Как свидетельствуют обобщающая
информация табл. 2.1 о состоянии и динамике всех существенных показателей,
характеризующих финансовые результаты деятельности организации, к которым
относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые
инструменты, как выручка от продаж, себестоимость произведенной и реализованной
продукции, товаров (работ, услуг) и др. в отчетном году по сравнению с
предыдущим годом выручка от продаж увеличилась на 0,87%; себестоимость
проданных товаров – на 0,52%. При этом валовая прибыль, или еще ее можно
назвать «маржинальный доход» (этот термин впервые появился в новой российской
бухгалтерской отчетности с 2000 г.), возросла на 0%; прибыль от обычной
деятельности – на –0,71%; чистая (нераспределенная прибыль) также увеличилась
на 0,61%.
Характеризуя изменение абсолютных
показателей прибыли, следует отметить, что коммерческие расходы, увеличились на
1% при увеличении выручки от продаж на 0,87%.
Таблица 3. Расчет показателей оценки
строения имущества АО «Бест»
(в тыс. руб.)
Актив
Код
строки
На начало отчетного
года
На конец отчетного
периода
Абс.
откл.
+, -
4-3
Отн.отклон.
%
5/3
1
2
3
4
5
6
I.
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
110
2
1
-1
-0,3
Основные средства (01, 02, 03)
120
1122
1063
-59
0
Долгосрочные финансовые вложения
(06, 82)
140
2630
2810
180
0
ИТОГО по разделу I
190
3754
3874
120
-0,3
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
64
69
5
0
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям (19)
220
833
1432
599
0,7
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после очередной даты)
240
41010
42146
1136
0
Денежные средства
260
299
3769
3470
11,6
ИТОГО по разделу II
290
42206
47416
5210
12,3
Пассив
471
1330
1689
359
0,3
II.
КАПИТАЛ
И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
3
3
0
0
Нераспределенная прибыль прошлых
лет (88)
460
-
-
-
-
Нераспределенная прибыль отчетного
года (88)
470
1327
1686
359
0,3
ИТОГО по разделу III
490
1330
1689
359
0,3
V КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
620
4893
8866
3973
0,8
ИТОГО по разделу V
690
4893
8866
3973
0,8
В результате проведенного анализа
показателей можно сделать вывод, что нематериальные активы уменьшились на –1
раз, что составляет –0,3%, основные средства уменьшились на -59%, запасы на 0%,
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 0,7%, дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (после
очередной даты) увеличились на 0%, следует учесть, что нераспределенная прибыль
прошлых лет уменьшилась, кредиторская задолженность увеличилась на 0,8%. Расчет
показателей финансовой устойчивости предприятия АО «Бест».
Финансовые показатели делятся на 2 класса: К первому классу относятся
показатели, по которым установлены нормативные значения. Это, прежде всего
показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности.
Ко второму классу относятся показатели, по которым
нормативное значение не устанавливаются, называются рентабельностью. Под
рентабельностью понимается относительный показатель, который обладает свойством
сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных
хозяйственных субъектов. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
взаимодополняют друг друга и в совокупности дают предложения о благополучии
финансового состояния предприятия.
1. Одним из важнейших
показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является
коэффициент автономии (себестоимости).
К авт = собственный капитал
общ. сумма капитал
К авт н/г = 13,22:45,959=0,02%
К авт к/г = 1680:51,292=0,03%
По этим показателям можно сделать следующий вывод
динамике снижения. Эти показатели ставятся под сомнением.
2. Коэффициент заёмных средств
(заёмного капитала).
Исчисляют заёмных средств общей величины имущества.
К.з.с. =заёмные.средства.
общ.величина имущества
К. з. с. н/г = 47281+0:45959 =1%
К.з.с.к/г = 18+52990:51292=1%
Это показатель характеризует структуру средств в
организации с точки зрения доли заёмных средств. Этот коэффициент не тесно
связан с предыдущим показателем. Этот показатель равен 1% финансовая
устойчивость тоже ставится под сомнение.
3.
Коэффициент
соотношений заёмных и собственных средств.
Он исчисляется делением заёмных средств на
собственные
Стр. (510+610), общая величина 490
К.с.з.с. = заёмные средства.
Собственные средства
К.с.з.с. = 42368:1322=32,06%
Это коэффициент показывает, сколько заёмных средств
приходится на 1 руб. анализ хозяйственного субъекта больше 0,7% финансовая
устойчивость ставится под сомнение на 32,06%.
4.
Коэффициент
мобильности (манёврости) собственных средств
Этот коэффициент исчисляется деление собственных
оборотных средств (расстояния величина к общей величине собственных) стр
(490-190).
