Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»
7. Коэффициент оборачиваемости
4,041
4,175
8. Чистая прибыль на 1 руб.
реализации, (рентабельность продаж) %
2,64
2,69
9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного
капитала к собственному)
1,429
1,415
Результаты факторного анализа
10. Изменение рентабельности
всего капитала (активов), % пункта
за счет:
-
11,23 - 10,66 = 0,57
коэффициента оборачиваемости, % пункта
-
0,35
чистой прибыли на 1 руб. реализации, % пункта
-
0,21
11. Изменение рентабельности
собственного капитала, % пункта
за счет:
-
15,89 - 15,23 = 0,65
коэффициента маневренности
-0,15
коэффициента оборачиваемости
0,50
чистой прибыли на 1 руб. реализации
0,30
Эффективность
использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) –
отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Рентабельность
характеризует эффективность использования активов предприятия.
Т.е. рентабельность всего капитала
увеличилась на 0,57%, это свидетельствует о том, что возрастает спрос на
продукцию предприятия.
Рентабельность собственного капиталапоказывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой
за счет собственного источника финансирования.
Рентабельность собственного капитала = Чистая
прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала *100%
Увеличение данного показателя (на 0,66%) говорит об
эффективности использования собственного капитала в текущем 2001 году, по
сравнению с предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное
влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует интенсивность использования капитала.
К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и
услуг / Среднегодовая стоимость капитала.
За предыдущий год: К.об.к.= 258600
/ 64000 = 4,04
За отчетный год: К.об.к. = 262000 /
62750 = 4,18
Значение коэффициента увеличилось на 0,14, т.е.
скорость оборота всего капитала предприятия увеличилась.
Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции.
Р.п.= Чистая прибыль от реализации продукции /
Выручка от реализации продукции * 100%
Рост коэффициента на 0,05% является следствием роста
цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ,
услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал
За предыдущий год: Км = 64000 /
44800 = 1,429
За отчетный год: Км = 62750 / 44350
= 1,415
Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,02
говорит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия
уменьшилась за счет снижения среднегодового остатка собственного капитала.
Изменение рентабельности всего капитала за счет
коэффициента оборачиваемости= (4,18 – 4,04) * 2,64 = 0,37
Изменение рентабельности всего капитала за счет чистой
прибыли =(2,69 – 2,64) * 4,18 = 0,21
Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%
Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала
за отчетный период выросла на 0,56% в основном за счет ускорения его
оборачиваемости на 0,35%. В результате повышения рентабельности всего капитала,
его доходность увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,21%.
Изменение рентабельности собственного
капитала за счет коэффициента маневренности=
(1,415 – 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149
Изменение рентабельности собственного капитала за счет
коэффициента оборачиваемости
= (4,18 – 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523
Изменение рентабельности собственного капитала за счет
чистой прибыли =
= (2,69 –
2,64) * 1,415 * 4,18 = 0,296
Всего: -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670
Доходность
собственного капитала повысилась на 0,670% в основном за счет ускорения его оборачиваемости
на 0,523% и незначительно снизилась за счет коэффициента маневренности на
0,149%.
13.
Обобщающая оценка финансового состояния и
использования капитала АО «Прогресс»:
Финансовое состояние – важнейшая
характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его
финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала,
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Главная цель финансовой деятельности
сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для
этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а
также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Источником для анализа предприятия были отчетные
данные бухгалтерской отчетности за 2001год, включающей следующие типовые формы:
а) Бухгалтерский баланс – форма
№ 1;
б) Отчет о прибылях и убытках –
форма № 2;
в) Отчет о движении денежных
средств – форма № 4;
г) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5.
Проведенные расчеты показали, что
финансовая ситуация в 2001 году была сопряжена с нарушением платежеспособности
предприятия, при котором тем не менее сохраняется возможность улучшения
ситуации за счет пополнения источников собственных средств. Наличие собственных
оборотных средств организации оказалось достаточным для ее финансовой
устойчивости.
Соотношение собственных и заемных
средств предприятия уменьшилось на 0,28, и, соответственно, сумма собственных
средств, приходящихся на 1 рубль заемных снизилась на 0,161 рубля (на 1руб.
заемных средств приходилось собственных средств 2,333руб. в начале года и
2,494руб. – в конце года), это положительно сказалось на финансовой
устойчивости предприятия.
