Организация и методология учёта реализации товаров и валовых доходов на предприятии и пути их соверш...
440
Итого по подразделу 2
450
231
494
+263
Всего по разделу Ш (сумма строк 230 и 450)
460
2082
4916
+2834
Таблица 3.2.2. Динамика внешней задолженности предприятия
(млн. руб.)
Наименование текущих активов
Номер строки баланса
Величина
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1. долгосрочные кредиты банков (92)
630
2. долгосрочные займы (95)
640
Итого по разделу II
650
III. РАСЧЁТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ
1. краткосрочные кредиты банков (90)
700
2. кредиты банков для работников (93)
710
3. краткосрочные займы (94)
720
4. расчёты с кредиторами:
- за товары, работы и услуги (60)
730
- по векселям выданным (60)
740
- по авансам полученным (64)
750
7
90
+83
- по имуществу и личному страхованию (65)
760
- по внебюджетным платежам (67)
770
2
10
+8
- с бюджетом (68)
780
7
–
-7
- по социальному страхованию и обеспечению
(69)
790
5
2
-3
- по оплате труда (70)
800
3
14
+11
- с подотчётными лицами (71)
810
- с прочими кредиторами (76)
820
1110
3656
+2546
- с дочерними предприятиями (78)
830
5. доходы будущих периодов (83)
840
6. прочие краткосрочные пассивы
850
Итого по разделу III
860
1134
3812
+2678
Рассчитаем показатели для определения
платёжеспособности
на начало года:
Ат = 1851 + 231 = 2082 млн. руб.
Звнешн = 0 + 1134 = 1134 млн. руб.
на конец года:
Ат = 4422 + 494 = 4916 млн. руб.
Звнешн = 0 + 3812 = 3812 млн. руб.
На начало года текущие активы превышают
внешнюю задолженность на 948 млн. рублей (2082-1134). На конец года превышение
текущих активов над внешней задолженностью увеличилось на 156 млн. рублей
и составило 1104 млн. рублей. Это говорит о том, что предприятие являлось
платёжеспособным на начало и на конец года.
Произведём уточняющий расчёт
платёжеспособности. Наличие запасов на предприятиях (особенно государственных)
не означает реальной платёжеспособности, так как в условиях рыночной экономики
запасы незавершённого производства, готовой продукции и других
товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться
труднореализуемыми для погашения внешних долгов (часть их просто неликвидна, но
по данным баланса значится как запасы).
К
легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская
задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых запасов)
производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий расчёт платёжеспособности
предприятия, т. е. определить соответствие легкореализуемых активов внешней
задолженности. В том случае, если в составе производственных запасов нет
излишних и ненужных, легкореализуемые активы (Алр) определяются по
формуле
Алр = Пз
+ МБПост + Дс + Зд ,
где Пз – производственные запасы
(строка 140 актива баланса); МБПост – малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости (строка 162 актива
баланса); Дс – денежные средства (сумма по строкам 250 – 300 актива
баланса); Зд – дебиторская задолженность (сумма по строкам 320 –
430).
Соответствие легкореализуемых активов
внешней задолженности устанавливается на начало, конец года, а так же с учётом
изменений в течение отчётного периода. Для удобства расчёта величины легкореализуемых
активов составляется табл. 3.2.3.
Таблица
3.2.3.
Расчёт и
динамика легкореализуемых активов (млн. руб.)
Наименование
Номер строки баланса
Величина
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. производственные запасы
140
2. МБП по остаточной стоимости
162
2
44
+42
3. денежные средства
250-300
24
65
+41
4. дебиторская задолженность
320-430
207
348
+141
Итого легкореализуемых активов
233
457
+224
Рассчитаем показатели легкореализуемых активов
на начало года:
Алр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.
на конец года:
Алр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.
Легкореализуемые активы увеличились за год
на 224 млн. рублей.
Повышение или снижение уровня
платёжеспособности устанавливается по изменению
показателя оборотного капитала Коб (оборотных средств).
Оборотный
капитал равен разнице между текущими активами и внешней
задолженностью (можно использовать только краткосрочные долги), т. е.
Коб = Ат
– Звнеш .
Расчёт величины оборотного капитала и его
динамики за отчётный период удобно вести в табличной форме.
Таблица
3.2.4.
Расчёт и
динамика оборотного капитала
Наименование статей баланса и показателей
Номер строки баланса
Величина
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. текущие активы
460
2082
4916
+2834
2. долгосрочные финансовые обязательства
650
–
–
–
3. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные
долги)
860
1134
3812
+2678
4. оборотный капитал
а) первый вариант расчёта (стр. 460 – стр.
650 – стр. 860)
948
1104
+156
б) второй вариант расчёта (стр. 460 – стр.
