Управление дебиторской задолженностью (на примере ООО "Ритм")

Нагляднее соотношение между темпами роста среднегодовой выручки одного работника и среднегодовой зарплаты одного работника к базисному 2005 г. будет видно на графике (рис. 2.6)

Для определения влияния соотношений между темпами роста выручки работника и средней заработной платы используем формулу:

(П) = (Lотч – Lбаз) ґ V, (2.4)

где Lотч, Lбаз - соотношение зарплаты на рубль реализации услуг в

отчетном и базисном периодах;

V - объем реализации услуг в отчетном периоде, руб.

Данные табл. 2.13 свидетельствуют о том, что в 2006 г. в сравнении с 2003 г. среднегодовая выручка одного работника возросла на 48,3 %, а среднегодовая зарплата возросла на 100,2 %.

Э (П) = ((3128190/7328490) - (1822720/5765380)) ґ 7328490 = 783073 руб.

В результате отставания темпов роста средней выручки от повышения оплаты труда, относительный перерасход фонда оплаты труда в 2006 г. составил 783073 руб. По данным табл. 2.13 в 2007г. по сравнению с 2005 г. среднегодовая выручка возросла на 100,94%, а среднегодовая заработная плата возросла лишь на 8,52%.

Э (П) = ((1224540/7171730) - (1822720/5765380)) ґ 7171730 = -1070413,6 руб.

В результате превышения темпов роста средней выручки работника над повышением оплаты труда, относительная экономия фонда оплаты труда в 2007 г. составила 1070413,6 руб.

По данным табл. 2.13 в 2007 г. по сравнению с 2006 г. среднегодовая выручка работника возросла на 35,5 %. Одновременно среднегодовая зарплата снизилась на 45,80 %.

Э (П) = ((1224540/7171730) - (3128190/7328490)) ґ 7171730 = -1859303,9 руб.

В результате относительная экономия фонда оплаты труда в 2007 г. в сравнении с 2006 г. составила 1859303,9 руб.

Проведем анализ динамики показателей прибыли предприятия с использованием данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2006– 2007 гг. Результаты представим в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Динамика показателей прибыли ООО «РИТМ»

Из данных табл. 2.14 видно, что в 2007 году предприятием получена прибыль от реализации продукции в размере 1400154 руб., что больше на 1145789 руб. в сравнении с 2006 г., когда была получена прибыль от реализации в сумме 254365 руб. В отчетном периоде в сравнении с прошлым годом себестоимость продукции (услуг) составила 5771576 руб., снизившись на 1302549 руб. или на 18,42%, при этом выручка от реализации продукции снизилась лишь на 156760 руб. или на 2%, что свидетельствует об относительном снижении затрат на закуп товара, которые составили 96,53 коп. в 2006 г. и 80,48 коп. в 2007 г.

2.3           Анализ финансового состояния предприятия

В ходе финансового анализа предприятия изучают собственные и заемные источники средств, факторы влияющие на их размер, состояние запасов и затрат, оборачиваемость оборотных средств, состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Основными источниками для проведения финансового анализа являются: баланс предприятия – форма №1, “Отчет о прибылях и убытках” - форма №2, статистическая отчетность, а также другие формы отчетности, прилагаемые к балансу.

Сравнительный аналитический баланс ООО «РИТМ» за 2005-2006 гг. представлен в табл. 2.15.

Таблица 2.15

Сравнительный аналитический баланс за 2005-2006 гг.

Сравнительный аналитический баланс предприятия за 2006-2007 гг. приведен в табл. 2.16.

Итак, общая стоимость имущества предприятия (итог баланса) возросла в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 900000 руб. или на 19,96 %, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 1420000 руб. или на 26,25%; стоимость внеоборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 90000 руб. или на 3,63%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 390000 руб. или 15,18%; оборотные активы уменьшили свою стоимость в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 810000 руб. или 39,90%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. – на 1030000 руб. или 36,27 %.

Таблица 2.16

Сравнительный аналитический баланс за 2006-2007 гг.

Величина собственного капитала в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 330000 руб. или на 12,36%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. - на 160000 руб. или на 5,33%. Заемный капитал в 2006 г. уменьшился по сравнению с 2005 г. на 40000 руб., или на 3,6%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. - на 70000 руб. или 7,2%. Кредиторская задолженность увеличилась в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 610000 руб. или на 73,49 %, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 1330000 руб. или на 92,36%. Краткосрочные обязательства всего с учетом изменений заемного капитала увеличились в 2006 г. на 570000 руб. или 30,98 % в сравнении с 2005 г., и на 1260000 руб. или 52,28% в 2007 г. по сравнению с 2006 г.

Произведем сопоставление изменения итога баланса к изменениям финансовых результатов хозяйственной деятельности за анализируемый период. Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями товарооборота предприятия. Рассчитаем прирост валюты баланса (Кв) по формуле:

Кв = Бк / Бн, (2.5)

где Бк – итог валюты баланса на конец отчетного периода (тыс. руб.);

Бн – итог валюты баланса на начало года (тыс. руб.).

