Оценка кредитоспособности предприятия в практике российских и зарубежных банков

При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II  классу - 200 и III  классу - 300 (варианты 1, 2, 3). Поэтому предлагается, что при промежуточной величине баллов близкой к 100 (то есть 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (то есть 151-250 баллов) - II  класс и к 300 (то есть 251-300) - III  класс.

В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр позволяет присвоить III  класс, а Псс - II  класс. В итоге заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III  классу.

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

- анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;

- оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

- изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

- анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

- оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента.

Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу в следующих случаях:

- улучшение коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

- повышение коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

-  ухудшение структуры ликвидных средств;

- фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них.

2.3 Методика определения кредитоспособности заемщика в Сберегательном банке Российской Федерации.

Для определения кредитоспособности заемщика в Сбербанке России проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Также стоит отметить, что данный метод использует некоторые показатели, параллельно применяемые в оценке класса заёмщика в банках других стран (в частности США). Это говорит о том, что Сбербанк России в своей работе широко использует зарекомендовавший себя зарубежный опыт и адаптирует его под реалии современного российского рынка кредитных услуг.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

коэффициенты ликвидности;

коэффициент наличия собственных средств;

показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности.

Применение коэффициентов ликвидности позволяет проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела 5 баланса за вычетом строк 640 - “доходы будущих периодов”, 650 - “резервы предстоящих расходов ”):

К1 = (стр.260 + стр.253 (частично))/(стр.690 – (стр.640 + стр.650)).

При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

К2 = (стр.260 + стр.250 + стр.240)/ (стр.690 – (стр.640 + стр.650)).

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, для расчета которого в числителе включаются все оборотные активы (итог раздела 2 баланса):

К3 = стр.290/(стр.690 – (стр.640 + стр. 650)).

Для расчета К3 предварительно корректируются выше названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

С помощью использования коэффициента наличия собственных средств определяется доля собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела 3 баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700):

К4 = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/ стр.700

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж):

К5 =стр.050 формы №2/ стр. 010 формы №2

Рентабельность деятельности предприятия К6:

К6 =стр.190 формы №2/ стр. 010 формы №2.

Рентабельность вложений в предприятие:

   стр.140 формы №2/ стр. 700 баланса

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

   К1 - 0,1

   К2 - 0,8

   К3 - 1,5

   К4 - 0,4    -    для всех заемщиков, кроме предприятий торговли

    0,25 - для предприятий торговли

   К5 - 0,10

   К6 - 0,06

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Таблица расчета суммы баллов

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория К2 + 0,40 * Категория К3 +

+ 0,20 * Категория К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория К6.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

отраслевые (состояние рынка по отрасли; тенденции в развитии конкуренции; уровень государственной поддержки; значимость предприятия в масштабах региона; риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков);

акционерные (риск передела акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров);

регулирования деятельности предприятия (подчиненность (внешняя финансовая структура); формальное и неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и риски их отмены; риски штрафов и санкций; правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе));

производственные и управленческие (технологический уровень производства; риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и так далее); риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах)).

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга (класса) заемщика.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (невключительно) до 2,35 (включительно) Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности.

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

В итоге стоит отметить, что различное методы оценки кредитоспособности в разных странах отличаются друг от друга как способом расчёта, так и требованиями, представляемыми к заёмщику.

Глава 3. Анализ кредитоспособности предприятия.

3.1 Анализ кредитоспособности предприятия по методике, используемой банками США.

Для практического изучения методов оценки кредитоспособности заёмщика используется ОАО «Трастнефть». Это открытое акционерное общество, сферой деятельности которого является нефтедобывающая промышленность.

Основным источником информации о финансовом состоянии данной компании служит её сводный бухгалтерский баланс за 2004 год, а также сводный отчёт о прибылях и убытках за 2004 год (см. приложение 2). 

Вначале проанализируем кредитоспособность данной компании с помощью метода, применяемого одним из нью-йоркских коммерческих банков.

Для этого сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по степени срочности.

 Далее найдём показатели, необходимые для оценки класса заёмщика по формулам, указанным в параграфе 2.1.

Далее, в соответствии с данными таблицы (см. приложение 1), присваиваем каждому показателю соответствующий балл и рассчитываем суммарное количество баллов для присвоения класса. Класс присваивается из расчёта 100 баллов – максимум.

 В соответствии с полученными результатами можно сказать, что компания имеет негативную динамику в течение года. За анализируемый период она потеряла почти 30 балов, очень негативно сказывается на её кредитоспособности. Так, если в начале отчётного года компания недобирала до второго класса 6 баллов, то к концу этих же 6 балов ей не хватает до третьего класса. То есть за год компания потеряла один класс.

Проанализируем, за счёт чего это произошло.

Значительные ухудшения наблюдаются у показателей L2, L3, L4 и особенно у U2. Значение показателя L6 в динамике изменилось незначительно, но оно также находится на очень низком уровне. Это может быть объяснено добывающей отраслью компании, для которой этот показатель может быть ниже, чем для торговой.

В начале анализируемого года компания показала почти что отличный балл. Но за год практически в 2 раза упал балл L2. Это говорит о значительном уменьшении доли краткосрочных обязательств, которые компания может погасить немедленно. В значительной мере это произошло за счёт роста полученных авансов и задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Также почти в 2 раза упал балл по L3. Причина та же – рост кредиторской задолженности без соответствующего роста ликвидных средств. И это не смотря на то, что А2 вырос почти в 1,5 раза.

