Предприятие осуществляет
реализацию продукции по 90% в текущем периоде и 10% в следующем периоде. Кроме
того, ожидается приток от получения дебиторской задолженности. Всего ожидается
приток в размере 45483,54млн. рублей.
Рассчитываем
бюджет необходимых затрат на основные материалы и энергию.
Таблица 3.4 – Бюджет
затрат на основные материалы
Показатели
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
5 квартал
6 квартал
7 квартал
8 квартал
Итого
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Прогнозная выручка
4936,23
5133,68
5339,03
5552,59
5774,69
6005,68
6245,91
6495,74
45483,54
Стоимость сырья и материалов, руб/руб
0,058
0,058
0,058
0,058
0,058
0,058
0,058
0,058
Стоимость сырья и материалов на 1 руб. без НДС
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
Суммарная стоимость сырья и материалов, млн.
руб.
286,30
297,75
309,66
322,05
334,93
348,33
362,26
376,75
2638,05
Технологический запас на начало квартала (5% от
стоимости на текущий квартал), млн. руб.
586,00
14,89
15,48
16,10
16,75
17,42
18,11
18,84
703,59
Технический запас на конец квартала (5% от
стоимости на следующий квартал), млн. руб.
14,89
15,48
16,10
16,75
17,42
18,11
18,84
19,40
136,99
Стоимость электроэнергии на 1 руб.
0,038
0,038
0,038
0,038
0,038
0,038
0,038
0,038
Суммарная стоимость электроэнергии, млн. руб.
187,58
195,08
202,88
211,00
219,44
228,22
237,34
246,84
Требуемые затраты на сырье и материалы и , млн.
руб.
97,23
493,43
513,17
533,69
555,04
577,24
600,33
624,16
2071,45
в т.ч. НДС, тыс. руб
14,83
75,27
78,28
81,41
84,67
88,05
91,58
95,21
315,98
Требуемые затраты на сырье и материалы без НДС,
тыс. руб.
82,40
418,16
434,89
452,28
470,37
489,19
508,76
528,95
1755,46
Требуемые
затраты на сырье и материалы рассчитываются следующим образом: суммарная
стоимость сырья и материалов на производство уменьшается на стоимость запасов
на начало квартала и увеличивается на стоимость необходимого запаса на конец
квартала. Всего затраты составят 1755,46 млн. руб. без учета НДС.
Таблица 3.6 – График
денежных выплат поставщикам
Показатель
Квартал
Итого:
1
2
3
4
5
6
7
8
Задолженность поставщикам на начало периода
Оплата за материалы по кварталам:
1-ый
48,62
48,62
-97,23
2-ой
246,71
246,71
493,43
3-ий
256,58
256,58
513,17
4-ый
266,85
266,85
533,69
5-ый
277,52
277,52
555,04
6-ой
288,62
288,62
577,24
7-ой
300,17
300,17
600,33
8-ой
624,16
624,16
Всего выплат поставщикам
48,62
198,10
503,30
523,43
544,37
566,14
588,79
924,32
3799,82
в т.ч. НДС
7,42
30,22
76,77
79,85
83,04
86,36
89,81
141,00
579,63
Предприятие
осуществляет расчет с поставщиками – 50% в текущем периоде и 50% в следующем
периоде. Общий объем выплат поставщикам за сырье, материалы и электроэнергию
составит взаверешении финансового оздоровления 3799,82 млн. руб.
Таблица 3.7 – Бюджет
затрат на оплату труда основных рабочих и общепроизводственных затрат
Показатели
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
5 квартал
6 квартал
7 квартал
8 квартал
Итого
1 Прогнозная выручка
4936,23
5133,68
5339,03
5552,59
5774,69
6005,68
6245,91
6495,74
45483,54
2 Норматив затрат на оплату труда на 1 руб.
0,31
0,31
0,31
0,31
0,31
0,31
0,31
0,31
3 Оплата труда производственного персонала
(1*2)
1530,23
1591,44
1655,10
1721,30
1790,15
1861,76
1936,23
2013,68
14099,90
4 Норматив переменных общепроизводственных
затрат на ед.
0,09100
0,09100
0,09100
0,09100
0,09100
0,09100
0,09100
0,09100
5 Переменные общепроизводственные затраты (1*4)
449,20
467,16
485,85
505,29
525,50
546,52
568,38
591,11
4139,00
6 Норматив постоянных общепроизводственных
затрат на ед.
