Инвестиционная активность Республики Дагестан и пути ее повышения

Наибольший спад инвестиций произошел в отраслях, определяющих возможности структурных преобразований и тесно связанных с инвестиционным процессом - машиностроении и металлообработке, промышленности и строительных материалов, промышленности, перерабатывающей сельскохозяйственную продукцию, туризм.

Проблемой является не только сужение источников накоплений, но и отсутствие мотиваций для их трансформации в производственные инвестиции. В создавшейся экономико-политической ситуации инвесторам выгоднее направлять свои средства на скупку ценных бумаг, "прокручивание" в банках, вывод и размещение за границей, чем вкладывать их в реальное производство.

В условиях, сложившихся как неблагоприятные для роста частных и иностранных инвестиций, низкого уровня сбережений населения, крупным источником остаются государственные средства.

Соотношение элементов механизма государственного воздействия зависит от уровня развития рыночных отношений: чем больше развиты рыночные отношения, тем меньше воздействие государства как непосредственного предпринимателя и инвестора и тем больше как регулятора поведения экономических субъектов.

В экономической литературе существует точка зрения, что между ростом государственного предпринимательства и темпами экономического роста существует обратная зависимость.

На этой основе делается заключение, что для обеспечения начала экономического роста есть практически единственное средство - сокращение государственных расходов, снижение государственного потребления, сужение сферы деятельности государства. Однако, бюджетный дефицит это следствие, а не причина низких темпов экономического развития. Представляется, что не бюджетный дефицит вызывает углубление спада производства, а, напротив, спад производства не обеспечивает достаточную доходную часть бюджета из-за сокращения налоговых и других поступлений, вызывая дефицит.

Попытки же в условиях кризиса в большинстве отраслей народного хозяйства ограничить государственное финансирование, сокращение расходной части бюджета приводит к ухудшению инвестиционного климата и его основного показателя - социально-экономического положения населения, что обязательно сказывается на платежеспособном спросе и может стать лимитирующим фактором для роста производства. Лишение рынка такого крупного инвестора как государство (особенно для депрессивных регионов) в условиях слабости инвестиционных мотиваций у частных инвесторов и низкими возможностями к сбережениям у большей части населения, может надолго инвестиционно обескровить экономику.

«Уход» государства из инвестиционной сферы в сочетании с низкими инвестиционными возможностями негосударственных источников явились основными причинами инвестиционного кризиса, без преодоления которого невозможны структурные преобразования.

Основным инструментом экономической политики государства является государственный бюджет, разработка которого служит задаче поддержания рыночного равновесия и стимулирования развития отдельных сфер и отраслей экономики посредством согласования государственных расходов и доходов.

Роль бюджетных средств, как источника инвестиций очень велика в регионах, характеризующихся слабой рыночной реакцией на проводимые экономические преобразования и значительным ухудшением социально-экономического положения по многим важнейшим параметрам. Выход из состояния депрессивности возможен лишь при значительной поддержке со стороны федерального бюджета и изменения порядка формирования доходной базы местных бюджетов.

Однако, бюджетная политика последних лет была направлена в соответствии с курсом либерализации экономики на сокращение государственного участия в управлении народным хозяйством с тем, чтобы перенести связанные с этим затраты на сами предприятия. Это, в свою очередь, не подкреплялось активизацией рыночных источников инвестиций.

Сейчас можно с уверенностью сказать, что принятые методы приватизации явились фактором снижения побудительных мотивов к инвестированию. Предназначенное к приватизации имущество стало мощным конкурентом на рынке инвестиционного спроса и поглотило значительную часть сбережений.

Средства же, полученные от продажи имущества не превратились в инвестиции, а попав в бюджеты всех уровней власти, пошли на текущее потребление.

Приватизация сама по себе не стимулировала новые инвестиции в основные фонды или существенную реорганизацию производства.

Таблица 2.1.1

Ввод основных фондов предприятиями и организациями всех форм собственности (в % к итогу)"

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике.

Модель российской приватизации - по сути дела механический переход права собственности и контроля на предприятиях от государства к директорскому корпусу. Определяющими мотивами деятельности новых управляющих, получивших все права, но без ответственности собственника стали:

-   стремление завладеть как можно большим объемом государственной собственности и стать реальными собственниками;

-   скупка и концентрация акций трудового коллектива (путем принуждения к продаже, предоставлением возможности обменять акции на потребительские товары и т.п.);

-   создание посреднических предприятий, куда направляются капиталы и доходы основного;

-   стремление удержать акции в рамках предприятия и не привлекать инвесторов со стороны, чтобы не делиться властью и собственностью;

-   перепродажа полученного имущества с личной выгодой.

Расчет на то, что приватизация государственных предприятий приведет к возникновению нового собственника, рачительного хозяина, заинтересованного в эффективной работе теперь уже своего предприятия не оправдался.

Структура инвестиционных вложений по формам собственности характеризуется наибольшим объемом (68,4%, 2010г.) освоенных инвестиций, направленных на предприятия и организации государственной собственности, невысокой долей инвестирования смешанных и частных предприятий (соответственно 21,2 и 10,1%) и крайне неудовлетворительным положением по смешанным предприятиям с иностранным участием (0,3 %).

Что касается источников финансирования инвестиций, то можно отметить, что инвестиционной деятельности за последние годы наблюдается тенденция роста удельного веса бюджетных источников финансирования (как федерального, так и республиканского) и уменьшение доли собственных средств государственных и негосударственных предприятий и организаций.

При этом очень важно подчеркнуть, что в целом происходит снижение инвестиционных вливаний. Общий объем инвестиций в основной капитал за 2010 год сократился против уровня предыдущего года на 13,8% с 2112 млн.руб. до 1820 млн.руб.

Таблица 2.1.2 Источники финансирования инвестиций (в % к итогу)*

Таблица 2.1. 3

Изменение в инвестиционной деятельности в РД за 2002-2010 г.

(в % к предыдущему году)

Сведения об общей направленности структурной динамики дает анализ микропропорций. На макроуровне важнейшими показателями структурных преобразований являются структура произведенного и использованного валового регионального продукта (ВРП), а также структурные характеристики важнейших отраслей промышленности.

Основными источниками ВРП в 2010 г. стали отрасли сферы обращения. Доля услуг социальной сферы, торговли, транспорта и связи составляет 63,7%, при снижении долей промышленности, строительства, сельского хозяйства.

Рис. 2.1.1 - Структура производственного ВРП (2010 г., в % к итогу).*

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике.

Если сравнить эти данные с показателями структуры ВВП развитых стран, то может создаться впечатление прогрессивности происходящих изменений. Как известно, в структуре ВВП развитых стран наблюдаются характерные для постиндустриальной стадии развития снижение долей добывающих и обрабатывающих отраслей в пользу сферы обращения и услуг. Указанные изменения предопределены движением структуры производства от индустриального к постиндустриальному, информационному обществу, это итог развития производственных сил и материально-технического базиса общества. В их основе достижения НТП - мощный индустриальный и научно-технический потенциал, развитие микроэлектроники, процессы автоматизации и роботизации, вызвавшие значительные сдвиги в технологической структуре производства (смешение в сторону наукоемких, автоматизированных, информационных технологий). Рост производительности труда обеспечивается меньшим привлечением материальных, финансовых и трудовых ресурсов, т.е. снижение удельного веса добывающих и обрабатывающих отраслей в ВВП, сопровождается повышением эффективности и снижением затрат на их функционирование. Сфера услуг в развитых странах характеризуется ускоренным развитием производственной (транспорт и связь), организационной (управление, маркетинг) инфраструктуры, информационных и инжиниринговых услуг.

В отличие от этого, структура произведенного ВРП Дагестана обусловлена опережающим ростом цен и тарифов на платные услуги и падением производства товаров. Перераспределение вновь созданной стоимости в пользу сферы обращения не связано с ростом объема предоставляемых отраслью реальных услуг. В составе услуг отсутствуют или занимают крайне незначительное место информационные, консалтинговые, инжиниринговые, страховые, маркетинговые, финансовые услуги.