Подставив значения, получим:

2006 г. Кв = 5410/4510 = 1,2

2007 г. Кв = 6830 / 5410 = 1,26.

Рассчитаем прирост объема реализации (Кv) по формуле:

Кv = Vк / Vн, (2.6)

где Vк – выручка от реализации за 2006 г. (тыс. руб.);

Vн – выручка от реализации за 2005г. (тыс. руб.).

Подставив значения, получим:

2006 г. Кv = 1,27 (7328490/5765380)

2007 г. Кv = 0,98 (7171730/7328490)

Таким образом получим, что в 2006 г. Кv >Кв, а в 2007 г. Кv < Kв, значит, за этот период использование финансовых результатов предприятия было менее эффективным, чем в предыдущем.

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Определим тип финансового состояния анализируемого предприятия, для этого составим аналитическую таблицу для определения недостатка (-) или излишка (+) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия за 2005 год представлен в табл. 2.17.

Таблица 2.17

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2005 г.

Как видно из табл. 2.17, у анализируемого предприятия на конец 2005 г. сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип). В табл. 2.18 проведем расчет финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2006 г.

Таблица 2.18

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2006 г.

Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации в 2007 г. приведен в табл. 2.19.

Из таблицы 2.18, 2.19 видно, что на протяжении 2006-2007 гг. у ООО «РИТМ» сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип).

Таблица 2.19

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2007 г.

Для окончательного восстановления финансовой устойчивости может быть предложена оптимизация структуры пассивов и увеличение оборачиваемости запасов и затрат, при необходимости их реализации.

Проведем оценку и расчеты коэффициентов рыночной устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Они рассчитываются на определенную отчетную дату баланса и рассматриваются в динамике.

1)     Коэффициент автономии (Ка) равняется отношению собственных оборотных средств к общей величине основных источников формирования запасов. Определяется по формуле:

Ка = Ис / В, (2.7)

где Ис – источники собственных средств, тыс.руб.;

В – итог баланса, тыс.руб.

Коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Kа > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия приводящей к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно. Произведем расчеты коэффициента автономии в 2005-2007 гг.

Ка 2005 г. = 2670/4510 = 0,59;

Ка 2006 г. = 3000 / 5410 = 0,55;

Ка 2007 г. = 3160 / 6830 = 0,46.

Расчеты показывают, что большая часть имущества предприятия формировалась за счет собственных источников, т.к. их доля составляла: в 2005 г. 59%; в 2006 г. 55% в общем итоге баланса. За 2007 г. большая часть имущества формируется за счет заемных источников, поскольку доля собственных источников снизилась на 9% и составила 46% в общем итоге баланса. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) – это отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Кз/с = Rp + K / Ис, (2.8)

где Rp – заемные средства, тыс. руб.;

К – обязательства, тыс. руб.;

Ис – источники собственных средств, тыс.руб.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств приемлемо, когда Кз/с < 1.

Подставив значения, произведем соответствующие расчеты:

Кз/с 2005 г. = (1010+830)/2670 = 0,68;

Кз/с 2006 г. = (970+1440)/3000 = 0,80;

Кз/с 2007 г. = (900+2770)/3160 = 1,16

Полученные результаты свидетельствуют о том, что в 2005 – 2006 гг. финансовое состояние предприятия стабильно, т. к. источники собственных средств имеют наибольший удельный вес (Кз/с < 1). К 2007 г. финансовое положение ухудшилось, нестабильно т.к. К з/с > 1.

3) Коэффициент соотношения мобильных (оборотных) средств и иммобилизованных средств (Ко/и) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные:

Ко/и = оборотные активы (Ез + Rа) / F, (2.9)

где F – основные средства и вложения, тыс. руб.

Подставив значения в формулу, получим:

Ко/и 2005 г. = 2030/2480 = 0,82;

Ко/и 2006 г. = 2840 / 2570 = 1,11;

Ко/и 2007 г. = 3870 / 2960 = 1,31.

4) Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу. Определяется по формуле:

Kм = собственные оборотные средства (Ис - F) / Ис, (2.10)

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких- либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение K ~ 0,5.

Произведем расчет данного коэффициента в 2005-2007 гг.:

Км 2005 г. = (2670-2480)/2670 = 0,07;

Км 2006 г. = (3000-2570) / 3000 = 0,14;

Км 2007 г. = (3160-2960) / 3160 = 0,06.

5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

Косс = (Капитал и резервы – ВА)/ОА. (2.11)

Косс 2005 г. = (2670000 – 2480000)/2030000 = 0,09.

Косс 2006 г. = (3000000 – 2570000)/2840000 = 0,15.

Косс 2007 г. = (3160000 – 2960000)/3870000 = 0,05.