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
7 Постоянные общепроизводственные затраты (1*6)
1031,67
1072,94
1115,86
1160,49
1206,91
1255,19
1305,39
1357,61
9506,06
8 Суммарные общепроизводственные затраты (5+7)
1480,87
1540,10
1601,71
1665,78
1732,41
1801,70
1873,77
1948,72
13645,06
9 Амортизация (квартальная)
300
300
300
300
300
300
300
300
2400
10 Оплата общепроизводственных затрат (8-9)
1180,87
1240,10
1301,71
1365,78
1432,41
1501,70
1573,77
1648,72
11245,06
Из
таблицы следует, что за время финансового оздоровления общепроизводственные
затраты составят 11245,06 млн. рублей.
Таблица 3.8 – Расчёт
прибыли и налога на прибыль
№
Показатель
Величина
1
Выручка от реализации без НДС за весь период
ФО.
38545,37
2
Суммарные затрат на оплату труда за весь
период.
14099,9
3
Общие производственные затраты за весь период
(без амортизации)
13645,06
4
Затраты на покупку сырья и материалов без НДС
1755,46
5
Себестоимость продукции за весь период (2+3+4)
29500,42
6
Валовая прибыль (1-5)
9044,95
7
Коммерческие и административные расходы
0
8
Прибыль до налогообложения (6-7)
9044,95
9
Налог на прибыль(20%), (в т.ч. ежеквартальные
выплаты)
1808,99
10
Прибыль после налогообложения (ЧП)
7235,96
После
налогообложения прибыль предприятия составит 7235,96 млн. руб.
Таблица 3.9 – Бюджет
денежных поступлений и затрат, млн. руб
Показатели
квартал
1
2
3
4
5
6
7
8
ИТОГО
Денежные средства на начало периода, млн. руб.
136,98
705,83
1514,07
2111,77
2742,42
3407,34
4107,90
4845,54
Поступление денежных средств – всего, млн. руб.
4442,61
5113,93
5318,49
5531,23
5752,48
5982,58
6221,88
7120,33
45483,54
в том числе:
0
- от потребителей продукции, млн. руб.
4442,61
5113,93
5318,49
5531,23
5752,48
5982,58
6221,88
7120,33
45483,54
Расходование денежных средств – всего, млнс.
руб.
3873,76
4305,69
4720,80
4900,58
5087,56
5282,02
5484,25
6058,05
39712,71
в том числе:
- основные материалы, млн. руб.
48,62
198,10
503,30
523,43
544,37
566,14
588,79
924,32
3799,82
- оплата труда основного персонала и общепроизводственные
расходы, млн. руб.
3011,10
3131,54
3256,81
3387,08
3522,56
3663,46
3810,00
3962,40
27744,96
- НДС, млн. руб.
685,10
749,87
734,52
763,90
794,46
826,24
859,29
945,15
6358,53
- налог на прибыль, млн. руб.
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
1808,99
Остаток, дефицит денежных средств, тыс. руб.
705,83
1514,07
2111,77
2742,42
3407,34
4107,90
4845,54
5907,82
5907,82
По данным
таблицы 3.9 видно, что в результате выполнения производственной программы
предприятием может быть накоплено 5907,82 млн. руб. для расчета по долгам. К
концу проведения финансового анализа необходимо покрыть долг с учетом процентов
в сумме 7646,71 млн.руб. Накопленных средств явно недостаточно.
Предприятию не хватает 1738,89 млн. руб. У ОАО «Дальсвязь» имеются акции
дочерних и зависимых предприятий. Так как предприятие может в дальнейшем вести
свою деятельность на рынке, ей необходимо расплатиться по всем долгам.
Предлагается вариант продажи акций дочерних предприятий и зависимых
предприятий. Сумма от продажи и покроет оставшийся долг.
Таблица 3.10 – Продажа
дочерних предприятий и акций зависимых обществ, млн. руб.
Название компании
Доля в уставном капитале, %
Цена продажи
Срок реализации, мес.
