Управление текущими издержками ОАО "Пищевой комбинат "ХХХ"

По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что ОАО ПК «ххх» относится к числу крупных организаций.

Средняя численность работников за рассматриваемый период превышает 500 человек и составляет в 2006 году 704 человек, что на 17 человека больше, чем в 2005 году. То есть среднегодовая численность работников имеет положительную динамику.

Четкой динамики по среднегодовой стоимости основных средств в рассматриваемом периоде не наблюдается. Так, в 2005 году данный показатель возрос на 3%, а в 2006 году снизился на 6%.

Рост производства продукции и реализации продукции характеризуется положительно для предприятия.

Основная номенклатура производимой продукции включает следующие наименования: сухие завтраки экструзионной технологии, в том числе подушечки с начинкой, кукурузные хлопья, колечки, звездочки; каши овсяные; картофельные чипсы. В 2006 году основная номенклатура товарной продукции составила 10991 тонн, в частности:

Подушечки с начинкой - 1109 тонн

Кукурузные хлопья - 3570 тонн

Сухарики ржаные - 62 тонны

Овсяные хлопья и крупа - 3520 тонн

Хлопья овсяные быстрого приготовления - 1159 тонн

Картофельные чипсы - 1571 тонна

Кроме того, в 2006 году освоен выпуск новых видов продукции: сухарики ржаные трех видов фасовкой по 40 грамм.

Предприятие имеет узкий рынок сбыта своей продукции, большая часть которой отгружается ЗАО ТПГ «Кунцево» (Москва) и часть – ЗАО «Александра плюс» (Москва). За 2006 год общество отгрузило в адрес данных потребителей продукции собственного производства и оказало услуг по ее перевозке на сумму 363101 тыс.руб., что составляет 82% от общего объема реализации.

Структура сбыта основных видов продукции Комбината представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Структура сбыта продукции ОАО ПК «ххх», 2006 г.

Согласно приведенным данным, общество поставляет свою продукцию в пять крупных регионов: г. Москва, г. С-Петербург, Вологодская обл., Новосибирская обл., Челябинская обл. При этом основным регионом поставки сухих завтраков, чипсов и овсяных хлопьев является город Москва, что подтверждает ранее сказанное. В Новосибирскую область поставляются только сухие завтраки, в Челябинскую область - сухие завтраки и овсяные хлопья. Наибольший объем реализации во все регионы поставки наблюдается по такому виду продукции, как сухие завтраки.

Далее рассмотрим, насколько эффективна финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 2006 году. Для этого проанализируем показатели, представленные в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Показатели экономической эффективности деятельности ОАО ПК «ххх», 2004 - 2006 гг.

По данным приведенной таблицы можно сделать общий вывод, что экономическая эффективность ОАО ПК «ххх» в 2006 году находится на необходимом для оптимального функционирования уровне. Однако этот уровень в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снижается. Об этом свидетельствуют перечисленные ниже факты.

Первоначально определим прямые и обратные показатели. Прямыми являются такие показатели, увеличение которых благоприятно сказывается на результатах производства и деятельности организации и, а их снижение – отрицательно, словом, чем они выше, тем лучше и, чем ниже, тем хуже. К ним относятся: выручка от продаж, прибыль, уровень рентабельности уровень окупаемости, производительность труда, фондоотдача. Обратные показатели имеют противоположное действие по сравнению с прямыми: себестоимость, фондоемкость.

В первую очередь необходимо отметить, что за весь рассматриваемый период Комбинат возмещает все затраты по оказанию услуг за счет выручки и получает прибыль (17823 тыс. руб.), в результате чего уровень рентабельности положителен (4,46%), что способствует дальнейшему развитию организации и ее успешной деятельности, то есть говорит о том, что у нее есть возможности для существования и укрепления позиций на рынке. Но несмотря на то, что выручка имеет тенденцию к росту (на 17,81%), уровень рентабельности резко снижаются (на 40,18 %). Это главным образом произошло в результате более быстрого темпа роста размера себестоимости по сравнению с темпом роста выручки (21,10% и 17,81% соответственно).

В связи с этим уровень валовой прибыли в 2006 году снижается (на 28,38%), тогда как в предыдущем периоде данный показатель резко возрастал (на 93,01%).

Фондоотдача в отчетном году возрастает на 25,67% и составляет 2,65 рублей, то есть на каждый рубль ОПФ получено почти 3 рубля выручки. Фондоемкость, в отличие от фондоотдачи является обратным показателем и свидетельствует о том, что на каждый рубль оказанной услуги в 2006 году приходилось 38 копеек ОПФ. Причем этот уровень снизился по сравнению с 2005 годом на 20,43%. Таким образом, ОПФ в ОАО ПК «ххх» используются экономно, бережно, то есть эффективно.