Балл L4 также упал из-за роста кредиторской задолженности. Исправить данное положение не смог и двукратный рост А3.

Выход из этого положения для компании заключается лишь в увеличении объёма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Но с другой стороны, компания достигла значений показателей L2, L3 и L4, при которых можно говорить об эффективном размещении своих средств. Поэтому не слишком высокие значение этих показателей говорят о рациональной политике управления компанией. Но с точки зрения банка это не слишком хорошо.

Значительное падение балла U2 говорит о недостаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов, то есть финансовая устойчивость компании стала достаточно низкой. Это произошло из-за вложения большего количества собственных средств во внеоборотные, нежели в оборотные активы.

Остальные показатели находятся в норме, хотя и они имеют небольшой регресс, что негативно характеризует компанию в динамике её развития.

В итоге, предприятию стоит обратить внимание на свои оборотные активы. В целом, анализируемый компания показала достаточно неплохие результаты, но регресс отдельных показателей негативно характеризует её, как заёмщика. И, если она хочет получить кредит на короткий срок, ей стоит увеличь долю оборотных капитала в общей сумме активов. Особенно это касается первоклассных ликвидных активов. 

3.2 Анализ кредитоспособности предприятия по методике, используемой банками Франции.

Для оценки кредитоспособности ОАО «Трастнефть» методикой, применяемой в коммерческих банках Франции, проанализируем баланс этой компании.

Для этого необходимо найти коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и платёжеспособность, способ нахождения которых описан в параграфе 2.2.

Далее оценивается класс каждого показателя в соответствии с данной таблицей.

Посчитаем суммарное количество баллов для определения класса кредитоспособности.

На начало года:

На конец года:

Исходя из полученных данных можно сделать вывод, что предприятие кредитоспособно и может рассчитывать на получение кредита, так как и в начале и в конце отчётного года оно получило 1 класс кредитоспособности.

Однако, за анализируемый период кампания значительно снизила показатели. В частности, класс коэффициента ликвидности упал с первого до второго. Такая динамика негативно характеризует компанию, как заёмщика.

Причиной такого падения является почти двукратный рост краткосрочной задолженности без достаточного роста высоколиквидных активов. Эта же причина повлияла на падение коэффициента покрытия.

Поэтому банку следует более тщательно проверить данную компанию, в особенности, если он будет претендовать на краткосрочный крупный кредит.

3.3Анализ кредитоспособности предприятия по методике, используемой в Сберегательном банке Российской Федерации.

Чтобы определить уровень кредитоспособности ОАО «Трастнефть» по методике, применяемой в Сберегательном банке Российской Федерации, описанной в регламенте №285-4-р, необходимо провести оценку финансового состояния компании. Для этого рассчитываются показатели коэффициентов ликвидности, коэффициентов наличия собственных средств, показатели оборачиваемости и рентабельности, описанные в параграфе 2.3.

Далее заёмщику присваивается категория по каждому из этих показателей, для чего полученные значения сравнивают с достаточными.

Таблица полученных категорий.

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Так как присвоенные категории на начало и на конец отчётного года одинаковы, то и суммы баллов будет одинаковой.

Таблица расчета суммы баллов:

Сумма баллов рассчитывается по формуле:

S = 0,05*1 + 0,10*1 + 0,40*1 + 0,20*1+ 0,15*1 + 0,10*1=1

В соответствии с этим методом оценки кредитоспособности компания получает первый класс кредитоспособности как в начале отчётного года, так и в конце. То есть финансовое состояние заёмщика не вызывает у банка никаких сомнений.

Однако, стоит обратить внимание на серьёзное падение К1, К2, К3 и К4. Столь сильное ухудшение их значений, хоть и не привели к изменению класса, но значительно ухудшили представление о данной компании. Возможно, на начало года, показатели были чрезмерно высоки, что характеризует предприятия как прекрасного заёмщика, но со стороны управления предприятием такое состояние негативно сказалось бы на дальнейшей работе компании. И поэтому она (по возможности, без потерь для состояния кредитоспособности) перераспределила часть своих средств, оставив возможность получить кредит. 

В итоге, после оценки ОАО «Трастнефть» тремя различными методиками, можно сказать, что эта компания является достаточно кредитоспособной. Банк может выдать ей кредит. Но стоит опасаться выдавать кредит данной компании на короткий срок в крупных размерах без достаточной уверенности в том, что он обеспечен и будет возвращён в срок.

Заключение.

В заключение, стоит отметить, что роль оценки кредитоспособности в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора – это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.

Стоит отметить, что в различных странах источники этой информации различны. Так, на западе многие банки прежде, чем выдать кредит, обращаются в специализированные кредитные агентства, где получают полную кредитную историю заёмщика, информацию о задержках кредитов, неплатежах и так далее. В нашей же стране такая практика лишь начинает использоваться. Основной проблемой является отсутствие достаточной для анализа информации, так как Россия лишь недавно перешла на рыночную экономику. Но наши банки уже сегодня активно обмениваются информацией о неплательщиках.

Но всё же основным источником информации для анализа кредитоспособности предприятия является его баланс предприятия, в котором отражаются все экономические показатели его деятельности. На его основе кредитная организация рассчитывает определённые показатели, необходимые для анализа предприятия. Многие кредитные организации дают оценку кредитоспособности путём присвоения определённого класса предприятию, обратившемуся за кредитом. Это позволяет систематизировать информацию о заёмщике, упрощает процесс управления кредитными рисками.

Страницы: 1, 2, 3