Руководство в формировании
финансовых ресурсов придерживается агрессивной политики, т.е. берет новые
кредиты (200тыс.руб.) для погашения части старых (в 2001 году погашено
краткосрочных кредитов банка на сумму 300тыс.руб.). В то же время 315тыс.руб.
было направлено на оплату процентов по полученным кредитам и займам, это
характеризует предприятие с положительной стороны поскольку оно находит собственные
источники денежных средств для погашения своих обязательств перед кредиторами.
В дальнейшем АО «Прогресс» целесообразно было бы пополнять финансовые ресурсы
за счет собственных источников, не прибегая к заемным.
Доля собственного капитала в общей
валюте баланса повысилась и составила 71,4%, что положительно отразилось на
степени финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, АО «Прогресс» в
течение анализируемого периода являлось неплатежеспособным, т.е. остро
нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация ухудшилась. Отсюда
следует уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на
начало года – 0,174, а на конец года уже 0,060. Коэффициент промежуточной
ликвидности к концу года несколько ухудшился на 1,35, а это свидетельствует о
том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
В общем можно сделать вывод, что
коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем на конец
года.
Эффективность использования
оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью.
Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма
потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. К
концу анализируемого периода продолжительность одного оборота всех оборотных
средств предприятия сократилась на 0,5 дня, что позволило высвободить оборотные
активы на сумму 363,89тыс.руб. Эффективность использования капитала в первую
очередь определяется его рентабельностью, поэтому необходимо отметить здесь
положительную тенденцию: повышение рентабельности как активов предприятия, так
и собственного капитала, а также рентабельности продаж.
II. Анализ финансовых результатов
предприятия
Финансовые результаты
деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности.
Актуальность изучения
анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет
определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать
структуру средств предприятия и деятельности в целом.
Прибыль – часть чистого
дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после
реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между
чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из
выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной
продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше
получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые
результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и
реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности
зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности
на предприятии.
14.
Проанализируем
состав и динамику формирования финансовых результатов. Отчет о прибылях и
убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период.
В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их
источниках на определенную дату, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику
хозяйственного процесса.
Таблица 12
Состав и динамика формирования
финансовых результатов
Состав прибыли
За предыдущий год
За отчетный год
1
2
3
1.
Прибыль от реализации
товаров, продукции,
работ, услуг
10600
11000
2. Проценты к получению
14
18
3. Проценты к уплате
-
-
4. Доходы от участия в других организациях
-
-
5. Прочие операционные доходы
68
86
6. Прочие операционные расходы
82
160
7. Прочие внереализационные доходы
120
196
8. Прочие внереализационные расходы
220
300
9. Прибыль расчетного периода
10500
10840
10. Чистая прибыль (прибыль отчетного периода за
исключением налога на прибыль)
6825
7046
Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой
валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода. В отчетном году прибыль
от реализации увеличилась по сравнению с предыдущим годом, общее изменение
прибылиот реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:
В абсолютном выражении:
11000тыс.руб. – 10600тыс.руб. = 400тыс.руб
В относительном выражении: 11000 /
10600 * 100% = 103,77%
Т.е. в отчетном году прибыль от реализации товаров,
продукции, работ, услуг возросла на 400тыс.руб (или 3,77%).
Изменение этого показателя может быть обусловлено
воздействием следующих факторов:
⋄ изменением объема реализации;
⋄ изменением структуры реализации; изменения
отпускных цен на реализованную продукцию;
⋄ изменением цен на сырье, материалы, топливо,
тарифов на энергию и перевозки;
⋄ изменением уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Операционные доходы - доходы предприятия, обусловленные проведением за
определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Данные
об операционных доходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.
Изменение операционных доходов:
В абсолютном выражении: 86тыс.руб.
– 68тыс.руб. = 18тыс.руб.
В относительном выражении:
86тыс.руб. / 68тыс.руб. * 100% = 126,47%
Т.е. в отчетном году операционные доходы возросли на
18тыс.руб (или 26,47%).
Операционные расходы-
затраты и платежи, связанные с проведением за определенный период времени
финансовых, производственных, хозяйственных операций. Операционные расходы
включают затраты на производство и реализацию продукции, административные и
финансовые расходы. Данные об операционных расходах публикуются в годовом
отчете о прибылях и убытках.
Изменение операционных расходов:
В абсолютном выражении: 160тыс.руб.
– 82тыс.руб. = 78тыс.руб.
