное количество новых сотрудников. Все это показывает, в целом, динамичное развитие фонда и расширение его структурных подразделений.

Таблица - 3 Горизонтальный анализ баланса (в тысячах казахстанских тенге)

* Накопленный уровень инфляции на 01.01.2009г. – 9,5%

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в Таблице - 4.

Таблица - 4 Вертикальный (структурный) анализ баланса (в тысячах казахстанских тенге)

В таблице мы наблюдаем, уменьшение доли собственного капитала Фонда, главным образом, вследствие увеличения доли непокрытого убытка, и ценных бумаг, предназначенных для продажи на 10,8%, по остальным статьям изменения идут незначительные. В целом, хотя достаточность уставного и резервного капиталов Фонда соответствует нормативам АФН, на данный период, Фонд не покрывает убытки, связанные с операционной деятельностью, но данный показатель не характеризует деятельность Фонда в отрицательной динамике, так как данное явление стандартное для всех начинающих Фондов. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

2.5.3 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в Таблице - 5.

Таблица - 5 Сравнительный аналитический баланс (в тысячах казахстанских тенге)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5