Анализ хозяйственной деятельности (шпоры для госэкзамена)

27. Чистые активы(ЧА) предприятия. Порядок расчета и применения.

В соответствии с ГК РФ и законом «Об АО» для оценки финансового состояния организаций установлен показатель «чистые активы». Плрядо определения стоимости ЧА регламентируется совместным Приказом МФ и Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 05.08.96 № 71/149 «О порядке оценки стоимости ЧА». В соответствии с положением о составе бухг.отчетности, сведения о стоимости ЧА показываются в ф.3 «Отчет о движении капитала» (стр.150). ЧА показывают стоимость имущества коммерч. организации, сформированную за счет собственных источников.

Методика расчета ЧА:

ΣЧА=Σ активов, принимаемых в расчет (итог актива ББ-244(зад-ть участ-в по взносам в УК)-252(собств.акции,выкупл.у акционеров))- Σ обязательств, принимаемых в расчет (450(целев.фин-ия и поступления)+510(долгоср.займы и кредиты)+520(прочие долгоср.обяв-ва)+610 (кратк.займы и кредиты)+620 (кратк.КЗ)+630 (зад-ть участникам повыплате доходов)+660 (прочие кратк.обяз-ва)).

Если у АО по окончании 2-го и каждого последующего года в соответствии с годовым ББ стоимость ЧА окажется меньше уставного каптала, то АО обязано объявить об уменьшении своего уст.капитала до величины, не превышающей стоимости его ЧА. Если стоимость ЧА окажется меньше минимально допустимого уст.капитала (ЗАО-100 МРОТ; ОАО-1000 МРОТ), то АО обязано принять решение о своей ликвидации. Если решение об уменьшении уст.капитала или ликв-ции орг-ции не будет принято, то аакционеры, кредиторы и органы, уполномоченные государством вправе требовать ликв-ции АО в судебном порядке.

28. Порядок обобщающей (рейтинговой) оценки финанс-го состояния предприятия.

Финансовое состояние комм.орг-ции м.оценить лишь с помощью системы показателей.Число показателей системы м.б.различно.Эта система должна включать в общем порядке группы показателей фин-й независимости и группы показателей платежеспособности.При изучении методики анализа фин.состояния исп-ся показатели фин.независ-ти и платежесп-ти; каждый показатель м.б. больше или меньше нормального значения и отклоняться в разной степени. Это не позволяет получить однозначную оценку фин.состояния одновременно по всем показателям системы без их обобщения, поэтому банки, инвест.компании, страх.компании и т.д. применяют метод рейтинговой оценки фин.сост-ия своих клиентов. Рассмотрим 1 из вариантов рейтинг-й оценки, применяемой банками. Эта система показателей включает 2 группы: три коэф-та ликвидности (абсол-й,срочной и текущей) и три коэф-та фин-й независ-ти (общей фин.незав-ти,в части формир-ия ОА и запасов). Каждому коэф-ту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов; устанавливается сколько баллов «снимается» за снижение уровня коэф-тов.Рейтинговая оценка конкретной фирмы производится по сумме баллов, набранных по шести коэф-там.

В зависимости от суммы набранных баллов банк подразделяет клиентов на 5 классов по степени риска: 1-й класс-это фирмы, чьи кредиты и интересы подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и в выполнении других обязательств в соотв.с договорами.Эти орг-ции не рассм-ся как рискованные.2-й класс-фирмы, демонстрирующие миним-й уровень риска по задолж-ти и обяз-вам, риск незначителен.3-й класс-проблемные фирмы, они вряд ли имеют угрозу потери своих средств, однако полное и своевременное получение %-в за использованные кредиты представляется сомнительным.4-й класс-фирмы,которые могут не оплатить%% за пользование кредитами, даже после реализации намеченных мероприятий по оздоровлению бизнеса, значительный риск. 5-й класс-фирмы высокого риска, практически неплатежеспособные.

29. Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов (ФР), порядок их расчета, область применения.

Экон-й основой формирования ФР явл-ся  доходы и расходы. Сущность и состав доходов и расходов определены ПБУ9/99 и ПБУ10/99.