В относительном выражении:
160тыс.руб. / 82тыс.руб. * 100% =195,12%
Т.е. в отчетном году операционные расходы существенно
возросли на 78тыс.руб (или 95,12%).
Внереализационные доходы
и расходы
– это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые
разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени,
штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности,
по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д.
Изменение внереализационных доходов:
В абсолютном выражении: 196тыс.руб.
– 120тыс.руб. = 76тыс.руб.
В относительном выражении:
196тыс.руб. / 120тыс.руб. * 100% =163,33%
Изменение внереализационных расходов:
В абсолютном выражении: 300тыс.руб.
– 220тыс.руб. = 80тыс.руб.
В относительном выражении:
300тыс.руб. / 220тыс.руб. * 100% =136,36%
Т.е. в отчетном году внереализационные доходы и
расходы предприятия возросли соответственно на 76тыс.руб (63,33%) и на
80тыс.руб (36,36%).
Прибыль расчетного периода выросла
незначительно: на 10840тыс.руб. - 10500тыс.руб. = 340тыс.руб. (или
10840тыс.руб. / 10500тыс.руб. * 100% – 100% = 3,24%).
Чистая прибыль - та прибыль, которая
остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических
санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из чистой прибыли выплачиваются
дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование
фондов и резервов.
Изменение чистой прибыли:
В абсолютном выражении:
7046тыс.руб. – 6825тыс.руб. = 221тыс.руб.
В относительном
выражении: 7046тыс.руб. / 6825тыс.руб. * 100% =103,24%
Т.е. в отчетном году чистая прибыль несущественно
возросла на 221тыс.руб (или 3,24%).
Таким образом, финансовые результаты
деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Однако
прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности
производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать
прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки
интенсивности и эффективности производства используют показатель рентабельности.
15.
Основную часть прибыли предприятия
получают от реализации продукции, услуг. В процессе анализа изучаются динамика,
выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы
изменения ее суммы.
Произведем факторный анализ прироста
прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Таблица 13
Исходные данные для факторного
анализа прироста прибыли
от реализации товаров, продукции,
работ, услуг
тыс.руб.
Показатель
Предыдущий год
Реализация отчетного года по
ценам и затратам предыдущего года
Отчетный год
1
2
3
4
1. Выручка от реализации в договорных
ценах
258600
(В.б)
261186 (В.ф)
262000 (В.о)
2.Себестоимость реализации товаров,
продукции, работ, услуг
187400 (С.б)
189274 (С.ф)
191000 (С.о)
3. Коммерческие расходы
19200 (Кр.б)
19300 (Кр.ф)
19000 (Кр.о)
4. Управленческие расходы
41400 (Ур.б)
41400 (Ур.ф)
41000 (Ур.о)
5. Прибыль от
реализации товаров, продукции, работ, услуг
10600 (П.б)
11212 (П.ф)
11000 (П.о)
Прибыль от
реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких
факторов, как изменение:
v
объема реализации;
v
структуры продукции;
v
себестоимости продукции;
v
среднереализационных цен
на продукцию.
Общее
изменение прибыли (ΔП ) от реализации продукции:
ΔП =
П.о. – П.б. = 11000 - 10600 = 400 тыс. руб.
где: П.о.-
прибыль отчетного периода;
П.б.
– прибыль базисного периода.
1)
Влияние на прибыль изменений
объема реализации.
Объем реализации продукции может оказывать
положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема
продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция
является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение
суммы прибыли.
ΔП1 =
П.б. * С.ф. / С.б. – П.б.
где: С.ф. - фактическая себестоимость
реализованной продукции за отчетный год по ценам и затратам базисного года;
2)
Влияния на прибыль изменений структуры продукции
Структура продукции может оказывать как положительное,
так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличивается доля более
рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли
возрастает. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной и
убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.
ΔП6 =
П.ф – П.б. * С.ф. / С.б.
где: П.ф - прибыль от реализации
продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно
пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к
соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
ΔП2 =
С.ф – С.о
где: С.ф. -
себестоимость реализованной продукции в ценах и тарифах базисного года;
С.о – фактическая себестоимость реализованной
продукции отчетного года.
ΔП2 =
189274 – 191000= –1726тыс.руб.
Влияние
коммерческих расходов: ΔП3 = 19300 – 19000 = 300тыс.руб.
Влияние
управленческих расходов: ΔП4 = 41400 – 41000 = 400тыс.руб.