К.м.м.=собств.обор.средства
Собств.средства
1322-3753:1322=2431
2431:1322=1% это означает большое возвратности для
финансовых манёвров у организации.
5.
Коэффициент
обеспечённости оборотных средств собственными оборотными средствами.
Исчисляют отношением собственных оборотных средств стр
(490-190) ко всей величине оборотных средств 290 стр.
К.о.с.= собств.обор.средств- обор.средства
К.о.с. =3753-1322=2431.
Этот коэффициент свидетельствует о том что организация
имеет хорошее финансовое состояние и она может проводить не зависимо финансовую
политику.
6.
Коэффициент
соотношения внеоборотных и собственных средств.
Исчисляют отношением внеоборотных средств к оборотным
средствам.
Стр (190-490) (190:490)
К.с.в.с = внеоб. Средства – собств.средства
3753-1322=2431 тыс. руб. 3753:1322=2%
Это коэффициент характеризует степень обеспеченности
внеоборотных активов собственными средствами.
Этот показатель выше 0,8% необходимо сделать вывод что
предприятие привлекают долевые займы кредиты чтобы на эту сумму сформировать и
такая ситуация оправдана.
7.
Коэффициент
соотношения производительности актива и стоимости имущества организации.
Он исчисляется соотношением производственных активов.
стр.(120+211+213+214+216):300
К.с.п.а.с.и.о = произв.активы + стоим.актива
(122+0+0+0+0+64):45959=0,02%
Минимальное значение этого показателя для
производственного предприятия равен 0,02%.
И в заключение этого я хочу сказать, что общая оценка
финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость во многом зависит финансовому положению хозяйственного
субъекта. Общим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств формирования.
Расчет показателей
рентабельности предприятия АО «Бест». Таблица 4.
1
2
3
4
5
6
7
Показатель
Расчет показателя
Формула расчета показателя
по данным отчетности
Расчет на начало отчетного
года
Расчет на конец отчетного
периода
Отклоне-
ние
+, -
стр.5-стр.4
Норма
Рентабельность активов (коэффициент
экономической рентабельности)
Чистая прибыль от всех видов
деятельности/Средняя стоимость активов
Стр.190ф.2./Стр.300ф.1
0
0
0
Рентабельность собственного
капитала (коэффициент финансовой рентабельности)
Чистая прибыль от всех видов
деятельности/Средняя стоимость собственного капитала
Стр.190ф.2/(стр.490-стр.450)ф.1
1,3
0,6
-0,7
Должна обеспечивать окупаемость вложенных в
предприятие средств
Рентабельность реализации
(коэффициент коммерческой рентабельности)
Прибыль от продаж/Выручка (нетто)
от продаж
Стр.050/стр.010ф.2
0
0
0
Рентабельность текущих затрат
Прибыль от операционной деятельности/Себестоимость
реализованной продукции
Стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040)ф.2
7,4
10,4
3
Динамика показателя может свидетельствовать о
необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостььью
продукции
Чистая прибыль/Сумма собственного и долгосрочного
заемного капитала
Стр.190ф2/(стр.490-стр.510)ф.1
1,2
0,6
-0,6
Расчеты, приведенные в таблице 4.
показали, что рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)
на начало отчетного года не изменилась и на конец отчетного периода.
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)
уменьшилась на 0,7%, что не улучшает состояние предприятия, так как должна
обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств. Рентабельность
реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) по сравнению с данными на
начало и конец отчетного периода не изменилась, так же как и рентабельность
текущих затрат. Рентабельность инвестированного (использованного) капитала
уменьшилась на 0,6%.
Таблица 5.
Расчет показателей деловой
активности предприятия АО «Бест».
