Денежные аспекты инфляционного процесса в России

Денежные аспекты инфляционного процесса в России

Ñîäåðæàíèå.

1 Вступление.

2 Предпосылки к появлению денег. Функция денег.

3.1 Кругооборот доходов и продуктов. Схема экономики как кругооборота.

4. Государство и экономика.

            4.1 Теория циклов глазами монетаристов.

5 Денежно-кредитная система.

            5.1 Денежная система

            5.2 Денежная масса и денежные агрегаты

            5.3 Мультипликационное расширение банковских  депозитов

            5.4 Причины спроса на деньги. Денежный рынок.

6. Денежно-кредитная политика. Ее инструменты.

            6.1 Политика дешевых и дорогих денег.

7. Инфляция.

8. Основные причины инфляции в России.

1.    Спад производства.

2.    Отсутствие безработицы.

3.    Неблагоприятный экономический климат.

4.    Монополии.

5.    Дефицит госбюджета.

6.    Ускорение обращения денег.

7.    Инфляционные издержки.

8.    Деформация денежных отношений России с бывшими республиками СССР.

1.ÂÑÒÓÏËÅÍÈÅ.

            Итак, данная курсовая работа является моей попыткой раскрыть смысл темы “Денежные аспекты инфляционного процесса в России”.

            Эту тему я выбрал по нескольким причинам. Во-первых, эта тема касается проблем макроэкономики, а макроэкономика очень для меня интересна. Ведь через макроэкономику сплетаются воедино как опыт десятков экономистов прошлых веков, так и опыт современных ученых, которые действительно на глазах ее развивают.

            Также эта тема о инфляции, а инфляция - головная боль ста пятидесяти миллионов россиян. Мне просто очнь интересно разобраться в ее сути, а также понять действия правительства по обузданию инфляции.

                     Вообще я надеюсь, что сделанные мною в конце этой работы выводы окажутся правильными, так как тема довольно сложная и довольно объемная, так как она объединяет множество подтем, начитая от сущьности денег и кончая различием между взглядами монетаристов и кейнсианцев на преодаление экономических кризисов.

2. Ïðåäïîñûëêè ê ïîÿâëåíèþ äåíåã. Ôóíêöèè äåíåã.

            Никто не сможет аргументировано отрицать факт о том, что деньги - замечательное изобретение человечества. Но начнем по порядку.

            Экономический процесс делится на четыре [1]ступени: производство, распределение, обмен и потребление. Рассмотрим “родину” денег - обмен. В обмене товаров, созданных на ступени “производства” и распределенных на ступени “распределение”, участвуют миллиарды людей. Очевидно, что даже при использовании наисовременнейших технологий бартерный обмен между таким количеством покупателей и продавцов нереален по множеству причин.

При бартерном обмене очень велики трансакционные издержки, часто предлагаемый к обмену товар неделим, а целиком его нельзя купить или никто не может предложить товар или объем товаров, который бы соответствовал бы ему и т.д.

Но все эти проблемы исчезают при денежном обращении. Деньги ликвидны, они сокращают обменную цепь, они обладают номинальной стоимостью, они делимы и т.д.

            Из вышеприведенных рассуждений можно определить Функции денег:[2]

·       Во-первых и прежде всего, деньги являются сегодня средством обращения. Деньги используются при покупке и продаже товаров.

·       Деньги выступают как мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов.

·       Деньги служат как средство сбережения. Поскольку деньги - самое ликвидное имущество, они являются очень удобной формой хранения богатства.

Есть и более краткое определение : Деньги - это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости.

Можно добавить и еще одну функцию денег - средство платежа. В силу ряда обстоятельств товары не всегда могут продаваться за наличные деньги. Поэтому возникает необходимость купли-продажи в кредит, то есть с отсрочкой уплаты денег. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в деньгах долговые обязательства, например векселя. Однако по истечении срока кредита покупатель , являющийся одновременно должником, обязан уплатить продавцу сумму денег, выраженную в долговом обязательстве. Будучи средством погашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа.

Безусловно перечисленные функции не являются единственными функциями денег, но данные три плюс еще одна являются общепринятыми и общепризнанными.

3. Êðóãîîáîðîò äîõîäîâ è ïðîäóêòîâ. Ñõåìà ýêîíîìèêè êàê êðóãîîáîðîòà.

            Теперь нам необходимо разобраться, какой путь проделывают деньги, выполняя вышеперечисленные функции. Существует классическая теоретическая модель экономической системы кругооборота доходов и продуктов, которая проиллюстрирована ниже[3].