4)
Влияние на прибыль среднереализационных цен
Изменение
уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямой пропорциональной
зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
ΔП5 =
В.о – В.ф
где: В.о -
реализация в отчетном году в ценах отчетного года;
В.ф – реализация в отчетном году в ценах базисного
года
ΔП5
= 262000 – 261186 = 814тыс.руб.
Влияние на прибыль изменений на себестоимость
структурных сдвигов в составе продукции
ΔП7 =
С.б * В.ф / В.б. – С.ф
где: В.б – реализация в базисном периоде
ΔП7 =
187400 * 261186 / 258600 – 189274 = 0тыс.руб., это означает, что данный фактор
не влияет на изменение прибыли.
Общее изменение прибыли от
реализации продукции за отчетный период, за счет влияния факторов:
Результаты
расчетов показывают, что план прибыли перевыполнен в основном за счет
увеличения отпускных цен ( их доля: 814тыс.руб.). Росту суммы прибыли способствовали
также изменения в объеме реализации, структуре продукции, экономия на
коммерческих и управленческих расходах, а вот из-за роста себестоимости
продукции сумма прибыли уменьшилась на 1726тыс. руб.
ходов и получение прогнозируемой
прибыли, (п.6 + п.7): п.4, тыс.руб.,
265000
9.
Проверка соответствия покрытия текущих затрат и прогнозируемой прибыли критическому
объему реализации:
а)
переменные затраты с учетом критического объема реализации (п.2 х п.8 : п.1),
тыс. руб.
б)
соответствие рассчитанного «критического» объема реализации величине
постоянных затрат и прогнозируемой прибыли (п.6 + п.7 + п.9а), тыс. руб.
186511,45
266011,45
Маржинальный
(предельный) доход - дополнительный доход, получаемый предприятием от продажи
дополнительной единицы продукции.
Предельный доход - разность
между выручкой от реализации и переменными расходами = 262000 – 183400 =
78000тыс.руб.
Доля маржинального
дохода в выручке от реализации = 78600 / 262000 * 100% = 30,0%
Постоянные расходы за
отчетный год
= 78600 – 11000 = 67 600 тыс. руб.
Критический объем
реализации, обеспечивающий покрытие текущих расходов и получение прогнозируемой
прибыли
(67600 + 11900) / 30% = 265000тыс.руб.
Проверка соответствия
покрытия текущих затрат и прогнозируемой прибыли критическому объему
реализации:
а) переменные затраты с учетом
критического объема реализации = 184400 * 265000 / 262000 = 185103,8тыс.руб.
б) соответствие рассчитанного
«критического» объема реализации величине постоянных затрат и прогнозируемой
прибыли = 67600 + 11600 + 184800 = 264000тыс.руб.
Чтобы прибыль в следующем году увеличилась
на 8,18% (11900 / 11000 * 100 –100 = 8,18%) и составила 11 900 тыс. руб.,
потребуется дополнительно реализовать продукцию на 3000тыс.руб. (265000 –
262000 = 3000тыс.руб.), так как критический объем реализации, обеспечивающий
покрытие расходов и получение прогнозируемой прибыли составил: 265000тыс. руб.
В связи с этим увеличатся и переменные затраты на 3111,45тыс.руб. (186511,45 –
183400 = 3111,45тыс.руб.). Так как в отчетном году доля переменных расходов
выручки составила 70% (183400 / 262000 * 100 = 70%), а в анализируемом – 70,38%
(186511,45 / 265000 * 100 = 70,38%), постоянные расходы тоже увеличатся на
сумму 266011,45 – 265000 = 1011,45тыс.руб.
Итак, при увеличивающихся объемах
производства руководство предприятия может пойти на сокращение реализационной
цены, если подобное действие повлечет за собой рост сбыта продукции до таких
пределов, чтоб загрузка производственных мощностей была максимальной, прибыль
от реализации будет расти до тех пор, пока экономия от снижения расходов в
расчете на 1 единицу продукции будет больше величины изменения (уменьшения цены).
III. Оценка деловой
активности
17.
Анализ деловой активности предприятия призван
раскрыть механизм и степень эффективности использования средств предприятия.
Рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого
предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую
проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.
Для реализации данного направления могут быть
рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Таблица 15
Общие показатели для оценки деловой
активности
АО «Прогресс» в анализируемом
периоде
Показатель
Абсолютное значение
в
2001 г.
