Аналіз фінансового стану ЗАТ "Перлина"

Аналіз структури оборотних активів підприємства показав, що крім грошових коштів та, у незначній мірі, дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги, усі показники були зменшені в останньому періоді. Збільшення дебіторської заборгованості можна пояснити тим, що це фактор, який слабко залежить від самого підприємства і його важко контролювати.

Бачимо, як вже говорилося, що всі активи переводяться у грошові кошти. Це може означати або те, що керівництво невдовзі закриє підприємство, тому і збирає кошти або, що є менш вірогідним, те, що компанія збирається реалізувати якийсь капіталомісткий проект. Загалом, варто зробити висновок про можливе зменшення ефективності діяльності у майбутньому в зв’язку зі зменшенням майже всіх видів активів, необхідних для нормального функціонування підприємства.

4. Аналіз прибутковості активів торговельного підприємства та оцінка впливу факторів на її зміну за допомогою моделі Дюпон-каскад

Дані по прибутковості за перший період мають нульові значення в зв’язку з відсутністю прибутку – фінансовий результат від звичайної діяльності є від’ємним. У другому періоді спостерігається позитивне значення цього показника. Примітним є важко пояснюване зростання товарообороту підприємства на 385%, яке спричинило появу прибутку на відміну від збитку у минулому періоді.

Значення 18,07% прибутковості реалізації говорить про те, що саме такий відсоток товарообороту є фінансовим результатом діяльності до оподаткування, тобто майже чистим прибутком (за виключенням надзвичайних доходів-витрат та податків). Коефіцієнт оборотності зріс, що означає те, що загальна вартість активів стала швидше обертатися (більше разів на рік) і приносити прибуток. Прибутковість активів показує, що фін. рез-тат діяльності становить 2,88% від застосованих активів, тобто одна гривня активів приносить 28 коп. фін. рез-тату.

Варто також сказати, що прибутковість активів зросла на 0,74 % завдяки зростанню прибутковості реалізації та на 2,13% через збільшення коефіцієнту оборотності.

Таким чином, прибутковість активів збільшилася з 0 до 2,88%, що є позитивною тенденцією.

5. Аналіз показників ліквідності та платоспроможності

Сума ліквідних активів підприємства складається з витрат майбутніх періодів та оборотних активів. Ця величина була збільшена підприємством як за рахунок приросту першого складника, так і другого.

Швидколіквідні активи включають у себе грошові кошти, дебіторську заборгованість та поточні фін. інвестиції. Зростанням цей показник зобов’язаний грошовим коштам, оскільки поточні фін. інвестиції були відсутні в обох періодах, а дебіторська заборгованість зазнала спаду у другому періоді.

Готові засоби платежу (поточні фін. інвестиції та грошові кошти), відповідно, також зросли.

Аналіз коефіцієнтів забезпеченості показав, що в останньому періоді підприємство забезпечено усіма видами активів на майже однаковому рівні.

Загальний коефіцієнт покриття (рекомендоване значення – понад 2) було збільшено з 0,61 саном на 1.01.07 до 69,67 на 1.01.09. Це говорить про достатню оцінку платоспроможності підприємства, характеризує той факт, що всі оборотні активи у достатній мірі покривають поточні зобов’язання. Такий самий результат і по швидко ліквідних активах – здатність повністю покрити поточні зобов’язання. Оскільки ці два коефіцієнти завдячують своїми значенням грошовим коштам, то коефіцієнт абсолютної ліквідності так само показує достатність (навіть надлишковість) готових засобів платежу для покриття поточних зобов’язань. Коефіцієнти відволікання активів у запаси і дебіторську заборгованість показують, що занадто мала частина активів припадає на долю цих видів ресурсів. Тобто підприємство виділяє мало уваги цих життєво необхідних активам.

Коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті зобов’язань у третьому періоді (на відміну від перших двох) показує повну здатність покрити матеріальними запасами поточні зобов’язання підприємства. Це пов’язано із значним зменшенням поточних зобов’язань у третьому періоді. Частка власного оборотного капіталу у покритті запасів є (і присутня в значній мірі) лише в третьому періоді, оскільки в перших двох оборотний капітал відсутній – оборотні активи фінансуються повністю за рахунок позикового капіталу.