860)
948
1104
+156
Оборотный капитал состоит из тех видов
имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного
оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.
Наиболее надёжными партнёрами считаются
предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может
отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
Оптимальный размер оборотного капитала –
половина суммы краткосрочных обязательств. Привлечение заёмных средств для
осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность,
которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников
средств.
Рыночные условия хозяйствования заставляют
предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить
долгосрочные долги.
Способность предприятия выполнить срочные
обязательства Ссо определяется отношением оборотного капитала Коб
ко всей внешней задолженности Звнеш или только к краткосрочным долгам
(обязательствам) Кк (стр. 860 пассива баланса), т. е.
Ссо = Коб/Звнеш или
Ссо = Коб/Кк .
Это отношение должно стремиться к единице.
Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного
коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на
предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.
Расчёт коэффициента способности предприятия
выполнить срочные обязательства производится по форме табл. 3.2.5.
Таблица 3.2.5.
Расчёт и
динамика коэффициента Ссо
Наименование статей баланса и показателей
Номер строки баланса
Величина
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. оборотный капитал, млн. руб. (табл.
3.2.4)
948
1104
+156
2. внешняя задолженность, млн. руб.
Сумма строк 650+860
1134
3812
+2678
3. краткосрочные обязательства (расчёты и прочие
пассивы)
Стр. 860
1134
3812
+2678
4. коэффициент Ссо:
а) по первому варианту расчёта (стр. 1; стр.
2)
0,83
0,30
-0,53
б) по второму варианту расчёта (стр. 1; стр.
3)
0,83
0,30
-0,53
Из расчёта видно, что способность предприятия
выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия
прочим кредиторам.
Ликвидность – это способность оборотных
средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной
финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются
банки, поставщики. Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (Кл),
срочной возможности возвратить краткосрочные долги (Квс), промежуточным
коэффициентом покрытия (Кпп).
Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих актов Ат к
краткосрочным обязательствам Кк:
Кл = Ат/Кк
.
Если отношение текущих активов к
краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это значит, что
внешние обязательства нечем платить. При условии, когда текущие активы равны
краткосрочным обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет
свободы в выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о
большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и
использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются потому,
что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть выше
процентных ставок за заёмные средства
Рациональным вариантом формирования
финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за
счёт собственных средств предприятия, оборотные – на ¼ за счёт
долгосрочных займов, на ¾ – за счёт краткосрочных займов. Предприятие
будет работать лучше, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе
построены взаимоотношения рынка. Имея небольшой капитал, можно получить больше
прибыли.
Так как в рыночных условиях в любой момент
могут наступить чрезвычайные обстоятельства, в этих случаях необходим срочный
расчёт показателя ликвидности, определяющий срочную возможность возвратить
краткосрочные долги. Коэффициент срочной возможности возвратить краткосрочные
долги Квс определяется отношением легкореализуемых активов денежных
средств и дебиторской задолженности А’лр к краткосрочным обязательствам
Кк:
Квс = А’лр/Кк
, А’лр = Алр – Пз – МБПост
.
Если Квс < 1, то это означает
невозможность пр едприятия погасить обязательства в срочном порядке.
Если Квс > 1, то это говорит
о ликвидности предприятия, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность
превышают краткосрочные обязательства.
В табл. 3.2.6 даётся расчёт двух показателей
ликвидности.
Таблица
3.2.6.
Расчёт и
динамика показателя ликвидности.
Наименование статей баланса и показателей
Номер строки баланса
Величина
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. текущие активы
460
2082
4916
+2834
2. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные
долги) Кк
На основании табл. 3.2.6 устанавливаются
показатели ликвидности на начало и конец года, их динамика за отчётный год.
Из вышеприведённых расчётов видно, что
предприятие располагает суммой свободных средств, но между тем предприятие не
имеет возможности погасить обязательства в срочном порядке.
Промежуточный коэффициент покрытия Кпп
показывает, какую часть срочной кредиторской задолженности может погасить
предприятие, если оно мобилизует дебиторскую задолженность:
Кпп = (Д + Тотгр)
/ Кк,
где Т отгр – товары отгруженные
(стр. 200 актива баланса).
В мировой практике промежуточный
коэффициент покрытия составляет примерно 0,7 – 0,8.
Рассчитаем промежуточный коэффициент
покрытия:
на начало года: Кпп = 231/1134 =
0,21
на конец года: Кпп = 494/3812 =
0,13
Если предприятие может погасить срочную
кредиторскую задолженность, если оно мобилизует дебиторскую задолженность на
начало года на 21 % и на конец года на 13 %, этот показатель за год снизился на
8 %.
Рациональное формирование источников
средств изучается на основе их структуры. Особое внимание уделяется доле
собственных средств в общей сумме всех источников.
Доля собственного капитала
aкс = КС/SИ
,
где КС – собственный капитал (раздел 1
пассива баланса, стр. 600); SИ – сумма всех источников по пассиву баланса (стр. 870 пассива баланса).
Оценка структуры источников средств
предприятия производится как внутренними, так и внешними потребителями
информации. Внешний потребитель информации (банки, кредиторы) оценивает
изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения
финансового риска при заключении сделок, договоров. Риск нарастает в том случае,
если уменьшается доля собственного капитала.
Внутрипроизводственная оценка изменения
доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения
или увеличения долгосрочных или краткосрочных займов. Доля внешних займов,
кредиторов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от
соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные
ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать
привлечённые средства (краткосрочные и долгосрочные займы). Если ситуация
обратная, то целесообразно использовать собственные средства (собственный
капитал).
Коэффициент соотношения заёмных
(привлечённых) и собственных средств
кис = Из/КС
,
где Из – заёмные источники
средств (привлечённый капитал – II и III разделы пассива баланса, сумма стр.
650 и 860). кис показывает, сколько заёмных средств используется на
предприятии на 1 рубль собственных средств (собственного капитала). Чем ближе
значение кис к 1, тем хуже финансовое состояние предприятия.
Критическим состоянием для предприятия является значение кис = 1.
Этот показатель ещё можно назвать
коэффициентом долга по отношению к доле собственных средств; он показывает, какая
часть деятельности предприятия финансируется кредиторами. Если соотношение
долга (Из) и собственных средств (КС) равно единице, то есть сумма совокупного
долга равна величине собственных средств, то это говорит о том, что половина
активов предприятия формируется за счёт заёмных средств. Высокий коэффициент
долга (больше 1) по отношению к собственным средствам с экономической точки
зрения показывает неблагополучную ситуацию, когда практически нечем платить
кредиторам.
Для оценки структуры источников средств и
их динамики составляется табл. 3.2.7.
Таблица 3.2.7.
Расчёт и
динамика показателей по оценке структуры источников средств.
Наименование статей баланса и показателей
Номер строки баланса
Значения
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. источники собственных средств
(собственный капитал)
600
1004
1288
+284
2. заёмные средства в том числе:
650+860
1134
3812
+2678
а) долгосрочные финансовые обязательства
650
–
–
б) расчёты и прочие пассивы
860
1134
3812
+2678
3. сумма всех источников средств (стр. 1 +
стр. 2)
870
2138
5100
-2962
4. доля собственного капитала (стр. 1 : стр.
3)
0,47
0,26
-0,21
5. коэффициент соотношения заёмных и
собственных средств (стр. 2 : стр. 1)
1,13
3,96
+2,83
Изучение структуры источников средств предприятия
позволяет банкам, кредиторам судить о расширении или сужении деятельности
предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного
капитала свидетельствует о сокращении деятельности предприятия.
О расширении (сужении) деятельности предприятия
можно судить по сумме нераспределённой прибыли Пн , показываемой по
стр. 592 пассива баланса и определяемой как разница между прибылью балансовой
за отчётный год Пбал и использованной Писп (стр. 590 и
591 пассива баланса):
Пн = Пбал
– Писп .
За 1997 год ТД Центролит получил прибыль в
сумме 402 млн. руб. и использовал 402 млн. рублей, но сумма нераспределённой
прибыли у предприятия имеется в сумме 41 млн. рублей в качестве остатка с 1996
года.
Соотношение долга и собственных средств
оценивается по разному с позиции кредиторов и самого предприятия. Кредиторы
заинтересованы в увеличении долга предприятия. Так как это заставляет
последнего зарабатывать большую сумму прибыли для покрытия процентов за заёмные
средства кредиторам. Предприятия же должны быть заинтересованы в большем
привлечении заёмных средств, так как доходы на разные виды средств (свои и
чужие) разные. Взяв заёмные средства под меньший процент, чем доля прибыли с
активов, можно расширить деятельность предприятия. Поэтому важным моментом в
анализе прибыльности предприятия является определение дохода, получаемого на
каждый рубль вложенного собственного капитала (расчёт показателя Rск).
Одним из показателей, которым интересуются
банки и кредиторы, является коэффициент финансирования Кф, определяемый
по формуле:
Кф = КС/Из .
на начало года
Кф = 1004/1134 = 0,89
на конец года
Кф = 1288/3812 = 0,34
За анализируемый отчётный период
коэффициент финансирования снизился на 0,55.
Чем выше коэффициент финансирования, т. е.
превышение собственного капитала над привлечённым, тем для банков и кредиторов
надёжнее финансирование.
Как уже отмечалось, идеальной структурой
финансов считается формирование за счёт собственных средств только основного
капитала (основных фондов).
С этой целью рассчитывается показатель
инвестирования. Коэффициент инвестирования (Ки) представляет собой
отношение собственных средств (КС) к основному капиталу (ОСост):
Ки = КС/ОСост
.
на начало года:
Ки = 1004/56 = 17,93
на конец года:
Ки = 1288/184 = 7,0
Основной капитал (или величина основных
средств) взят по остаточной стоимости (стр. 012 актива баланса).
Идеальным считается, если собственные
средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие
будет жизнеспособным, даже если изымут все заёмные средства.
Расчёт и анализ динамики коэффициента
инвестирования производятся по форме табл. 3.2.8.
Таблица
3.2.8.
Расчёт и динамика коэффициента инвестирования.
Наименование статей баланса и показателей
Номер строки баланса
Значения
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. уставный фонд, млн. руб.
500
963
963
–
2. нераспределённая прибыль прошлых лет,
млн. руб.
580
41
41
–
3. нераспределённая прибыль отчётного года,
млн. руб.
592
–
–
4. Итого собственный капитал, млн. руб (стр.
1 + стр. 2 + стр. 3)
1004
1004
–
5. баланс пассива, млн. руб.
870
2138
5100
+2962
6. собственный капитал в % к валюте баланса
(стр. 4 : стр. 5)
46,96
19,69
-27,27
7. основной капитал (остаточная стоимость
основных средств), млн. руб.
012
56
184
+128
8. баланс актива., млн. руб.
490
2138
5100
+2962
9. основной капитал в % к валюте баланса
(стр. 7 : стр. 8) aасб
17,92
5,45
-12,47
Способность предприятия выполнить свои
обязательства анализируется и через структуру финансов (aпсб, aасб):
где Ваб, Впб
– валюта баланса (баланс актива или пассива – стр. 490 или 870 баланса).
Структура финансов анализируется по данным
табл. 3.2.8.
Из данных табл. 3.2.8 устанавливается, что
покрывает собственный капитал основной (основные средства). Если собственный
капитал не только покрывает основной, но и направлен на формирование оборотных
средств, то это свидетельствует о неправильной структуре финансов.
Долговременное имущество должно финансироваться долговременным капиталом, но не
обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум
на 50 % финансируется за счёт собственного капитала и на 50 % за счёт
долгосрочных займов.
Хозяйствование считается нерациональным,
если финансирование оборотных средств осуществляется за счёт собственного
капитала. Применительно к предприятию и его партнёрам это утверждение трактуется
по-разному. Для банков и кредиторов – это положительная ситуация, поскольку мал
финансовый риск при большом собственном капитале предприятия. Для самого же
предприятия это означает использование дорогих собственных финансов, которые
следовало бы вложить в расширение собственного производства либо инвестировать
в приобретение ценных бумаг, в долевое участие источников средств других
предприятий и т. д. Отвлечение собственного капитала в этом случае необходимо
возместить заёмными средствами.
В расчётах показателей платёжеспособности,
ликвидности, оборотного капитала (средств) участвуют дебиторская задолженность
и запасы. От того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, зависит
финансовое положение предприятия, его платёжеспособность. Для оценки указанной
ситуации определяется оборачиваемость счетов дебиторов (Осд). Она
равна отношению выручки от реализации Вр (стр. 010 отчёта о прибылях
и убытках) к объёму задолженности Зд:
Осд = Вр/Зд
.
Чем выше показатель оборачиваемости, тем
быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.
В табл. 3.2.9 даётся расчёт и производится
анализ динамики оборачиваемости дебиторской задолженности.
Правильной организации расчётов с
покупателями придаётся первостепенное значение, так как от неё зависят объём
реализации товаров, состояние дебиторской задолженности, денежная наличность.
Существуют определённые принципы
взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно
изложить упрощённо так: продавай за наличные, покупай в кредит; кредитуй
покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика; при сделке
определяй и проверяй платёжеспособность партнёра; при заключении договоров
проверяй правильность совершённой сделки (с юридических и других позиций).
Таблица 3.2.9.
Расчёт и
динамика оборачиваемости счетов дебиторов.
Наименование показателя
Номер строки баланса
Значения
Абсолютное изменение
На начало года
На конец года
1. выручка (валовой доход) от реализации
продукции (товаров, работ, услуг), млн. руб.
Отчё1т о прибылях и убытках, стр. 010
988
9296
+8308
2. дебиторская задолженность, млн. руб.
Баланс, стр. 320-430
207
348
+141
3. оборачиваемость
(стр. 1 : стр. 2)
4,77
26,71
+21,94
Из расчёта видно, что оборачиваемость счетов
дебиторов на конец года выше, чем на начало на 21,94 раза, а чем выше
показатель оборачиваемости, тем быстрее дебиторская задолженность превращается
в наличные деньги.
Главная