Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий и организаций на примере ОАО "Хлебозавод №...
Анализ внереализационных доходов и расходов
согласно данных таблицы 9 показал, что на предприятии происходит увеличение
внереализационных доходов и снижение внереализационных расходов, что в целом
оценивается положительно. Но отрицательным моментом остается превышение
внереализационных расходов над внереализационными доходами.
Внереализационные доходы организации увеличились на 13 тыс.
руб. или на 104,91%. На изменение внереализационных доходов оказало влияние:
увеличение прочих внереализационных доходов на 85 тыс. руб.; снижение суммы
кредиторской и депонентской задолженности по которым срок исковой давности
истек на 72 тыс. руб. или на 96%.
Снижение
внереализационных расходов произошло по статье «Суммы дебиторской
задолженности, по которой срок исковой давности истек», а увеличение по статье
«Прочие внереализационные расходы». Общее же влияние изменения данных факторов
снизило внереализационные расходы на 7 тыс. руб.
Снижение
внереализационных расходов и увеличение внереализационных доходов в конечном
счете положительно влияет на увеличение прибыли предприятия.
2.4.
Анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли)
БП = Прп + Поп – Уоп
+ Пвн – Увн,
то есть на
БП влияют следующие факторы:
а) Прп = ВР – Zпол - прибыль от реализации продукции;
б) Поп - операционные прибыли
(доходы);
в) Уоп - операционные убытки
(расходы);
г) Пвн - внереализационные прибыли
(доходы);
д) Увн - внереализационные убытки
(расходы).
Их влияние на балансовую прибыль нужно изучить
во время проведения анализа.
Анализ
балансовой прибыли начинают с изучения динамики и выполнения плана по
балансовой прибыли, сравнивая отчетные данные с базисными как по всей величине
балансовой прибыли, так и по отдельным ее элементам.
Для этого построим табл. 10 и 11.
Таблица 10
Анализ динамики
балансовой прибыли
Фактор-показатель
Период
Влияние на БП
базисный
отчетный
тыс. руб.
% к БП базисного периода
1. Прп, тыс. руб.
2183
2427
244
16,3
2. Поп
3
0
-3
-0,2
3. Уоп
634
979
345
23,05
4. Пвк
265
278
13
0,87
5. Увн
320
313
-7
-0,47
6. БП
1497
1413
-84
-5,61
Из данной
таблицы видно, что в отчетном периоде происходит снижение балансовой прибыли на
84 тыс. руб., или 5,61%. На снижение балансовой прибыли повлияли следующие
факторы: снижение операционных доходов снизило БП на 3 тыс. руб. или на 0,2%;
увеличение операционных расходов снизило балансовую прибыль на 345 тыс. руб.
или на 23,05%.
Увеличение
на балансовую прибыль оказали следующие факторы: увеличение прибыли от
реализации, увеличение внереализационной прибыли, снижение внереализационных
расходов.
В целом
как видно из табл. 10, общее процентное влияние факторов составило:
16,3-0,2-23,05+0,87+0,47 = -5,61%.
Таблица 11
Анализ структуры БП
Показатель
Пред. период
Отчетный период
Отклонение доли
тыс. руб.
доля, %
тыс. руб.
доля, %
тыс. руб.
доля, %
1. Прп, тыс. руб.
2183
145,82
2427
171,76
244
25,94
2. Поп
3
0,2
0
0
-3
-0,2
3. Уоп
634
42,35
979
69,29
345
26,94
4. Пвн
265
17,7
278
19,67
13
1,97
5. Увн
320
21,38
313
22,15
-7
0,77
6. БП
1497
100
1413
100
-84
х
Рассматривая
структуру балансовой прибыли можно сказать следующее, что существенный удельный
вес в структуре БП приходится на прибыль от реализации продукции в предыдущем
периоде и на операционные расходы как в предыдущем, так и в отчетном периоде.
При этом в отчетном периоде отмечается увеличение операционных расходов на
26,94%, что приводит к структурным сдвигам, выражающихся в увеличении доли
операционных убытков в структуре балансовой прибыли.