Технологическая структура капитальных вложений характеризуется увеличением доли строительно-монтажных работ (в 2003г. - 52%, 2008г. - 67%, 2009г. - 69%, 2010г. - 70%) и снижением доли затрат на оборудование, инструмент, инвентарь (в 2003г. - 33%, 2008г. - 15%, 2009г. - 9%, 2010г. - 10%), что не может характеризоваться как прогрессивные изменения.

Эти данные говорят о глубокой стагнации сферы производственного накопления, о разрушении базы технического перевооружения отраслей экономики.

В структуре промышленного производства в дореформенный период профилирующее положение занимали пищевая, легкая и машиностроительная промышленность с постепенным увеличением доли машиностроения (до 1989г.) и уменьшением отраслей личного потребления. За 37 лет (1970 - 2010 гг.) доля пищевой промышленности в общем объеме производства сократилась на 14,7% (с 45,1 до 30,4%), легкой на 6,4% (с 9,4 до 3%); удельный вес машиностроения до 1989г. увеличился на 9,1% (с 27,8 до 36,9%), затем за перестроечные годы уменьшился на 25,3% (с 36,9 до 11,6%). Промышленное производство Дагестана сформировалось как механическое соединение предприятий и производств, не составляющих единый республиканский комплекс и не обеспечивающих полное использование имеющихся природных, трудовых и финансовых ресурсов.

Спад промышленного производства, сопровождающий экономические реформы, начался в Дагестане, как и в России в целом с 1990 г. За 1990-2002 гг. промышленное производство сократилось в 5,6 раза. Спад затронул все отрасли промышленности, хотя и в разной степени. По сравнению с 1990 годом производство в машиностроении уменьшилось в 8,6 раза, легкой - в более чем в 33 раза, пищевой и мукомольной - в 7,2 раз, в химической - в 7,6 раза, в стекольной промышленности в 5,3 раза.

В результате заметно изменилась структура промышленного производства: наиболее высокий уровень производства наблюдается в топливно-энергетическом комплексе (удельный вес объема продукции - 43,4%), сохраняет свое ведущее положение пищевая и мукомольно-крупяная (30,4%), машиностроение и металлообработка (11,6%). Наращивает производство промышленность стройматериалов (7,1%).

В целом, за прошедший период прогрессивных структурных сдвигов не произошло: развивались по преимуществу топливно-сырьевые отрасли в ущерб обрабатывающей промышленности и, в особенности, производств, работающих на конечного потребителя. В результате сформировалась структура хозяйства сырьевой направленности, присущая странам с неразвитой экономикой. Переориентация промышленности в пользу менее технически сложных отраслей первичного цикла приводит к потере технологического потенциала, квалифицированных кадров, свидетельствует о структурной деградации и не имеет перспектив для экономического прогресса. Направления структурных преобразований формировались не последовательной и активной политикой реформ, а под определяющим влиянием конъюнктуры внешнего рынка и явились формой стихийного, а зачастую и регрессивного приспособления экономики к особенностям системного кризиса. Для сравнения: отраслевая структура развитых стран характеризуется снижением доли добывающих и обрабатывающих отраслей в ВВП и ростом доли наукоемких (химическая, электро- и приборостроение, информатика и вычислительная техника) и обслуживающих (инфраструктура, транспорт, связь, деловые услуги) секторов экономики.

Изменение отраслевой структуры промышленности соответствует, в основном тенденциям преобразования отраслевой культуры инвестиций.

Таблица 2.1.4

Отраслевая структура инвестиций (в % к общему объему)

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике.

Основная часть средств, вкладываемых в промышленность, приходится на электроэнергетику. В то время как удельный вес в инвестициях отраслей, работающих на конечный спрос, остается крайне неудовлетворительным (всего в машиностроение, легкую, пищевую промышленность направлено за 2008 г. -6,3%, за 2009 г. - 7,3%, а за 2010 г. - 0,7% всех средств).

