Совершенствование финансовых технологий в стратегическом управлении предприятием

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заемный (IV и V разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный – III и IV разделы баланса и краткосрочный – V раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиям самофинансирования предприятия. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недостаточно.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им полную оценку.

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Таким образом, главной целью анализа финансового состояния предприятия является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести в сопоставимый вид. Используя основные методы анализа финансового состояния предприятия можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

2. Стратегический финансовый анализ предприятия на примере ОАО «Техснаб»

2.1 Общая характеристика финансово - хозяйственной деятельности предприятия

Полное фирменное наименование Общества – Открытое Акционерное Общество «Техснаб». Сокращенное наименование – ОАО «Техснаб». Общество является коммерческой организацией. Организационно – правовая форма Общества: открытое акционерное общество.

ОАО «Техснаб» было создано 24 марта 2000 года с уставным капиталом 100,0 тыс. руб. Согласно Устава ОАО является юридическим лицом, и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет расчетный счет в рублях в учреждениях банков. Имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке.

Основной целью деятельности Общества является извлечения прибыли путем удовлетворения спроса населения, органов исполнительной власти и юридических лиц в товарах и услугах.

Основными видами деятельности акционерного общества являются: оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных; оптовая торговля зерном, льном – сырцом.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Общество имеет двух акционеров, уставный капитал составляет 100,0 тыс. руб. и состоит их 10,0 тыс. шт. обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая. Акционеры Общества имеют право свободно, без согласия других акционеров, дарить либо отчуждать иным образом принадлежащие им акции. Также акционер, владелец обыкновенных акций, имеет право участвовать в управлении делами Общества, в том числе участвовать в Общих собраниях акционеров лично или через представителя; голосовать на Общих собраниях акционеров по всем вопросам его компетенции; избирать и быть избранным в органы управления и контроля Общества; получать информацию о деятельности Общества и знакомиться с документами в соответствии со ст. 89-92 ФЗ «Об акционерных обществах»; принимать участие в распределении прибыли и т.п.

Высшим органом управления общества является Общее собрание акционеров. Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание акционеров.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Генеральным директором.

Генеральный директор подотчетен Общему собранию акционеров. Он избирается Общим собранием акционеров сроком на пять лет. Генеральный директор решает все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров.

Типовая схема управления ОАО «Техснаб» представлена на рисунке 1.

Отдел бухгалтерского учета и отчетности является структурным подразделением и подчиняется главному бухгалтеру.

 ↓

 ↓

 ↓

 ↓

 ↓

Рис. 1. Типовая схема управления ОАО «Техснаб»

Главный бухгалтер должен твердо знать и добросовестно выполнять следующие свои должностные обязанности:

1) обеспечивает четкую организацию отдела бухгалтерского учета и отчетности;

2) несет персональную ответственность за деятельность отдела;

3) разрабатывает Положение об отделе бухгалтерского учета, о секторах, входящих в его состав;

4) несет персональную ответственность за сохранность вверенных имущественных и денежных ценностей, отвечает за соответствие их фактического наличия данным бухгалтерского учета;

5) осуществляет контроль за использованием средств в пределах смет расходов и затрат;

6) принимает меры к своевременному взысканию дебиторской задолженности, погашению кредиторской задолженности;

7) осуществляет контроль и обеспечивает правильное и своевременное начисление заработной платы, отпускных и прочих выплат;

8) анализирует и подписывает заключаемые отделением договора;

9) отвечает за соответствие состояния бухгалтерского учета требованиям нормативных документов;

10) отвечает за сохранность и использование печати;

11) организует дополнительный и последующий контроль по всем совершенным операциям [12, С.67].

Эффективность производственной, инвестиционной финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Техснаб» выражается в финансовых результатах.

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты – прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки – это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на управление объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества – удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Прибыль представляет собой произведенный и обязательно реализованный прибавочный продукт. Она создается на всех стадиях воспроизводственного цикла, свою специфическую форму получает на стадии реализации. Прибыль является основной формой чистого дохода.

На величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы как зависящие, так и не зависящие от усилий хозяйствующего субъекта [19, С.104].

Факторы внутренней среды изучаются и учитываются в хозяйственной практике, на них можно воздействовать в плане увеличения прибыли. К внутренним факторам относят: уровень хозяйствования, компетентность менеджера, конкурентоспособность продукции, зарплату, уровень цен на реализуемую продукцию, организации производства и труда.

Практически вне сферы воздействия находятся факторы внешней среды: уровень цен на потребляемые ресурсы, конкурентная среда, барьеры входа, налоговая система, государственные органы управления, политические, социальные, культурные, религиозные и другие.

Величина прибыли зависит от направлений деятельности хозяйствующего субъекта: производственного, коммерческого, технического, финансового и социального.

Прибыль как результат, финансовой деятельности выполняет определенные функции. Прибыль отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Она составляет основу экономического развития субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятий (фирм) перед бюджетом, банками и другими организациями. Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прибыль выполняет воспроизводственную, стимулирующую и распределительную функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы.

Основным аспектом при формировании и налогообложении прибыли предприятия следует считать ответ на следующий вопрос: какие средства, полученные предприятием при его создании и в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, как в денежной, так и в материально-вещественной форме, следует считать доходами, подлежащими обложению налогом на прибыль, и какие расходами, уменьшающими прибыль предприятия.

Состав доходов и расходов предприятия для целей налогообложения в России определяется Налоговым кодексом Российской Федерации (ч. II, глава 25), который предусматривает детальную группировку доходов и расходов, рассматриваемую ниже.

Доходы предприятия в виде выручки от реализации продукции, работ, услуг, иного имущества и имущественных прав является источником покрытия расходов по производству и реализации продукции и внереализационных расходов и получения прибыли предприятием.

К доходам предприятия относятся определяемые на основании первичных документов и документов налогового учета доходы от реализации и внереализационные доходы (рисунок 2).

Рис. 2. Состав доходов предприятия

Доходами от реализации признаются выручка от реализации товаров, работ, услуг, выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги) и имущественных прав, определяемая исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары и имущество либо имущественные права и выраженных в денежной или натуральной формах.

Внереализационными доходами признаются доходы, не указанные в доходах от реализации, в частности, доходы:

- от долевого участия в других организациях;

- в виде штрафов, пеней, санкций за нарушение договорных обязательств и сумм возмещения убытков и ущерба;

- от сдачи имущества в аренду или субаренду;

- от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации, патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

- в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;

- при получении безвозмездно имущества, работ, услуг, причем оценка доходов осуществляется исходя из рыночных цен;

- в виде дохода, распределяемого в пользу предприятия при его участии в простом товариществе;

- в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном периоде;

- в виде положительной курсовой разницы, полученной от переоценки имущества, требований и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе по валютным счетам в банках;

- в виде положительной разницы, полученной от переоценки имущества, произведенной в целях доведения стоимости такого имущества до текущей рыночной цены;

- в виде сумм кредиторской задолженности и обязательств перед кредиторами, списанных в связи с истечением срока исковой давности или по другим основаниям;

- в виде доходов, полученных от операций с финансовыми инструментами срочных сделок;

- в виде стоимости излишков товарно-материальных ценностей, выявленных в результате инвентаризации.

Выручка от реализации продукции является важным фактором формирования финансовых результатов деятельности предприятия, поэтому важно грамотно ее определять.

Целью создания ОАО «Техснаб» является обеспечение потребителя предлагаемым товаром и удовлетворение спроса населения качественным продуктом. Предприятие осуществляет свою деятельность для получения прибыли, достижения максимально высоких результатов хранения и реализации кормов для сельскохозяйственных животных. Для составления более полной социально-экономической характеристики предприятия рассмотрим основные технико-экономические показатели его деятельности за 2005-2007 гг. (таблица 2).

