Теоретические основы финансов предприятия (организации)

1) чистые оборотные активы, или чистый оборотный капитал;

2) собственные оборотные средства, или собственный оборотный капитал.

Под чистыми оборотными активами понимается величина, равная разнице между текущими активами и текущими обязательствами компании.

(оборотный капитал)

Под собственными оборотными средствами (СОС) понимается часть оборотных средств, сформированных только за счет собственного капитала.

В целях управления финансами наибольшее значение имеет показатель чистых оборотных активов. Важный принцип управления оборотным капиталом: долгосрочные активы формируются за счет долгосрочных источников. К долгосрочным источникам относятся собственный капитал, долгосрочные заемные средства. Поэтому у нормально работающей компании текущие активы превышают текущие обязательства; положительная величина чистых оборотных активов обеспечивает ее платежеспособность Снижение величины чистых оборотных активов сигнализирует о повышении риска утраты платежеспособности. Временные циклы оборотного капитала Все оборотные активы различаются по степени ликвидности, т.е. по той скорости и легкости, с которой они могут быть превращены в наличные (абсолютно ликвидные) активы. Понятие ликвидности всегда рассматривается с точки зрения оборачиваемости текущих активов.

Состав оборотных средств

Средства в сфере производства              Средства в сфере обращения

Средства вложенные в запасы                Средства, вложенные в денежную

и затраты                                                           наличность, расчеты и прочие активы

Производственные запасы  Готовая продукция и товары

Незавершенное производство  Средства в расчетах

Расходы будущих периодов               Денежные средства

2. Основной характеристикой оборотных активов является длительность оборота или цикла.

Полный оборот оборотных активов, т.е. промежуток времени от поступления сырья до получения денег от покупателей, называется операционным циклом.

Промежуток времени от поступления сырья на склад до момента отгрузки готовой продукции покупателю называется производственным циклом Производственный цикл включает:

1)период оборота запасов:

2)период оборота незавершенного производства:

3)период оборота готовой продукции.

Промежуток времени от момента оплаты сырья поставщикам до момента поступления денег от покупателей называется финансовым циклом, то есть время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Другими словами, финансовый цикл – это период времени между погашением кредиторской и дебиторской задолженностей. Роль финансового цикла в управлении финансами особенно велика, поскольку он характеризует длительность оборота собственных средств предприятия, инвестированных оборотные активы.

Единицей измерения всех названных показателей является, как правило, количество дней.

Сокращение длительности финансового цикла является одной из важных задач управления финансами предприятия. Это достигается сокращением производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности и увеличением периода оборота кредиторской задолженности. Возможности менеджмента предприятия в отношении управления указанными составными частями финансового цикла неодинаковы. Так, сокращение периодов оборота запасов и готовой продукции в большей степени поддается финансовым решениям; длительность же производства ограничена технологией.

Труднее поддаются изменению периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженностей и соответствующих авансов, поскольку в каждом случае это затрагивает интересы партнеров. Именно эти параметры оказывают наибольшее влияние на длительность финансового цикла.

Укрупненный метод расчета оборотного капитала (расчет совокупной потребности)

Укрупненный метод расчета оборотного капитала базируется на показателе «затраты капитала в расчете на 100 долларов с оборота», или соответственно «оборотный капитал на 1 руб. выручки». Коэффициент оборачиваемости – это отношение выручки

к среднегодовым остаткам оборотных средств. Он является основным показателем эффективности использования оборотных средств.

Период или длительность оборота определяется делением длительности отчетного периода (360, 180, 90) дней на коэффициент оборачиваемости.

Резервы экономии, возможности высвобождения капитала связаны с ускорением оборачиваемости – увеличением числа оборотов и сокращением длительности оборота оборотных средств.

Показатели оборотного капитала:

1.                Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача оборотных средств) характеризует число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период (месяц, квартал, год) или величину ОРТ на один рубль оборотных средств

ОРТ – оборот розничной торговли за год или квартал;

ОбСср – среднегодовой или среднеквартальный остаток оборотных средств.

2.                Длительность одного оборота в днях показывает, в течение какого периода времени совершается полный оборот оборотных средств

Т – длительность анализируемого периода в днях (30, 90,360 дней).

3.                Коэффициент закрепления средств в обороте (коэффициент загрузки, фондоёмкость оборотных средств) является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, и показывает, какой размер оборотных средств участвует в одном рубле ОРТ.