Нормативное значение данного коэффициента: Косс ≥ 0,1

По полученным коэффициентам финансовое состояние предприятия оценивается как неблагополучное или можно сказать рискованное, т.к. более 80% собственных средств предприятия вложено в недвижимое имущество (наименее ликвидные активы) и только 20% от общей стоимости вложено в оборотные средства (наиболее ликвидные активы). В связи с этим оборотные активы в основной массе формируются за счет заемных средств.

Далее проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Предприятие считается платежеспособным при отсутствии краткосрочной задолженности бюджету, банкам, поставщикам, по выплате заработной платы и прочим кредиторам. Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки степени платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить предприятие в ближайшее время. Показатель рассчитывается по формуле:

Кал = (ДС + КФВ) / КО, (2.12)

где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб;

КО – краткосрочные обязательства, тыс.руб.

Нормальное ограничение Кал > 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия, или другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место в отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1: 0,2).

Подставив значения в формулу, получим:

Кал 2005 г. = 1030/1840 = 0,56;

Кал 2006 г. = 1150 / 2410 = 0,48;

Кал 2007 г. = 1960 / 3670 = 0,53.

Расчеты показывают, что предприятие на начало 2005 года в состоянии оплатить 56% наиболее срочных обязательств, а на конец 2006 г. - 48% данных обязательств, а на конец 2007 г. – 53 %, т.е. у предприятия прослеживается положительная динамика Кал > 0,2. Однако следует отметить, что Кал характеризует платежеспособность на дату составления баланса.

2) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Показатель рассчитывается по формуле:

Кп = (ДС+ КФВ + КДЗ + З) / КО, (2.13)

где З – запасы с учетом НДС, тыс.руб.;

Нормальное ограничение показателя: Кп > 2.

Данное ограничение установлено «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению не удовлетворительной структуры баланса», утвержденным Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным, но, несомненно, он должен быть больше единицы.

Подставив значения, получим:

Кп 2005 г. = 2030/1840 = 1,10;

Кп 2006 г. = 2840 / 2410 = 1,18;

Кп 2007 г. = 3870 / 3670 = 1,05.

Анализ коэффициента покрытия в динамике на 2005-2007 г.г. показал, что на протяжении анализируемого периода в случае реализации предприятием всех оборотных активов, оно смогло бы полностью покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако, следует отметить, что расчетные коэффициенты ниже установленного значения, причем, значение коэффициента с 2005 г. по 2007 г. ухудшилось и составляет 1,05 или 105%. Это означает, что в перспективе при условии сохранения тенденции к ухудшению данного коэффициента, предприятие не сможет погасить своих краткосрочных обязательств, несмотря на привлечение для погашения всех оборотных активов. Также следует отметить, что с законодательной позиции предприятие считается неплатежеспособным, так как полученные коэффициенты ниже нормативного уровня, т. е. Кп < 2.

3) Коэффициент критической ликвидности (Ккл) показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Он определяется по формуле:

Ккл = ДС + КДЗ / КО (текущие пассивы), (2.14)

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Подставив значения, получим:

Ккл 2005 г. = (1030+780)/1840 = 0,98;

Ккл 2006 г. = (850+1150)/2410 = 0,83;

Ккл 2007 г. = (940+1960)/3670 = 0,79.

Нижним нормальным ограничением считается, когда Ккл > 1, означая, что денежные средства и предстоящие поступления от деятельности должны покрывать долги.

Анализ коэффициентов критической ликвидности в динамике на 2005-2007 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода предприятие не имело достаточных денежных средств, а также предстоящих поступлений от дебиторов для погашения в ближайшей перспективе краткосрочных обязательств. Расчетные коэффициенты ниже нормы, причем значение коэффициента Ккл в 2007 г по сравнению со значением Ккл в 2005 г. ухудшилось и составляет 0,79. Это означает, что в перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности предприятие может погасить лишь 79 % краткосрочных обязательств.

4) Коэффициент общей платежеспособности. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Коп = АП / ОП,  (2.15)

где АП - активы предприятия тыс. руб.;

ОП - обязательства предприятия, тыс. руб.

Произведем расчет общей платежеспособности предприятия:

Коп 2005 г. = 4510/1840 = 2,45;

Коп 2006 г. = 5410 / 2410 = 2,24;

Коп 2007 г. = 6830 / 3670 = 1,86.

Анализ коэффициента общей платежеспособности за 2005-2007 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода в случае реализации предприятием всех оборотных, а также внеоборотных активов, оно смогло бы полностью покрыть все свои обязательства. На начало анализируемого периода Коп = 2,45 выше нормального значения, однако к концу периода значение коэффициента ухудшилось и составило Коп = 1,86, т.е. снизилось на 0,59.

Результаты расчетов сведем в табл. 2.20.

Таблица 2.20

Финансовые коэффициенты ООО «РИТМ»

Следующим этапом финансового анализа является анализ ликвидности баланса, т.е. степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Страницы: 1, 2, 3, 4