Многие специалисты считают, что основой эффективного управления кредитами является управление портфелем. Управление портфелем позволяет балансировать и сдерживать риск всего портфеля, ожидая и контролируя риск, присущий тем или иным рынкам, клиентам, кредитным инструментам, кредитам и условиям деятельности. Управление портфелем становится особенно актуальным в связи с диверсификацией банками своих операций и тесно связано с процессом стратегического планирования банка.

Применяемая в Банке комплексная система управления рисками разработана с использованием международной банковской практики и с учетом специфики украинского окружения. Особое внимание в ней уделено анализу и управлению риском кредитного портфеля. Ответственность за качество кредитного портфеля Банка возложена на Кредитный Комитет Банка.

Задача Банка в целом заключается в создании и поддержании оптимального и сбалансированного кредитного портфеля путем управления кредитной деятельностью с учетом различных критериев, таких как: сектор, валюта кредита, срок погашения кредита, категории процентной ставки, суммы кредита, градация рисков, тип обеспечения, юридический статус предприятия, размер предприятия, тип проекта, географическое положение, риск связанных сторон.

Система анализа кредитного портфеля включает следующие элементы:

1. Оценка качества кредитов, составляющих кредитный портфель.

2. Определение структуры портфеля на основе качества кредитов и оценка этой структуры на основе изучения ее динамики.

3. Определение достаточной величины резервов для покрытия убытков по кредитам на основе структуры кредитного портфеля.

Анализ портфеля включает анализ активов по срокам погашения, по степени риска, по валюте долга, анализ концентрации рисков по секторам экономики, по группам клиентов, анализ кредитования связанных лиц.

Банк поддерживает на должном уровне кредитный портфель, диверсифицированный по следующим параметрам:

Þ гривня и иностранные валюты;

Þ срок погашения: до 3 месяцев, до 6 месяцев, 6-12 месяцев, 1-2 года, 2 года и более;

Þ вид деятельности: торговля, строительство, промышленность, энергетика, транспорт, сельское хозяйство;

Þ географическое положение;

Þ вид предприятия: частное предприятие, коллективное предприятие, государственное коммунальное предприятие, государственное предприятие, совместное предприятие, арендное предприятие; акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью, общество с дополнительной ответственностью и т.д.;

Þ вид кредитного продукта;

Þ суммы кредита;

Þ вид залога;

Þ уровень процентной ставки:

· в гривнях,

· в долларах,

· в других валютах;

Þ клиент - не клиент Банка;

Þ вид проекта.

Четкое управление портфелем кредитов требует постоянного наблюдения за всеми видами рисков: географическим, секторным, риском заемщика, группы заемщиков. Ежемесячно должны подготавливаться соответствующие отчеты. Главная цель при этом – избежать избыточной концентрации кредитов посредством их диверсификации.

Руководство банка несет ответственность за определение допустимого вида и величины риска, которые он хочет и может взять. Процесс установления лимитов допустимой величины риска должен быть гибким и, что еще более важно, нацеленным на будущее. Он основывается на изучении рынка, прогнозе, анализе чувствительности, здравом суждении и опыте.

Современные концепции управления рисками, применяемые в западной банковской практике, построены на использовании статистических методов и большого объема разнообразной статистической информации, но, к сожалению, большинство из них практически неприменимо в украинских условиях, что связано с нестабильностью экономической ситуации и законодательной базы, невозможностью сопоставления данных, информационной закрытостью деятельности как банков, так и их клиентов.

По мере модификации украинскими банками своей деятельности вырабатываются новые стандарты оценки и управления рисками, а также делаются попытки применить западную практику, хотя, по моему мнению, в настоящее время более важно создать условия для возможности ее применения.

2. Анализ действующей практики минимизации кредитного риска

2.1. Основные принципы кредитования

Процесс кредитования в Банке осуществляется согласно действующему законодательству Украины, а также в соответствии с Положением “О кредитовании” и другими нормативными документами Национального Банка Украины.

Кредиты предоставляются субъектам кредитования всех форм собственности на коммерческой, договорной основе, при условии соблюдения принципов обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевой направленности.

Если предложение клиента расходится с принципами и установками политики, которую проводит Банк в области кредитных операций, то заявка отвергается. При кредитовании предпочтение отдается клиентам Банка.

Кредитные взаимоотношения регламентируются на основании кредитных договоров, заключаемых между Банком и Заемщиком.