4.                Коэффициент отдачи оборотных средств (рентабельность оборотных средств) показывает, какую прибыль от реализации имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные средства

Преал – прибыль от реализации.

5.                В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств часть их высвобождается из оборота. Это значит, что для реализации того же количества товаров потребуется меньше количества оборотных средств, или при той же сумме оборотных средств можно будет реализовать большее количество товаров

ОРТотч – стоимость реализованной продукции в отчётном периоде;

Тотч – длительность отчётного периода в днях;

Доб – длительность одного оборота соответственно в базисном и отчётном периоде.

Если Кобор снижается, то необходимо вовлекать в оборот дополнительные средства. Сумма дополнительно вовлечённых в оборот средств рассчитывается по формуле

6.                Запас средств в днях оборота показывает, на сколько дней работы хватит имеющегося запаса оборотных средств

ОбС – сумма оборотных средств на конкретную дату.

Практическое задание

Задание 1.

Рассчитайте показатели эффективности использования оборотных средств торгового предприятия за отчётный год на основе следующих данных:

1.                 Сумма оборотных средств составила:

- на начало года – 850 тыс. р.;

- на конец года – 1020 тыс. р.

2.                 Выручка от реализации продукции в отчётном году составила 10250 тыс. р.

Прибыль от реализации товаров – 380 тыс. р.

Задание 2.

Имеются следующие данные по предприятию (тыс. р.):

Определить показатели оборачиваемости оборотных средств и сумму средств относительно высвобожденных или дополнительно вовлечённых в оборот.

Задание 3. Рассчитайте по предприятию за отчётный год:

1.                 Оборачиваемость оборотных средств (по числу оборотов и по продолжительности одного оборота в днях).

2.                 Сумму высвобожденных оборотных средств за год при условии ускорения их оборачиваемости на 5 дней.

Остатки оборотных средств составили (тыс. р.):

На 1.01.02. – 1820

На 1.04.02. – 1860

На 1.07.02. – 1900

На 1.10.02. – 2040

На 1.01.03. – 2090

Выручка от реализации за отчётный год составил 21200 тыс. р.

Задание 4. Определить по предприятию на планируемый год темп роста суммы оборотных средств и их оборачиваемость на основе следующих данных:

1.                 В отчётном году выручка от реализации составила 35,2 млн. р., а оборачиваемость оборотных средств – 35 дней.

2.                 В планируемом году выручка возрастёт на 20%.

Задание 5. Рассчитать необходимую сумму оборотных средств предприятия на планируемый квартал. План выручки намечен в сумме 5,4 млн. р. В текущем квартале оборачиваемость оборотных средств составила 32 дня. В планируемом квартале намечается ускорить оборачиваемость на 4 дня.

Задание 6. За отчётный год объём реализации составил 20 млн. р., а среднегодовой остаток оборотных средств – 5 млн. руб. На плановый период предусматривается увеличить объём реализации на 20%, а коэффициент оборачиваемости – на один оборот.

Рассчитать показатели использования оборотных средств в отчётном и плановом периоде и сумму высвобождаемых оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости.

Тема 6. Управление основным капиталом

План

1.                Сущность основного капитала.

2.                Методы начисления амортизации.

1. Основной капитал – это часть капитала, вложенная во внеоборотные активы. Основной капитал участвует во многих производственных циклах и возмещает свою стоимость из выручки по частям, по мере износа при помощи амортизации.

Амортизация – это процесс переноса стоимости основного капитала на готовую продукцию. Амортизационные отчисления предназначены для возмещения стоимости основных фондов, накопления средств для их обновления. Амортизационные отчисления списываются на себестоимость продукции, но в отличие от других статей себестоимости амортизация не означает отток финансовых средств ~ являясь затратами, амортизационные отчисления не выплачиваются на сторону, а накапливаются.

Тактика управления основным капиталом состоит в управ_жет структурой внеоборотных активов, амортизационными отчислениями.

Управление амортизационными отчислениями включает выбор метода начисления амортизации, обоснование норм амортизации, использование накопленных амортизационных отчислений на финансирование развития производства.

2. Методы начисления амортизации

Начисление амортизации объектов основных средств может производиться одним из следующих способов:

-        Линейный метод;

- Метод списания стоимости пропорционально объему продукции (работ);

-  Метод списания стоимости в соответствии с количеством лет срока полезного использования;

-  Метод уменьшающегося остатка.