Таблица 2.

Технико-экономические показатели деятельности ОАО «Техснаб» за 2005-2007 гг., тыс. руб.

Источник: отчетные данные бухгалтерского баланса ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.

Таблица показывает, что за 2005 - 2007 гг уставный капитал предприятия не менялся. Фонды и резервы по сравнению с 2005 годом уменьшились в 2006 году на 3,32%, а в 2007 году на 2,67%.

Подобная тенденция наблюдается и при рассмотрении основных показателей актива баланса. Так стоимость внеоборотных активов в 2006 году выросла на 16,67%, а в 2007 году – 20,89%. На 25,47% выросла величина оборотных активов в 2006 году, а в 2007 году – 31,15%. Численность работающих на предприятии увеличилась на 3 человека привело к повышению фонда оплаты труда на 10,45% в 2006 году и на 12,08% - 2007 году.

В ходе анализа финансового состояния предприятия мы не раз обратимся к таким важнейшим показателям эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия, как выручка от реализации, себестоимость проданных товаров, работ и услуг, прибыль от реализации. В данной главе обратим свое внимание лишь на динамику этих величин. Анализ таблицы демонстрирует неблагоприятную тенденцию к их снижению в 2006 году. Уменьшение выручки от реализации на 20,47%, и себестоимости продукции на 36,38% в 2006 году привело к снижению основного показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия – чистой прибыли к 01.01.2007 г. на 19,57% по сравнению с аналогичной величиной на 01.01.2006 г. За то выручка увеличилась в 2007 году на 42,65%, а себестоимость – 47,97%. Соответственно прибыль увеличилась на 46,02% по сравнению на 01.01.2005 г.

Таким образом, ОАО «Техснаб», осуществляющую оптовую торговлю в области обеспечения сельскохозяйственных животных кормами, стремится обеспечить потребителя необходимым количеством и качеством товара, делает упор на качество продукции. Управленческие службы предприятия (финансовая служба, отдел маркетинга, отдел сбыта) созданы для реализации основных целей деятельности предприятия.

2.2 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовых результатов деятельности предприятия

Внешнем проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д ≥ М + H (1),

где Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

М – краткосрочные кредиты и займы;

Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы [22, С.294].

Подставив соответствующие значения из бухгалтерского баланса, получим следующие неравенства:

в 2005 году – 51 340 ≥ 28 680,

в 2006 году – 68 887 ≥ 50 936,

в 2007 году – 74 570 ≥ 58 574.

Все эти неравенства показывают, что предприятие является платежеспособным, так как имеющиеся у него денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (), рассчитывается по формуле:

Е с = К – А в  (2),

где К – реальный собственный капитал,

Найдем общую величину основных источников формирования запасов и затрат (Е о)

Е о = Е с + М (3),

где М – краткосрочные займы

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (±Е с) рассчитывается по формуле:

±Е с = Е с – З  (4),

где З – запасы и затраты.

Аналогично рассчитывается излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е о):

±Е о = Е о – З (5).

Используя бухгалтерский баланс рассчитаем источники средств для формирования запасов и затрат (таблица 3).

Таблица 3.

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.

Источник: рассчитанные данные по бухгалтерской отчетности ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.

Уменьшение показателя Е с обусловлен уменьшением величины резервного капитала.

Отсутствие краткосрочных займов соответственно привело к спаду общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е о).

Собственных оборотных средств (Е с) в 2005 году на предприятии оказалось в избытке, что нельзя сказать про 2006 – 2007 гг.

Также можно сказать и про общую величину основных источников для формирования запасов (Е о).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитаем следующие показатели (таблица 4).

Таблица 4.

Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг., %

Источник: рассчитанные данные по бухгалтерскому балансу ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.