Рыночная стоимость на дату продажи
Затраты на реализацию
Итого ден. средств от продажи
А
1
2
3
4
5
6
ООО "Беспроводные Информационные
Технологии"
100
430,569
6
430,569
0,20
430,369
ООО "Шахтерсксвязь"
100
467,560
7
467,56
0,28
467,280
ООО "Интердальтелеком"
100
420,890
4
420,89
0,27
420,620
ООО "Сахателеком"
100
650,870
7
650,87
0,27
650,600
ЗАО "Акос"
94,45
375,456
5
375,46
0,15
375,306
Российско-американское Общество с Ограниченной
Ответственностью "сп Магаляском"
50
9,009
3
9,009
0,09
8,919
ООО "Камаляском"
50
9,231
3
9,231
0,095
9,136
ЗАО "Транксиком"
25
6,679
3
6,679
0,06
6,619
ОАО "Империал"
19,6
5,461
2
5,461
0,05
5,411
ООО "Центр Юридической Помощи"
14,28
4,200
2
4,2
0,054
4,146
ЗАО Российская Документальная Электросвязь
"Ростелеграф"
13,7
2,900
2
2,900
0,04
2,860
"Биробиджанская Торговая Компания"
10
1,930
2
1,930
0,046
1,884
ОАО "Телекоммуникации СЭЗ Находка"
8,47
1,800
2
1,800
0,046
1,754
Итого:
2386,554
-
2386,554
1,651
2384,903
Таблица 3.11 – Притоки
денежных средств от продажи активов
Название компании
1
2
3
4
Итого ден. средств от продажи
А
1
2
3
4
5
ООО "Беспроводные Информационные
Технологии"
430,369
430,369
ООО "Шахтерсксвязь"
467,280
467,280
ООО "Интердальтелеком"
420,620
420,620
ООО "Сахателеком"
650,600
650,600
ЗАО "Акос"
375,306
375,306
Российско-американское Общество с Ограниченной
Ответственностью "сп Магаляском"
8,919
8,919
ООО "Камаляском"
9,136
9,136
ЗАО "Транксиком"
6,619
6,619
ОАО "Империал"
5,411
5,411
ООО "Центр Юридической Помощи"
4,146
4,146
ЗАО Российская Документальная Электросвязь
"Ростелеграф"
2,860
2,860
"Биробиджанская Торговая Компания"
1,884
1,884
ОАО "Телекоммуникации СЭЗ Находка"
1,754
1,754
Итого:
16,05489
445,29367
1272,9549
1117,88
2384,903
Теперь на эти
суммы скорректируем бюджет денежных поступлений и затрат, так как планируется,
что деньги от продажи поступят вовремя.
Таблица 3.12 -
Скорректированный бюджет денежных поступлений и затрат, млн. руб.
Показатели
квартал
1
2
3
4
5
6
7
8
ИТОГО
Денежные средства на начало периода, млн. руб.
136,98
705,83
1514,07
2111,77
2742,42
3407,34
4107,90
4845,54
Поступление денежных средств – всего, млн. руб.
4459,13
5560,26
6592,71
6650,21
5752,48
5982,58
6221,88
7120,33
45483,54
в том числе:
0
- от потребителей продукции, млн. руб.
4442,61
5113,93
5318,49
5531,23
5752,48
5982,58
6221,88
7120,33
45483,54
от реализации акций
16,05
445,29
1272,95
1117,88
Расходование денежных средств – всего, млнс.
руб.
3873,76
4305,69
4720,80
4900,58
5087,56
5282,02
5484,25
6058,05
39712,71
в том числе:
- основные материалы, млн. руб.
48,62
198,10
503,30
523,43
544,37
566,14
588,79
924,32
3799,82
- оплата труда основного персонала и общепроизводственные
расходы, млн. руб.
3011,10
3131,54
3256,81
3387,08
3522,56
3663,46
3810,00
3962,40
27744,96
- НДС, млн. руб.
685,10
749,87
734,52
763,90
794,46
826,24
859,29
945,15
6358,53
- налог на прибыль, млн. руб.
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
226,12
1808,99
Судебные расходы, млн. руб
0,05
0,05
0,05
0,05
0,05
0,05
0,05
0,05
0,4
Остаток, дефицит денежных средств, тыс. руб.
721,88
1975,42
3846,07
5594,60
6259,52
6960,08
7697,72
8760,00
8760,00
Таким
образом, с учетом реализованных акций дочерних и зависимых предприятий получили
8760 млн. руб., и эта сумма покрывает долги предприятия. При этом у ОАО
«Дальсвязь» остаются денежные средства после завершения финансового
оздоровления в размере 1113,3 млн. руб.
Таблица 3.10 – График
погашения задолженности, млн. руб.
Очередь кредиторов
квартал
1
2
3
4
5
6
7
9
Итого
1-ая
2-ая
113,42
113,42
3.1
2583,89
1690,58
4274,47
3.2
2155,49
1103,33
3258,82
3.3
ИТОГО
113,42
2583,89
3846,07
1103,33
7646,70
Судя по
графику, предприятие рассчитается с задолженностью кредиторам второй очереди в
первый квартал, с задолженностью кредиторам третьей очереди рассчитается в
течение последующих трех кварталов. По данным расчётов подтвердилась
целесообразность введения процедуры финансового оздоровления на предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое
оздоровление является оздоровительной процедурой, которая применяется к
должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить
требования кредиторов самостоятельно, без вмешательства посторонних арбитражных
управляющих.