            Процессы, показанные стрелками на данной схеме , называются потоками, поскольку эти процессы непрерывны и продолжительны. Потоки измеряются в единицах за период времени, например рублях в год. Параметры потока - это параметры скорости, с которой происходит процесс.

            Эта модель описывает поток денежных платежей (желтые стрелки), которые и показывают путь денег в экономическом круговороте. Рынки продуктов - рынки, на которых семейные хозяйства  покупают производимые фирмами товары и услуги. Рынки ресурсов - рынки, на которых фирмы приобретают ресурсы, необходимые для производства: рабочую силу, капитал и природные ресурсы. Здесь производится допущение, что все ресурсы принадлежат семейным хозяйствам, которые и продают их фирмам за соответствующие денежные платежи за ресурсы в виде заработной платы, процентного дохода, рентных платежей и так далее. Однако можно сказать, что , поскольку фирмы принадлежат семейным хозяйствам, то ресурсы, покупаемые у фирм, принадлежат хаусхолдам, и тогда наше допущение не влияет на общую картину.

            Если представить себе, что потоки, выкрашенные в желтый цвет на схеме,- это своего рода трубы, то деньги вполне можно считать “жидкостью”, текущей по этим “трубам”. В таком случае национальный доход становится оценкой скорости течения жидкости. Количество денег совпадает с количеством жидкости, содержащихся в “трубах”. Если подгонять “жидкость” насосом, то можно увеличить национальный доход, заставляя насос работать быстрее, даже при фиксированном количестве денег. Эта идея может быть выражена следующим уравнением, известным как уравнение обмена:

MV=PY,

где М - денежная масса, V - скорость обращения, Р - уровень цен (средне взвешенное значение цен готовых товаров и услуг выраженное относительно базового годового показателя, равного единице), Y - реальный национальный продукт. PY - номинальный национальный продукт.

            Как правило, величина ежегодных расходов семейных хозяйств меньше величины их доходов. Та часть дохода семейного хозяйства, которая не идет на покупку товаров и услуг, а так же на уплату налогов, носит название сбережений. Деловые предприятия и фирмы в среднем каждый год тратят несколько больше, чем получают от продажи своих продуктов. Они поступают таким образом потому, что помимо платежей за ресурсы, фирмы должны осуществлять и инвестиции.

            Инвестиции, совершаемые фирмами, состоят из двух компонентов: инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных капитальных благ (орудий труда), и инвестиции в товарно-материальные запасы (предметы труда), представляющие собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, а не проданных товаров.

            Итак, возникает необходимость в механизме, осуществляющем перемещение денежных фондов от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом и являются финансовые рынки. Финансовые рынки состоят из множества разнообразных “каналов”, по которым денежные средства ”перетекают” от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно разделить на 2 группы.

            К первой группе относятся каналы прямого финансирования, то есть каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам. Эта группа в свою очередь делится на две подгруппы: капитальное финансирование - то есть получая заем фирма предоставляет собственнику сбережений право долевого участия в собственности на фирму. Наиболее известный пример - продажа корпорациями обыкновенных (“простых”) акций[4]. Финансирование через займы - вторая подгруппа прямого финансирования, при котором достигается соглашение, согласно которому фирма получает средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с оговоренным процентом. Широко известный пример такого соглашения - облигация, то есть сертификат, представляющий собой обязательство выплатить долг в течении определенного количества лет с процентом, причем сделать это в соответствии с заранее оговоренным графиком.

            Вторая группа каналов финансирования рынка - каналы косвенного финансирования. При таком финансировании средства проходят через финансовых посредников, которые занимаются этим профессионально. Примером финансового посредника может быть банк, страховая компания, взаимный фонд.