Показатель Ка в 2006 – 2007 гг. стал значительно меньше, так как собственный капитал уменьшился, а баланс значительно увеличился. Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е К а ≥ 0,5. Коэффициент показывает, что в общем объеме ресурсов предприятия доля собственных средств составляет чуть меньше половины. Это говорит о том, что не достаточно для финансовой независимости (автономии) предприятия.

Показатель Кз/с в 2005 году соответствовал норме (Кз/с ≤ 1), а в 2006 – 2007 гг. он значительно увеличился, что показывает увеличение доли заемных средств в величине ресурсов предприятия.

Показатель К о показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Нормальное значение К о ≥ 0,1. Можем сказать, что показатель этого коэффициента у нашего предприятия значительно выше, значит собственных оборотных средств у предприятия достаточно.

Показатель маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Нормальное значение К м ≥ 0,5. у нашего предприятия этот коэффициент ниже нормального значения, поэтому можно сказать, что у предприятия нахватает возможности для маневрирования своими средствами [22, С.297].

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:

З < Е с + М (6).

2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:

З = Е с + М (7).

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Е с + М + И о (8),

где И о – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Е с + М (9).

Рассчитаем указанные показатели, мы выявим финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получим качественную характеристику его финансового состояния:

2005 г. – 14 541 < 22 660; выполняется первое условие абсолютной устойчивости;

2006 г. – 19 483 > 17 951; согласно этого неравенства можно сказать у предприятия финансовое состояние к четвертому условию, т.е. к кризисному;

2007 г. – 26 256 > 15 996, это неравенство также относится к кризисному финансовому состоянию.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

В заключение определим общую платежеспособность предприятия (способность покрыть все обязательства всеми активами).

К оп =  (10).

Рассчитаем этот показатель по ОАО «Техснаб»:

К оп = 51 340 / 28 680 = 1,79 – в 2005 году,

К оп = 68 887 / 50 936 = 1,35 – в 2006 году,

К оп = 74 570 / 58 574 = 1,27 – в 2007 году.

Полученные величины говорят о том, что предприятие было способно и в 2005 году и в последующие два года покрыть все свои обязательства лишь стоимостью всего имущества, всех обязательств перед предприятием.

В целом предприятие можно назвать платежеспособным, но необходимо принять меры по росту соответствующих показателей, так как если предприятие будет вынуждено в короткие сроки покрыть все свои обязательства – средств на дальнейшую деятельность останется недостаточно.

Анализ платежеспособности предприятия начинается по данным бухгалтерского баланса. Для общей характеристики средств предприятия изучается их состав, структура и произошедшие в них изменения.

Для упрощения работы по данным бухгалтерского баланса составляется его «сжатая» форма – агрегированный баланс (таблица 5).

Таблица 5.

Агрегированный баланс ОАО «Техснаб» за 2005-2007 гг., тыс. руб.

Источник: отчетные данные бухгалтерского баланса ОАО«Техснаб» за 2005 – 2007 гг.

Из таблицы 5 видно, что стоимость имущества предприятия выросла за 2006 год на 30,09 % а в 2007 году по сравнению с 2005 годом – 39,81 %. Анализ актива баланса показывает, что большая часть средств была вложена в оборотные активы, величина которых увеличилась с 01.01.06 г. на 01.01.07 г. на 34,19 % (17 547 тыс. руб.) а на 01.01.08 г. – 45,25 % (23 230 тыс. руб.). Самый большой рост в структуре текущих активов претерпели денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (их величина выросла почти на 3,51 % в 2006 году и на 10,34 % в 2007 году). Стоимость запасов и затрат предприятия увеличились на 35,6% в 2006 году, на 81,35% соответственно в 2007 году. На 98,87 % за 2006 год выросла величина дебиторской задолженности и за 2007 год на 76,92%.

Неразрывная связь актива и пассива баланса по определению предполагает изменение (в нашем случае рост) их величин в абсолютно равной доле. Источники финансирования активов предприятия претерпели рост за счет увеличения заемного капитала и уменьшения собственного.