Применение одного из способов начисления амортизации объекта основных средств производится в течение всего срока его полезного использования.

Линейный метод. Амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы различных видов основных фондов до полного перенесения их стоимости на стоимость производимой продукции. Накопленный износ увеличивается равномерно, и так же равномерно уменьшается остаточная стоимость основных средств.

Метод списания стоимости пропорционально объему производимой продукции (работ). Полный перенос стоимости оборудования и других видов основных средств производится на определенный объем продукции, а амортизация по временным периодам начисляется исходя из доли продукции, произведенной в этом периоде, по отношению к заранее определенному объему продукции.

Этот метод основан на предположении о том, что износ ряда объектов основных средств является только результатом их эксплуатации, а наличие объекта во времени во внимание не принимается. Сумму износа на единицу работы определяется по формуле; первоначальная стоимость – ликвидационная стоимость.

Накопленный износ увеличивается ежегодно в прямой зависимости от единицы работы или использования (пробега). Наконец, остаточная стоимость ежегодно уменьшается прямо пропорционально показателю единицы работы или использования до тех пор, пока не достигнет ликвидационной стоимости. В соответствие с данным методом единицы работы или использования, которые применяются для определения предлагаемого срока полезной службы для каждого объекта, должны соответствовать определенным активам

Таблица 4

Метод начисления износа пропорционально объему выполненных работ также применяется в отечественной практике, но со строгими ограничениями. Например, износ некоторых видов автомобилей определенной грузоподъемности исчисляется в процентах к стоимости машины на 1000 км пробега; норма износа ряда машин и оборудования корректируется на коэффициент сменности. Поправочные коэффициенты норм износа могут применяться при работе в особых условиях.

Метод списания стоимости в соответствии с количеством лет срока полезного использования (кумулятивный метод). Амортизация начисляется по линейному способу, однако амортизационный срок службы увеличивается на период, в течение которого конкретные виды основных средств находились на консервации, в ремонте или проходили модернизацию, и в течение которого начисление амортизации не проводилось.

Таким образом, согласно этому методу годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе – количество лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – суммируемое количество лет срока службы объекта.

При данном способе сумма износа на каждый год определяется умножением амортизируемой стоимости объекта на коэффициент, исчисляемый отношением чисел лет, остающихся до конца службы объекта, на кумулятивное число (сумма чисел лет эксплуатации).

Например, предполагаемый срок полезной службы грузови_ж – 5 лет. Сумма чисел лет эксплуатации (кумулятивное число) составит 15: 1+2+3+4+5=15. Затем путем умножения каждой дроби на амортизируемую стоимость, равную 90 руб. (первоначальная стоимость 100) –ликвидационная стоимость (10)), определяют ежегодную сумму амортизации: 5/15, 4/15, 3/15, 2/15, 1/15.

Расчет амортизационных отчислений в этом случае представлен в таблице 5.

Таблица 5

Очевидно, что самая большая сумма амортизации начисляется в первый год, а затем год за годом она уменьшается, накопленный износ возрастает незначительно, а остаточная стоимость каждый год уменьшается на сумму амортизации до тех пор, пока не достигнет ликвидационной стоимости.

Показатель, используемый в методе суммы чисел лет, мо_жет быть быстро рассчитан по следующей формуле:

S = п*(п+1)/2, где S – сумма чисел,

п – число лет предполагаемого срока службы объекта.

Метод уменьшающегося остатка. Амортизация начисляется не по первоначальной (восстановительной), а остаточной стоимости. Вследствие этого величина амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, будет ежегодно уменьшаться в соответствии с уменьшением остаточной стоимости основных фондов, и амортизационный срок службы многократно увеличивается.

Если при прямолинейном методе норма амортизации на каждый год составляла 20% (100%:5лет), то при методе уменьшающегося остатка эта норма 20% относится к остаточной стоимости в конце каждого года. Предполагаемая ликвидационная стоимость не принимается в расчет при пересчете амортизации, за исключением последнего года, когда сумма амортизации ограничивается величиной, необходимой для уменьшения остаточной стоимости предмета для его ликвидационной. Применение данного метода иллюстрирует таблица 6.

Таблица 6

Выбор метода начисления амортизации в учетной политике предприятия определяется налоговым кодексом (гл. 25) и Постановлением Правительства РФ № 1 от 01.01.02 «Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы».