На долю машиностроения, формирующего активную часть основных фондов приходится всего лишь 0,1 % инвестиций.

Такая инвестиционная политика отодвигает решение проблемы сбалансированного развития и производственной инфраструктуры.

Состояние инвестиционной сферы характеризуется низкими показателями использования среднегодовых мощностей. По оценкам экспертов, в среднем по промышленности использование производственного потенциала составляет 45-50 %. Инвестиционные вложения не сопровождаются соответствующим ростом основных производственных фондов.

Так в 2007г. рост капиталовложений в электроэнергетику (44% всех средств - самый высокий показатель за эти годы) соответствует росту основных производственных фондов всего на 0,5% и снижению фондоотдачи на 46%.

Предприятия не имеют средств для замены физически и морально устаревших основных фондов новыми, а инвестиции в условиях инфляции и спада производства идут на пополнение оборотных средств, выплату зарплаты, задолженности. Таким образом, необходимому обновлению производственного аппарата препятствует решение текущих задач, на которые перераспределяются и так мизерные инвестиции, приводя к глубокой стагнации сферы производственного накопления: происходит сдвиг в сторону увеличения срока службы, норм выбытия и времени обновления основного капитала.

В развитых странах большее внимание уделяется обновлению основных фондов. Так, например, с целью осуществить перевооружение производства в автомобильной промышленности и черной металлургии США были закрыты на переоборудование или ликвидированы десятки предприятий. Модернизация производственного аппарата в этих странах является повседневной практикой, и доля расходов на нее довольно устойчивый показатель, превышающий, как правило, 60% всех инвестиций.

Для эффективного перемещения прав собственности особенно важно осуществление и регистрация сделок на вторичном фондовом рынке. Однако предприятия Дагестана низколиквидны и не могут активно включаться в сделки на вторичном фондовом рынке, чтобы таким путем самим наращивать инвестиции в производство. Вторичный рынок обращения ценных бумаг в республике фактически отсутствует, и попытки проведения торгов с выставленными на них акциями республиканских предприятий инвестиционных компаний не увенчались успехом.

Во всех странах с развитой рыночной экономикой важным источником финансирования инвестиций являются сбережения населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег.

Для того чтобы у населения появились накопления нужен достаточно высокий уровень жизни, а чтобы эти накопления можно было бы использовать в качестве инвестиций необходима их массовость, надежность и гарантии кредитно-финансовой системы. Характерные для Дагестана низкий уровень жизни* и растущая безработица мешают привлечению широкого круга граждан к инвестиционной деятельности.

Низкая покупательная способность большей части населения приводит к деградации структуры потребления, проявляющаяся в преобладании в ней наименее эластичного в зависимости от дохода элемента - продовольствия.

В макроструктуре розничного товарооборота продовольственные товары составляли в 2010г. - 52%.

В этих условия разваливается рынок непродовольственных товаров и особенно товаров длительного пользования, которые становятся недоступными для основной массы населения.

Структура потребительского комплекса с высокой долей потребления продуктов питания, а также товаров и услуг, обеспечивающих удовлетворение минимальных потребностей текущего характера, в экономической теории называется наивно-потребительской. Такая структура характерна для отсталых стран с большой долей беднейшего населения. Структура с высокой долей недвижимого имущества, товаров длительного пользования и услуг, обеспечивающих развитие человека - структурой потребления «общества благосостояния».

Понятно, что в первом случае инвестиционный потенциал населения крайне низок. Структура расходов населения позволяет сделать вывод, что значительные денежные средства исключены из финансового оборота, не нашли приложения в сфере инвестиций и продолжают накапливаться в руках населения.

Таблица 2.1.5

Использование денежных доходов населением

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике

Наибольший прирост денег на руках у населения наблюдается в 2003г. из-за товарного дефицита, соответственно и расходы на покупку товаров и оплату услуг были наименьшими. В 2004г. фактором, формирующим структуру расходов, была инфляция, снижающая ценность накоплений по сравнению с ценностью потребления и побуждающая людей к приобретению товаров, даже сверх рационального потребления, в ожидании нового повышения цен. Рост цен вызывает повышение курса доллара по отношению к рублю и с этого времени до 2009 г. покупка валюты становится более надежным средством сбережения, чем вклады и ценные бумаги. Тем более что ценные бумаги не могут обеспечить даже минимальный уровень доходности для мелких частных инвесторов, а рост курса доллара превышает процентную ставку по вкладам.

Как видим, поведение населения вполне закономерно, а значит и управляемо. Разумная экономическая политика государства могла бы переориентировать сбережения населения на инвестиционные цели. Если инвестиционные возможности бедных слоев минимальны, то проблемой является то, что не используются в качестве инвестиций крупные суммы частного капитала, полученные банками, предприятиями и различными коммерческими структурами, отдельными лицами, которые переводятся на счета в иностранных банках или тратятся на покупку недвижимости. Причины: неуверенность в возможности эффективного использования средств в республике из-за политической, экономической и социальной нестабильности.

По этой же причине не используются возможности развития туризма, вследствие чего расходы граждан за рубежом во много раз превышают доходы от приезда туристов в республику.

Денежные доходы в 2010г. составляли более 20 млрд. рублей, на руках у населения осталось 47,6% этих средств, т.е. около 9 млрд. рублей. Общий объем инвестиций в основной капитал составил 2,8 млрд. рублей, т.е. денежные средства на руках у населения почти в 3 раза превышают величину освоенных в 2010г. инвестиций. Даже частичное использование этих средств позволило бы существенно расширить возможности финансирования инвестиций.

Объем иностранных инвестиций незначителен, их притоку препятствует неблагоприятный инвестиционный климат: нестабильная социальная этнополитическая и экономическая обстановка, отсутствие реальных гарантий частным зарубежным инвесторам в виде финансового или залогового учреждения. В результате благоприятное геополитическое положение республики не используется, число участников экспортно-импортных операций значительно уменьшилось.

В республике зарегистрированы 85 предприятий с иностранными инвестициями, но действовали лишь до полутора десятков таких предприятий, ухудшились показатели их деятельности.

Торговый баланс республики продолжает оставаться пассивным, объем экспортных поставок составил в 2010 г. 60 млн. долларов, объем импортных (включая неорганизованную торговлю) - 349 млн. долларов (в 5,82 раза больше). Причем по импорту республика получает товары, производство которых в достаточном объеме возможно на собственной территории: товары легкой промышленности, нефтепродукты, рыба и рыбопродукты, электроэнергия, алкогольные и безалкогольные напитки.

Развитие инвестиционной деятельности и наращивание производственного потенциала является основным условием не только преодоления отставания, но и устранения опасных макроэкономических диспропорций, прежде всего диспропорции между численностью населения и потенциалом экономики, числом рабочих мест и численностью экономически активного населения.

В экономическом развитии Дагестана были три инвестиционных всплеска продолжительностью в 2 - 4 года, приблизивших в соответствующие периоды времени интенсивность инвестиций до среднероссийского уровня.

Но все остальные периоды Дагестан безнадежно отставал в инвестиционной активности. В существовавших условиях жесткой системы централизованной аккумуляции и последующего централизованного выделения инвестиционных средств интенсивность инвестиционного процесса всецело зависела от инициативы руководства региона в привлечении инвестиционных средств и эффективного их использования. Однако на деле их привлечение было недостаточно активным. Более того, зачастую не полностью осваивались даже те средства, которые выделялись. И к тому же освоение осуществлялось крайне неэффективно, с большим опозданием в сроках введения объектов в эксплуатацию, с существенным сметным удорожанием и низким качеством.

За 2008 год инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования выросли на 15,2%, и их объем составил 10,5 млрд. рублей. В инвестиционной сфере росту темпов способствовали частично повышение объемов промышленного производства, увеличение ресурсов населения за счет увеличения реальных располагаемых денежных доходов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5