Создание и обеспечивание денег государством и банком Денежный агрегат М2 увеличился в 2001 -2005 гг. более чем в 3,5 раза, удельный вес наличных денег в М2 сократился с 36,2% в 2001 г. до 33,1% в 2005 г.

Создание и обеспечивание денег государством и банком Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия "денежная база". Денежная база - это сумма наличных денег (МО) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном Банке в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами или деньгами "высокой эффективности", поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности политики Центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.

Для обоснования пределов роста денежной массы (М2) используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение М2 к денежной базе. Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора. Существенной спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты как для оплаты внешнеэкономических контрактов, так и в целях сохранности сбережений населения, сокращения потерь доходов от инфляции. Объем денежных доходов населения в первом квартале 2005 года, по предварительной оценке МЭРТ, составил 2 триллиона 735 миллиардов рублей. Если в номинальном выражении доходы увеличились на 15,5% (к соответствующему периоду прошлого года), то в реальном лишь на 3,1%, что вчетверо меньше, чем за первый квартал 2004 года. Соответственно изменилась и структура их использования. Во-первых, в ней увеличилась доля потребительских расходов, что, тем не менее, не смогло предотвратить замедление роста потребительского спроса. Оборот розничной торговли увеличился в первом квартале 2005 года к уровню соответствующего периода прошлого года на 9,6% против 10,8%, а объем платных услуг населению – на 2,1% (в 2004 году – на 5,9%). Во-вторых, растет склонность населения к сбережениям. Так за январь – март 2005 года 7,8% денежных доходов население было использовано на покупку валюты, а за аналогичный период 2004 года лишь 5,7%. Создание и обеспечивание денег государством и банком Масштабы замещения рубля долларом в общем, денежном потоке настолько значительны, что можно считать, что в России сложилась по международной терминологии параллельная система денежного обращения, когда наряду с национальной денежной единицей активно циркулирует денежная единица иностранного государства, что ведет к сокращению эмиссионного дохода Российского государства. В соответствии с движением мировых валют колеблется и курс Российского рубля.

Попробуем проанализировать денежную массу в 2004 - 2005 годах на основе приведенных ниже данных.

Таблица 2. Денежная масса России в 2005 году (млрд. руб.).

Денежная масса М2

Темпы прироста денежной массы, %

Всего

в том числе

к предыдущему
месяцу

к 01.01.2005

наличные деньги
(M0)

безналичные
средства

01.01.2005

4 363,3

1 534,8

2 828,5

10,7

—

01.02.2005

4 190,3

1 425,2

2 765,1

-4,0

01.03.2005

4 311,4

1 444,1

2 867,3

2,9

-1,2

01.04.2005

4 474,6

1 481,7

2 992,9

3,8

2,6

Таблица 2. Денежная масса России в 2004году (млрд. руб.).

Денежная масса М2

Темпы прироста денежной массы, %

Всего

в том числе

к предыдущему
месяцу

к 01.01.2004

наличные деньги
(M0)