Практическое задание

Задание 1. Первоначальная стоимость упаковочной линии – 15 млн. руб., нормативный срок полезного использования – 12 лет. Рассчитать суммы годовых амортизационных отчислений, нормы амортизации, сумму начисленного износа и остаточную стоимость оборудования по истечении четырёх лет тремя возможными способами.

Определить, какая часть стоимости ОФ (в %) была списана на стоимость реализованной продукции за четыре года по каждому из рассмотренных вариантов.

Задание 2. Годовая норма амортизации оборудования составила 12,5%, годовая сумма амортизационных отчислений – 29,6 тыс. руб.

Определить первоначальную стоимость оборудования и нормативный срок полезного действия, а так же сумму начисленного износа и остаточную стоимость оборудования по истечении трёх лет.

Задание 3. Первоначальная стоимость торгового оборудования составляет 300 тыс. руб. За шесть лет было начислено амортизации прямолинейным способом 225 тыс. руб. Пришедшее в результате аварии в негодность оборудование было реализован по цене металлолома за 15 тыс. руб.

Определить оставшуюся недоамортизированной стоимость оборудования и связанную с ней стоимость потерь предприятия в связи с досрочной ликвидацией оборудования. Рассчитать годовую норму амортизации и нормативный срок службы оборудования.

Тема 7 Финансовое планирование на предприятии

Сущность и задачи финансового планирования

В процессе деятельности предприятие сталкивается, с одной стороны, с финансовыми рынками, а с другой – с рынками

труда, товаров, сырья и др. Между предприятием и названными рынками возникают финансовые потоки. С помощью финансового планирования необходимо обосновать стратегию фирмы на товарных, финансовых, информационных и прочих рынках на предстоящий хозяйственный период и свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее возможные негативные последствия для хозяйствующего субъекта.

Задачи финансового планирования:

1. Поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период.

2. Обеспечение ликвидности предприятия, т.е. способности отвечать по своим обязательствам в любой момент времени.

3. Иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов.

4. Иметь возможность объективно анализировать влияние внешних и внутренних факторов на эффективность деятельности предприятия.

Прежде чем приступить к финансовому планированию, необходимо определить конечную цель финансового плана, интервал планирования, информационную базу, метод планирования.

Методы финансового планирования:

1.      Расчетно-аналитический.

На основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируется их величина на будущий период. Данный метод применяется, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена на основе изучения их динамики за ряд периодов.

2,      Нормативный.

На основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Применяется целая система нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия. К федеральным нормативам относятся ставки федеральных налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка Центрального банка, минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ и др. Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты. К ним относятся: нормативы плановой потребности в оборотных активах, нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции, нормы кредиторской задолженности, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.

3.      Балансовый.

Содержание этого метода состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и и фактической потребности в них. Метод применяется при прогнозе поступлений и выплат, платежного календаря и др.

7) Оптимизация плановых решений.

Содержание этого метода сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

5. Экономико-математическое моделирование

Содержание этого метода заключается в определении количественного выражения взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину, с помощью математических символов и приемов (уравнения, неравенства, графики). Модель базируется на функциональной или корреляционной связи.

Движение финансовых ресурсов предприятия осуществляется в форме денежных потоков.

По экономическому содержанию выделяются три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая (операционная), инвестиционная, хозяйственная. Текущая (операционная) деятельность связана с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Инвестиционная, деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Финансовая деятельность включает в себя операции по краткосрочному финансированию предприятия,

Таблица 7 – Классификация поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности

Виды финансового планирования

В зависимости от горизонта финансового планирования принято различать:

долгосрочное финансовое планирование на период более года – финансовое прогнозирование, краткосрочное финансовое планирование. В свою очередь краткосрочное финансовое планирование разделяется на текущее и оперативное. Текущее финансовое планирование привязано к периодичности финансовой отчетности – квартал, год. Областью оперативного планирования является интервал между отчетными датами: месяц, декада, неделя.

Стратегический (перспективный) финансовый план содержит основные показатели общей финансовой стратегии и финансовой политики предприятия по основным направлениям финансовой деятельности и отражает генеральное развитие бизнеса. Период планирования составляет от 3 до 5 лет. Разработка стратегического плана включает: формулирование цели деятельности предприятия; формализацию задач деятельности и установление конкретных целей управления; определение основных видов деятельности, рынков сбыта, продукта и каналов сбыта; разработку общих подходов к организации и осуществлению деятельности предприятия.