Незначительное
изменение на структуру БП оказало изменение Поп, Пвн и Увн.
Количественное
влияние этих факторов будет рассмотрено в следующем пункте.
2.5.
Факторный анализ чистой (нераспределенной) прибыли
7)
ΔЧППвн = Нпр0 – Нпр1 = 645-831 = -186 тыс. руб.
Проверка: ΔЧП Поб = ΔЧП
БП + ΔЧП НП.
ΔЧП Поб = -84-186 = -270 тыс.
руб.
8)
ΔЧП ЧД = ΔЧД
1 + ΔЧД0 = 0 – 0 = 0
9)
ΔЧП ЧР = ΔЧР
о + ΔЧР1
= 0 – 0 = 0
Проверка: ΔЧП общ = ΔЧП
Поб + ΔЧПчд - ΔЧП чр
ΔЧП общ = -270+0-0 = -270 тыс.
руб.
Расчеты проведены верно.
Как показывает проведение выше перечисленных расчетов
большинство результатов отрицательно повлияли на изменение чистой прибыли. Так
отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости, увеличение операционных
расходов, снижение операционных доходов и увеличение налоговых платежей.
В заключение рассчитаем сумму дополнительно
полученной или не полученной прибыли из-за изменения уровня рентабельности
предприятия
П доп. плуч. (упущ) = Δ RZ1 /
100
П доп. плуч. (упущ) = -1,04*70537/100 = -733,58 тыс.
руб.
В связи со снижением уровня рентабельности сумма не
дополученной прибыли составила 733,58 тыс. руб.
2.6. Анализ распределения прибыли
Таблица 13
Распределение прибыли
Показатель
Предыдущий период
Отчетный период
Отклонение абсолютное
Тыс. руб.
Доля, %
Тыс. руб.
Доля, %
1. БП
1497
100
1413
100
-84
2. Платежи в бюджет:
а) налог на прибыль
б) местные налоги
645
524
121
43,09
35
8,08
831
495
336
58,81
35
23,78
+186
-29
+215
3. Фонд накопления
426
28,46
291
20,59
-135
4. Фонд потребления
426
28,46
291
20,59
-135
5. Фонд социальной сферы
-
-
-
-
-
Как видно из табл. 13, наибольший удельный вес в
распределенной прибыли в предыдущий период составляли фонд накопления и
потребления, платежи в бюджет, а именно налог на прибыль составил 35%, местные
налоги – 8,08%. В отчетном периоде наибольшую долю составили платежи в бюджет
(58,78%) и 41,22% фонды накопления и потребления.
Снижение налога на прибыль было обусловлено снижением
налогооблагаемой базы, а именно снижением балансовой прибыли организации на 84
тыс. руб.
По созданию фондов накопления и потребления
происходит снижение данных начислений, их удельный вес падает, а абсолютная
величина снизилась на 270 тыс. руб. (135+135). Что оценивается отрицательно.
На предприятии соблюдается достаточно твердая
нормативная дисциплина по уплате налоговых платежей и отчислений в бюджет, за
счет чего на предприятии отсутствуют затраты по уплате штрафов, пеней,
неустоек, которые могут начислить налоговые органы, за не своевременное
перечисление налогов.
3. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ
НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициенты рентабельности измеряют
эффективность работы предприятия. Для анализа рентабельности необходимо
рассчитать все коэффициенты за 2 года и провести горизонтальный анализ
коэффициентов рентабельности и других показателей деятельности предприятия (общая
величина имущества, источники собственных средств, краткосрочные обязательства,
средняя величина активов, выручка от реализации продукции, полная себестоимость
реализованной продукции, балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции,
чистая прибыль).
3.1. Расчет и анализ динамики основных
коэффициентов рентабельности
Рентабельность общая Rобщ = П р.п. (БП) / Z пол или БП - фин. издержки / Zпол.
Рентабельность основной деятельности
RО.Д.
= П р.п.
(БП) / ОС + Об
где ОС - средняя величина основных средств
предприятия;
Об - средняя величина оборотных средств
предприятия.
Рентабельность реализации
Rреал
= П р.п. (БП)(ЧП) / ВР,
показывает, сколько прибыли содержится в одном
рубле выручки от реализации. Снижение рентабельности в динамике свидетельствует
о снижении конкурентоспособности продукций, т.е. о сокращении спроса на данную
продукцию на рынке.
Рентабельность собственного капитала
R с.к. = ЧП (БП) / СК,
где СК - собственный капитал предприятия,
позволяет узнать, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля,
вложенного в собственный капитал. Также рассчитывается обратный показатель,
который показывает число лет, в течение которых окупятся вложенный собственный
капитал.
Т = СК / ЧП (БП)
где Т - срок окупаемости вложений собственного
капитала. Рентабельность имущества (активов)
R имущ = П р.п. (БП) / Бн
где Бн - стоимость имущества предприятия по
балансу (валюта) баланса), показывает, сколько прибыли дает каждый рубль,
вложенный в имущество предприятия.
отражает эффективность использования средств,
инвестированных в развитие предприятия.
Рентабельность текущихактивов
Rт.а. =
ЧП (ВП) / ТА,
показывает, сколько прибыли получает
предприятие с одного рубля вложенного в текущие активы.
Рентабельность основных средств
R о.с. =
Прп(БП) / ОС,
Показывает сколько прибыли дает каждый рубль,
вложенный в основные средства.
Рентабельность активной части основных средств
R акт =
Прп(БП) / ОСакт,
где СК - собственный капитал (ф. №1, с.490);
ВР - выручка от реализации продукции (ф. № 2,
с.010);
Бн - валюта баланса (ф. №1, с. 399);
КО - краткосрочные обязательства (ф. №1,с.
690);
ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (ф. №1, с.
590);
ТА - текущие активы (оборотные средства) (ф. №
1, с. 290);
ОС - основные средства (ф. №1, с. 120);
ОСакт - активная часть основных средств (ф. №5
раздел 3 стр.371).
Расчет и анализ всех показателей
рентабельности осуществляется в аналитической таблице (табл. 14).
Таблица 14
Расчет динамики
показателей рентабельности
Показатель
Период
Изменение (+,-)
предыдущий
отчетный
1
2
3
4
1. Выручка от реализации
46417
72964
+26547
2. Балансовая прибыль
1497
1413
-84
3. Прибыль от реализации продукции
2183
2427
+244
4. Чистая прибыль
852
582
-270
5. Полная себестоимость реализованной продукции
44234
70537
+26303
6. Валюта баланса (стоимость имущества предприятия)
9075
12708
+3633
7. Собственный капитал
5448
5773
+324
8. Долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
9. Краткосрочные обязательства
-
164
+164
10. Стоимость оборотных средств
3325
6033
+2708
11. Стоимость основных средств
5538
6294
+756
12. Стоимость активной части основных средств
1444
1951
+507
13. Общая
рентабельность (3/5)
4,94
3,44
-1,5
14. Рентабельность
основной деятельности 2/6
16,5
11,12
-5,38
15. Рентабельность
реализации (4/1)
1,84
0,8
-1,04
16. Рентабельность
собственного капитала (4/7)
15,64
10,08
-5,56
17. Рентабельность
имущества (4/6)
9,39
4,58
-4,81
18. Рентабельность
инвестиций 2/(7+8)
27,48
24,48
-3
19. Рентабельность
текущих активов (4/10)
25,62
9,65
-15,97
20. Рентабельность
основных средств (2/11)
27,03
22,45
-4,58
21. Рентабельность
активной части основных средств (2/12)
103,67
72,42
-31,25
Из данных показателей приведенных в табл. 12
видно, что по всем показателям рентабельности происходит снижение, а именно
общая рентабельность снизилась на 1,5%, рентабельность основной деятельности
снизилась на 5,38%, реализации на 1,04%, собственного капитала на 5,56%,
имущества на 4,81%, инвестиций на 3%, текущих активов на 15,97%, основных
средств на 4,58%, активной части ОС на 31,25%, что указывает на отрицательный
факт.
Как видно, наибольшее снижение произошло по
рентабельности активной части ОС, данный показатель составил в отчетном периоде
72,42%, что говорит о том, что на 1 рубль активной части ОС приходится 72,42%
прибыли, в предыдущем периоде приходилось 103,67%.
3.2. Факторный анализ рентабельности продукции
индексным методом
На изменение Робщ влияют следующие факторы:
себестоимость реализованной продукции Z, средняя оптовая цена Р, структурные сдвиги в
ассортименте реализуемой продукции.
Представим формулу Rобщ в
виде индексной модели:
где q - валовой доход, qz -
себестоимость.
Чтобы определить влияние каждого фактора,
необходимо рассчитать несколько уровней общей рентабельности:
1.
Для того, чтобы определить влияние изменения цены на изменение Робщ,
необходимо из рентабельности отчетного периода вычесть фактическую
рентабельность, пересчитанную в цены базисного периода:
= 0,0344-(-0,0191) = 0,0535
2.
Для того, чтобы определить влияние изменения с/стоимости на изменение Робщ,
необходимо из фактической рентабельности, пересчитанной в цены базисного
периода, вычесть базовую рентабельность, пересчитанную на фактический объем и
ассортимент выпускаемой продукции:
= -0,0191-0,0496 = -0,0687
3. Для того, чтобы определить влияние изменения
ассортимента на изменение Rобщ, необходимо из фактической рентабельности,
пересчитанной на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции,
вычесть базовую рентабельность:
= 0,0496-0,0494 = 0,0002
Общее влияние факторов:
0,0344-0,0494 = 0,0535-0,0687+0,0002
-0,015 = -0,015
или –1,5% = -1,5%
Общая рентабельность за отчетный период
снизилась на 1,5% положительное влияние на общую рентабельность оказало
изменение цены, что привело к увеличению данной рентабельности на 5,35%,
изменение ассортимента привело к увеличению рентабельности на 0,2%. Изменение
же себестоимости, а вернее ее увеличение привело к снижению общей
рентабельности на 6,87%.
3.3. Факторный анализ рентабельности имущества
предприятия
Данная методика построена на использовании
формулы, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а
имущество предприятия представлено всей его величиной, рассчитанной по балансу.
В процессе проведения анализа необходимо определить изменение рентабельности по
сравнению с базисным периодом и влияние факторов на это изменение. Для
определения влияния факторов используется следующая факторная модель
рентабельности имущества.
Rимущ = У * Фо * R реал,
где Фо = ВР / Ир -
коэффициент оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте
предприятия;
У = Ир / Бн - доля имущества, реально
находящегося в обороте предприятия, к общей их величине;
Rреал
= ЧП / ВР –
рентабельность реализации;
Следовательно,
Rимущ
= ЧП / Бн = Ир / Бн * ВР/Ир
* ЧП/ВР.
Рассмотрев
данную факторную модель, можно сделать вывод, что изменение Rимущ может произойти по следующим причинам:
1)
если изменятся условия формирования капитала;
2)
если изменится оборачиваемость активов предприятия;
3)
если изменится рентабельность реализации.
Для того, чтобы определить величину имущества,
реально находящегося в обороте предприятия, необходимо из общей величины
имущества предприятия
исключить
следующие статьи:
1)
задолженность учредителей по формированию УК (статья баланса «Расчеты
с учредителями»);
2)
задолженность рабочих и служащих по ссудам банка (статья баланса «Расчеты с
персоналом по прочим операциям»);
3)
статью «Убытки»;
4)
задолженность бюджета предприятию(статья баланса «Расчеты с бюджетом» и
«НДС по приобретенным материальным ценностям»);
5)
незавершенные капитальные вложения.
Факторный
анализ рентабельности имущества осуществляется методом цепных подстановок. Для
того, чтобы перейти к факторному анализу, необходимо сделать ряд дополнительных
расчетов (табл. 15).
Таблица 15
Дополнительные
расчеты
Фактор-показатель
Период
Отклонение
базисный
отчетный
1. Чистая прибыль ЧП
852
582
-270
2. Стоимость имущества предприятия
9075
12708
3633
3. Рентабельность имущества Rимущ
9,39
4,58
-4,81
4. Стоимость имущества, реал. наход. в обороте предприятия
8893
12582
3689
5. Объем реализованной продукции РП
46417
72964
26547
6. Удельный вес имущества У (4/2)
0,98
0,99
0,01
7. Ресурсоотдача Фо (5/4)
5,22
5,8
0,58
8. Рентабельность продукции Rпрод
1,84
0,8
-1,04
Количественное влияние каждого фактора:
1) влияние изменения удельного веса имущества,
реально находящегося в обороте предприятия, У:
Следовательно, наибольшее влияние на Rим
оказало снижение рентабельности реализации продукции.
3.4.
Факторный анализ
рентабельности собственного капитала
Для того, чтобы провести факторный анализ
рентабельности собственного капитала Rс.к., используется следующая факторная модель
этого показателя:
Rс.к. = ФоRреал Кф.з
где Кф.з - коэффициент
финансовой зависимости предприятия от заемного капитала. Следовательно,
Rс.к. = БП/СК = ВР/Ир * БП/ВР * Ир/СК.
Рассмотрев данную факторную модель, можно
сделать вывод, что на изменение Rс.к., влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение Rреал, изменение структуры вложенного в фирму
капитала Кф.з.
Кф.з. = Ир / СК
Кфз о = 8893/5448 = 1,63%
Кфз 1 = 12582/5773 = 2,18%
Факторный анализ Rс.к. можно провести методом цепных подстановок,
для этого определяют количественное влияние каждого фактора:
1)
влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте
предприятия Фо:
3.5.
Факторный анализ
рентабельности текущих активов
Факторная
модель рентабельности текущих активов:
Rт.а. =
Фо * Rреал
= К об т.а. * Rреал,
ЧП/ТА = ВР/ТА *
ЧП/ВР;
где Коб т.а. - коэффициент оборачиваемости
текущих активов. Из формулы видно, что на изменение Rт.а.
влияют два фактора:
-
скорость оборота средств;
-
доля ЧП в общем объеме реализации (рентабельность продукции).
В свою очередь оборачиваемость ТА зависит тоже
от двух факторов:
1)
изменение объема реализации;
2)
средней величины ТА.
Факторный анализ рентабельности текущих
активов проводится в два этапа. На первом этапе определяют Rт.а.0;
Rт.а.1; ΔRт.а. на втором этапе - влияние каждого фактора
методом цепных подстановок:
Результаты
факторного анализа рентабельности текущих активов можно представить в виде
табл. 15
Таблица 16
Факторный анализ
рентабельности текущих активов
Фактор-показатель
Период
Изменение
предыдущий
отчетный
1. Rреал, %
1,84
0,8
-1,04
2. Оборачиваемость ТА, (раз) (1/10, таб.14)
13,96
12,09
-1,87
3. Rт.а., % (стр. 1 * стр.2)
25,62
9,65
-15,97
3.
Влияние на ΔRт.а.
-
оборачиваемости ТА
-
Rреал
-3,4
-12,57
На снижение рентабельности текущих активов
отрицательное влияние оказало как снижение оборачиваемости текущих активов, что
снизило Rта на 3,4%, так и изменение рентабельности реализации,
в результате чего за счет данного фактора Rта снизилась на 12,57%. Следовательно,
наибольшее влияние на снижение Рта оказало снижение Rреал.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В целом, по проведенному анализу можно сделать
следующие выводы. Во-первых, в отчетном периоде, как и в предыдущем от
реализации продукции наблюдается прибыль. За счет увеличение прибыли от
реализации, показателя операционных и внереализационных операций балансовая
прибыль отчетного года составила 1413 тыс. руб., что меньше на 5,61% показателя
прошлого года. Анализ составляющих частей выручки от реализации показал, что в
базисном периоде наибольший удельный вес приходится на затраты и лишь 4,7% - на
прибыль. В отчетном году удельный вес затрат увеличивается на 1,37%, в
результате чего удельный вес прибыли снизился до 3,33%. На изменение показателя
балансовой прибыли существенное влияние оказало увеличение операционных
расходов на 345 тыс. руб., что снизило балансовую прибыль сразу на 23,05%, в
целом же балансовая прибыль снизилась на 5,61%.
На изменение чистой прибыли, а именно
отрицательное влияние оказала налоговая нагрузка. Налоговые отчисления увеличились
в отчетном году на 28,83% (831/645*100-100). Только в результате увеличение
выручки от реализации, внереализационных операций, в текущем периоде была
получена прибыль. Среди других факторов, оказавших влияние на изменение прибыли
от реализации являются среднеоптовые цены на продукцию. Поскольку два этих
показателя возросли в отчетном году, следовательно, увеличилась и выручка от
реализации. Однако, один из негативных факторов снижения прибыли от реализации
остается себестоимость продукции.
Во-вторых, как показывает расчет показателей
эффективности деятельности предприятия, практически все показатели
рентабельности снизились в отчетном году. В большей степени это произошло за
счет снижения показателя балансовой прибыли. Спад всех показателей рентабельности
и деятельности предприятия означает, что снизилась отдача вложенных средств
предприятия в производство. На спад эффективности собственного капитала
повлияло снижение рентабельности реализации продукции, за счет которой
рентабельность капитала снизилась сразу на 9,84%. В целом же рентабельность
собственного капитала снизилась на 5,56%. На изменение рентабельности текущих
активов повлияло как снижение рентабельности реализации продукции, так и
снижение оборачиваемости текущих активов, общее влияние данных двух факторов
снизило рентабельность текущих активов на 15,97%.
Добиться сокращения затрат на производство и
реализацию продукции можно за счет рационального использования материальных и
трудовых ресурсов. В этой связи необходимо рассмотреть возможность
использования возвратных отходов материальных ресурсов в производстве. Также
требует пересмотр поставщиков материалов и сырья для производства с
рассмотрением возможности снижения закупочных цен материальных ресурсов.
Добиться повышения эффективности использования
активной части основных средств можно за счет пересмотра сменности работы
оборудования, сокращения простоев, а также повышения квалификации работников,
обслуживающих данное оборудование.
СПИСОК
ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Абдукаримов И.Т. Анализ хозяйственной деятельности
потребительской кооперации. М.: Экономика, 1989 г.
2.
Баканов Н.М. Анализ хозяйственной деятельности в
торговле. М.: Экономика, 1990 г.
3.
Борисов Г.П., Акулова В.Е. Анализ хозяйственной
деятельности в торговле. М.: Экономика, 1989 г.
4.
Борисов Г.П., Барышников В.И., Малышева В.А. Анализ
хозяйственной деятельности предприятий торговли и общественного питания. М.:
Экономка, 1983 г.
5.
Балабанов М.Т. основы финансового менеджмента. М. :
Финансы и статистика, 1997 г.
6.
Ефимова М.Р., Ганченко О.И., Петрова Е.В. Практикум
по общей теории статистики: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. –
280 с.
7.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. – 424 с.
8.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности
предприятий торговли и общественного питания. Минск: Высшая школа, 1995 г.
9.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности
предприятий общественного питания. Минск: НПЖ «Финансы, учет, аудит», 1998 г.
10.
Маканьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.
М.: «Приор», 1998 г.
11.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688
с.
12.
Финансы предприятий: Учебник /Н.В. Колчина, Г.Б.
Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. –
413 с.
13.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. методика финансового
анализа. М.: Инфра, 1996 г.
Главная