безналичные
средства

01.01.2004

3 212,7

1 147,0

2 065,6

13,0

—

01.02.2004

3 214,1

1 130,6

2 083,5

0,0

01.03.2004

3 335,5

1 164,1

2 171,4

3,8

01.04.2004

3 421,2

1 165,5

2 255,7

2,6

6,5

01.05.2004

3 483,5

1 230,1

2 253,3

1,8

8,4

01.06.2004

3 526,5

1 220,5

2 306,0

1,2

9,8

01.07.2004

3 687,2

1 276,1

2 411,1

4,6

14,8

01.08.2004

3 634,9

1 315,0

2 319,9

-1,4

13,1

01.09.2004

3 657,9

1 290,6

2 367,3

0,6

13,9

01.10.2004

3 727,5

1 293,7

2 433,8

1,9

16,0

01.11.2004

3 798,1

1 310,3

2 487,8

1,9

18,2

01.12.2004

3 939,9

1 332,7

2 607,2

3,7

22,6

01.01.2005

4 363,3

1 534,8

2 828,5

10,7

35,8

За год денежная масса в России возросла в 1,3 раз причем темпы роста в первом полугодии ниже и составили 26,6 % против 16,2% во втором. В течение года ежемесячно темпы роста денежной массы неодинаковы, а в августе 2004 г. этот показатель имеет отрицательное значение. Темп роста на 01.07.2004 г. отмечен самым высоким значением – 4,6%. Соотношение наличных и безналичных денег в общем объеме денежной массы существенно не изменилось. Удельный вес наличных денег к концу года увеличился на 35,8%, безналичные увеличились тоже, что характеризует рост безналичных расчетов в хозяйстве страны и тенденцию к стабилизации ее экономики. Все колебания денежной массы объясняются экономическим, а также политическим развитием страны, ее зависимостью от промышленного роста, развития реальных секторов российской экономики, различных благоприятных и неблагоприятных внешних и внутренних факторов (ситуация с мировыми ценами на основные товары российского экспорта – нефть, газ, черные и цветные металлы).

Золотовалютные резервы вновь сократились - по состоянию на 4 февраля 2005 года составили 125,7 млрд. дол; за неделю опустившись на 2,6 млрд. Это было вполне предсказуемо т.к. недавно правительство погасило долги на сумму 3,3 млрд. дол. Между майскими праздниками ЦБ не пришлось вмешиваться вход торгов на валютном рынке. Экспортеры продавали валюту, чтобы рассчитаться с бюджетом, и ЦБ был самым активным ее покупателем. В результате золотовалютные резервы вновь выросли. По состоянию на 29 апреля они достигли очередного исторического максимума – 144 миллиарда $. Прирост за неделю составил 2,8 миллиарда $.

Создание и обеспечивание денег государством и банком

Правительство и ЦБ столкнулись с большой проблемой при выполнении поставленной задачи по обузданию инфляции на этот 2005 год. По итогам января инфляция достигла 2,6% и тем самым превысила показатели первого месяца года по итогам двух предыдущих лет. В результате инфляция уже достигла почти трети от прогнозного уровня. Очевидно, что о выполнении плана по сохранению годовой инфляции в пределах 8,5% не может быть и речи. По прогнозам аналитиков, инфляция сохраниться на уровне прошлого года, то есть около 11-12%. Регулярное повышение цен на товары и услуги показывает, что проблема инфляции остается одной из самых актуальных в Российской экономике. Идет давление Денежной массы на товарную массу: деньги обесцениваются – доходы населения снижаются.

С точки зрения ведущих экспертов – экономистов, 2004 год ознаменовался для российской экономики годом положительных темпов роста, позитивного импульса производства, что в свою очередь укрепило финансовую систему.

7. Денежный (депозитный) мультипликатор.

Следует различать денежную базу и денежную массу в экономике.
Взаимосвязь между этими двумя понятиями наглядно демонстрируется с помощью следующей трапеции:

Наверху трапеции находится денежная база. Она представляет собой пассив Национального банка и включает наличные деньги на руках у населения (С) и банковские резервы (R), то есть:

Денежная база (В) считается “деньгами повышенной эффективности”, за её способность “порождать” в последствии новые безналичные деньги.
Внизу трапеции денежная масса (М1), которая включает часть денег повышенной эффективности, а именно, наличные деньги, и депозиты до востребования, или текущие счета (D), то есть:

Взаимосвязь между денежной массой и денежной базой отражается с помощью денежного мультипликатора (m):

Создание и обеспечивание денег государством и банком Величину денежного мультипликатора можно также рассчитать, используя два коэффициента: Норму резервирования депозитов (rr) и коэффициент депонирования(cr). Норма резервирования (rr) представляет собой процент обязательств, или часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Национальном банке.
Нормы резервирования или нормы обязательных резервов устанавливаются Национальным банком в процентах от суммы депозитов.
Они могут различаться по величине в зависимости от вида вкладов и размеров банков. Например, по срочным вкладам нормы обычно ниже, чем по вкладам до востребования; более крупным банкам устанавливается более высокая норма обязательных резервов, чем мелким банкам.
Чем выше норма обязательных резервов, устанавливаемая Национальным банком, тем меньше средств остаётся у коммерческих банков для осуществления процесса кредитования, поскольку обязательные резервы коммерческого банка, определяемые нормой резервирования, не могут быть использованы банком для выдачи кредитов или ссуд.
Целью создания обязательных резервов является контроль кредита коммерческого банка со стороны Национального банка, то есть контроль экономической активности, а также проведение межбанковских расчётов.
Норма обязательных банковских резервов показывает границы максимально возможного расширения денежной массы. Например, если rr = 20%, тогда величина