Текущий (тактический) план содержит разработанные показатели по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия на год, конкретизирующие стратегические планы, увязывающие общие доходы и расходы в плановом периоде. Он состоит из плана доходов и расходов по операционной деятельности, плана доходов и расходов по инвестиционной деятельности, плана поступления и расходования денежных средств и балансового плана.

Оперативный финансовый план содержит сформированные бюджеты, платежные календари и другие формы оперативных плановых заданий с распределением показателей по месяцам, декадам, дням.

Бюджет представляет собой финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках года, отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности. Данная трактовка бюджета, как краткосрочного финансового плана, чаще всего встречается в отечественной литературе, хотя в мировой практике управления он может иметь вид долгосрочного финансового плана. Бюджет является основой бюджетного метода управления, сутью которого является балансирование дохода и расхода, места возникновения которых четко определены и, закреплены в ответственность конкретных исполнителей. Бюджетирование объединяет в единое целое процесс планирования и контроля на конкретном предприятии. Для реализации бюджетного управления необходимо фиксирование факта исполнения показателей бюджета.

В более широком понимании бюджет представляет собой план будущих финансовых операций. В западных странах бюджет имеет различные виды и формы в зависимости от периода планирования, уровня детализации и особенностей производства.

Краткосрочный бюджет предполагает детальное планирование на предстоящий плановый год. Годовой бюджет можно разделить на квартальные и на их основе на месячные бюджеты. Чем меньше период планирования, тем меньше неопределенности и больше надежности в прогнозах. Среднесрочный бюджет объединяет анализ текущей деятельности с перспективами достижения долгосрочных целей и рассчитывается на два-три года. Долгосрочный бюджет носит прогнозный характер и часто называется капитальным бюджетом, разрабатывается для определенных проектов, например, закупка оборудования, расширение производственных мощностей, организация филиала и т. д.

В зависимости от сферы деятельности бюджеты подразделяются на операционный, финансовый и инвестиционный (табл.7). Операционный бюджет детализирует в рамках соответствующего временного периода содержание показателей доходов и расходов по операционной (основной) деятельности предприятия. Финансовый бюджет детализирует показатели плана поступления и расходования денежных средств и используется для анализа финансовых условий деятельности предприятия, соотношения источников и имущества предприятия. Бюджет по инвестиционной деятельности детализирует показатели доходов и расходов по этому виду деятельности.

Для достижения управляемости возможными изменениями в деятельности предприятия разрабатываются ожидаемые оптимистические и пессимистические бюджеты, причем руководителю предприятия необходимо определить взаимодействие вышеназванных бюджетов.

По широте номенклатурных затрат разрабатывают функциональные бюджеты по отдельным статьям затрат и комплексные бюджеты по широкой номенклатуре затрат. В зависимости от метода разработки применяются стабильные и гибкие бюджеты. Гибкий бюджет предусматривает расчет планируемых затрат в виде нормативов, привязанных к объемным показателям деятельности, тогда как показатели стабильного бюджета не зависят от изменения объемов деятельности. В этом случае расходные статьи бюджета рассчитываются по алгоритму:

Озо = Ипост + ОР*Ипер,

где Озо — объем текущих затрат операционной сферы деятельности конкретного подразделения;

Ипост — запланированный объем постоянных статей бюджета;

Ипер — установленный норматив переменных затрат бюджета на единицу продукции;

ОР — объем выпуска или реализации продукции.

Для обеспечения непрерывного планирования используют скользящие, или непрерывные бюджеты, когда к бюджету истекшего периода добавляется следующий бюджет.

Таблица 8 – Прогнозный отчет о движении денежных средств

Баланс денежных средств нарастающим итогом по отдельным периодам может иметь отрицательное значение. Баланс денежных средств нарастающим итогом должен иметь только положительные значения (отрицательные значения по отдельным периодам перекрываются положительными значениями за предыдущие периоды).

Платежный баланс (календарь) – на месяц с подекадной разбивкой показателей.

Платежный баланс позволяет обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств. Платежный баланс разрабатывается на предстоящий месяц с разбивкой по декадам и пятидневкам. Он отражает весь денежный оборот предприятия без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную, финансовую). На основе платежного баланса предприятие прогнозирует на ближайший месяц (декаду) выполнение своих финансовых обязательств перед государством, партнерами, кредиторами, инвесторами, работниками. Для составления платежного баланса бухгалтерия предоставляет информацию об операциях на счетах предприятия, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссудах банков, об уплате налогов, о расчетах с поставщиками и подрядчиками; отдел маркетинга (сбыта) – об объеме продаж товаров (услуг) в разрезе покупателей, отдел снабжения – об объеме закупок материальных ресурсов в разрезе поставщиков и т.д.

Кассовый план на предстоящий период.

Кассовый план (заявка) – план оборота наличных денежных средств, который отражает их поступления и выплаты через кассу предприятия. Исходными данными для составления кассового плана являются: календарь выплаты заработной платы и приравненных к ней платежей, сведения о командировочных, хозяйственных расходах, смета доходов и расходов по содержанию объектов социальной сферы, сведения о продаже физическим лицам материальных ценностей и об оказании им платных услуг.

Кассовая заявка подается в обслуживающий банк за 60 дней до начала планируемого квартала. В ней должно быть отражено:

-   сколько наличных денежных средств поступает от данного клиента в кассу банка;

-   сколько наличных денежных средств потребуется клиенту из кассы банка.

Кассовая заявка содержит четыре раздела:

1. Поступления наличных денежных средств в кассу предприятия (кроме сумм, полученных в банке)

1.1.Торговая выручка.

1.2.Выручка предприятий бытового обслуживания.

1.3.Выручка зрелищных организаций.

1.4.Квартирная плата и коммунальные платежи. Выручка транспортных предприятий,

1.5.Прочие поступления.

Всего поступлений в том числе:

-  расходуется на месте;

-  сдается в кассу банка.

2. Расчет ожидаемых выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда (премии, надбавки и т.д.) Всего расходов на оплату труда.

2.1.Удержания из фонда оплаты труда.

2.2.Перечисление оплаты труда через банковские счета.

2.3.Переводы через почту.

2.4.Натуральные выдачи из фонда оплаты труда.

2.5.К выдаче наличными через банк в кассу предприятия.

3. Другие налично-денежные выплаты:

-  пенсии;

-  пособия по социальному страхованию;

-  командировочные;

-  хозяйственные расходы;

-  покупка сельскохозяйственной продукции;

-  расходы на горюче-смазочные материалы;

-  прочие выплаты наличными денежными средствами. Всего выплат.

4. Календарь выдачи предприятию наличных денежных средств на оплату труда в суммах и сроках согласованных с банком.

Тема 8 Организация оперативной финансовой работы на предприятии, управление денежными средствами

Денежные средства предприятия необходимы для осуществления его текущей хозяйственной деятельности. Денежные средства относятся к финансовым активам предприятия и характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств.

Политика управления денежными активами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в обеспечении минимальной потребности предприятия, необходимой для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

Основной целью управления денежными средствами предприятия является обеспечение его постоянной платежеспособности.

Задачи управления денежными средствами предприятия состоят в определении минимальной потребности в денежных средствах для осуществления текущей деятельности, в обеспечении эффективности использования временно свободных денежных средств, в прогнозе входящих и выходящих денежных потоков и управлении ими, определении источников краткосрочного финансирования.

Формирование политики управления денежными средствами охватывает ряд последовательных этапов работ:

1) анализ денежных активов предприятия предыдущего периода;

2) оптимизация среднего остатка денежных активов для обеспечения платежеспособности предприятия;

Оптимизация среднего остатка денежных активов для обеспечения платежеспособности предприятия предполагает определение потребности в остатке денежных активов. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов основывается на расчете планируемого денежного потока от основной деятельности и определяется по следующей формуле:

Дам = Пдо : Ода,

где

Дам – минимально необходимая сумма операционного остатка денежных активов;

Пдо – планируемый объем денежного оборота по операционной деятельности;

Ода – количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

3) обеспечение рентабельности использования временно свободного остатка денежных активов;

4) разработка систем контроля над движением денежных средств предприятия.

Порядок открытия и ведения банковских счетов.

Для осуществления операций по хозяйственной, инвестиционной, и финансовой деятельности предприятие открывает расчетный банковский счет. Открытие расчетного счета в банке

сопровождается заключением между предприятием и банком договора банковского счета. Банк берет на cefe обязательства по комплексному расчетно-кассовому обслуживанию клиента: проведение расчетов клиента, выдача ему выписок с лицевого счета, выдача наличных денег, расчетных чековых книжек, обеспечение сохранности денежных средств, поступивших на счет, выдача их по первому требованию клиента и др. Клиент обязуется оформлять свои платежно-расчетные операции в соответствии с нормативными документами, уведомлять банк об изменении правового статуса, юридического адреса, замене лиц, уполномоченных распоряжаться счетом. В договоре предусматривается оплата, услуг банка: плата за открытие счета, комиссионные за проведенные по счету операции {% от суммы дебетового оборота или от количества и вида обработанных документов). За пользование денежными средствами, находящимися на счет клиента банк уплачивает %, величина % определяется договором, при отсутствии в договоре соответствующего условия на уровне процентной ставки по вкладам до востребования. Договор банковского вклада расторгается по заявлению клиента в любое время.

Порядок очередности платежей с расчетного счета предприятий.

При наличии на счете предприятия денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех предъявленных требований, списание этих средств осуществляется в порядке поступления распоряжения клиента и календарной очередности.

Если у предприятия возникли финансовые затруднения и денежных средств не хватает для всех платежей, банк открывает к его расчетному счету картотеку «Расчетные документы, не оплаченные в срок». В соответствии о Гражданским кодексом РФ (ст.855) списание денежных средств со счета осуществляется в следующей очередности:

во-первых, списание средств по исполнительным документам для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, требований о взыскании алиментов;

во-вторых, списание средств по исполнительным документам по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, выплате вознаграждений по авторскому договору;

в-третьих, списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет ив государственные внебюджетные фонды;

в-четвертых, списание средств по документам, предусматривающих удовлетворение денежных требований поставщиков и подрядчиков в порядке календарной очередности; в-пятых, по другим платежным документам.

Техника получения банковского кредита.

Документы, предоставляемые в банк заемщиком для получения кредита:

1.     Заявка на кредит.

2.     Учредительские и регистрационные документы:

2.1.          копия устава;

2.2.          копия свидетельства о регистрации или документ о государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя;

2.3.          карточка с образцами подписей;

2.4.          годовой отчет, баланс;

2.5.          аудиторское заключение о достоверности отчета

2.6.          справки о постановке на учет в налоговой инспекции, в Пенсионном фонде, в Фонде социального страхования, в Фонде обязательного медицинского страхования.

3.     Выписки по расчетному счету.

4.     Бизнес-план (цель, планируемый рынок сбыта, виды расходов, производимых за счет кредита, предполагаемые сроки выпуска и продажи продукции, ожидаемая прибыль).

5.     Копии контрактов на мероприятие, под которое берется кредит.

6.     Лицензии на отдельные виды деятельности.

7.     Документы на право собственности.

8.     Гарантии.

9.     Поручительства.

10 Залог.

Практические задания.

Задание 1. Проект реконструкции магазина включает в себя три варианта, имеющих следующие характеристики:

Определить оптимальный вариант реконструкции магазина.

Задание 2. Стоимость основных фондов магазина составляет 20 млн. руб., а издержки обращения за год – 35 млн. руб. После реконструкции торгового зала стоимость его основных фондов торгового предприятия увеличится до 25 млн. руб., а издержки обращения уменьшатся до 32 млн. руб.

Определить экономическую эффективность капитальных затрат на реконструкцию торгового зала, срок их окупаемости и сформулировать вывод об их целесообразности.

Задание 3. Какие условия получения кредита в размере 300 млн. руб. на 4 года выгоднее: под 12% годовых с выплатой один раз по окончании срока или под 15% годовых с выплатой равными платежами один раз в год?

Задание 4. Какую сумму получит инвестор при вложении 270 тыс. руб. в банк под 20% годовых на 5 лет при начислении процентов один раз в год? при ежеквартальном начислении процентов?

Задание 5. Два банка согласились инвестировать свои средства для строительства торгового центра под 40% годовых с выплатой кредита в конце третьего года со следующей схемой распределения кредита по годам:

банк №1: I год – 200 млн. руб., II год – 300 млн. руб., III год – 100 млн. руб.

банк №2: I год –100 млн. руб., II год – 200 млн. руб., III год – 300 млн. руб.