1
2
3
4
5
6
7
Показатель
Расчет показателя
Формула расчета показателя
по данным отчетности
Расчет на начало отчетного
года
Расчет на конец отчетного
периода
Отклоне-
Ния
+, -
стр.5-стр.4
Норма
Оборачиваемость активов (раз)
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период стоимость активов
Стр.010 ф.2/стр.300 ф.1
0.1
0
-0,1
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости
Оборачиваемость запасов (раз)
Себестоимость реализованной
продукции/Средняя за период стоимость запасов
Стр.020 ф.2/стр.300 ф.1
0
0
0
То же
Фондоотдача
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя остаточная стоимость основных средств
Стр.010 ф.2/стр.120 ф.1
7,2
4,2
-3
Оборачиваемость дебиторской
задолженности (раз)
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период сумма дебиторской задолженности
Стр.010 ф.2/(стр.230+стр.240) ф.1
5
9,3
4,3
Время обращения дебиторской
задолженности (дни)
Количество дней в
году/Оборачиваемость дебиторской задолженности
365/((стр.010ф.2/(стр.230+стр.240)ф.1)
0
0
0
Средний возраст запасов
Количество дней в
году/Оборачиваемость запасов
Стр.365/((стр.020ф.2/стр.210ф.1))
0
0
0
Оборачиваемость готовой продукции
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период стоимость готовой продукции
Стр.010ф.2/стр.214ф.1
8187
4510
-3677
Оборачиваемость заёмного капитала
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период стоимость оборотных активов
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период сумма собственного капитала
Стр.010ф.2/стр.490ф.1 или
стр.010ф.2/(стр.490-стр.460)ф.1
6,2
2,7
-3,5
Оборачиваемость общей задолженности
Выручка (нетто) от
реализации/Средняя за период величина привлеченного заемного капитала
Стр.010ф.2/(стр.590+стр.690-стр.650-стр.640)ф.1
5,7
11,7
6
Расчеты, приведенные в таблице 5.
показывают, что оборачиваемость активов изменилась в сторону уменьшения на 0,1,
наблюдается тенденция к ускорению оборачиваемости. Оборачиваемость запасов
увеличилась на 0, где также наблюдается тенденция к ускорению оборачиваемости.
Фондоотдача также изменилась в сторону увеличения. Оборачиваемость дебиторской
задолженности уменьшились на 3 . Время обращения дебиторской задолженности (в
днях) изменилась в сторону уменьшения на 0. Средний возраст запасов
увеличился на 0. Оборачиваемость
готовой продукции изменилась в сторону уменьшения на 3677. Оборачиваемость
заемного капитала уменьшилась на 0,1 наблюдается ускорение оборачиваемости –
положительная тенденция. Оборачиваемости собственного капитала уменьшилась на
3,5. Оборачиваемость общей задолженности изменилась в сторону увеличения на 6,
где наблюдается положительная тенденция.
Таблица 6.
Анализ показателей оценки
ликвидности и платежеспособности рекомендуемые значения коэффициентов
предприятия АО «Бест»
Расчеты, приведенные в таблице 6.
показали, что коэффициент текущей платежеспособности равен 0, что не
соответствует рекомендуемой норме (от 1 до 2 не менее 2). Коэффициент
промежуточной платежеспособности и ликвидности изменился в сторону уменьшения
на 0 Коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился на 0. Чистый
оборотный капитал изменился в сторону уменьшения на -5645, наблюдается рост
показателя в динамике – положительная тенденция. Коэффициент отношения денежных
средств и чистого оборотного капитала уменьшился на –15,7, тогда как
рекомендуемая норма равна 0-1, роста в динамике не наблюдается, отрицательная
тенденция. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала равен
1127,4, при норме - чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже. Коэффициент
соотношения запасов и краткосрочной задолженности также равен 10598, что не
соответствует норме, так как рекомендуемое значение – 0,5-0,7. Коэффициент
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности равен 0,08.
3.4. Заключение
Анализ и оценка финансового
положения организации и инструменты принятия обоснованных управленческих
решений.
Для оценки финансового состояния и
разработки методов повышения эффективности деятельности предприятия, необходимо
проведение комплексного финансового анализа. Целью последнего является оценка
прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка
развития его потенциала в будущем.
На приведенном выше примере по данным
АО «Бест» подтверждается необходимость проведения именно комплексного
финансового анализа – инструмента обоснования управленческих решений,
направленных на выявление путей дальнейшего экономического развития этой
организации.
Целью исследования было дать
рекомендации по усовершенствованию финансового положения предприятия АО «Бест».
Таким образом, в настоящем дипломном
проекте проанализированы следующие задачи:
1. Изучить
нормативно-правовое обеспечение учета финансовых результатов.
2. Дать
классификацию доходов и расходов организации.
3. Изучить
отражение в учете финансовых результатов.
4. Дать
теорико-экономическую характеристику предприятия.
5. Изучить
финансовую отчетность предприятия.
6. Провести
анализ структуры имущества предприятия.
7.
Проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия.
8. Провести
оценку рентабельности предприятия.
9. провести
оценку финансового положения организации.
В течение нескольких лет руководство
организации, констатируя изменение ситуации на рынке, тем не менее, не
предпринимало никаких шагов по реструктуризации. К сожалению, роль бухгалтерии
сводилась к осуществлению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской
отчетности. Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и
кредиторской задолженности и других негативных факторах не воспринималась
руководством всерьез. Финансовый анализ здесь не проводился, поскольку
считалось, что предприятие стабильно работает на протяжении 6 лет.