            Следующий элемент нашей схемы - государство, или, как мы его назвали, правительство. Под правительством здесь понимается вся совокупность госучреждений в качестве единого целого правительства. Таким образом “объединенный” государственный сектор взаимодействует с остальными сегментами экономической системы через расходы на госзакупки (они обозначены просто словом госзакупки), госзаймы и через чистые налоги. Поскольку нас интересуют чистые налоги, то необходимо прояснить, из чего складываются чистые налоги. Налоговые поступления в госбюджет превосходят величину потока денежных средств , выходящих из сектора семейных хозяйств, поскольку правительство возвращает часть полученных средств в виде трансферных платежей, к числу которых относятся государственный пенсии, компенсации, пособия, которые не являются платой за какие-либо текущие трудовые услуги, покупаемые государством в лице правительства. Кстати, замечу, что для простоты схемы часто не указывается поток налогов от фирм правительству. Вместо этого предполагается, что фирма отдает всю свою прибыль ее собственникам, а уж потом семейные хозяйства - собственники выплачивают часть этой прибыли государству через налоги. Далее необходимо рассмотреть государственные, или правительственные расходы. Они тоже в свою очередь делятся на две категории - трансферные платежи и расходы на госзакупки товаров и услуг. Расходы на госзакупки включают в себя зарплату государственных служащих, а также и собственно расходы на товары и услуги, покупаемые для обеспечения работы госучреждений. На нашей схеме поток денежных средств, выражающий расходы на госзакупки идет от правительства только к рынку продуктов, хотя на самом деле такие расходы на госзакупки, как зарплата идут прямо к рынку ресурсов. Однако это упрощение практически не влияет на общую картину. Последний способ взаимодействия правительства с остальными секторами экономической системы - госзаймы. Поскольку обычно сегмент экономической системы, который мы называем правительством, тратит больше средств, чем получает через налоги, то возникает необходимость в механизме финансирования возникающего дефицита, и происходит это покрытие через государственные займы. При наличии бюджета, в котором налоги превышают суммарные расходы правительства, государство выплачивает госзаймы, которые оно взяло у граждан ранее. Примером такого госзайма может служить выпуск российским правительством облигаций государственного займа в конце сентября - начале октября 1995[5] года.

            Следующие потоки, которые мы рассмотрим - экспорт, импорт и чистый приток капиталов. Экспорт на нашей схеме - расходы иностранных экономических систем (ИЭС) на приобретение товаров и услуг, произведенных в “нашей” экономической системе. Здесь есть некоторая неточность в нашей схеме, поскольку ИЭС покупают не только произведенные товары, но и ресурсы “нашей” экономической системы. Также имеют место быть случаи международного посредничества, когда ИЭС покупают продукты, произведенные в других  ИЭС, но которые были ранее куплены “нашей” системой. Импорт на нашей схеме - расходы семейных хозяйств на покупку товаров, произведенных в ИЭС. Здесь опять есть упрощение, поскольку закупки иностранных товаров ведут не только семейные хозяйства, но и фирмы, и правительство. Но все же крупнейшим потоком является расходы на импорт семейных хозяйств, поэтому в данной схеме отражен только этот поток. Чистый приток капитала - разница между суммарным объемом займов у ИЭС и суммарным объемом инвестиций ИЭС в “нашу” систему. Примечательно, что в экономической системе, характеризующейся наличием чистого экспорта (экспорт превышает импорт), должен наблюдаться чистый отток капитала. Соответственно в экономической системе чистого импорта чаще всего наблюдается чистый приток капитала.

Итак, мы рассмотрели все взаимосвязи на классической теоретической модели экономической системы кругооборота доходов и продуктов. Однако необходимо определить экономически и математически такие основные понятия, как национальный продукт и доход.

·       Национальный продукт, есть оценка суммарной стоимости всех готовых товаров и услуг, произведенных в экономической системе. В национальный продукт не включается суммарная стоимость промежуточных товаров, дабы избежать двойного счета, так как в стоимость готовых товаров и услуг уже включена стоимость промежуточных товаров.

Национальный продукт = C + I + G + (X - M),

где C - потребление , I - инвестиции , G - госзакупки , X - экспорт , M - импорт.

·       Национальный доход , представляет собой суммарный доход, полученный семейными хозяйствами, включая всю заработную плату, ренту, процентные выплаты и прибыль. Формулой для определения НД будет :

НД = ВНП - косвенные налоги - амортизация.

Национальный доход[6] = С + T + S,

где С - потребление, Т - чистые налоги, S - сбережения.

·       Валовый Внутренний Продукт (ВВП) является обобщающим экономическим показателем, который выражает в рыночных ценах совокупную стоимость товаров и услуг, созданных внутри страны, и только с использованием факторов производства данной страны. Проще это можно сказать следующим образом: ВВП есть сумма добавленных стоимостей во всех сферах экономики. Формулой определения ВВП будет :

ВВП = ВНП - Чистый Экспорт.

·       Чистый Национальный Продукт (ЧНП) - это созданный валовый национальный продукт за вычетом той части созданного продукта, которая необходима для замещения средств производства, изношенных в процессе выпуска продукции (амортизационные отчисления).        Формулой для определения чистого национального продукта будет:

ЧНП = ВНП - Амортизация.

            Кстати, исходя из равенства национального дохода и национального продукта - основного свойства кругооборота - можно сделать вывод:

C + I + G + (X - M) = C + T + S.

Для чего же используются эти величины. Их используют для планирования экономической политики. Об этом я расскажу в следующей главе.