принятые
за базу сравнения
1
2
3
1. Коэффициент общей текущей ликвидности (на
конец года)
1,386
1,0-2,0
2. Коэффициент промежуточной (критической)
ликвидности (на конец года)
0,511
>1,0
3. Коэффициент срочной ликвидности (на конец
года)
0,560
0,7-1,0
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец
года)
0,060
0,2-0,5
5. Коэффициент восстановления
платежеспособности
0,733
1,0
6. Коэффициент утраты платежеспособности
0,726
1,0
7. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (на конец года)
0,293
>0,1
8. Коэффициент финансовой устойчивости (на
конец года)
0,714
>0,5
9. Коэффициент финансирования (на конец года)
2,494
1,0
10. Коэффициент инвестирования (на конец года)
1,199
>1,0
11. Коэффициент независимости (автономности) (на конец
года)
0,714
>0,6
12. Коэффициент маневренности всего капитала (на конец
года)
0,166
0,1-0,5
13. Коэффициент оборачиваемости всех активов
(среднегодовая)
15. Рентабельность всего капитала (активов)
(среднегодовая)
11,23
10,66
16. Рентабельность собственного капитала (среднегодовая)
15,89
15,23
17. Рентабельность продаж (чистая прибыль на 1 руб.
реализации) (среднегодовая)
2,69
2,64
18. Доля просроченной задолженности в общей дебиторской
задолженности (на конец года)
5480/8810*100
62,20
53,56
19. Доля просроченной задолженности в составе всей
кредиторской задолженности (на конец года)
9160/16700*100
54,85
43,06
20. Доля дебиторской задолженности, признанной
сомнительной, в общей величине просроченной задолженности
37,59
18,15
21. Доля кредиторской задолженности, признанной
сомнительной, в общей величине просроченной задолженности
67,69
49,87
22. Период погашения дебиторской задолженности, дни
9,23
9,03
23. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
(«+» превышение кредиторской над дебиторской, «-» превышение дебиторской над
кредиторской) и влияние этого соотношения на финансовое состояние (на конец
года)
7 890
13530
24. Прирост прибыли от всей деятельности за отчетный
период (10840 – 10500)
340
-
25. Прирост прибыли от реализации товаров, продукции,
работ, услуг
400
-
26. Соотношение между притоком и оттоком денежных
средств в отчетном периоде
-2300
-
Анализ платёжеспособности необходим не только для
предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и
для внешних инвесторов (банков), которым важно знать финансовые возможности
партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему
коммерческого кредита или отсрочки платежа. Показатели платежеспособности
отражают способность предприятия выполнять свои внешние обязательства,
используя свои активы. Платежеспособность предприятия выступает в качестве
внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для
оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе были рассчитаны
такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной
ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет
общепринятым требованиям, однако, в течение года он снизился, что говорит о
возрастающей вероятности того, что предприятие не сможет погасить свою текущую
задолженность. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует
коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочных
обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем
выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Вычисленный
коэффициент показал, что предприятие не имеет достаточно денежных средств и
финансовых вложений, чтобы покрыть необходимую часть краткосрочных
обязательств, а к концу года этот показатель стал еще хуже. Коэффициент
промежуточной ликвидности опять же говорит о том, что АО «Прогресс» не сможет
быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, из-за нехватки
собственных денежных средств, причем коэффициент восстановления платежеспособности
показал, что в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить
платежеспособность, и в то же время коэффициент утраты платежеспособности говорит
о том, что за период 3 месяца предприятие может утратить свою платежеспособность.
Величина собственных оборотных средств
характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является
источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств
численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. За
отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась:
увеличилась доля основного капитала в связи с возросшей суммой основных средств
и незавершенного строительства, сумма нематериальных активов уменьшилась из-за
их амортизации; а доля оборотного капитала соответственно снизилась из-за
уменьшения запасов к концу года, что повлекло меньший выпуск готовой продукции;
сумма дебиторской задолженности значительно возросла; сумма денежной наличности
сильно снизилась к концу года, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на
предприятии.
От состояния текущих активов в значительной
степени зависит финансовое состояние предприятия. Удельный вес денежных средств
к концу года в общей сумме текущих активов, по сравнению с началом значительно
уменьшился, а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась. Удельный
вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос, это может
свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия. Удельный
вес сомнительной дебиторской задолженности значительно возрос, это говорит о
том, что возможно что должники не смогут расплатиться по своим долгам с
предприятием, а это оказывает отрицательное влияние на платежеспособность.
Главная