Срок
финансового оздоровления - не более двух лет.
Вопрос о
введении финансового оздоровления решается на первом заседании Арбитражного
суда по делу о банкротстве, проводимом по окончании наблюдения.
В ОАО
«Дальсвязь» удалось восстановить платёжеспособность и рассчитаться по долгам с
помощью операционной деятельности и привлечения денежных средств от продажи
акций дочерних и зависимых предприятий.
По итогам
анализа можно сделать вывод, что причинам неплатежеспособности стали
отрицательная чистая прибыль, большая задолженность перед кредиторами второй и третьей
очереди с требованиями по денежным обязательствам и обязательным платежам, с
требованиями по обязательным платежам в форме упущенной выгоды в размере
7342,38 млн. руб., из них 49, 07 млн. руб. составляют штрафы.
В результате
этого предприятием может быть накоплено 5907,82 млн. руб. для расчета по
долгам. К концу проведения финансового анализа необходимо покрыть долг с учетом
процентов в сумме 7646,71 млн. руб. Это означает, что предприятию не удается
восстановить платежеспособность только при помощи операционной деятельности. Поэтому
было признано целесообразным продать доли в уставных капиталах дочерних
предприятий, акций зависимых предприятий. В итоге ОАО «Дальсвязь» не только
расплатится по долгам, но и сможет в дальнейшем функционировать на рынке.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ
1. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по
финансовому оздоровлению неплатёжеспособных предприятий/ - М.: Финансы и
статистика, 2005. – 208 с.
2. Методические рекомендации по составлению плана
финансового оздоровления №57/134 от 25.04.2007г.
3. Постановление Правительства Российской
Федерации от 25.07.2003 года №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным
управляющим финансового анализа».
4. Постановление Правительства Российской
Федерации от 27 декабря 2004 г. №855 «Об утверждении Временных правил проверки
арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного
банкротства».
5. Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной
деятельности предприятий./ 4 изд.-М.: Финансы и статистика, 1999.-708 с.
6. Черникова, Ю.В. Финансовое оздоровление
предприятий: теория и практика / Ю.В. Черникова, Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. – М.:
Дело, 2005. – 616с.
7. Федеральный закон “О несостоятельности
(банкротстве)” от 26.10.2002 №127-ФЗ.
Приложение А
Бухгалтерский баланс (млн.
руб.)
Группы статей баланса
Отчетные периоды
1
2
3
4
5
6
7
8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
65
119
104
104
96
93
87
84
Основные средства
8 324 258
7 905 128
8 300 166
7 810 578
7 658 278
9 141 129
9 058 554
9 075 942
Капитальные вложения
496 898
887 653
712 599
1 108 837
1 497 869
950 257
1 177 544
1 595 347
Доходные вложения в материальные ценности
1 189
1 075
Долгосрочные финансовые вложения
370 019
2 606 540
2 571 014
2 571 719
2 571 729
2 572 624
2 573 508
2 573 508
в том числе: инвестиции в дочерние общества
252 698
2 552 541
2 564 460
2 565 165
2 565 175
2 566 075
2 566 959
2 566 959
инвестиции в зависимые общества
369
78
39
39
39
39
39
39
инвестиции в другие организации
53 827
53 827
6 421
6 421
6 413
6 416
6 416
6 416
прочие долгосрочные финансовые вложения
63 125
94
94
94
102
94
94
94
Отложенные налоговые активы
115 837
89 105
160 951
141 953
128 537
129 392
86 967
86 967
Прочие внеоборотные активы
3 421 510
1 246 056
1 249 093
1 388 981
1 681 816
1 584 294
1 869 828
1 932 345
Итого по разделу I
12 729 776
12 735 676
12 993 927
13 022 172
13 538 325
14 377 789
14 766 488
15 258 798
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
412 683
410 241
375 600
457 580
509 627
436 036
656 324
676 975
в том числе: сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
351 868
360 872
334 690
430 515
481 617
406 070
561 142
585 995
затраты в незавершенном производстве(издержках
обращения)
3 735
92
4 327
готовая продукция и товары для перепродажи
6 668
7 462
3 103
2 395
2 327
2 228
2 001
1 876
расходы будущих периодов
49 733
40 845
36 730
24 670
25 683
27 738
88 854
89 104
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
317 149
224 205
148 409
126 077
116 832
129 447
76 092
57 853