Размер кредита, предоставляемого Заемщику, определяется исходя из его финансового состояния, запрашиваемой суммы кредита, стоимости имеющегося обеспечения, нормативов деятельности Банка.

Срок кредита устанавливается в зависимости от цели (или объекта кредитования), размера кредита и платежеспособности Заемщика.

Срок погашения кредита должен соответствовать следующим принципам:

Þ в случае краткосрочных кредитов: по достижению конверсии наличности (банк интересует финансовый цикл оборота денежных средств);

Þ в случае средне- и долгосрочных кредитов: по достижению количества лет, необходимых для обеспечения потока наличности, достаточного для погашения кредита и процентов (банк интересует количество, качество и стабильность движения средств в будущем).

Банк выдает кредиты и предоставляет гарантии (поручительства, другие долговые инструменты) юридическим лицам при соблюдении следующих условий:

Þ платежеспособность Заемщика;

Þ соблюдение лимита кредитования, т.е. запрашиваемый кредит или гарантия вместе с другими обязательствами Заемщика не превышают лимита кредитования, который устанавливается для него Банком;

Þ наличие приемлемого обеспечения обязательств по возврату кредита и процентов;

Þ предоставление соответствующих документов и информации, необходимой для оценки кредитоспособности Заемщика.

Банк требует от Заемщика обеспечения кредита в соответствии с украинским законодательством и в приемлемой для Банка форме. В качестве обеспечения кредита Банк принимает залог, поручительство, гарантию и другие формы обязательств, принятые банковской практикой. Кредитный риск может быть застрахован.

Основной же гарантией погашения кредита является текущая и будущая финансовая стабильность Заемщика, а также позитивные денежные потоки от проекта, который Заемщик рассчитывает финансировать. Если сотрудник кредитного подразделения или член Кредитного Комитета не удовлетворены качеством кредитного проекта, то они могут отказать в финансировании такого проекта, даже если Заемщик предложит выгодный залог. Исключение может быть сделано для ломбардных кредитов, где залог является высоколиквидным и его стоимость значительно превышает сумму кредита.

Таким образом, Банк проводит политику приоритетности качества объекта кредитования над обеспечением кредита.

Кредитование Заемщиков осуществляется с соблюдением установленных НБУ экономических нормативов деятельности коммерческих банков и требований относительно формирования обязательных страховых и резервных фондов.

2.2. Роль Национального Банка в регулировании кредитной деятельности банков

Обеспечение финансовой стабильности банков – необходимое условие эффективного функционирования экономики. Банковская деятельность отличается более высокими рисками по сравнению с другими видами бизнеса. Общий риск банковской системы можно уменьшить, например, путём улучшения общеэкономических условий, или, по меньшей мере, ограничить путём интенсивного сопровождения. Немаловажную роль в этом играет государственное регулирование банковских операций.

Национальный банк Украины осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков на территории Украины, который направлен на обеспечение стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков путем уменьшения рисков в деятельности коммерческих банков. Содержание надзора определяется полномочиями, установленными Законом Украины «О банках и банковской деятельности».

Кредитные операции банков регулируются и контролируются особо строго по ряду причин. Одна из них - стремление обеспечить надежность их операций, что проявляется, например, в ограничении суммы кредита, который может быть предоставлен одному заемщику. Цель такого ограничения - избежать чрезмерной концентрации и уменьшить риск. Другая причина регулирования банковского кредитования - стремление стимулировать или ограничить предоставление определенных видов кредитов в связи с их ожидаемым воздействием на экономику.

В настоящее время основным документом, регулирующим условия кредитования, является Положение НБУ «О кредитовании», утвержденное Постановлением Правления НБУ № 246 от 28.09.95г. Это Положение определяет основные принципы проведения кредитной политики и организации процесса кредитования, а также основы предоставления, использования и возврата кредитов, регулирования взаимоотношений между субъектами, которые возникли в процессе кредитования.

Для регулирования ликвидности и общего уровня рискованности операций коммерческих банков Национальный банк Украины разработал Инструкцию № 10 «Про порядок регулирования и анализ деятельности коммерческих банков», которой ввел ряд обязательных экономических нормативов.

С точки зрения регулирования кредитных операций наиболее важными являются норматив достаточности капитала банка, а также нормативы риска (требования НБУ по кредитной концентрации):

§ Максимальный риск на одного заемщика (Н9), нормативное значение которого не может превышать 25 % капитала банка;

§ Норматив «больших» кредитных рисков (Н10), максимальное значение которого не должно превышать 8-ми кратный размер капитала банка;

§ Норматив максимального размера кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных одному инсайдеру (Н11), максимальное значение не должно превышать 5% капитала банка;

§ Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, выданных инсайдерам (Н12), максимальное значение которого не должно превышать 40% капитала банка.

Возникновение проблемных кредитов – постоянная проблема отдельных банков и банковской системы страны, в которой с течением времени изменяется только степень серьезности. С целью повышения надежности и стабильности банковской системы Украины, защиты кредиторов и вкладчиков коммерческих банков, Национальный банк Украины ввел систематический метод контроля за качеством кредитного портфеля банков, который состоит в классификации кредитов по степени риска, и формирования резервов на покрытие возможных потерь по кредитам.

В связи с введением международных стандартов бухгалтерского учета в банках, 27 марта 1998 года Правление НБУ утвердило новую редакцию «Положения о порядке формирования и использования резерва для покрытия возможных потерь по кредитам коммерческих банков» и одобрило «Рекомендации по определению финансового состояния заемщика», которые носят рекомендательный характер.

Согласно Положению НБУ, коммерческие банки формируют резервы для покрытия возможных потерь по основной сумме долга (без процентов и комиссий) по всем видам предоставленных кредитов, гарантий и поручительств. Резерв используется для покрытия безнадежной задолженности, которая возникла в процессе кредитной деятельности банка. Размер резерва определяется в соответствии с общей суммой всех кредитов, классифицированных по степени риска и с учетом коэффициента риска.

Для расчета резерва коммерческий банк производит классификацию выданных кредитов и оценку кредитных рисков с учетом следующих критериев:

§ оценка финансового состояния заемщика (критерии оценки финансового состояния заемщика устанавливаются каждым коммерческим банком самостоятельно с учетом требований Положения и рекомендаций НБУ),

§ погашения заемщиком кредитной задолженности по основному долгу и процентам.

В соответствии с названными критериями кредитный портфель банков классифицируется по следующим группам:

Группа кредитов

Уровень резерва

1. Стандартные

2. Под контролем

3. Субстандартные

4. Сомнительные

5. Безнадежные

20%

50%

100%

Резерв разделяется на общий (формируется на стандартные кредиты) и специальный (формируется на нестандартные кредиты). Общий резерв формируется ежеквартально за счет прибыли прошлого года, а специальный резерв банк относит на затраты.

При определении размера резерва сумма задолженности каждого заемщика уменьшается на 50 % стоимости предоставленного им залога и/или сумму гарантий. Порядок учета стоимости залога при определении размера резерва на нестандартные кредиты определен отдельно.

Для упрощения и стандартизации процесса определения группы кредита по финансовому состоянию и перспективам развития заемщика в соответствии с требованиями НБУ, я рекомендую использовать электронные таблицы Microsoft Excel. Результат может быть представлен в следующем виде:

Как уже отмечалось ранее, третий квартал 1998 года оказался для банковской системы неблагоприятным, что не могло не отразиться на способности банков формировать резервы. Общая кредитная задолженность по банковской системе Украины составляла на 01.10.98г. 11321,1 млн. грн. Это 56% от суммарных активов. Общая сумма резервов, которую коммерческие банки обязаны сформировать на покрытие кредитных рисков в течение третьего квартала этого года, составляла 841,3 млн. грн., из них по «безнадежным кредита» – 614,4 млн. грн., или 73%. По состоянию на 01.10.98г. банки фактически сформировали лишь 71% от расчетной суммы на третий квартал 1998 года.

Однако негативные тенденции присутствуют не во всех банковских учреждениях. Ниже я приведу диаграмму изменения соотношения различных групп кредитов в одном из филиалов Банка:

Необходимо отметить, что количество безнадежных и сомнительных кредитов значительно отличается по отраслям, так, например, по состоянию на сентябрь 1998 года, в кредитном портфеле рассматриваемого филиала Банка большую часть безнадежных долгов составляла кредиты, предоставленные металлургическим предприятиям и сфере обслуживания:

Таким образом, кроме обеспечения надежности банковской системы, Положение НБУ, классифицируя кредиты по пяти категориям, предоставляет коммерческим банкам дополнительные возможности для анализа качества кредитного портфеля и тенденций его изменения по различным параметрам, что является несомненным достоинством данного документа.