Таким образом, мы видим, что большинство прямых показателей эффективности деятельности фирмы в динамике снижается, а обратные – растут, что означает снижение эффективности функционирования ЗАО «Центр НТУиК» с экономической точки зрения, причина которого - резкий рост себестоимости. Но, несмотря на это, финансово-экономическая деятельность данной организации в 2006 году все же эффективна.

2.2 Оценка финансового состояния

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности организации, которая представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов; то есть оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).

Ниже рассчитаны основные показатели финансового состояния ОАО ПК «ххх» на основании бухгалтерской отчетности за 2004 – 2006гг.

Начнем с анализа показателей рентабельности. Рентабельность характеризует конечный результат производственной деятельности предприятия и степень использования всех его ресурсов и означает прибыльность, доходность, выгодность.

Коэффициенты финансовой доходности Комбината за 2005-2006гг. представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

ОАО ПК «ххх» за 2005 – 2006 гг., %

Первоначально, что хотелось бы отметить, это то, что за весь рассматриваемый период все показатели рентабельности имеют положительное значение, то есть финансово-хозяйственная деятельность Комбината рентабельна. Однако большинство показателей находится на невысоком уровне. Кроме того, все рассчитанные показатели рентабельности в 2006 году имеют отрицательную динамику, что, безусловно, характеризуется отрицательно. При этом в 2005 году наблюдалась обратная тенденция. Рассмотрим детально рассчитанные показатели рентабельности.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько организация получит прибыли от основной деятельности на каждый рубль затрат. Согласно данным таблицы 2.4., в Комбинате анализируемый показатель находится на уровне 4%. То есть, на каждый рубль затрат организация получит 4 копейки прибыли, что на 3 копейки ниже уровня 2005 года. Снижение рентабельности основной деятельности (более чем в полтора раза) говорит о снижении доходности, прибыльности, выгодности. Следовательно, основная деятельность ОАО ПК «ххх» в 2006г. прибыльна, но ее эффективность имеет тенденцию к снижению.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности организации и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию. В 2006 году рентабельность снизилась возросла на 2,69% и составила 4%. Это означает, что с 1 рубля продаж Комбинат имеет 4 копейки прибыли. Уменьшение уровня рентабельности продаж может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию организации.

Общая рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации. Она позволяет оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы, то есть говорит, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. В ОАО ПК «ххх» данный показатель также снижается, что говорит о снижении эффективности использования активов.

Рентабельность производственных фондов по прибыли до налогообложения отражает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств, измеряемую величиной прибыли до налогообложения, приходящейся на единицу среднегодовой стоимости средств. В Комбинате данный показатель, как и предыдущие, снизился (на 1%). В 2006г. было получено 6 копеек прибыли до налогообложения в расчете на 1 руб. активов, используемых в производственной деятельности.

Уровень рентабельности собственного капитала находится на среднем уровне (16,5%) и говорит об эффективном использовании собственных средств, а также о высокой прибыльности собственного капитала. Так, в 2006 году Комбинат получит 16,5 копеек прибыли на каждый рубль собственного капитала.

Таким образом, проанализировав показатели рентабельности, мы можем сделать вывод, что за рассматриваемый период финансово-хозяйственная деятельность Комбината прибыльна, эффективна, но уровень эффективности находится на невысоком уровне и в 2006 году имеет тенденцию к снижению.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости, которая представляет собой стабильность деятельности организации с точки зрения долгосрочной перспективы (таблица 2.5.).

Таблица 2.5

Показатели финансовой устойчивости ОАО ПК «ххх», 2005-2006гг.

Коэффициент финансовой независимости показывает уровень общей финансовой независимости предприятия, степень его независимости от внешнего капитала. Удельный вес собственных источников в общем объеме источников на конец 2006 г. составил 22%. Это низкое значение, которое говорит о низкой финансовой устойчивости Комбината и о том, что риск кредиторов высок, так как реализовав 50% имущества, сформированного за счет собственных средств, организация не сможет погасить свои долговые обязательства. Однако данный показатель в динамике немного возрастает, что говорит о небольшом росте финансовой независимости организации.

Коэффициент устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которыми организация распоряжается длительное время. В ОАО ПК «ххх» данный показатель почти соответствует нормативу. При этом в 2006 году выявлена тенденция к снижению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Следует отметить, что данный показатель за весь рассматриваемый период имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у Комбината собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами характеризует, насколько материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами. В ОАО ПК «ххх» данный показатель также отрицательный, то есть запасы и затраты финансируется за счет заемных источников. Следовательно, Комбинат является финансово неустойчивым предприятием. Однако следует отметить рост данного показателя за 2006 год.

Коэффициент имущества производственного назначения косвенно характеризует производственный потенциал организации. В Комбинате он за весь период больше норматива, но в 2006 году намечена тенденция снижению. На конец 2006г. данный показатель равен 0,822, что означает, что доля основных и материальных оборотных средств в общем имуществе организации составила 82%. Именно эта часть активов задействована в производственном процессе.

В целом, делая вывод по показателям, характеризующим финансовую устойчивость организации, можно отметить, что ОАО ПК «ххх» является финансово неустойчивой, зависимой от заемных средств организацией.

При анализе финансового положения организации также необходимо оценить уровень ее платежеспособности (ликвидности) - возможности своевременно погашать платежные обязательства наличными денежными средствами. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности (ликвидности) ОАО ПК «ххх», 2005-2006гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 года равен 0,026, что гораздо ниже нормального ограничения. То есть, ОАО ПК «ххх» может погасить лишь 2,6% своей краткосрочной задолженности наиболее ликвидными активами. Значение данного показателя по сравнению с предыдущим годом значительно увеличилось (более чем в 50 раз или на 0,025 пункта), что указывает на улучшение состояния платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам. При анализе динамики данного коэффициента наблюдается тенденция к росту его уровня с 0,0689 до 0,1482. Значит, на начало 2006 года, при условии своевременного расчета с дебиторами, Комбинат мог покрыть лишь 7% срочных обязательств, а на конец периода - 15%. Таким образом, мы видим, что норматив по данному показателю не соблюдается. Следовательно, предприятие не сможет покрыть деньгами и дебиторской задолженностью сумму краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В ОАО ПК «ххх» данный коэффициент за весь рассматриваемый период далек от норматива, однако выявлена тенденция к его росту. Так, в 2006 г. на рубль краткосрочных обязательств приходится 1 рубль текущих активов. То есть, Комбинат не может покрыть сумму краткосрочной задолженности за счет оборотных активов и прочих материальных оборотных средств.

Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия по состоянию на отчетную дату, то есть его готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. В анализируемой организации данный коэффициент, как и все предыдущие, находится на низком уровне (на конец 2006 года 1,2866). Это говорит о том, что в ОАО ПК «ххх» недостаточно средств для уплаты долгов по всем внешним обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Однако, коэффициент общей платежеспособности в динамике возрастает, что говорит о росте платежеспособности Комбината.

Таким образом, анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод о низком уровне платежеспособности ОАО ПК «ххх», а, следовательно, о его финансовой нестабильности.

Далее проведем анализ деловой активности ОАО ПК «ххх» за 2006 год. Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств, вложенных в имущество.

Таблица 2.7

Показатели деловой активности ОАО ПК «ххх», 2005-2006 г.

Коэффициент деловой активности – обобщающий показатель, который характеризует скорость оборота совокупных активов хозяйства. В 2006 году в ОАО ПК «ххх» данный коэффициент равен 1,66 пункта, то есть показывает, что на 1 рубль среднегодовой стоимости совокупных активов было получено 1,7 рубля выручки от реализации. Уровень коэффициента деловой активности в отчетном году выше прошлогоднего, то есть в динамике растет, что благоприятно сказывается на деятельности организации.

Фондоотдача внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. В нашем случае фондоотдача внеоборотных активов составляет 2,175, что означает, что на каждый рубль долгосрочных активов получено 2 руб. выручки, что на 43 копейки больше, чем в 2005г. то есть, по этому показателю также наблюдается рост.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота среднегодовой стоимости всех мобильных активов предприятия за анализируемый период. В 2006 году данный коэффициент равен 7,056, значит, мобильные активы за отчетный год обернулись 7 раз. Коэффициент возрос на 0,912 пункта, что, конечно, является положительной тенденцией, т.к. ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшения длительности одного оборота) уменьшает потребность в них, позволяет высвобождать часть оборотных средств для хозяйственных нужд или для дополнительного выпуска продукции. Таким образом, за данный период эффективность использования оборотных активов ОАО ПК «ххх» увеличилась.

Кроме того, рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств сочетается с увеличением коэффициента оборачиваемости запасов с 6,593 до 8,001, что также положительно, т.к. свидетельствует о росте оборачиваемости запасов Комбината.

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. В ОАО ПК «ххх» данный показатель в 2005 г. составил 90,676, а к 2006 г. резко снизился - на 22,609 и составил 68,067. Значит, оборачиваемость дебиторской задолженности Комбината вросла на 23 оборота и равна 68 оборотам в год. Соответственно, период погашения дебиторской задолженности растет (с 4 до 5,4 дней). То есть, средний срок погашения дебиторской задолженности в 2006 году возрос на 1,4 дня и составил 5,4 дня. Это оценивается негативно, так как основной целью в анализе дебиторской задолженности является ускорение ее оборачиваемости. Таким образом, в 2006 году в ОАО ПК «ххх» состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с предыдущим годом несколько ухудшилось, поскольку коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году снизился, а период ее погашения – возрос.