4.Íåîáõîäèìîñòü âñìåøàòåëüñòâà ãîñóäàðñòâà â ýêîíîìèêó. Òåîðèÿ öèêëîâ ñ òî÷êè çðåíèÿ ìîíåòàðèñòîâ.

            Итак, мы видим, что экономическая система - вещь комплексная, имеющая сложные взаимосвязи. Также очевидно, что возможно регулирование работы этой системы посредством регулирования потоков. Главный субъект, регулирующий эти потоки - правительство. Оно может различными действиями влиять на величину номинального национального дохода, а также на ту ступень, в которой изменения номинального дохода и продукта принимают форму изменений реальных величин или изменений уровня цен.

            Одним из источников государственного влияния на процесс кругооборота является фискальная (налогово-бюджетная) политика, то есть политика, относящаяся к налогам и государственным расходам. Увеличивая чистые налоги, правительство может увеличить и объемы денежных средств, изымаемых у семейных хозяйств. Семейные хозяйства в свою очередь, в этой ситуации вынуждены урезать либо сбережения, либо расходы на потребление, либо и то, и другое. В любом случае уменьшится национальный продукт. Снижение чистых налогов положительно влияет как на рост сбережений, так и на рост потребительских расходов, что влечет за собой рост национального продукта. Также важную роль играют госзакупки. Их рост стимулирует рост национального продукта, и наоборот.     Второму средству государственного регулирования я уделю наибольшее внимание в следующих главах, поскольку это средство наиболее действенно по отношению к инфляции. Это средство - денежно-кредитная политика (монетарная политика). В это понятие включаются все действия правительства, влияющие на количество денег в обращении. Эта политика имеет огромное влияние на всю экономическую систему потому, что из уравнения обмена MV=PY очевидно, что изменение количества денег в обращении повлиять по меньшей мере на одну, а, возможно, и на большее число оставшихся переменных: на скорость обращения денег, на уровень цен или на реальный национальный продукт.

            Но все же возникает вопрос, а зачем государству вообще регулировать экономику, когда она сама по себе будет прекрасно существовать?

            Во-первых, государству необходимо вмешиваться в экономику хотя бы для того, что бы  существовать, ведь государство в основном существует за счет налогов. Конечно можно задать вопрос, а зачем нам нужно государство? Оно полезно уже тем, что оно пытается защитить права граждан, а на это нужны деньги.

            Во-вторых, государство должно обеспечивать экономику деньгами, и должно регулировать денежную массу.

            В-третьих, оно координирует производство общественных благ, таких, как, например, дороги, дамбы, мосты и т.д.

            Главная же ее задача - воздействовать на экономику с целью смягчать циклические кризисы и продлевать циклические подъемы. Но начнем по порядку.

4.1 Òåîðèÿ öèêëîâ ãëàçàìè ìîíåòàðèñòîâ.

            Как мы далее убедимся, деньги и кредит занимают центральное место в рыночной экономике. Они играют важную роль в экономическом цикле в качестве побуждающей силы, обуславливающего фактора. Суть чисто монетарной теории заключается в следующем: экономический цикл есть результат изменения денежного потока. Иначе говоря, когда спрос на товары , выраженный в деньгах ( то есть денежные потоки ) , увеличивается, то тогда торговля становится оживленной, производство расширяется, цены растут, но оживляются и инвестиции, а значит растет объем продукции, и, соответственно, растет доход.

            Если же спрос уменьшается, то торговля ослабевает, производство сокращается.

            Другими словами, объем тех функция, которые деньги выполняют в экономике, расширяется и сокращаются вместе с фазами подъема и спада экономического цикла. Отсюда следует, что количество денег (М) и скорость их обращения (V) соответственно увеличиваются и уменьшаются.

            Неденежные факторы, по мнению монетаристов, такие как землятресения, войны, забастовки и т.д. , могут вызвать общее ухудшение экономической ситуации или чрезмерное развитие отдельных отраслей (в случае войны - военной промышленности) и частичную депрессию  в других отраслях (в случае неурожая - в сельском хозяйстве). Но общая депрессия в смысле фазы экономического цикла , то есть такое положение, при котором неиспользованные ресурсы и безработица имеют всеобщий характер, с позиции чисто монетарной теории не может быть вызвана неденежными факторами. Ярким примером, подтверждающим данное утверждение является ситуация, сложившаяся в США в 1940-1950 годах. После Великой депрессии США хотя и вступила в войну, но милитаризация производства не только не ослабила экономический подъем, но и существенно подстегнула его. Другим примером может служить нынешняя война в Чечне, которая практически не повлияла на экономическую ситуацию в России.