Какой вариант выгоднее, и какова реальная стоимость проекта по лучшему варианту?

Тема 9. Виды финансовых служб предприятия и их функции

Организация управления финансами и структура финансовых служб на конкретных предприятиях зависит от ряда факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и технологических особенностей, размера предприятия. На крупных предприятиях финансовая служба может быть представлена финансовым управлением, на средних предприятиях – финансовым отделом, на малых предприятиях ограничиваться бухгалтерией, которая занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и финансовой стратегией. Функции финансового отдела (казначейства).

1.     Утверждает и принимает контракты на продажу.

2.     Принимает решения по предоставлению кредитов покупателям.

3.     Сверяет документы по отгрузке с контрактами на продажу.

4.     Готовит счета фактуры по отгруженной продукции.

5.     Ежедневно отслеживает дебиторскую задолженность и поступление платежей по счетам.

6.     Сверяет полученную оплату с выставленными счетами.

7.     Готовит анализ структуры дебиторской задолженности.

8.     Принимает меры по погашению просроченной дебиторской задолженности.

9.     Подготавливает выписки по покупателям, вносит данные и обновляет файлы по покупателям.

10.Утверждает все бартерные операции.

11.Утверждает заказы на поставку.

12.Сверяет счета поставщиков с заказами на поставку.

13.Вносит данные и обновляет файлы по поставщикам.

14.Проверяет своевременность расчетов.

15.Утверждает платежи по погашению кредиторской задолженности.

16.Проверяет и утверждает заявки на получение наличных денег.

17.Составляет бюджеты, прогнозы по движению денежных средств.

18.Проводит анализ ликвидности.

19.Определяет потребность в оборотном капитале.

20.Устанавливает и поддерживает отношения с банками.

21.Организует получение краткосрочных кредитов.

22.Обеспечивает руководство фирмы достоверными финансовыми данными.

23.Проводит финансовый анализ для обоснования принимаемых управленческих решений.

Функции отдела проектного финансирования

1.     Разработка бизнес-планов, инвестиционных меморандумов, тендерной документации.

2.     Проводит анализ инвестирования и предложений по продаже активов.

3.     Обеспечивает получение долгосрочных кредитов.

4.     Готовит эмиссию акций, облигаций.

5.     Проводит операции с ценными бумагами. Собирает и анализирует информацию о состоянии финансовых рынков (инфляция, процентные ставки, валютные курсы).

6.     Проводит финансово-инвестиционный анализ для обоснования принятия управленческих решений.

7.     Предоставляет руководству фирмы достоверную информацию.

Функции планово-экономического отдела.

Рассчитывает плановые производственные затраты.

Составляет планы производства.

Разрабатывает бюджеты для фирмы в целом и ее подразделений.

Контролирует выполнение планов, проводит анализ отклонений от планов.

Определяет постоянные и переменные затраты, анализирует структуру и динамику затрат.

Анализирует отклонения от запланированных затрат.

Разрабатывает методы снижения издержек.

Определяет порог рентабельности (точку безубыточности)

Анализирует маржинальную прибыль по отдельным продуктам, производственным линиям, переделам.

Разрабатывает политику ценообразования совместно со службами маркетинга и сбыта.

Участвует в разработке бизнес-планов.

Предоставляет руководству фирмы достоверную информацию.

Функции бухгалтерии.

1.     Своевременно составляет бухгалтерские проводки и вносит их в журналы.

2.     Принимает наличность, составляет приходно-кассовые ордера, ведет кассовую книгу.

3.     На основании банковских выписок и кассовой книги регистрирует поступление средств и ликвидацию задолженности.

4.     Ведет учет по бартерным операциям.

5.     Закрывает Главную книгу в конце каждого месяца.

6.     Готовит налоговую отчетность и осуществляет налоговые платежи в соответствии с налоговым законодательствам.

7.     Готовит обязательную статистическую отчетность.

Предоставляет руководству фирмы достоверную и своевременную информацию. Функции контрольно-аналитического отдела.

1.     Комплексный анализ и оценка финансового состояния предприятия.

2.     Прогнозирование финансовых показателей исходя из конъюнктуры рынка, деятельности предприятий аналогов, предприятий-контрагентов.

3.     Внутренний аудит.

4.     Налоговое плакирование.

5.     Предоставление руководству достоверной и своевременной отчетности.

Страницы: 1, 2, 3