Так само і коефіцієнт маневрування – відмінний від нуля лише у третьому періоді, коли він набуває оптимального значення, показуючи 38% власного оборотного капіталу у складі всього капіталу підприємства.

Коефіцієнт самофінансування показує, що в останньому періоді майже весь оборотний капітал фінансується за рахунок власного капіталу, що перегукується із значним зменшенням позикового капіталу, виявленого у перших двох пунктах.

6. Аналіз показників ділової активності (оборотності)

Представлені показники оборотності свідчать про значну ділову активність підприємства. Примітно, що швидкість обороту всіх видів активів та пасивів, наведених у таблиці зросла (відповідно, зменшився час обороту). Проте не можна сказати, що це є дуже позитивним, оскільки така зміни була спричинена значним збільшенням товарообороту у 2008 році, яке перекрило будь-які зміни у активах та пасивах, вивівши більшу швидкість обороту.

Найбільш значними є зростання швидкостей обороту (коефіцієнтів оборотності) позикового капіталу,дебіторської заборгованості, загалом усіх активів.

Варто зазначити, що скоріше за все така тенденція є миттєвою, спричиненою невідомими причинами, які криються за зростанням товарообороту.

7. Аналіз рентабельність оборотних активів і коефіцієнт оборотності оборотних активів

Представлена таблиця відображає значне прискорення швидкості обороту активів. Варто зазначити, що, як вже говорилося, такий приріст коефіцієнтів оборотності викликаний стрибком у розмірі товарообороту підприємства, а нульові значення рентабельностей у першому періоді – збитковістю підприємства.

Видно, що навіть значний приріст оборотних активів не зміг подалати впливу приросту валової виручки.

Значна рентабельність запасів пояснюється їх мізерністю у порівнянні навіть з обсягом чистого прибутку підприємства.

Варто зазначити, що керівництво підприємство суттєво зменшило багато джерел фінансування, запаси, необоротні активи. Спостерігається чітке «переливання» коштів у грошові активи, погашення усіх боргів. Таким чином можна зробити висновок, що усі кошти просто «збираються в одному місці» без подальшої перспективи до вкладання. Або ж підприємство має бути реорганізоване, для чого і мобілізуються ресурси. Проте найбільш вірогідним, все-таки, видається варіант із скорою ліквідацією підприємства.

Таким чином можна зробити попередній висновок про те, що діяльність ЗАТ «Перлина» добігає кінця, оскільки кошти в нього не вкладаються, позики погашаються, і активна діяльність не планується.

8. Аналіз структури власного капіталу

актив пасив ліквідність платоспроможність

Дана структура є дуже наочною, оскільки чудово відображає ситуацію, що склалася на підприємстві. Так як (що вже було показано) на кінець досліджуваного періоду майже весь капітал підприємства (98%) – власний, то саме його аналіз

і є більш красномовним. У наведеній таблиці видно, що підприємство перевело майже всі свої кошти в стан статутного і додаткового капіталу. Можна зробити висновок, що з однієї сторони лежать грошові кошти (актив), а з іншої – вони представлені статутним і додатковим капіталом (пасив), тобто «лежать» не «працюючи», що є сигналом до ліквідації – підведення підсумків роботи, погашення позик, мобілізація грошей, а за цим – і закриття підприємства. Скоріше за все, очікувати слід саме такий сценарій.

Таблиця також показую, що якщо на початок досліджуваного періоду майже весь капітал був додатковий, то на кінець – статутний вже перевищує додатковий. Скоріше за все, така тенденція збережеться до самого кінця, який вже слід скоро очікувати.

9. Аналіз структури позикового капіталу

Аналіз позикового капіталу є другорядним, оскільки якщо у першому періоді він становив майже 31% усього капіталу підприємства, то в останньому – не становить і відсотка.

Підтверджуються усі описані вище тенденції – повністю погашені короткострокові кредити, повністю відсутні довгострокові. Відмітити слід поступове зростання інших поточних зобов’язань, зобов’язань за розрахунками та кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги.

Страницы: 1, 2, 3