В положении НБУ также можно отметить некоторые недостатки:

1. В международной практике все резервы, создаваемые банками для покрытия возможных потерь от кредитной деятельности, формируются за счет затрат, в Положении НБУ предусмотрено формирование общего резерва за счет прибыли прошлых годов.

2. Стоимость имущества и имущественных прав заемщика, оформленных в залог, определяется коммерческим банком по реальной (рыночной) стоимости с учетом сложности реализации залога. Понятие реальной (рыночной) стоимости в Положении не определено и понимается каждым коммерческим банком по-своему.

2.3. Способы защиты от кредитного риска

Для каждого виды кредитной сделки характерны свои специфические причины и факторы, определяющие степень риска, предусмотреть которые в полном объеме не возможно. Поэтому успешная деятельность банка в области кредитования во многом зависит от квалификации служащих.

Разработанная система управления кредитными рисками сама по себе не может принять решение давать кредит или нет, поэтому целью ее является оказание помощи служащим Банка убедиться, что решение относительно кредита есть обоснованным.

Процесс кредитования можно условно разделить на несколько этапов, каждый из которых вносит свой вклад в качественные характеристики кредита и определяет степень его надежности и прибыльности для банка:

§ рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с клиентом;

§ изучение кредитоспособности клиента и оценка риска по кредиту;

§ подготовка и заключение кредитного соглашения;

§ контроль за выполнением условий соглашения и погашением кредита.

На каждом из этих этапов специалисты банка максимально стараются использовать все приемы риск-менеджмента, позволяющие снизить степень кредитного риска.

Наиболее распространенными мероприятиями, направленными на снижение кредитных рисков, являются:

§ проведение качественного кредитного анализа,

§ правильное структурирование кредитной сделки,

§ качественное документирование кредита,

§ привлечение достаточного и качественного обеспечения,

§ мониторинг кредитов и оперативность при взыскании долга,

§ лимитирование кредитов,

§ диверсификация рисков,

§ страхование кредитных операций,

§ самострахование (определение внутренних источников покрытия риска, таких как собственный капитал и резервы банка).

Объем настоящей работы не позволяет детально рассмотреть все названные выше способы минимизации кредитного риска, поэтому я остановлюсь на некоторых из них: кредитный анализ, привлечение достаточного обеспечения, страхование, мониторинг кредитов и способы взыскания долга.

2.4. Кредитный анализ

Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Именно поэтому, следуя рекомендациям западных специалистов, Банк внедрил современную методологию проведения кредитного анализа.

Оценка риска в момент выдачи кредита, т.е. когда имеет место скрытая фаза риска, является самым ответственным этапом управления кредитным риском. Для большинства сотрудников банков на протяжении ряда лет понятие «кредитный анализ» означало анализ только финансовых документов предполагаемого заемщика. Это очень важный шаг в принятии осознанного решения о риске при рассмотрении любой кредитной заявки. Однако, необходимо учитывать, что финансовая информация может оказаться не достаточно полной и достоверной, а служащий банка, который занимается вопросами кредитования, обязан оценить и понимать какие политические, юридические, социальные, экономические и экологические факторы действуют на бизнес компании, размер ее прибыли, и количество денежных средств, которые она может заработать.

Используемая Банком система анализа рисков по предоставляемому кредиту объединяет одновременную оценку рисков заемщика и предлагаемого к финансированию проекта.

Кредитный анализ в Банке разделен на несколько этапов:

Þ анализ кредитоспособности заемщика,

Þ анализ проекта (операции), предложенного к финансированию,

Þ оценку обеспечения кредита,

Þ анализ юридических аспектов,

Þ оценку риска, связанного с выдачей кредита.

(a) Анализ кредитоспособности заемщика

Анализ кредитоспособности является основным элементом в процессе кредитного анализа. К определению кредитоспособности заемщика существует множество различных подходов.

В Банке анализ кредитоспособности включает следующие элементы:

Þ Анализ финансового состояния Заемщика.

Þ Анализ юридического статуса предприятия: форма собственности, учредительные документы, устав, состав учредителей, дата регистрации, размер уставного фонда, разрешенные виды деятельности, возможности трансфертного ценообразования, полномочия руководителей, имеющиеся в наличии акции, дочерние структуры, прошлые и текущие судебные разбирательства.

Þ Банковская история Клиента, включая анализ мнения обслуживающих Клиента сотрудников, движение по счетам, предшествующая кредитная история, выполнение обязательств, прошлые судебные разбирательства, штрафные санкции и т.д.

Þ Качество менеджмента: профессиональный профиль руководителей, их возраст и стаж работы, опыт работы на руководящих (административных) должностях, терпели ли они банкротство в прошлом?

Þ Конкурентные преимущества предприятия, в т.ч. наличие патентов, торговых марок, имидж Клиента, репутация среди клиентуры (“goodwill” - гудвилл).

При проведении анализа кредитоспособности принимаются во внимание все элементы, относящиеся к Заемщику, и учитываются все возможные источники возникновения кредитного риска.

Анализ кредитоспособности проводится Банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования и предшествует анализу проекта или операции, предложенной Клиентом для финансирования.

При анализе кредитоспособности используются разные источники информации:

- материалы, полученные непосредственно от клиента;

- материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

- сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);

- отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений (отраслевые аналитические исследования и т. п.).

Для анализа финансового состояния Заемщика используются следующие финансовые документы :

Þ Баланс (Форма 1),

Þ Отчет о прибылях и убытках (Форма 2),

Þ Справка о движениях по счетам.

Для углубленного анализа и установления реального финансового положения Заемщика могут быть использованы дополнительные финансовые документы: первичные документы бухгалтерской отчетности, справки о товарной продукции, расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности, справка о движении товаров по бартеру, планируемые показатели деятельности предприятия и другие.

При изучении кредитоспособности предприятия важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел предприятия и риска, связанного с выдачей ему кредита. Кроме того, использование финансовых коэффициентов позволяет быстро получить представление о финансовом состоянии заемщика. Коэффициенты необходимы для определения важнейших показателей деятельности: рентабельности, ликвидности и стабильности или отношения капитала к заемным средствам.

На основе анализа коэффициентов в Банке разработана и применяется методика экспресс - анализа финансового состояния предприятия.

Расчет коэффициентов не должен производится формально, я рекомендую также анализировать следующие элементы финансовых документов:

Þ Величина и структура активов и пассивов, которая определяется посредством вертикального анализа балансового отчета, т.е. сравнивая различные разделы активов и пассивов с суммарными активами и пассивами.

Þ Источники финансовых активов путем проведения горизонтального анализа баланса.

Þ Анализ прибыльности: прибыльность (отношение прибыли к производственным затратам) показывает размер прибыли на единицу затрат; прибыль на инвестиции (ROI) - измеряемая отношением прибыли к суммарной инвестиции; прибыль на собственный капитал (ROE) - измеряемая величиной прибыли, деленной на собственный капитал предприятия.

Þ Анализ ликвидности, платежеспособность (индекс ликвидности) измеряется как отношение оборотных средств к текущим обязательствам, коэффициент покрытия.

Þ Соотношение “Долг / Собственный капитал” до момента финансирования, показатель финансовой независимости (величина собственного капитала деленная на существующие краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства).

Þ Собственный капитал в сравнении с долгом после предлагаемого финансирования (показатель финансовой независимости), т.е. величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочную и долгосрочную задолженность плюс запрашиваемый займ или кредитная линия.

Þ Размер собственных оборотных средств (собственный капитал минус основные средства и нематериальные активы).

Þ Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (собственный оборотный капитал, деленный на собственный капитал).

Þ Коэффициент обслуживания долга (DSC), равный чистой прибыли + амортизация + процент, деленный на выплаченную сумму займа и процентов.

Þ Прибыльность продаж.

Коэффициенты могут стать полезным инструментом при формировании мнения о финансовом состоянии предприятия. Ценность каждого взятого в отдельности коэффициента сомнительна. Их необходимо рассматривать вместе. Служащий банка обязан всегда применять несколько коэффициентов для выявления причин и тенденций. Коэффициенты сами по себе не дают возможности сделать безошибочные выводы. Таким образом очень важно, чтобы служащий банка был компетентным и понимал принципы расчета этих показателей.

Кроме того, к использованию финансовых коэффициентов нужно подходить с особой осторожностью, т.к. они не всегда объективно отражают реальную ситуацию в связи с инфляционной ситуацией и другими особенностями переходного периода украинской экономики. В некоторых случаях целесообразно проведение финансовых расчетов в СКВ, что обеспечит “сопоставимость” данных за разные периоды. Несмотря на наличие одного или нескольких неблагоприятных показателей (коэффициентов), сотрудник кредитного подразделения может рекомендовать предоставить финансирование, но ему необходимо подготовить убедительные объяснения бизнес-факторов, лежащих в основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.