Величина собственных средств упала на 31.12.2006 года на 1,24% и на 31.12.2007 года на 2,67 % по сравнению с аналогичной величиной на 31.12.2005 года. Сумма обязательств предприятия за тот же период увеличилась на 77,60 % и 104,23 % соответственно. Анализ структуры заемного капитала позволяет сделать выводы о том, что величину вышеуказанного показателя предприятие увеличило за счет повышения своих краткосрочных обязательств, основную долю в структуре которых составляет кредиторская задолженность. Заметим, что ее величина за 2006 год выросла на 22 256 тыс. руб., а за 2007 год на 29 894 тыс. руб. что в процентном выражении составляет 77,60 и 104,23% соответственно.

Агрегированный баланс представляет собой обобщенный анализ структуры активов и пассивов предприятия.

Более полный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 6.

Таблица 6.

Структура актива баланса ОАО «Техснаб» за 2005-2007 гг. 

Источник: отчетные данные бухгалтерского баланса ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.

Из таблицы видно, что величина средств, вложенных предприятием во внеоборотные активы, на конец 2006 года значительно увеличились, но рост общей величины актива предприятия неизбежно ведет к уменьшению удельного веса внеоборотных активов в общей сумме баланса.

Величина удельного веса внеоборотных активов в общем объеме стоимости имущества предприятия (26,63% в 2006 г. и 26,11 % в 2007 г.) говорит о том, что предприятие уделяет внимание созданию материальных условий для совершенствования своей основной деятельности.

О том, что ОАО «Техснаб» предпочитает не «замораживать» свои средства говорит удельный вес оборотных активов предприятия в общей сумме баланса.

Наименьшую величину в структуре текущих активов составляет дебиторская задолженность. Несмотря на столь невысокий удельный вес величины в общей доле активов, предприятие должно стремиться к сведению данной величины до минимума. По данным бухгалтерского баланса 26 261 тыс. руб. из 93 896 тыс. руб. общей величины средств предприятия в 2006 году и 27 994 из 100 914 тыс. руб. в 2007 году ОАО «Техснаб» предоставил сторонним организациям в качестве займа на срок менее 12 месяцев. Эта величина составляет наибольшую часть (35,15%) всех средств предприятия на конец 2005 года.

Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2006 года в общей сумме актива предприятия составляет 24,80%, что довольно велико для данной статьи и нежелательно для предприятия.

Общая сумма средств предприятия увеличилась с 72 180 тыс. руб. до 100 914 тыс. руб. Стоимость текущих активов превышает величину внеоборотных в 2005 году почти в 2,5 раза, в 2006 году 2,7 раз, в 2007 году в 2,8 раз. За 2006 год в структуре внеоборотных активов произошло большое увеличение – стоимость их выросла 4 169 тыс. руб. в основном за счет увеличения величины стоимости основных средств.

Стоимость оборотных активов претерпела довольно значительный рост – по сравнению со стоимостью 2005 года в 2007 году она выросла почти на 45,25% (с 51 340 тыс. руб. до 74 570 тыс. руб.). В этом разделе баланса самое значимое изменение претерпела дебиторская задолженность на конец 2006 года. В течение года предприятием был предоставлен заем другим организациям в сумме почти 11 млн. руб. Как известно, рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, как наиболее ликвидных средств актива баланса, ведет к росту коэффициента абсолютной ликвидности, что является благоприятным для предприятия фактом.

Негативным фактом для предприятия можно назвать рост дебиторской задолженности. Предприятие должно принять меры по возмещению этих долгов.

Изобразим структуру актива баланса в виде диаграммы:

Рис. 3. Диаграмма структуры актива баланса ОАО «Техснаб» за 2005 - 2007 гг.

Рассчитаем удельные веса собственных и заемных средств в общем объеме пассивов предприятия (таблица 7).

Таблица 7.

Структура пассива баланса ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг. 

Страницы: 1, 2, 3, 4