Критичность ситуации руководство
фирмы осознало в конце 2004 года. Тревожные данные бухгалтерской отчетности и
снижение прибыли заставили принять меры по оздоровлению деятельности
предприятия. Однако все экстенсивные меры, а также агрессивная ценовая политика
не принесли желаемых результатов. Руководство АО пришло к выводу, что
закрепиться на рынке можно, только расширив ассортимент продукции или уменьшить
сроки поставки (обычно срок изготовления составлял 3-4 недели), поэтому было
решено открыть склад, который поспособствовал бы быстрому развитию бизнеса в
регионах и срочному выполнению заказов.
Для решения этих задач необходимо
было получить кредит для закупки квартирного профиля на предприятие «Инком
Недвижимость». Перед бухгалтерией была поставлена задача, оценить реальное
финансовое состояние и дать рекомендации по закупки профиля и расширению
ассортимента продукции.
Объектами оценки финансового
состояния стали:
ü
Динамика
и структура баланса;
ü
Ликвидность
баланса и ликвидность активов;
ü
Финансовая
устойчивость;
На основании изучения динамики и
структуры баланса АО «Бест» были сделаны предварительные выводы о финансовом
состоянии организации, которое за 2004 год изменилось в лучшую сторону:
увеличился собственный капитал. Как показывают представленные данные, баланс
организации не является полностью ликвидным как на начало, так и на конец 2004
года.
Результаты анализа финансовой
устойчивости показывают наличие как положительных, так и отрицательных
тенденций. Есть и настораживающие факторы, что позволяет предположить некоторый
застой в производственной сфере.
Это подтверждают и сотрудники
предприятия, отмечающие возросшую конкуренцию со стороны других организаций
из-за отсутствия расширения ассортимента выпускаемой продукции, невозможности
снижения сроков изготовления и прочее.
Как известно, основной целью
финансового анализа была обоснованная оценка финансового состояния АО «Бест», а
также разработка рекомендаций по укреплению его финансово-хозяйственной
деятельности и дальнейшему развитию финансово-хозяйственной деятельности.
Незначительный собственный капитал, позволивший наладить реализацию продукции,
к сожалению, не дает возможности для дальнейшего расширения бизнеса.
Руководство АО «Бест» решило действовать решительно, однако меры по
стимулированию деловой активности не принесли увеличения прибыли. Тогда было
решено проанализировать финансовое состояние предприятия и на основе
результатов финансового анализа принять решение о дальнейших действиях.
Подведя итоги исследования по
обоснованию конкретного управленческого решения, направленного на поиск
возможностей повышения эффективности хозяйствования на основе использования
приемов и методов экономического анализа, обобщим его результаты и ознакомимся
с рекомендациями.
Оценивая результаты анализа,
необходимо отметить сложившийся достаточно высокий уровень роста одних
показателей финансовой устойчивости и замедление роста других. Показатели
коэффициентов ликвидности не позволяют оценивать активы как ликвидные.
По оценке результатов финансового
анализа было предложено несколько вариантов улучшения экономических
показателей. Руководством АО «Бест» было принято решение о получении кредита
для закупки квартирного профиля, который позволит, с одной стороны срочному
выполнению заказов, а с другой – развитию бизнеса в регионах.
Итак, можно
сделать следующие обобщающие выводы:
4.
Результат
анализа финансового состояния АО «Бест» позволяет говорить о недостаточной
ликвидности активов организации и не вполне устойчивом его финансовом положении;
5.
Оптимальным
путем улучшения экономических показателей является получение кредита для
открытия склада по продаже недвижимости.
6.
Основным
результатом финансового анализа является заключение о возможности выхода
предприятия из предкризисного состояния.
3.5.Рекомендации
Предприятию АО «Бест», по моему
мнению, можно предложить следующие шаги по улучшению работы.
1) Расширить деятельность, т.е. это означает открыть
филиалы по всей Московской области
2) Проводить больше мероприятий
по социальной защищенности сотрудников предприятия, ввести гибкую систему
поощрений сотрудников по результатам труда.
3) Понизить тарифы на услуги,
т.е. создать небольшую конкуренцию
4) Опубликовать рекламу, в
интернете, по телевиденью, в метро, на радио.
5) Развить ипотеку т.е. тесно
сотрудничать с банками
6) нанять психолога
3.6. Список
литературы
1. Гиляровская Л.Т.
Экономический анализ М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д.
Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999.
3. Любушкин Н.П., Лещева В.Б.,
Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
Главная