Продолжение таблицы 3 -- Структура имущества ОАО «_____нефтегаз
1
2
3
4
5
6
7
Итого по разделу 5
–
–
–
–
–
–
6.Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность
1720
13
2172
12,8
1744
6,8
Доходы буд. периодов
–
–
583
3,5
571
2,3
Прочие краткосрочн. пассивы
103
0,8
103
0,6
103
0,4
Итого по разделу 6
1823
13,8
2858
16,9
2418
9,5
Баланс
13130
100
16864
100
25420
100
В это время на актив баланса повлияло уменьшение
внеоборотных средств за 1998–2000 гг. на 377 тыс. руб. или 7%, за счет выбытия
нематериальных активов на сумму 37 тыс. руб. и снижения долгосрочных финансовых
вложений до 0.
За последние 3 года убытков на ОАО «_____нефтегаз» не наблюдалось, но
произошли изменения в источниках активов. Увеличилась сумма капитала и резервов
на 11699 тыс. руб. или 50%. Увеличение произошло за счет фонда накопления на
62%. Также наблюдается рост статьи краткосрочные пассивы на 595 тыс. руб. или
24% за счет кредиторской задолженности на 1.4% и доходов будущих периодов.
Также нужно отметить, что предприятие за
анализируемый период не имело долгосрочных займов.
Далее проверим какие источники средств и в каком объеме используются
для покрытия материально-производственных запасов на ОАО «_____нефтегаз (табл.
4).
Таблица 4 -- Материально-производственные запасы
и источники их формирования ОАО «_____нефтегаз за 1998-2000 гг.
Наименование
показателя
По состоянию
Для покрытия запасов
излишек (+), убытия (-)
источников средств
на
на
на
по состоянию
1998г
1999г
2000г
на1998г.
на1999г.
на 2000г.
1.Материально-про-
изводственные запасы
3519
7837
9931
-
-
-
2.Собственные
оборотные средства
5544
9284
18060
2025
1447
8129
3.Источники
формирования
5544
9303
18060
2025
1466
8129
По данным таблицы за анализируемый период можно
сделать вывод, что финансовая устойчивость на ОАО «_____нефтегаз» является
абсолютной, так как материально-производственные запасы покрылись за счет
собственных оборотных средств полностью, с получением излишек на 1998 г. в размере
2035 тыс. руб., на 1999 г. - 1447 тыс.
руб., а на 2000 г. - 8129 тыс. руб.
Наблюдается также рост и “нормальных” источников формирования на сумму 3759
тыс. руб. в 1999 г. и 8757 тыс. руб. в 2000 г. Что также свидетельствует о покрытии
запасов с остатком величиной в 2025 тыс. руб. на 1998 г., 1466 тыс. руб. на
1999 г. и 8129 тыс. руб. на 2000 г.
При сопоставлении типов роста собственных оборотных средств и материально-производственных
запасов выясняется, что их разность составила в 1999-1998 г. 578 тыс. руб. в
пользу материально-производственных запасов, однако, в 2000-1999 г. она
составила 6682 тыс. руб. в пользу собственных оборотных средств. Рост
материально-производственных запасов в 1999-1998 гг. связан в основном со
значительной закупкой сырья и материалов, а рост собственных оборотных средств
в 2000-1999 гг. с увеличением дебиторской задолженности, платежи по которой
ожидаются в течении 12 месяцев, и денежных средств предприятия.
При сопоставлении ”нормальных” источников
формирования и собственных оборотных средств наблюдается увеличение источников
на сумму кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в размере 19 тыс.
руб. в 1999 году.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам
называется ликвидностью. В практике приведения финансового анализа
используются показатели ликвидности, которые приведены в (табл. ).
Таблица
5 - Показатели ликвидности ОАО «_____нефтегаз за 1998-2000 гг.
Показатель
Значение на конец года
Рекомендуемый
1998 г.
1999 г.
2000 г.
критерий
1.Коэффициент текущей
ликвидности
4,0
5,0
10,7
>
2
2.Коэффициент быстрой
ликвидности
1,6
0,6
2,2
>
1
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности
1,3
0,6
2,2
>
0,2
Коэффициенты текущей, быстрой и обыкновенной
ликвидности, приведенные в таблице, свидетельствуют о финансовом положении на
ОАО «_____нефтегаз превышающем установленные нормативы. Так, коэффициент
текущей ликвидности больше рекомендуемого норматива в 1998 г. на 2, в 1999 г. - на 3, а в 2000 г. - на 8,7. Это превышение происходит в результате
увеличения запасов за анализируемый период. Коэффициент быстрой ликвидности
возрос по сравнению с установленным нормативом в 1998 г. на 0,6, а в 1999 г. он
снизился на 0,4 ниже критерия. Снижение произошло в большей степени в следствии
уменьшения товаров отгруженных, краткосрочных финансовых вложений и денежных
средств на расчетном счете за 1999 г. Однако в 2000 г. коэффициент возрос на
1,2 в результате увеличения денежных средств предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 1999 г.
снизился на 0,7, а в 2000 г. увеличился на 1,6, но в общем его сумма в данном
периоде составила больше рекомендуемого критерия.
Все это свидетельствует о том, что финансовое положение ОАО
«_____нефтегаз нельзя признать положительным, так как сумма краткосрочных
обязательств мала по сравнению с суммой денежных средств, что свидетельствует о
неэффективном использовании денежных средств.
Обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами характеризует финансовую устойчивость предприятия. На ОАО
«_____нефтегаз» за последние 3 года сложилось следующее положение финансовой
устойчивости (табл. ).
Таблица 6 --Показатели финансовой устойчивости на
ОАО «_____нефтегаз» за 1998-2000 гг.
Исходные данные
Изменения
для расчета показателей
1998 г.
1999 г.
2000 г.
1999-1998гг.
2000-1999гг.
финансовой устойчивости
абсол.
%
абсол.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Собственны капитал
11303
14006
23002
2703
19,3
8996
39.1
Общая сумма капитала
13126
16864
25420
3738
22,2
8556
33,6
Обязательства
1823
2275
1847
452
19,9
-428
18,8
Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Собственные оборотные
средства
5544
9284
18060
3740
40,2
8776
48,6
Текущие активы
7367
11559
19907
4192
36,3
8348
42
Материально-производственные запасы
3519
7837
9931
4318
55
2094
21
Продолжение
таблицы 6-- Показатели финансовой устойчивости
1
2
3
4
5
6
7
8
Краткосрочные кредиты
банков и займов
-
-
-
-
-
-
-
Кредиторская задолженность по товарным операциям
-
19
-
19
100
-19
-100
Денежные средства и краткосрочн. финансовые вложения
2448
1419
4054
-1029
-72.5
2635
65
Недвижимость
5872
5333
5498
-539
-10.1
165
3
Источники собственных средств
11303
11306
11309
3
0,03
3
0,26
Реальные активы
7657
10811
12222
3154
29,2
1411
11,5
Износ основных средств и нематериальных активов
11216
11548
11803
332
2,9
255
2,1
Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов
16413
16605
16884
192
1,2
279
1,6
Показатели финансовой
устойчивости
Характеризующие соотношение собственных и
заемных средств
1. коэффициент автономии
0,8
0,8
0,9
-
-
0,1
11,1
2.коэффициент финансовой устойчивости
6,2
6,15
12,4
3.коэффициент заемных средств
0,16
0,16
0,08
-
-
-0,08
-50
4.коэффициент покрытия инвестиций
0,8
0,8
0,9
-
-
0,1
11,1
Характеризующие состояние оборотных средств
5.коэффициент обеспечения текущих активов
0,75
0,8
0,9
0,05
6,25
0,1
11,1
Продолжение
таблицы 6-- Показатели финансовой устойчивости
1
2
3
4
5
6
7
8
6.коэффициент обеспечения материальных запасов
1,57
1,18
1,81
-0,39
24,8
0,63
34,8
7.Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств
14.коэффициент отклонения отношения текущих активов и недвижимости
1,25
2,16
3,62
0,91
42,1
1,46
40,3
Из приведенных данных можно сделать вывод, что за
анализируемый период рассчитанные показатели финансовой устойчивости незначительно
возросли. Уменьшение произошло у коэффициентов заемных средств, соотношение
запасов и собственных оборотных средств, маневренности функционального капитала
и реальной стоимости имущества.
Коэффициент автономии за 1998-2000 гг. равен 0,8-0,9, что больше
норматива (0,5). Это означает, что на предприятии доля собственного и заемного
капитала составляет в 1998-1999 гг. 80 и 20%, а в 2000 - 90 и 10% соответственно.
Коэффициент автономии равен коэффициенту покрытия
инвестиций, в связи с тем, что долгосрочные обязательства у предприятия
отсутствуют как в 1998-1999 гг., так и в 2000 г.
В 1998 г. за счет собственного капитала на ОАО
«_____нефтегаз» было сформировано 75% оборотных средств, а в 1999 и 2000 гг. - 80 и 90% соответственно. Несмотря на снижение в 1999
г. коэффициента обеспеченности материальными запасами на 24,8%, в 2000 г. они
возросли на 34,8, следовательно, предприятие не нуждается в привлечении
дополнительных заемных средств и может покрыть материальные запасы собственными
источниками более чем на 100%.
В 1999 г. произошло увеличение части собственных средств предприятия,
находившихся в мобильной форме (+0,17), а в 2000 г. на 0,12%, что положительно
сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Часть собственных оборотных средств, находящихся у ОАО «_____нефтегаз»
в денежной форме в 1999 г. снизились на 65.9%, однако в 2000 г. она увеличилась
на 31.8%.
Положительным моментом является увеличение в 1999
г. коэффициента реальной стоимости имущества на 0,06. Это означает, что
средства производства в стоимости имущества занимают 64%. Однако, в 2000 г.
этот коэффициент снизился на 0,16, что говорит о необходимости пополнения
основных фондов и доведения этого коэффициента хотя бы до уровня 1999 г.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо выяснить на
сколько эффективно предприятие использует свои средства. Показателями
характеризующими эффективность производства являются: коэффициенты
оборачиваемости (табл. ), рентабельности, производительности (табл. ).
Таблица 7 -- Показатели оборачиваемости текущих
активов ОАО «_____нефтегаз» за 1998-2000 гг.
Главная