Понятие комм.орг-ции непосредственно связано с получением прибыли как рез-та производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль-это важнейший показатель эффективной  деятельности комм.орг-ции, на изменении суммы прибыли отражаются все стороны деят-ти комм.орг-ции:уменьшение или увеличение объема производства и продаж ТТ,П,РР,УУ; эффективное или неэфф-ое использование ресурсов, которыми располагает фирма; ценовая политика комм.орг-ции на рынках сбыта в борьбе с конкурентами; эфф-ть финансовых операций;эфф-ть участия в деят-ти других орг-ций;эфф-ть сделок с имуществом;эфф-ть управления ДЗ; наличие или отсутствие убытков от бесхозяйственности.

В настоящее время при планировании, учете и экон.анализе используется система показателей прибыли:валовая прибыль (ВП),прибыль от продаж (Ппр),бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения БП), прибыль от обычной деятельности,чистая прибыль (ЧП),налогооблагаемая прибыль.

ВП по экон.смыслу близка к показателю маржинального дохода (ф.2 стр.029): ВП=выручка (010)-операц.себестоимость (020) – это потенциально полученная прибыль, из которой необходимо покрыть управл. и коммерч.расходы.

Прибыль от продаж-ФР от уставных видов деятельности (ф.2 стр.050): Ппр=выручка-операц.себест-ть-комм.р-ды-управл.р-ды или ВП-комм.р-ды-управл.р-ды.

БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы.

Прибыль от обычной деятельности-это часть БП за минусом начисленных налогов на прибыль и иных анал.обяз.платежей (стр.140-стр.150).

ЧП-это часть общей БП, остающейся в распоряжении орг-ции после начисления налога на прибыль и иных анал.обяз.платежей, а также с учетом чрезвыч.доходов и расходов (ф.2 стр.190): ЧП=стр.160+стр.170-стр.180).

Налогооблагаемая прибыль-это та сумма прибыли, к которой применяются ставки налога на прибыль. Налогообл.прибыль рассчитывается по специальной методике в соотв.с законом «О налоге на прибыль», гл.25 НК РФ и в соотв.с Инструкциями МФ РФ. Ответственность за правильно исчисленную сумму налога на прибыль несут налогоплательщики. Расчет производится либо ежемесячно, либо ежеквартально.

Все показатели прибыли исчисляются нарастающим итогом с начала финансового года.

30.Бухгалтерская прибыль: ее формирование и порядок оценки динамики и выполнения плана в целом и в разрезе слагаемых.

БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы

В ф.2 бухг.отчетности приводится информация о составе бух.прибыли в разрезе слагаемых за 2 аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и можно рассчитать как повлияло каждое слагаемое на изменение общей бух.прибыли в сумме и в %.

Результаты анализа формирования бухгалтерской прибыли позволяют сделать вывод о необходимости проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг), направленного на выявление конкретных причин снижения ее удельного веса и определение возможности увеличения этого показателя. Второе направление для более детального, анализа - изучение результатов операционной и внереализационной деятельности, в частности, поэлементный анализ доходов и расходов (убытков) от этих операций. При таком анализе можно выяснить какие именно % получены и уплачены фирмой по фин.операциям. По прочим операц. доходам и расходам нужно выяснить какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных сделок или они были, нужно выяснить как они были инициированы и по какой причине возникли убытки, нет ли возможности покрыть убытки за счет виновных лиц. Тщательным образом д.б. изучены внерелизац.расходы (штрафы,пени, неустойки по хозяйст.договорам).

Оценив структурные составляющие бухгалтерской прибыли и выяснив, за счет какого элемента бухгалтерской прибыли идет ее прирост или уменьшение, необходимо для принятия конкретных мер рассмотреть, какие изменения происходят внутри каждой составляющей.

Поскольку основным элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (работ, услуг), то, прежде всего, анализируют ее.

31. Методика анализа общей величины бухгалтерской прибыли предприятия.

 БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы В ф.2 бухг.отчетности приводится информация о составе бух.прибыли в разрезе слагаемых за 2 аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и можно рассчитать как повлияло каждое слагаемое на изменение общей бух.прибыли в сумме и в %.

Результаты анализа формирования бухгалтерской прибыли позволяют сделать вывод о необходимости проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг), направленного на выявление конкретных причин снижения ее удельного веса и определение возможности увеличения этого показателя. Второе направление для более детального, анализа - изучение результатов операционной и внереализационной деятельности, в частности, поэлементный анализ доходов и расходов (убытков) от этих операций. При таком анализе можно выяснить какие именно % получены и уплачены фирмой по фин.операциям. По прочим операц. доходам и расходам нужно выяснить какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных сделок или они были, нужно выяснить как они были инициированы и по какой причине возникли убытки, нет ли возможности покрыть убытки за счет виновных лиц. Тщательным образом д.б. изучены внерелизац.расходы (штрафы,пени, неустойки по хозяйст.договорам).

Оценив структурные составляющие бухгалтерской прибыли и выяснив, за счет какого элемента бухгалтерской прибыли идет ее прирост или уменьшение, необходимо для принятия конкретных мер рассмотреть, какие изменения происходят внутри каждой составляющей.

Поскольку основным элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (работ, услуг), то, прежде всего, анализируют ее.

32.Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), порядок расчета и направления анализа.

Прибыль от продаж (Ппр)-это важнейшая часть бух.прибыли, она представляет собой разницу между выручкой (нетто) от продаж и полной себестоимостью продаж.

Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции; 2.от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с инфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции).

Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции.

33. Методика анализа основных факторов, влияющих на прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции; 2.от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с инфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции).

Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции.Полученные результаты анализа по изделиям м.б.использованы при планировании номенклатуры выпуска и реализации продукции на будущие периоды времени, а также для принятия управленческих решений относительно объема производства конкретных видов продукции, относительно их себестоимости и цен реализации.

Порядок расчета прибыли от продаж продукции можно представить в следующем виде:
                    n
        Ппр = Σ Qi х (Цi - Сi ), где:
                  i=1           

Ппр - прибыль от продажи продукции; Qi - объем проданной продукции i-го вида в натуральном выражении;Цi - продажная цена единицы продукции i-го вида без НДС и акцизов и аналогичных обязательных платежей;Сi - полная себестоимость проданной единицы продукции i-го вида; i - конкретный вид проданной продукции; n - количество видов проданной продукции.
 Факторный анализ прибыли от продаж продукции традиционно осуществляется на базе использования приема элиминирования, а расчеты влияния факторов производятся способом цепной подстановки. Для определения влияния указанных факторов на изменение прибыли от проданной продукции, кроме данных формы №2 (или финансового плана), необходимо предварительно произвести расчет дополнительных показателей, которые в теории экономического анализа называются подстановками:
        -  выручка от продажи продукции отчетного периода в базисных ценах (Ву), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на базисную цену (Ц0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции, т.е.:
                 n
        Ву = Σ Q1 х Ц0;                       
                i=1
        -  полная себестоимость проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции (Су), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на его базисную себестоимость (С0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции, т.е.:
                 n
        Су = Σ  Q1 х С0;                      
                i=1
        -  базисная прибыль, рассчитанная исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции (Пу), которая определяется как разница между выручкой от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах и полной себестоимостью проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции, т.е.:
         Пу = Ву - Су.                           
Расчет влияния изменения объема проданной продукции на изменение прибыли от продаж (ΔПпр(Q)) осуществляется, когда индекс объема реализации больше или меньше единицы. При этом индекс объема проданной продукции рассчитывается в сопоставимых ценах по формуле:
                                                        n                     n
        Jобъема продаж = Ву / В0 = Σ Qi1 х Цi0 / Σ Qi0 х Цi0.                                                        i=1                     i=1                                         Расчет действия фактора изменения объема проданной продукции может быть произведен одним из следующих способов:1) в виде разницы между базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс объема проданной продукции, и суммой прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле: ΔПпр(Q) = П0 х Jобъема продаж - П0, где: П0 - сумма прибыли в базисном периоде; 2) путем умножения прироста (снижения) индекса объема проданной продукции (Jобъема продаж -1) на размер прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле:
 ΔПпр(Q) = П0 х (Jобъема продаж - 1). Влияние изменения себестоимости проданной продукции на изменение прибыли от продаж (ΔПпр(С)) определяется вычитанием из полной себестоимости проданной продукции отчетного периода этого же показателя, рассчитанного исходя из базисных затрат на единицу продукции, т.е. по формуле :ΔПпр(С) = - (С1 - Су) .  Влияние на изменение прибыли от продаж изменения среднереализационных цен (ΔПпр(Ц)) определяется вычитанием из выручки от продажи продукции за отчетный период выручки от фактически проданной продукции в базисных ценах, т.е. по формуле: ΔПпр(Ц) = В1 - Ву. Влияние 2-го фактора, т.е.полной себест-ти,м.разложить на 3 фактора 2-го порядка в соотв.со структурой полной себест-ти:операц.себест-ть, управленч.и коммерч.расходы.

34. Система показателей рентабельности: порядок их расчета, экономическое содержание.

По абсолютным показателям прибыли не возможно с достаточной степенью точности судить об уровне эффективности деятельности коммерческой организации, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях.  Для измерения эффективности работы организации применяется показатель рентабельности.     Рентабельность – это уровень прибыльности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты) в которых сумма прибыли сопоставляется с другими показателями отражающими условия хозяйствования. Например: *со средней стоимостью активов в фирме;   *со средней суммой собственного капитала и т.д.  По данным официальной бухгалтерской отчетности КО можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели различны как по числителю, так и по знаменателю дроби. Числитель дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Принят любой из известных нам показателей прибыли: бух. прибыль; чистая прибыль; налогооблагаемая прибыль. Каждый из показателей имеет экономический смысл и может применяться на практике. В знаменателе дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Приняты следующие показатели: выручка (нетто) от продаж; полная с/с продаж; ср. стоимость активов фирмы; сумма уст. кап.; ср. стоимость собств. кап. ; ср. стоимость ОФ фирмы; ср. ст. обор. активов; ср. ст. материально обор. активов; ср. ст. производственного потенциала в КО. Показатели рентабельности характеризуют финансовые ре­зультаты и эффективность деятельности предприятия. Они изме­ряют доходность предприятия с различных позиций и группиру­ются в соответствии с интересами участников эко­номического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характери­стиками факторной среды формирования прибыли предприя­тий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительно­го анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности ис­пользуют­ся как инструмент инвестиционной политики и це­нообразо­вания. Анализ рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.  Показатели рентабельности КО можно рассчитать в проектном варианте, в плановом, в отчетном. При эк. анализе фактические показатели рентабельности за отчетный период можно сравнить с плановыми, проектными) показателями за предыдущий аналогичный период, со ср. отраслевыми,  с лучшими и худшими в отросли, а так же с наивысшими показателями рентабельности когда либо в прошлом достигнутыми нашей фирмой. Возможно так же провести факторный анализ показателей рентабельности. В системе показателей рентабельности принято выделять две группы показателей:

показатель рентабельности коммерческой организации как субъект хозяйствования;

показатель рентабельности продукции, товара, работ, услуг (продаж).

Они отражают эффективность производства и реализации товаров, работ, услуг. В зависимости от метода расчета коэффициент рентабельность различают два вида показателей: прибыль по отношению к затратам, то есть к полной себестоимости продукции, работ, услуг; прибыль по отношению к выручке от продаж.

В зависимости от объема реализованной продукции включаемой в расчеты, можно выделить три группы показателей рентабельности продукции: 1Показатели рентабельности всей реализованной продукции (всего объема продаж); 2Показатель рентабельности по однородным группам продукции; 3Показатели рентабельности конкретных видов продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным формы 2 бухгалтерской отчетности.

35. Показатели рентабельности всей продукции и отдельных ее видов: порядок расчета, эк. содерж., факторы опред. их изменение.
В системе показателей рентабельности принято выделять две группы показателей:

1показатель рентабельности коммерческой организации как субъект хозяйствования;

2показатель рентабельности продукции, товара, работ, услуг (продаж).

Они отражают эффективность производства и реализации товаров, работ, услуг. В зависимости от метода расчета коэффициент рентабельность различают два вида показателей: прибыль по отношению к затратам, то есть к полной себестоимости продукции, работ, услуг; прибыль по отношению к выручке от продаж.

В зависимости от объема реализованной продукции включаемой в расчеты, можно выделить три группы показателей рентабельности продукции: 1Показатели рентабельности всей реализованной продукции (всего объема продаж); 2Показатель рентабельности по однородным группам продукции; 3Показатели рентабельности конкретных видов продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным формы 2 бухгалтерской отчетности.

Показатели рентабельности по однородным группам прод. раб. усл. Рассчитываются по той же методике, что и по всему объему продаж, разница лишь в том, что в расчете применяется показатель выручки полной с/с и прибыли по группам однородной продукции. Необходимую информацию можно получить из регистра БУ. Показатель рентабельности отдельных видов прод. раб. усл. Предпочтительно определять в расчете на единицу продукции, раб. усл. По формуле: Рентабельность ед продукции в % к полной с/с = прибыль в цене ед продукции / полная с/с ед продукции (в денежном выражении) *100; Рентабельность ед продукции в % к цене предприятия изготовителя = прибыль в цене ед продукции в ден. измерении /  цена ед продукции у п/п изготовителя (без акцизов, нал с прод, эксп пошлин и тд. Основные пути повышения рентабельности отдельных видов продукции: 1 Снижение с/с ед прод.; 2 Не критическое повышение цены ед прод. По всему V продаж действуют те же 2 ф-ра, а так же 3 ф-ор: изменение структуры реализации в сторону повышения удельного веса высоко рентабельной продукции (при благоприятной коньюктуре рынка).

36. Методика анализа рентабельности продаж.

В системе показателей рентабельности принято выделять две группы показателей:

1показатель рентабельности коммерческой организации как субъект хозяйствования;

2показатель рентабельности продукции, товара, работ, услуг (продаж).

Они отражают эффективность производства и реализации товаров, работ, услуг. В зависимости от метода расчета коэффициент рентабельность различают два вида показателей: прибыль по отношению к затратам, то есть к полной себестоимости продукции, работ, услуг; прибыль по отношению к выручке от продаж.

В зависимости от объема реализованной продукции включаемой в расчеты, можно выделить три группы показателей рентабельности продукции: 1Показатели рентабельности всей реализованной продукции (всего объема продаж); 2Показатель рентабельности по однородным группам продукции; 3Показатели рентабельности конкретных видов продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным формы 2 бухгалтерской отчетности. По аналогии с факторным анализом прибыли от продаж можно сказать что, на процент рентабельности продаж влияют три основных фактора: 1 объем продаж (объем реализации); 2 изменение полной себестоимости продаж; 3 изменение цен на реализованную продукцию, работу, услугу. При этом с некоторой долей условности можно считать, что влияние первого фактора, т.е. объем продаж, устраняется (так как этот фактор присутствует в числителе и знаменателе дроби при расчете процента рентабельности продаж).

Для факторного анализа рентабельности продаж используем метод целевых подстановок.

Рентабельность продаж в % = прибыль от продаж (выручка от продаж – полная с/с продаж) / выручку от продаж = бух. прибыль / выручку от продаж

37. Анализ основных факторов, влияющих на изменение чистой прибыли.

ЧП-это часть общей БП, остающейся в распоряжении орг-ции после начисления налога на прибыль и иных анал.обяз.платежей, а также с учетом чрезвыч.доходов и расходов (ф.2 стр.190): ЧП=стр.160+стр.170-стр.180).

Перечень факторов, обуславливающих изменение ЧП, определен самой методикой ее расчета:1.сумма бухг.прибыли;2.сумма налога на прибыль;3.сумма иных аналог.обяз.платежей;4.сумма чрезвыч.доходов;5.сумма чрезвыч.расходов.

Поскольку ЧП-это часть бухг.прибыли, можно рассчитать влияние на ЧП факторов, обуславливающих изменение бухг.прибыли.

38. Факторный анализ рентабельности средств, вложенных в имущество предприятия (рентабельность капитала)

В экономической литературе коэф. рентаб. капитала принято называть показателем фин. рентабельности, следовательно  фин. рентабельность это рентабельность капитала (рентабельность финансовых результатов). Можно рассчитать следующие коэффициенты рентабельности капитала: 1 рентабельность всего капитала; 2 рентабельность собственного капитала. Рентабельность капитала = БП, чистая П, валовая П, нал. обл. П, П от продаж, П от обычной деятельности за период / ср. сумма капитала за период в т.р. ; Рентабельность собственного капитала в % = БП… / ср. сумму собственного капитала за период в т.р. Алгоритм  методики факторного анализа рентабельности собственного капитала:

 Rск = П/СК    ∆Rск = Rск - Rск0         Для целей факторного анализа введем в формулу рентабельности показатель выручки от продаж, тогда:   Rск = (П/В)/(СК/В)*100%

Rск = (В/СК)*(П/В)*100%         Где В/СК – коэффициент отдачи собственного капитала, а

П/В*100% - рентабельность продаж

Таким образом, мы получили двух факторную мультипликативную модель.  Используем метод целевых подстановок, тогда будет:

Базовый вариант: Rск0 = (В0/СК0)*( П0/В0)*100%

Отчетный вариант: Rск = (В1/СК1)*(П1/В1)*100%

Влияние факторов:

1. влияние на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента его отдачи

∆Rск (В/СК) = (В1/СК1 - В0/СК0)*(П0/В0)*100%

2. влияние на рентабельность собственного капитала изменения процента рентабельности продаж

∆Rск (П/В*100) = ((П1/В1)*100 — (П0/В0)*100)* В1/СК1

Проверка: ∆Rск (В/СК) + ∆Rск (П/В*100) = Rск - Rск0

Методика позволяет углубить факторный анализ влияния 1 фактора т.е. коэф. отдачи СК можно разложить на ф-ры 2 порядка в соответствии с составом собственного кап. (см. 3 раздел баланса). Влияние 2 ф-ра т.е. % рент. прод. можно разложить на ф-р 2 порядка в соотв-вии с перечнем ф-в повлиявших на изменение суммы прибыли ( БП, чистой П, П от обычной деятельности)

39. Определение порога рентабельности продаж и запаса финансовой прочности.

При планировании и анализе выручки и прибыли от продаж используются такие показатели как: порог рентабельности (точка безубыточности или критическая точка); запас финансовой прочности (зона безубыточности работы); эффект операционного рычага. Маржинальный доход представляет собой разницу м/у выр. (нетто) и условно переменными затратами; за счет маржинального дох. фирма  покрывает условно постоянные затраты и получает приб. от  продаж. Порог рент. – это есть min допустимый V продаж достаточный для покрытия пер. и пост. затрат; т.е. это такая величина выручки от продаж при которой марж. дох. = сумме усл. пост. затр., а приб от прод  = 0. Порог рент прод = усл пост затр / коэф марж дох к выр от прод ; = это min допустимая выр от прод., при меньшей сумме выр от продаж фирма будет нести убытки если не понизятся усл пост затр, однако для маленькой суммы усл пост затр порог рент изменится он будет меньше. Зная порог рент м. опред. «зап фин прочности» фирмы при ухудшен рын обстановки или при иных затр. Зап фин прочности = планир или достигн выр от прод – порог рент прод. = т.е. фирма м выдержать понижение выручки от прод на эту сумму и не стать при этом убыточной.

Вопрос 40. ИНФЛЯЦИЯ, МЕТОДЫ ЕЕ УЧЕТА И АНАЛИЗА ВЛИЯНИЯ НА

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ И ФИНАНСОВЫ РЕЗУЛЬТАТЫ.

Инфляция –процесс повышения общего уровня цен в экономике, сопровождающийся снижением покупательной способности денег, или их обесценением. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая – в усилении товарного дефицита. Первая характерна рыночной, вторая – централизованно планируемой экономике.

Контроль за изменением цен на отдельные виды товаров, а также на потребительские товары в целом осуществляется с помощью индексов цен. Наибольшую известность получили индексы Карли, Маршалла, Пааше, Ласпейреса, Фишера. В нашей стране традиционно используется индекс Пааше.

       n              n               где p¹( pº) – цена k-го товара в отчетном (базисном) периоде

Ip= å p¹q¹ / å pºq¹  , q¹- количество k-го товара, проданного в отчетном периоде

     k=1          k=1             n- число товаров (товарных групп).

Во многих экономически развитых странах применяется индекс Ласпейреса (объемы проданных товаров берутся из базисного периода).

Т.к. даже умеренная инфляция оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, разработаны  различные подходы к учету инфляции. В мировой учетно-аналитической практике известно несколько подходов. Среди них: игнорировать в учете, делать пересчет по отношению к стабильной валюте, переоценивать объекты бух. учета в денежные единицы одинаковой покупательной способности, переоценивать объекты бухгалтерского учета в текущую стоимость.В основе понимания причин и целесообразности применения того или иного метода оценки при наличии колеблющихся цен  лежит классификация объектов бух. учета на монетарные и немонетарные. Монетарные активы (обязательства)- это учетные объекты, которые либо находятся в форме денег , либо будут оплачены или получены в виде оговоренной неизменной суммы денег (ден. Ср-ва в кассе и на р/с, депозиты, фин. Вложения, расчеты с дебиторами и кредиторами). Немонетарные активы – это учетные объекты, реальная денежная оценка которых меняется с течением времени и изменением цен (ОС, НМА, Произв. запасы)

Существует несколько методов оценки запасов: ФИФО, ЛИФО,  по средней цене. Какая из методик представляется более обоснованной зависит от критериев, которые принимаются во внимание. Методика ФИФО обеспечивает относительно больший прирост  авансированного капитала , лучшие значения показателей рентабельности, т.е. дает более привлекательную картину для непрофессиональных инвесторов. Применение методики ЛИФО приводит к заниженной оценке производственных запасов  и к меньшей величине прибыли, т.е. на первый взгляд, она дает менее привлекательные результаты. На самом же деле, в условиях инфляции именно эта методика наиболее предпочтительна, поскольку величина уплачиваемого налога меньше, а следовательно, больше средств остается у предприятия. Это говорит о значимости  методов бух. учета для формирования конечных финансовых результатов.

Кроме того, любому аналитику (инвестору, лендеру, кредитору, финансовому менеджеру) ни в коем случае не следует зацикливаться на финансовых  вопросах , а реальность оценок о финансовом состоянии предприятия не может быть сделана без надлежащего осмысления принятой на предприятии учетной политики.

Вопрос 41. ПОКАЗАТЕЛИ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ), ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В АНАЛИЗЕ.

Себестоимость продукции, работ, услуг ( С/с П,Р,У) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства П,Р,У  природных ресурсов, средств и приемов труда, услуг других организаций и оплату труда работников.

Показатели с/с классифицируются:

-             Назначению,

-             По отношению к продукции, работам, услугам,

-             По полноте учета затрат.

1) По назначению показатели с/с подразделяются на:

-             проектные ,

-             плановые,

-             нормативные,

-             отчетные (фактические за предыдущий период),

-             базисные

2) По отношению к П,Р,У:

-             с/с калькуляционной единицы продукции (1 шт, 10 шт, 1кг, 1м и т.д.)

·            в строительстве – с/с одного объекта,

·            в научно-исследовательской организации – с/с одной конкретной н/и темы

-             с/с всего  выпуска  данного вида продукции (или группы однородной продукции),

-             с/с всей выпущенной продукции коммерческой организацией за период,

-             с/с всей реализованной продукции коммерч. Организацией за период

3) По полноте учета затрат:

-             операционная (неполная с/с), определяемая только по переменным затратам,

-             цеховая,

-             производственная,

-             полная.

При экономическом анализе исп-ся также относительные показатели, отражающие величину затрат в копейках или % на 1 руб. стоимости продукции.

                                   Полная с/с , выпущенной или реализованной

Затраты на                 продукции, тыс. руб.

1 руб. прод-ции, = ____________________________________________ *100

коп., %                    ст-ть выпущенной или реализованной прод-ции, тыс. руб.

В числителе данного показателя м.б. представлена часть полной с/с продукции, т.е. затраты по 1му элементу, либо по одной (или нескольким) калькуляционным статьям с/с.

Использование относительных показателей особенно важно в условиях инфляции, поскольку абсолютные показатели теряют сопоставимость из-за инфляционных процессов.

Вопрос 42. УПРАВЛЕНИЕ  СЕБЕСТОИМОСТЬЮ: ЦЕЛИ И СОДЕРЖАНИЕ.

Управление с/с – это процесс формирования издержек производства и с/с как всего объема, так и единицы продукции, а так же, процесс определения продажных цен и рентабельности продукции.

Цели управления себестоимостью:

-выявление возможностей экономии всех видов затрат,

-выявление резервов снижения с/с конкретных изделий для повышения их конкурентоспособности на рынке сбыта.

Используются разные пути повышения конкурентоспособности продукции:

1.За счет экономии традиционных затрат можно провести дополнительные затраты на повышение качества продукции, на улучшение ее внешнего вида, упаковки. Это позволит ускорить процесс реализации и повысить конкурентоспособность продукции.

2.Снижение с/с изделий позволяет в определенных  границах снизить цены по сравнению с ценами конкурентов и т.о. ускорить  процесс реализации и сократить затраты на хранение продукции.

3.Могут быть установлены определенные скидки  с цен реализации для некоторых категорий потребителей (сезонные, праздничные и т.д.)

Основными элементами системы управления являются:

1.Прогнозирование.  

Расчет величины достигаемого уровня затрат с целью определения путей развития пр-ва и повышения его эффективности.

2.Планирование.

 Это расчет величины затрат  на более короткий период времени  с учетом организационного  и технического уровня производства. При планировании осуществляется экономическое обоснование принимаемых решений о производстве новых изделий, о снятии с производства устаревших изделий, о технических усовершенствованиях выпускаемой продукции.

3.Нормирование затрат.

 Это определение оптимального размера затрат, необходимых для производства запланированных к выпуску изделий.

4. Учет фактических затрат  и калькулирование с/ продукции.  

5.Анализ.  – исследование поведения затрат, особенно тех, которые вызваны отклонениями от нормального производственного процесса. Сравнение фактических и плановых затрат для поиска  резервов экономии затрат.

6.Регулирование.  

Принятие управленческих решений и проведение их в жизнь.

Вопрос 43. АНАЛИЗ ЗАТРАТ НА РУБЛЬ ОБЪЕМА ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)       

                       ПО ЭЛЕМЕНТАМ.

В официальной бухгалтерской отчетности содержится  недостаточно информации для факторного анализа с/с реализованной продукции. (ф№5, раздел 6 годового отчета).

Сравнение абсолютных сумм затрат за 2 года не дает ответа на вопрос о том, имеет ли место  экономия затрат в отчетном году по сравнению с предыдущим, т.к. суммы затрат за 2 года различаются по многим причинам.

1.За каждый год затраты сложились на объем продаж, продукции, работ, услуг данного года.

2.За каждый год затраты сложились на конкретную структуру реализации продукции работ, услуг данного года.

3.Инфляционные процессы по-разному влияют на каждый элемент затрат:

-                   в большей степени на материалы и прочие затраты,

-                   в меньшей степени на зарплату.

На амортизацию влияет лишь в том случае, если имела место переоценка основных фондов.

При анализе необходимо использовать относительные показатели  коэффициентов, с помощью которых устраняется влияние этих причин.

Коэффициенты затрат в копейках или  % на 1руб. выручки-нетто  от продаж можно рассчитать не только по итогу затрат, но и по каждому элементу затрат.

                                    Сумма затрат по экономическому элементу,

Затраты на                 тыс. руб.

1 руб. прод-ции, = ____________________________________________ *100

          коп., %                  Выручка – нетто  от продаж, тыс. руб

Коэффициенты рассчитаны по каждому экономическому элементу и по итогу затрат имеют конкретные наименования, кот. Отражают их экономический смысл:

1.К-т капиталоемкости = Сумма выручки/затраты,

2.К-т отчислений на соц. нужды,

3.К-т удельной амортизации,

4.К-т прочих затрат

5.К-т полных затрат

Каждый из перечисленных к-тов можно детализировать. Например, материальные затраты:  

-           сырье и основные материалы,

-           вспомогательные материалы,

-           покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия,

-           услуги сторонних организаций,

-           топливо и энергия на технологические цели.   

Такая детализация позволит выявить конкретные причины изменения общего к-та материалоемкости в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Элементы затрат

За предыд.  период

За отчетный период

Изм-ия в коп.

å  тыс руб.

В коп.

å тыс руб.

В коп.

1.Материальн. . затраты.

2.Затраты на з/п

3.Отчисл. на соц. нужды

4.Амортизация Осн.фондов

5.Прочие затраты

6.Итого затрат

7.Выручка-нетто

8.Прибыль на 1р. выручки, коп.

Х

Х

100-п.6

Х

Х

100-п.6

Х

Х