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
27 557
21 979
13 727
8 625
6 608
4 955
3 006
2 572
авансы выданные
прочие дебиторы
27 274
21 893
13 684
8 597
6 588
4 942
3 006
3 006
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
1 164 100
1 209 583
1 290 106
1 467 895
1 700 314
1 521 827
1 785 220
1 621 932
в том числе: покупатели и заказчики
941 970
923 606
958 524
1 053 686
1 206 702
1 100 704
1 269 820
1 206 346
авансы выданные
110 341
185 179
84 613
192 054
293 468
143 554
275 790
275 790
прочие дебиторы
111 789
100 798
246 969
222 155
200 144
277 569
239 610
239 610
Краткосрочные финансовые вложения
55 262
775 541
774 596
34 828
34 828
34 828
34 828
112 428
Денежные средства
173 287
181 381
144 650
638 722
339 699
277 113
83 270
136 982
Итого по разделу II
2 150 253
2 824 360
2 747 493
2 735 146
2 708 291
2 404 609
2 640 468
2 609 164
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
14 880 029
15 560 036
15 741 420
15 757 318
16 246 616
16 782 398
17 406 956
17 867 962
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
2 535 006
2 535 006
2 535 006
2 535 006
2 535 006
2 535 006
2 535 006
2 535 006
Добавочный капитал
628 637
625 148
611 128
602 372
600 345
582 654
579 374
579 168
Резервный капитал
126 751
126 751
126 751
126 751
126 751
126 751
126 751
126 751
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)
прошлых лет
1 763 621
2 378 066
2 392 081
3 100 332
3 102 360
3 120 050
4 471 750
6 098 908
Нераспределенная прибыль ( убыток) отчетного
года
760 734
691 486
873 672
862 482
1 300 612
1 735 605
1 071 720
1 071 720
Итого по разделу III
5 814 749
6 356 457
6 538 638
7 226 943
7 665 074
8 100 066
8 784 601
9 339 833
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы
3 200 000
4 855 000
4 405 000
4 292 083
3 629 167
3 166 250
2 831 719
3 125 597
в том числе: кредиты
1 955 000
1 955 000
2 292 083
1 629 167
1 466 250
2 300 793
2 300 793
займы
3 200 000
2 900 000
2 450 000
2 000 000
2 000 000
1 700 000
530 926
530 926
Отложенные налоговые обязательства
289 880
346 671
344 288
349 257
338 265
392 661
346 109
353 142
Прочие долгосрочные обязательства
829 975
556 947
305 748
164 057
98 884
39 057
20 566
12 663
Итого по разделу IV
4 319 855
5 758 618
5 055 036
4 805 397
4 066 316
3 597 968
3 198 394
3 491 402
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы
2 278 919
1 393 671
1 782 424
1 083 138
1 810 179
2 509 331
2 666 535
2 754 838
в том числе: кредиты
772 712
1 011 696
164 319
827 235
1 440 620
652 955
652 955
займы
2 278 919
620 959
770 728
918 819
982 944
1 068 711
2 013 580
2 013 580
Кредиторская задолженность,
1 511 544
1 554 127
1 583 491
1 805 214
2 053 267
2 028 074
1 932 730
1 848 802
в том числе: поставщики и подрядчики
975 688
883 048
935 486
921 619
1 162 244
1 159 798
1 000 462
962 370
авансы полученные
283 590
201 594
261 052
230 714
198 174
240 163
220 436
209 139
задолженность перед персоналом организации
63 376
77 670
44 825
95 222
94 237
65 524
118 356
106 568
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
30 221
38 486
29 067
48 796
45 539
41 462
46 905
39 951
задолженность по налогам и сборам
78 712
69 047
99 809
283 518
328 230
277 078
365 223
353 060
прочие кредиторы
79 957
284 282
213 252
225 345
224 843
244 049
181 348
181 348
Задолженность участникам (учредителям) по
выплате доходов
24 088
173 933
34 879
208 314
95 426
51 141
472 701
205 698
Доходы будущих периодов
59 349
58 078
55 952
55 766
53 189
52 058
51 041
49 540
Резервы предстоящих расходов
331 459
244 423
336 516
248 065
186 219
383 655
274 367
167 265
Прочие краткосрочные обязательства
540 066
20 729
354 484
324 481
316 946
60 105
26 587
10 584
Итого по разделу V
4 745 425
3 444 961
4 147 746
3 724 978
4 515 226
5 084 364
5 423 961
5 036 727
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
14 880 029
15 560 036
15 741 420
15 757 318
16 246 616
16 782 398
17 406 956
17 406 956
Приложение Б
Отчёт о прибылях и
убытках (млн. руб.)
Показатель
Отчетные периоды
1
2
3
4
5
6
7
8
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
2 009 218
2 203 165
2 090 802
1241660
1110408
1 600 850
1 086 585
954 295
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
Главная