Однако необходимо сравнить продолжительность одного оборота дебиторской задолженности с длительностью одного оборота кредиторской задолженности. Согласно таблице 2.7, второй из указанных показателей в 2006г. гораздо больше первого (продолжительность 1 оборота кредиторской задолженности равен 56 дням, а дебиторской – 5 дням). Это обстоятельство оценивается положительно.

Изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по аналогии с предыдущим коэффициентом показывает расширение или снижение коммерческого кредита, но предоставляемого уже предприятию. В ОАО ПК «ххх» в отчетном году средний срок погашения кредиторской задолженности составил 56 дней, а оборачиваемость равна 6,5 оборотов в год. Данный показатель в период 2005-2006 гг. растет (на 1,6 оборот в год). Соответственно, период погашения кредиторской задолженности, который показывает средний срок возврата долгов предприятия, снижается (на 17 дней). Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение покупок в кредит. То есть, состояние расчетов с поставщиками и прочими кредиторами по сравнению с предыдущим годом ухудшилось, так как рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности и снижение периода ее погашения характеризуется отрицательно, поскольку снижается средний срок возврата долгов Комбината.

Проанализировав показатели деловой активности ОАО ПК «ххх», можно сделать общий вывод, что за анализируемый период по большинству показателей деловой активности наблюдается положительные тенденции. Это говорит о росте эффективности использования имущества организации. Однако необходимо отметить ухудшение по сравнению с предыдущим годом состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, проведенный анализ финансового состояния ОАО ПК «ххх» позволяет сделать общий вывод о том, финансово-хозяйственная деятельность анализируемой организации прибыльна, но и без того невысокий уровень ее рентабельности в динамике имеет отрицательную тенденцию.

Кроме того, следует отметить, что организация ощущает острый дефицит собственного капитала, что свидетельствует о низкой степени финансовой устойчивости организации, о ее финансовой несамостоятельности и сильной зависимости от кредиторов. Что в результате приводит к нестабильности ее деятельности.

Сделав оценку ликвидности и платежеспособности, можно сказать, что ОАО ПК «ххх» не сможет обратить активы в наличность и погасить все свои платежные обязательства. Значит, уровень ее ликвидности невысокий и может привести к возможной неплатежеспособности.

3.                Управление текущими издержками ОАО «Пищевой комбинат «ххх»

3.1 Операционный анализ

Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире – финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования, служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки – Объем – Прибыль», отслеживающий зависимость финансовых результатов деятельности от издержек и объемов производства.

Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, валовая маржа, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну организации.

Понятие операционного рычага связано со структурой себестоимости и, в частности, с соотношением между переменными, постоянными и смешанными затратами. Рассмотрение в этом аспекте структуры себестоимости позволяет, во-первых, решать задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов при приросте физического объема продаж, а, во-вторых, позволяет судить об окупаемости затрат и предоставляет возможность рассчитать запас финансовой прочности предприятия на случай затруднений, осложнений на рынке, в-третьих, дает возможность рассчитать критический объем продаж, покрывающий затраты и обеспечивающий безубыточную деятельность предприятия.

Решение этих задач позволяет прийти к следующему выводу: если предприятие создает определенный объем постоянных расходов, то любое изменение выручки от продаж порождает еще более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектом операционного (производственного) рычага (левериджа).

Таким образом, действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства.

Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага.

Рассмотрим эффект операционного рычага в ОАО «Пищевой комбинат «ххх». Для этого проведем операционный анализ по схеме «Затраты – объем производства – прибыль».

Таблица 3.1

Производственные показатели деятельности ОАО ПК «ххх», 2005-2006гг.

Согласно данным таблицы, выручка от реализации продукции возросла на 18%, тогда как прибыль от продаж снизилась на 28%. Это связано с более быстрым темпом общей себестоимости (21%) по сравнению с темпом роста выручки.

В следующем году планируется увеличение выручки за счет физического объема продаж на 10% (то есть, выручка составит 485780 тыс. руб.). Постоянные расходы останутся неизменными и составят 24157 тыс. руб., переменные расходы увеличиваются на 10% (будут равны 439602 тыс. руб.). Тогда прибыль от реализации будет равна 22021 тыс.руб. (485780 – 24157 – 439602). Таким образом, темп роста прибыли будет равен 24% ((22021 / 17823 * 100% - 100%).

Для наглядности занесем данные в таблицу 3.2.

Таблица 3.2

Расчет операционного рычага при 10%-ом росте выручки

Страницы: 1, 2, 3