показывает, что предложение денег (М1) может возрасти в экономике максимально в 5 раз.
Отношение 1/rr называется банковским мультипликатором или мультипликатором денежной экспансии.
Коэффициент депонирования (cr) отражает предпочтения населения в отношении того, где держать свои деньги –на руках или на счетах (депозитах) в банках.
Данный коэффициент определяется как отношение наличных денег (С) к депозитам(D).

Если, например, наличные деньги в экономике составляют 3,9млрд., а текущие счета, или депозиты до востребования 22,6млрд., тогда:

C учётом нормы резервирования (rr) и коэффициента депонирования (cr), денежный мультипликатор (m) определяется как:

В нашем примере rr = 20%, cr = 0,14, тогда

Денежный мультипликатор показывает, как изменится предложение денег (М) при увеличении денежной базы (В) на единицу, тогда:

То есть, если первоначально денежная база (В) была равна, например 7,1 млрд. долл., а денежный мультипликатор 3,35, предложение денег (М) к концу года составит:
М=3,35*7,1=23,78 (млрд. долл.)
Чем выше величины cr и rr, тем меньше денежный мультипликатор и, следовательно, тем меньшим будет кредитный потенциал экономики.
Таким образом, предложение денег в экономике зависит от:
1.Национального банка, который определяет денежную базу и норму обязательных банковских резервов.
2.Коммерческих банков, которые выдают ссуды или кредиты, исходя из своих избыточных резервов, руководясь нормой обязательных банковских резервов.
3.От предпочтения населения, которое определяет, какую часть денег держать на руках, а какую - положить на депозиты.

8. Структура и организация банковской системы РФ.

Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Она включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько их видов:

а) двухуровневая банковская система (Центральный банк (ЦБ) и система коммерческих банков (КБ));

б) централизованная монобанковская система;

в) уникальная децентрализованная банковская система - Федеральная резервная система США.

Рассмотрим, установившуюся в России структуру двухуровневой системы. Первый уровень банковской системы образует ЦБ страны, выполняющий следующие функции:

1) осуществление эмиссии национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятие из обращения, определение стандартов и порядка ведения расчетов и платежей;

2) проведение общего надзора за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнение финансового законодательства;

3) предоставление кредитов коммерческим банкам;

4) выпуск и погашение обязательств по государственным ценным бумагам;

5) управление счетами правительства, осуществление зарубежных финансовых операций;

6) осуществление регулирования банковской ликвидности с помощью традиционных для ЦБ методов воздействия на КБ: проведения политики учетной ставки, операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами и регулирования норматива обязательных резервов КБ.

«Современной» будем называть банковскую систему, формирующуюся на территории Российской Федерации с августа 1988г. (именно тогда был принят закон СССР «О кооперации», в котором объединениям кооперативов было предоставлено право, создавать кооперативные банки).

На сегодняшний день правовой основой функционирования российской банковской системы являются следующие нормативные акты: Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности», Закон «О центральном банке РСФСР (Банке России)» и новая редакция Закона РФ «О банках и банковской деятельности».

Современная банковская система России представляет собой двухуровневую систему. Первый уровень системы - Центральный банк РФ (Банк России), на втором уровне находятся банки и небанковские кредитные организации.

Рассмотрим подробнее структуру современной российской банковской системы и основные различия между банками и небанковскими кредитными организациями.

На сегодняшний день банковская система России приобрела следующий вид:

Ø Центральный банк РФ (Банк России);

Ø Сберегательный банк;

Ø коммерческие банки;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6