Различным методам проведения оценки кредитоспособности заемщика уделено достаточно внимания в специальной литературе, однако не всегда они могут верно отразить действительность, поэтому в работе необходимо сочетать теоретические наработки с практикой ведения деятельности в условиях Украины.

Заканчивая рассмотрение вопроса анализа кредитоспособности заемщика нельзя не сказать о зарубежном опыте. В американской практике применяется «правило пяти си». С этим методом хорошо знакомы многие украинские специалисты, он позволяет оценить надежность клиента с точки зрения своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому методу обозначены словами, начинающимися на букву «си»:

1. Характер заемщика (character), т.е. имеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

2. Финансовые возможности (capacity), т.е. способность заемщика погасить кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов/расходов и перспектив изменения их в будущем. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять наличными (изучение прошлых проектов).

3. Капитал, имущество (capital), т.е. наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов. Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.

4. Обеспечение (collateral), т.е. его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска. Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.

5. Общие экономические условия (conditions), т.е. выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.

(b) Анализ проекта

Проект или сделка, предлагаемые Заемщиком, должны быть в принципе проанализированы им самим. Однако, следующие элементы должны быть проанализированы в тесной связи с оценкой кредитоспособности Заемщика:

- Соотношение между размером предлагаемого к финансированию нового проекта и собственным капиталом Заемщика, а именно: соотношение “собственный капитал / долг” после предполагаемого финансирования;

- Коэффициент обслуживания долга проекта, включая непогашенную задолженность действующего предприятия и его предполагаемую (экстраполируемую) прибыль.

- Взаимосвязь нового предлагаемого проекта с текущей деятельностью Заемщика: вносит ли этот проект синергию в действующее предприятие; усиливает ли его конкурентные преимущества; расширяет или укрепляет текущую деятельность предприятия; будет ли проект продолжать или изменит имеющуюся основную стратегию предприятия; представляет ли он диверсификацию по сравнению с существующими видами деятельности.

Оценка проекта должна осуществляться на основе предоставляемой Заемщиком документации, т.е. бизнес-плана, обоснования осуществимости проекта, кредитного предложения, описания сделки, со всеми относящимися к делу документами.

В бизнес-плане демонстрируется рыночный потенциал проекта и обозначается: сущность проекта, потенциальные рынки сбыта нового товара, оценка конкуренции со стороны других товаропроизводителей, маркетинг нового товара, производственный, финансовый, организационный, юридический планы реализации проекта, объем необходимых финансовых ресурсов, порядок использования кредита и график погашения за счет прибылей от производства и реализации нововведений.

Естественно, чем подробнее и откровеннее будут определяться различные аспекты реализации проекта, тем большим доверием будет доверие банка бизнес-плану. В процессе оценки проекта можно запросить дополнительную информацию или лично проверить достоверность необходимой информации.

В случае сложных сделок и инвестиционных проектов Банк может привлечь специализированного консультанта для оценки некоторых элементов проектного предложения. Перед тем как нанять таких консультантов, необходимо получить согласие Заемщика на финансирование такой услуги.

При анализе проектов необходимо учитывать все элементы, относящиеся к кредитным рискам и представленные в Приложении 1.

Оценка проекта включает следующие элементы:

1) Анализ целей проекта. Ответ на вопрос, почему Заемщик не может профинансировать проект из собственной прибыли, резервов или путем выпуска и продажи новых акций.

2) Оценка общей концепции и стратегии проекта посредством подготовки SWOT анализа (англ. аббревиатура: Сильные стороны - Слабые стороны - Возможности - Угрозы) нового проекта на основе предоставленной информации.

3) Анализ “4P” маркетинга: продукция-цена-сбыт-продвижение на рынок [англ. product-price-place (distribution)- promotion].

4) Анализ продукта: уникальность продукта; производственного назначения или потребительский (ТНП); сравнительные характеристики с конкурирующей продукцией; новый ли это вид продукции или имеет ли он свой рынок; с каким продуктом будет конкурировать; торговая марка и патентная защита.

5) Анализ ценовой стратегии: предполагаемые цены в сопоставлении с ценами конкурентов; “снятие сливок” (т.е. установление максимально высокой цены на новый продукт, перев.); стратегия проникновения (низкие цены).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5