            Итак, денежный поток (сумма потребительских расходов) изменяется в результате изменения количества денег. Сокращение количества денег - прямая дефляция - оказывает угнетающее воздействие на экономическую активность, а увеличение количества денег, или инфляция , оказывает стимулирующее воздействие. Однако эта теория применима к ситуации, когда инфляция не перерастает в галопирующую инфляцию, а дефляционная политика не проводится в целях сокращения инфляции. Примером вреда дефляции, а вернее проведения чрезмерной дефляционной политики, является сложившаяся в России ситуация в середине 1995 года, когда жесткая финансовая политика, направленная на сокращение роста денежной массы, привела к банковскому кризису в ведет к новому падению объемов производства, поскольку деньги становятся слишком дорогими (предложение на денежном рынке сильно сокращается), и , соответственно, падают инвестиции, поскольку большинство предпринимателей не могут себе позволить “купить” деньги.

            Конечно же, стабилизация денежного потока - дело нелегкое, так как денежной и кредитной системе присуща неустойчивость. В современном экономическом мире кредитные деньги являются основным видом платежа. Средства обращения состоят главным образом из кредитных денег, а деньги как законное платежное средство играют лишь вспомогательную роль. Именно банковская система создает кредит и регулирует его объем. Средством регулирования является ставка и купля-продажа ценных бумаг на открытом рынке. Способностью расширять кредит обладает, конечно, не каждый банк, а вся банковская система в целом.

            Фаза подъема экономического цикла вызывается расширением кредита и длится до тех пор, пока расширение продолжается или, по крайней мере до тех пор, пока не начнется его сокращение. Причиной расширения кредита является то, что банки облегчают условия предоставления ссуд своим клиентам. Основным инструментом расширения кредита является снижение учетной ставки, а также регуляция нормы обязательных резервов.

            Снижение учетной ставки , то есть снижение “цены“ денег, побуждает оптовых торговцев увеличивать товарные запасы. Они увеличивают заказы производителям товаров, которые приводят к расширению производства, которое, в свою очередь, ведет к возрастанию доходов и расходов потребителей.  Это приводит к увеличению суммарного спроса на товары , что влечет за собой сокращение товарных запасов в торговле. В результате , следуют новые заказы, дальнейшее усиление производственной деятельности, дальнейшее увеличение доходов потребителей, их расходов и вновь дальнейшее уменьшение товарных запасов. Устанавливается спиральное расширение экономической деятельности. Дальнейшего поощрения со стороны банков уже не требуется. Наоборот, банки должны быть достаточно осмотрительны и не допускать, чтобы процесс расширения активности не вышел из-под контроля и переродился в бурную инфляцию. Они должны круто повысить норму процента, так как незначительное повышение процента не сможет удержать кого-либо от получения новых ссуд. Необходимо сделать так, чтобы процесс расширения приобрел инерцию. Процветание приходит к концу, когда прекращается расширение кредита. Так начинается депрессия.

            Процесс сокращения деловой активности является не менее спиральным , чем процесс ее расширения. Все факторы, которые способствовали подъему, теперь действуют в обратном направлении, снижая деловую активность. Движение по нисходящей спирали, порочной во всех отношениях, является негативной копией движения по спирали при подъеме.

            Для того, чтобы депрессия перешла в оживление, достаточно расширения кредита. Таково чисто монетарное толкование экономического цикла. Утверждение о том, что причина кризиса ВСЕГДА кроется в кредитно-денежной сфере и что процветание можно было бы неограниченно продолжать, а депрессию - предотвратить, конечно, подвергается сомнению большинством экономистов. Очевидно, что полное подавление депрессии  денежно-кредитной политикой - вещь нереальная. Однако существенное смягчение депрессии денежно-кредитной политикой возможно, и ярким примером тому может служить очень “мягкий” спад 70 годов в США.

            Понятно, что денежно-кредитная политика не есть великая и единственная сермяжная правда в экономической теории. Например теория цикла, носящая название теория перенакопления, имеет рациональное зерно, как и теория недопотребления, как и “психологические” теории циклов. При проведении антидепрессионной политики необходимо использовать все теории. Самое страшное , что сможет произойти - это проведение подобной политике без учета какой-либо из вышеупомянутых теорий, поскольку каждая из этих теорий говорит об одном и том же, но с разных точек зрения и описывает разные аспекты экономической деятельности.

            Вообще существуют два основных направления в государственном антициклическом регулировании : неокейнсианство и неоконсерватизм. Первое ориентируется на регулирование совокупного спроса, второе - на регулирование совокупного предложения. Приведу их основные характеристике в следующей таблице: